证券从业资格考试《证券投资顾问业务》考点习题及答案解析.pdf

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1、证券从业资格考试 证券投资顾问业务考点习题及答案解析L财政政策的手段包括（）。I.财政补贴II.国家预算III.转移支付IV.增加外汇储备A.I、II、HIB.I、II、IVc.n、IIL ivD.i、n、m、w【答案】：A【解析】：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。w项，增加外汇储备属于货币政策。2.下列关于趋势线的表述中，正 确 的 有（）。I,上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线II.下降趋势线

2、是一种压力线III.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的曲线IV.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线A.I、IIB.I、Wc.n、inD.IIL IV【答案】：A【解析】：in项，趋势线是一条直线。w项，在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。3.证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用（）方式提出解除协议。A.口头B.书面C.口头或书面D.口头和书面【答案】：B【解析】：根 据 证券投资顾问业务暂行规定第十四条，证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5

3、个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。4.国际证监会组织认为，金融衍生工具的风险有（）oI .操作风险I I.信用风险I I I .结算风险I V .市场风险A.I、II IIIB.i、n、wC.I、IIL IVD.i、n、m、w【答案】：D【解析】：除I、n、in、w四项外，金融衍生工具的风险还包括：因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险；因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险。5.进行退休生活合理规划的内容主要有（）。I.工作生涯设计II.理想退休后生

4、活设计III.退休养老成本计算IV.退休后的收入来源估计A.II IIIB.n、wc.IIL IVD.i i、in、iv【答案】：D【解析】：制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算、退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。6.6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为1 0%,该项分期付款相当于购价为（）元的一次现金支付。A.958.16B.1018.20C.1200.64D.1354.32【答 案】：A【解析

5、】：根据年金现值公式，可知：PV期初=（C/r）1-V（1 +r）t X （1+r）=200All-V（1+0.1）6 X （1+0.1）=9 5 8.1 6 （元）7.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（）。I .营业成本/平均存货I I .（流动资产一存货）/流动负债I I I .营业收入/平均流动资产I V .流动资产/流动负债A.I、I IB.I 、I I Ic.I I、mD.n、w【答案】：D【解析】：I项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标；n、w两项分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标；HI项是流动

6、资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。8.股权类产品的衍生工具的种类包括（）。I.股票期货n.股票期权i n.股票指数期货IV.股票指数期权A.I IIIB.n、ivc.n、IIL IVD.I、n、in、w【答案】：D【解析】：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。9.在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）。I.证券的价位II.个别证券的选择III.投资时机的选择IV.证券的业绩A.I、IIB.I.IIIC.II.IIID.IIL W【答案】：C【解析】：在构建证券投资组合时，投资

7、者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。1 0.反映任何一种证券组合期望收益水平与风险水平之间均衡关系的方 程 式 是（）oA.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.马柯威茨方程【答案】：A【解析】：证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。11.道氏理论的主要原理有（）oI.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为II.市场波动具有某种趋势III.趋势必须得到交易量的确认IV.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号A.I、II IIIB.I、II、IVC.I、IIL IVD.i、n、in、iv【答案】：D【解

8、析】：道氏理论的主要原理包括：市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。市场波动具有某种趋势，可以归为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势有三个阶段。以上升趋势为例，包括以下三个阶段：a.累积阶段；b.上涨阶段；c.市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强。工业、运输业平均指数必须在同一方向上运行时方能确认某一市场趋势的形成。趋势必须得到交易量的确认。交易量是确定趋势重要的附加信息，交易量应放大主要趋势的方向。一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。12.缺口分析的局限性包括（）。I.未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利

9、率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险n.忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异i n.未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险IV.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响A.I、II、WB.I、in、ivC.IK IIL IVD.I、IK IIL W【答案】：A【解析】：in项，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险。13.用方差一协方差法计算V aR时，其基本假设之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特征，则真实VaR与采用方差

