证券从业考试《证券投资顾问业务》历年真题及答案.pdf

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1、证券从业考试 证券投资顾问业务历年真题及答案完整版1.以理财收入及转移性收入为主的阶段一般成为家庭生命周期（）阶段的主要收支特征。A.形成期B.成长期C.成熟期D.衰老期【答案】：D【解析】：家庭生命周期是指家庭形成期（建立家庭生养子女）、家庭成长期（子女长大就学）、家庭成熟期（子女独立和事业发展到巅峰）和家庭衰老 期（退休到终老而使家庭消灭）的整个过程，其中，衰老期的收支特点是：以理财收入和转移性收入为主，医疗费用支出增加，其他费用支出减少。2.证券投资顾问业务风险揭示书需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的投资建议具有（），不可能在任何市场环

2、境下长期有效。I .广泛性II.针对性i n.持续性IV.时效性A.II.IIIB.n、wc.I、mD.I、w【答案】：B【解析】：根据中国证券业协会制定的 证券投资顾问业务风险揭示书必备条款，证券投资顾问业务风险揭示书应提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的投资建议具有针对性和时效性，不能在任何市场环境下长期有效。3.下列关于保险市场在个人理财中的运用，说法错误的是（）。A.保险的投资风险低，且能保障家庭幸福，帮助人们解决疾病、意外事故所致的紧急开支等B.很多保险产品能为客户带来稳定的保险金收入C.个人保险已经成为个人理财的一个重要组成部分D.目

3、前具有储蓄投资功能的保险产品受到越来越多个人客户的青睐【答案】：D【解析】：D项，目前集健康保障、养老、教育、意外伤害保障、财富传承、储蓄投资等功能于一身的保险产品、组合及规划受到越来越多个人客户的青睐。组合型4.年金必须满足三个条件，不包括（）。A.每期的金额固定不变B.流入流出方向固定C.在所计算的期间内每期的现金流量必须连续D.流入流出必须都发生在每期期末【答案】：D【解析】：年 金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。D 项，年金可以分为期初年金和期末年金，其中，期末年金的现金流发生在当期期末。5.客户的常规性收入包括（）oI .租金收入

4、II.奖金m.股票投资收益IV.工资A.IIL wB.I、II、I IIc.n、i n、i vD.I、n、i n、IV【答案】：D【解析】：在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。常规性收入一般可以在上一年收入的基础上预测其变化率，如工资、奖金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。6.完全垄断可分为（）。I ,自然完全垄断II.政府完全垄断III.机构完全垄断IV .私人完全垄断A.I、I IB.I、WC.II.Il lD.II.W【答案】：D【解析】：完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。

5、特质产品是指那些没有或缺少相近的替代品的产品。完全垄断可分为两种类型：政府完全垄断，通常在公用事业中居多，如国有铁路、邮电等部门；私人完全垄断，如根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营。7.不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可通过适当的比例买入这两种风险证券，构建一个标准差为零的证券组合。A.0.5B.0C.1D.-1【答案】：D【解析】：相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是完全负相关的情况下，可获得无风险组合。在不卖空的情况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。8.()是行业形成的基

6、本保证。I.人们的物质文化需求II.高管人员的素质III.资本的支持IV.资源的稳定供给A.I、n、inB.I、wc.n、in、ivD.IIL w【答案】：D【解析】：一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需求。社会的物质文化需要是行业经济活动的最基本动力。资本的支持与资源的稳定供给是行业形成的基本保证。9.遗产规划策略的选择包括()。I .尽早做出安排II.及时调整新遗产计划III.尽可能增加遗产额IV.充分利用遗产优惠政策A.I、IIB.I、II、IIIC.I、III、IVD.I、II、IV【答案】：D【解析】：m 项，遗产规划策略的选择应尽可能减少遗产额，从而少交遗产

7、税。10.关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（）。I.一年中计息次数越多，其终值就越大n.一年中计息次数越多，其现值就越小iii.一年中计息次数越多，其终值就越小IV.一年中计息次数越多，其现值就越大A.I、IIB.II.IIIC.I、IVD.IIL W【答案】：A【解析】：名义年利率r 与有效年利率EAR之间的换算公式为：EAR=(1+r/m)m-1,中，r 指名义年利率；EAR指有效年利率；m 指一年内复利次数。m 越大，EAR越大，因此终值越大，现值越小。11.从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包 括()oI .资产负债表II.现金流量表III.利润分