10、一协方差法计算得到的VaR相 比（）oA.较大B.一样C.较小D.无法确定【答案】：A【解析】：方差一协方差法的正态假设受到质疑，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，时间序列的分布通常存在“肥尾”现象。这样，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值，真 实VaR与计算所得VaR相比较大。14.按照风险来源的不同，利率风险可以分为（）。I.重新定价风险H.股票价格风险III.基准风险IV.收益率曲线风险A.I、IIIB.IIL WC.I、IIL IVD.i、n、m、w【答案】：c【解析】：利率风险是指由于利率的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险。利率风险按照来源的不同，可以分为

11、重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。15.货币具有时间价值的原因包括（）。I.货币本身具有的价值II.货币可用于投资，从而获得投资回报III.货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低IV.未来的投资收入预期具有不确定性A.II.IIIB.I、II、IVC.IIL IVD.n、in、iv【答案】：D【解析】：货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，又称资金时间价值。货币具有时间价值的原因包括：现在持有的货币可以投资，从而获得投资回报；货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低；未来的投资收入预期具有不确定性。16.证券公司、证券投资咨询机构从事证

12、券投资顾问业务，应当建立客户回访机制、明确客户回访的程序、内容和要求，并 指 定（）oA.多部门人员共同实施B.专门委员会实施C.专门人员独立实施D.多部门人员分别独立实施【答案】：C【解析】：根 据 证券投资顾问业务暂行规定第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。17.下列会引起货币供应量减少的现象包括（）。I.财政收支平衡II.财政结余III.中央银行认购政府债券IV.国际收支逆差V.财政向中央银行透支A.n、wB.IIL vC.I、IK IIID.i、n、w【答案】：A【解析】：i项，财政收

13、支平衡不会引起货币供应量的增加或减少；n、w两项,财政结余和国际收支逆差会导致货币供应量减少；m、v两项，中央银行认购政府债券、财政向中央银行透支会导致货币供应量增加。18.取得证券投资咨询从业资格，必须具备的条件包括（）。I .具有大学本科以上学历II.具有从事证券业务两年以上的经历III.通过统一组织的证券从业人员资格考试IV.未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚A.I、in、WB.n、HIc.ii、ivD.i、n、in、iv【答案】：D【解析】：根 据 证券、期货投资咨询管理暂行办法第十三条，证券投资咨询人员申请取得证券投资咨询从业资格，必须具备下列条件：具有中华人民共和

14、国国籍；具有完全民事行为能力；品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德；未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚；具有大学本科以上学历；具有从事证券业务2年以上的经历；通过中国证监会统一组织的证券从业人员资格考试；中国证监会规定的其他条件。19.关于证券投资的基本分析法，下列说法错误的是（）。A.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C.是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法D.评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议【答案】：C【解析】：证券投资的分析方法有基本分析法和技术分析法。其中，技术分析法是根据

15、证券市场自身变化规律得出结果的分析方法。20.合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者，关于其预算编制程序的说法不正确的是（）oA.老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标，并计算达到各类理财规划目标所需的年储蓄额B.老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率（或者CPI指数）综合预测明年收入C.老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算D.老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年，决定明年在这方面重点减少支出【答案】：B【解析】：收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者（例如老张），年收

16、入不稳定，应该以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。21.某企业拟建立一项基金计划，每年初投入10万元，若利率为10%,5年后该项基金本利和将为（）元。A.671561B.564100C.871600D.610500【答案】：A【解析】：根据公式，可得：期初年金终值FV=(C/r)X(1+r)t-lX (1+r)=(100000/0.1)X(1+0.1)5-lX (1+0.1)=671561(元)。22.关于计算VaR值的历史模拟法，下列说法正确的有()。I.考虑了“肥尾”现象II.风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动III.通过历史数据构造

17、收益率分布，不依赖特定的定价模型IV.存在模型风险A.I、II IIIB.II、HI、IVC.I、III、IVD.I、II、HI、IV【答案】：A【解析】：IV项，历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，不存在模型风险。23.下列关于历史模拟法的说法，正 确 的 有（）。I.是一种全值估计II.需要对市场因子的统计分布进行假定III.是一种参数方法IV.无须分布假定A.I、IIB.II、inc.IIL IVD.I、W【答案】：D【解析】：历史模拟法是一种非参数方法，不需要对市场因子的统计分布进行假定，因此可以较好地处理非正态分布；同时该方法是一种全值估计，可以有效处理包括

18、期权的非线性组合。24.根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同。譬如，在其他条件相同时一，()。I .实体越长，表明多方力量越强II.上影线越长，越有利于空方III.下影线越短，越有利于多方IV.上影线长于下影线，有利于空方A.I、IIB.I.IIIC.I、IVD.n、w【答案】：D【解析】：一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长,越有利于空方占优；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。25.下列一般不属于市场风险限额指标的是()。A.风险价值限额B.头寸限额C.

19、资本限额D.止损限额【答案】：C【解析】：限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值（VaR）限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。26.若一项假设规定显著性水平为a=0.0 5,下面的表述正确的是（）。A.接受H 0时的可靠性为95%B.接受H1时的可靠性为95%C.H 0为假时被接受的概率为5%D.H 1为真时被拒绝的概率为5%【答案】：A【解 析】：显 著 性 水 平 a 为 第 I 类 错 误 的 发 生 概 率。当原假设为真时拒绝原假设，所犯的错误即为第一类错误，即 H 0为 真 时 拒 绝 H 0,接

20、 受 H 1的概 率 为 5%,即 接 受 H 0的 可 靠 性 为 95%。27.经济学里经常用“羊群效应”来 描 述 经 济 个 体 的（）心理。羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。A.从众跟风B.恐慌C.易于冲动D.犹豫不决【答 案】：A【解 析】：“羊群效应”，又 称“从众效应”，是个人的观念或行为由于真实的或想像的群体的影响或压力，而向与多数人相一致的方向变化的现象。表现为对特定的或临时的情境中的优势观念和行为方式的采纳（随潮）和对长期性的占优势地位的观念和行为方式的接

21、受（顺应风俗习惯）。人们会追随大众所同意的，将自己的意见默认否定，且不会主观上思考事件的意义。28.如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。I.存在价值低估的股票II.不存在价值低估的股票III.不存在价值高估的股票IV.存在价值高估的股票A.I、WB.n、H Ic.i、inD.II.W【答案】：B【解析】：在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况,投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。2 9.证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，在公司网站及营业场所显著位置公

22、示（）oI .投诉电话I I.传 真I I I .电子信箱I V .负责投诉处理的人员姓名A.n、wB.n、I I L I Vc.I、I I.I l lD.i、n、m、w【答案】：c【解析】：证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年。30.根据 证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问向客户提供投资建议的（）予以记录留存。I.具体内容I I.方式m.依 据IV.时间A.n、in、ivB.I、Wc.I、n、in、

23、ivD.n.Ill【答案】：c【解析】：根 据 证券投资顾问业务暂行规定第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。31.股票价格走势的压力线是（）oI,阻止股价上升的一条线II.一条直线III.一条曲线IV.只出现在上升行情中A.I、IIB.I、IIIC.I、IVD.n、w【答案】：A【解析】：压力线又称为阻力线，是指当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚至回落。压力线起阻止股价继续上升

24、的作用，是平行于横轴的一条直线。同时，压力线既可以出现在上升的行情中，也可以出现在下降的行情中，在一定条件下还可以与支撑线相互转化。32.衡量企业业绩的EVA为（）。A.从投资者的角度看，利息费用反映了公司的全部融资成本B.从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后才是股东从经营活动中得到的增值收益C.上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会“用手投票”D.传统会计方法与EVA方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本【答案】：B【解析】：EVA方法认为传统的会计方法没有全面考虑资本的成本，只是以利息费用的形式反映债务融资成本

25、，而忽略了股权资本的成本，从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后，才是股东从经营活动中得到的增值收益。上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会“用脚投票”。33.假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，则对于该股票投资价值的说法正确的 是（）oA.该股票有投资价值B.该股票没有投资价值C.依市场情况来确定投资价值D.依个人偏好来确定投资价值【答案】：A【解析】：根据零增长模型股票内在价值决定公式，可得：V =D 0/K =*0%=5 0（元）。即：股票内在价值为5 0元，大于股票的市场价格4 5元，