8、配表IV.中间业务表A.I、I IB.i、n、HIC.I .I l lD.i、n、i n、i v【答案】：A【解析】：从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表，即资产负债表和现金流量表。12.通过实证发现，投资、消费和利率是三个因子影响证券收益，即证券收益的套利定价模型由三因子构成。假定通过回归分析得知某个证券A对 投 资（I）、消 费（C）和 利 率（R）三个因子的灵敏度系数依次 为 1.0、0.7 5、0.5 o 已知投资因子的风险溢价为6%,消费因子的风险溢价为4%,利率因子的风险溢价为2%,无风险利率为3%,那么该证券的均衡收益率为（）oA.23%B.

9、20%C.13%D.11%【答案】：C【解析】：根据多因素套利定价模型的公式，E (ri)=、O+b il入l +bi2入2+b ik X k o式中，E (r i)为证券i的期望收益率；X 0为与证券和因素F无关的常数；bik为证券i对第k个影响因素的灵敏度系数；入k为对因素Fk具有单位敏感性的因素风险溢价。则证券A的收益率为:3%+lX 6%+0.75X4%+0.5X2%=13%o13.张先生每月的生活支出为5000元，每月还贷支出为2000元，则张先生的紧急预备金最少应该达到()元。A.15000B.40000C.7000D.21000【答案】：D【解 析】：紧急备用金可以应对失业或可能

10、导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。最低标准的失业保障月数是三个月。本题中紧急预备金=（5000+2000）X 3=21000（元）。14.运用比率分析法评价套期保值策略有效性时，企业可以自身风险管 理 政 策 的 特 点 选 择（）。I.累积变动数为基础比较II.同比变动为基础比较III.环比变动为基础比较IV.单个期间变动数为基础比较A.I、IIB.n、IIL IVc.I、wD.I、III、IV【答 案】：c【解 析】：比率分析法通过比较被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金流量变动比率，以确定对冲是否有效。企业可以根据自身风险管理政策的特点选择以累积变动数

11、（即自套期开始以来的累积变动 数）为基础比较，或以单个期间变动数为基础比较。如果上述比率在80%至125%的范围内，可以认定套期是高度有效的。15.证券的绝对估值法包括（）。I.市盈率法II.现金流贴现模型III.经济利润估值模型IV.市值回报增长比法A.I、IIB.I、WC.II.IllD.IIL IV【答 案】：C【解 析】：绝对估值法是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。主要包括：红利贴现模型、企业自由现金流贴现模型、股东现金流贴现模型和经济利润估值模型。16一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的B值 可 能 为（）。A.0.8B.1C.1.2D.1.5【答案】：

12、A【解析】：B是投资组合或单个证券风险相对于市场风险的测度，B 1说明投资组合或单个证券的风险比市场风险高，B IIIB.IIL WC.IK IIL IVD.i、n、m、w【答案】：D【解析】：根据理财规划的需求，一般把客户信息分为：基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和目标三方面。22.贝塔系数的经济学含义包括（）。I.贝塔系数为1的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同II.贝塔系数反映了证券价格被误定的程度III.贝塔系数是衡量系统风险的指标IV.贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性A.I、IIB.IIL Wc.i、n、inD.i、in、iv【答案】：D【解析】：B系数

13、为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。B系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。B系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。23.净资产收益率高，反映了（）。A.公司资产质量高B.公司每股净资产高C.每股收益高D.股东权益高【答案】：A【解析】：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。净资产收益率高表明资产具有较强的获利能力，说明公司资产质量高。2 4.关于货币的时间价值，下列表述正确的有（）oI .现值与终值成正比例关系I I .折现率越高，复利现值系数就越小I I I .现值等于终值除以复利终值系数I V .复利终值系数等于

14、复利现值系数的倒数A.I I I IB.I 、I I 、I VC.I I 、I VD.I、I I、I I I、W【答案】：D【解析】：计算多期中现值的公式为：P V =F V X （1 +r）-no可以看出，现值与终值正相关。其中，复利终值系数为（1 +r）n,折现率越高，复利终值系数就越高；复利现值系数为（1+r）-n,折现率越高，复利现值系数越低。25.证券公司可以按照下列（）方式收取服务费用。I.服务期限II.客户资产规模III.投资业绩IV.差别佣金A.I、n、inB.I、n、ivc.n、in、ivD.i、in、iv【答案】：B【解析】：根 据 证券投资顾问业务暂行规定第二十三条，证券