26、说明股票价值被低估，因此有投资价值。3 4.下列各种现金流量，属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的 有（）oI .公司支付给职工以及为职工支付的现金H.偿还债务支付的现金I I I .支付的增值税、所得税款项I V .收到的税费返还A.I、IK IIIB.i、in、ivc.n、in、ivD.i、n、in、iv【答案】：B【解析】：n 项，偿还债务支付的现金属于筹资活动产生的现金流量。35.资产负债表的左方列示的是（）。A.负债各项目B.资产各项目C.税款各项目D.所有者权益各项目【答案】：B【解析】：我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和

27、所有者权益各项目。36.公司规模变动特征和扩张潜力一般与其（）密切相关。I.所处的行业发展阶段II.市场结构III.经营战略IV.金融结构A.I、II、HI、IVB.II、IIL IVc.I、wD.I、II III【答案】：D【解析】：公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，是从微观方面具体考察公司的成长性。37.下列关于有效市场理论的表述，正 确 的 有（）oI.如果有效市场理论成立，则应采取积极的投资管理策略，从相关信息中获利I I.有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，而新信息是不可预测的，因此，股票价格的变化也就不可

28、预测III.如果有效市场理论成立，则应采取消极的投资管理策略，积极的投资管理策略只是浪费时间和精力IV.有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，因此，股票价格的变化也可以预测A.I、IVB.II.IIIC.I、IID.IIL W【答案】：B【解析】：有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略。3 8.下列关于统计推断的参数估计和假设检验说法正确的是（）

29、。I ,参数估计是用样本统计量去估计总体的参数I I .参数估计包括点估计和区间估计I I I .区间估计是用样本统计量9的某个取值直接作为总体参数9的估计值I V .区间估计是在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽祥分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度A.I、I I、I VB.I I、H I、I VC.I 、I I I、I VD.I、I I、H I、I V【答 案】：A【解 析】：参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数，包括点估计和区间估计：点估计是指用样本统计量e的某个取值直接作为总体参数0的估计值；区间估计是在点估计的基础上

30、，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度。39.常用的样本统计量有（I.样本方差n.总体均值III.样本均值IV.总体比例A.I IIIB.I、IVC.II、IIID.n、w【答案】：A【解析】：常用的样本统计量有样本均值、样本中位数、样本方差等。4 0.下列各种现金流量，属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的 有（）oI .公司支付给职工以及为职工支付的现金I I .偿还债务支付的现金I I I .支付的增值税、所得税款项I V .收到的税费返还A.I、I I I I IB.I、I I L I Vc.I I、

31、m、i vD.I、I I.I I L W【答案】：B【解析】：I I项，偿还债务支付的现金属于筹资活动产生的现金流量。4 1.引入无风险借贷后，（）。I .所有投资者对风险资产的选择是相同的I I .所有投资者选择的最优证券组合是相同的I I I .线性有效边界对所有投资者来说是相同的I V.所有投资者对证券的协方差的估计变得不同了A.I、IIB.II.IIIC.I、IIID.IIL W【答案】：C【解析】：引入无风险借贷后，市场上只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制，因此线性有效边界对所有投资者来说是相同的，从而导致所有投资者对风险资产的选择也是相同的。42.关于金融衍生工具的特征

32、，下列说法错误的是（）。A.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资B.一般在当期结算C.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系D.在未来某一日期结算【答案】：B【解析】：B项，金融衍生工具一般不在当期结算，而是在未来某一日期结算。4 3.北京市海淀区2 8岁的个体工商户王建国经人介绍与北京公交集团客运二公司同岁的孙爱菊结婚。目前，夫妻二人已育有一个读小学二年级的女儿（9岁）和一个读幼儿园的儿子（6岁）。根据家庭生命周期