15、公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。26.根据 证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时，应 当（）。I.忠实客户利益，切实维护客户合法权益II.遵守法律、行政法规的规定III.遵循诚实信用原则，勤勉、审慎的为客户提供证券投资顾问服务W.优先维护公司利益，特殊情形下可以牺牲小客户利益A.I、mB.I、II、IIIC.IIL IVD.ii、in、iv【答案】：B【解析】：W项，证券公司及其人员提供证券投

16、资顾问服务，应当忠实客户利益,不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。27.根据 证券投资顾问业务暂行规定，证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆 盖（）等业务环节。I .业务推广II.协议签订in.服务提供I V.客户回访和投诉处理A.I、n、wB.II、IIIC.I、II、IIL wD.I、in、IV【答案】：C【解析】：根 据 证券投资顾问业务暂行规定第九条，证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客

17、户回访、投诉处理等业务环节。28.投资组合管理的目的为（）。I.分散风险II.提图效率III.投资回报率实现最大化IV.汇聚资产A.I、II IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.n、in、iv【答案】：A【解析】：证券组合管理的目的在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在一定预期收益的前提下投资风险最小化或在控制风险的前提下投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性，提高投资效率。证券组合管理特点主要表现在两个方面：投资的分散性；风险与收益的匹配性。29.下列属于流动性风险管理常用的比率/指标的是（）。I.现金头寸指标II.大额负债依赖度I I I.贷款总额与总资产的比

18、率W.总资产报酬率V.易变负债与总资产的比率A.I、II IIIB.I、II、IIL VC.I、IV、VD.IIL IV、V【答案】：B【解析】：流动性风险管理常用的比率/指标包括：现金头寸指标；核心存款指标;贷款总额与总资产的比率;贷款总额与核心存款的比率;流动资产与总资产的比率；易变负债与总资产的比率；大额负债依赖度。30.移动平均线最常见的使用法则是（）。A.威廉法则B,葛兰威尔法则C.夏普法则D.艾略特法则【答 案】：B【解 析】：在MA（移动平均线）的应用上，最 常 见 的 是 葛 兰 威 尔 的“移动平均线八大买卖法则”。31.如果期权价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适

19、合选 择（）的方式进行期现套利。A.卖出现货，同时卖出相关期权合约B.买入现货，同时买入相关期权合约C.卖出现货，同时买入相关期权合约D.买入现货，同时卖出相关期权合约【答 案】：C【解 析】：期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利的交易。如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期权合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。3 2.资本资产定价模型的假设条件包括（）。I .证券的收益率具有确定性I I .资本市场没有摩擦I I I .投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合I

20、V .投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期A.I、I I I I IB.n 、i vc.1 1、i n、i vD.I I L W【答案】：c【解析】：资本资产定价模型的假设条件可概括为如下三项：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，按照资产组合理论选择最优证券组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；资本市场没有摩擦，摩擦是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。33.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。A.跨期性

21、B.杠杆性C.风险性D.投机性【答案】：A【解析】：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。34.公司分析中最重要的是（）。A.公司经营能力分析B.公司行业地位分析C.公司产品分析D.公司财务分析【答案】：D【解析】：公司分析中最重要的是财务状况分析。其中，财务报表通常被认为是最能够获取有关公司信息的工具。在信息披露规范的前

22、提下，已公布的财务报表是上市公司投资价值预测与证券定价的重要信息来源。35.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别在于（）。A.投资管理方式不同B.风险控制程度不同C.收益率不同D.交易成本和管理费用不同【答案】：B【解析】：虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，即风险控制程度不同。36.证券公司应至少（）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。A.每年B.每季度C.每月D.每半年【答案】：A【解 析】：证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性

23、风险限额并对其执行情况进行监控。至少每年评估一次流动性风险限额，每半年开展一次流动性风险压力测 试。37确 定 有 效 边 界 所 用 的 数 据 包 括（）。I.各类资产的投资收益率相关性II.各类资产的风险大小III.各类资产在组合中的权重IV.各类资产的投资收益率A.I、IIIB.I、II、IVc.II、mD.I、n、in、iv【答 案】：D【解 析】：按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效组合的定义，有效组合不止一个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分，称为有效边界。可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的投资收