33、理论，关于王建国家庭所处的生命周期，下列表述正确的是（）oA.这个周期从女儿出生开始，儿子完成学业结束B.这个周期从结婚开始，儿子完成学业结束C.这个周期从女儿出生开始，王建国夫妻退休结束D.这个周期从儿子完成学业，王建国夫妻退休结束【答案】：A【解析】：家庭形成期是从结婚到子女出生为止；家庭成长期是从子女出生到完成学业为止；家庭成熟期是从子女完成学业到夫妻均退休为止；家庭衰老期是从夫妻均退休到夫妻一方过世为止。王建国家庭处于家庭成长期，故其所处周期应为从大女儿出生到小儿子完成学业为止。44.下列有关财务弹性的表述，不正确的是（）。A.财务弹性是指将资产迅速转变为现金的能力B.财务弹性是用经营

34、现金流量与支付要求进行比较C.财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力D.现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高【答案】：A【解析】：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较，支付要求可以是投资需求或承诺支付等。A项，流动性是将资产迅速转变为现金的能力。4 5.()往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。A.普通缺口B.突破缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口【答案】：D【解析】：A项，普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩

35、形或对称三角形等整理形态中；B项，突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口；C项，持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口。46.应收账款周转率提高意味着()。I.短期偿债能力增强II.收账费用减少III.收账迅速，账龄较短IV.销售成本降低A.I、I IB.I、I I IC.I K I I ID.I I L I V【答案】：B【解析】：及时收回应收账款，不仅能增强公司的短期偿债能力，也能反映出公司管理应收账款方面的效率。4 7.影响证券市场需求的政策因素不包括（）。A.市场准入政策B.融资融券政策C.产业调整政策D.金融监管政策【答案

36、】：C【解析】：市场准入政策、融资融券政策、金融监管政策甚至包括货币政策与财政政策在内的一系列政策，都将对证券市场的需求产生影响。48.下列关于应收账款周转率的说法，正确的有（）。I.应收账款周转率说明应收账款流动的速度II.应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值III.应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快IV.它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间A.I、IIB.I、IIIC.II、IVD.IIL W【答案】：B【解析】：n项，应收账款周转率是营业收入与平均应收账款的比值；w项，应收账款周转天数是应收账款周转率的倒数乘以360天，表示公司

37、从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间。49.金融衍生工具的基本特征包括（）。I.杠杆性II.跨期性III.不确定性或高风险性IV.联动性A.I、II.IIIB.I、II、IVC.I、IIL IVD.I、II、III、W【答案】：D【解析】：金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。金融衍生工具的特性包括：跨期性；杠杆性；联动性；不确定性或高风险性。50.当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率()。A.降低B.提高C.不变D.不确定【答案】：B【解析】：设公司原流动资产

38、为a,流动负债为b,可得流动比率=a/bl。当增加流动资金借款时，将会引起流动负债和流动资产的等额增加(设等额为c),可知当期流动比率=(a+c)/(b+c),由a/b V l可得,a/b IIIB.I、HI、IVC.II.IIID.I、II、III、IV【答案】：D【解析】：制定投资规划先要确定投资目标和可投资财富的数量，再根据对风险的偏好确定采取稳健型还是激进型的策略。制定投资规划主要应遵循以下步骤：确定客户的投资目标；让客户认识自己的风险承受能力；根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划；实施投资计划；监控投资计划。59.对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是因为（）。I.股

39、息收益稳定I I.在公司财产清偿时先于普通股票III.在公司财产清偿时后于普通股票IV.风险相对较小A.I、IIB.I、IVc.I、n、wD.I、ni、IV【答案】：C【解析】：优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制,但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权，风险相对较小。60.下列选项中关于样本统计量与总体参数之间的关系描述中，正确的 有（）。I.在重复抽样条件下，样本均值的方差等于总体方差的VnII.在重复抽样条件下，样本方差等于总体方差的1/nIII.样本均值的期望值等于总体均值IV.样本均值的方差等于总体方差A.I、n、mB.i、n、ivc.i、iih ivD.11、m、iv【答案】：A【解析】：w 项，样本均值的方差只能作为总体方差的一个估计值，两者并不完全相等。