24、益率、风险以及证券收益率之间的相互关系，还依赖于投资组合中权数的约束。38.证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的风险偏好，下列属于风险偏 好 的 有（）。I.股票投资年限II.曾投资过股票和货币市场基金III.期望本金绝对安全，对于短期市场波动感到不适应，愿意得到无风险收益IV.愿意承担全部收益包括本金可能损失的风险A.IIL WB.II、IVC.II.IllD.I、II【答案】：A【解析】：风险偏好是指为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。风险就是一种不确定性，投资实体面对这种不确定性所表现出的态度、倾

25、向便是其风险偏好的具体体现。3 9.关于边际税率与平均税率的关系，下列说法正确的是（）I .在比例税率条件下，边际税率等于平均税率I I .在比例税率条件下，边际税率大于平均税率I I I .在累进税率条件下，边际税率往往大于平均税率I V .在累进税率条件下，边际税率往往小于平均税率A.I 、I I IB.n 、i vc.I、wD.I I .I l l【答案】：A【解析】：边际税率，是指在再增加一些收入时，增加这部分收入所纳税额同增加收入之间的比例。平均税率，是全部税额与收入之间的比率。在比例税率条件下，边际税率与平均税率是相同的；在超额累进税率制度下，平均税率随边际税率的提高而上升，但平均

26、税率低于边际税率。40.卡尼曼和特维尔斯基在实验中发现，人们对待收益和损失的态度非常不一样。当遭受损失时，人们往往有进一步冒险的心理偏好，而当人们获得收益时，则会有较强的风险规避心态。这种心理叫做（）oA.过度自信B.损失厌恶C.代表性偏误D.归因偏差【答案】：B【解析】：损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，损失会使他们产生更大的情绪波动。损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的，面对收益，人们表现为风险厌恶；面对损失，人们则表现为风险寻求。所以投资者往往会卖出盈利的股票，留下亏损的。41.关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（）。I.根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和

27、压力线作用的切线理论同样适用I I.短期RSI 长期RSI,应属空头市场III.RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号IV.当 RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号A.I、II.IIIB.I、II、IVC.I、IIL IVD.n、in、iv【答案】：C【解析】：II项，短期RSI 长期RSI,应属多头市场；短期RSI 长期RSI,则属空头市场。42.个人生命周期中维持期的主要特征有（）。I.对应年龄为4554岁II.家庭形态表现为子女上小学、中学III.主要理财活动为收入增加、筹退休金IV.保险计划为养老险、投资型保险A.I、II.I

28、IIB.I、II、IVC.I、HI、IVD.n、in、iv【答案】：c【解析】：n 项，维持期家庭形态表现为子女进入高等教育阶段。43.根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，（）属于证券公司从事证券投资顾问的禁止行为。I.诱导客户进行不必要的证券买卖I I.向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失m.拒绝接受不符合规定的交易指令I V.接受客户的全权委托A.I、II.IIIB.I、II、IVC.I、IIL IVD.n、HI、IV【答案】：B【解析】：证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止性行为的要求为：严禁接受客户的全权委托，严禁接受未经客户授权的非全权委托，不得代理客户办理提款、

29、转托管、撤消指定及销户手续；严禁提供虚假信息，欺诈客户或为增加佣金收入而有意误导客户交易；严禁向客户作出投资保底、亏损有限或必定盈利等不切合实际的承诺；严禁向客户收取或索取酬谢，严禁串通客户损害公司或其他客户的声誉和利益；严禁相互诋毁及相互争夺客户；严禁以任何形式在公司内部现有客户中开发客户或将自行到营业部柜台开户的客户据为己有；严禁泄露客户开户资料及透露公司的商业机密。44.通过对上市公司的负债比率分析，（）。I.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息II.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息III.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息IV.债权人可以获得其贷给公司的款

30、项是否安全的信息A.I、II IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.n、in、iv【答案】：B【解析】：负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度；产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定；有形资产净值债务率谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度；已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍；长期债务与营运资金比率越低，债权人贷款越有安全保障，

31、否则相反。45.证券市场线描述的是（）。A.期望收益与方差的直线关系B.期望收益与标准差的直线关系C.期望收益与相关系数的直线关系D.期望收益与贝塔系数的直线关系【答案】：D【解析】：无论单个证券还是证券组合，均可将其B系数作为风险的合理测定，其期望收益与由6系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以期望收益为纵坐标、贝塔系数为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。46.作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括（）。I.帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设n.降低商业银行面临的风险水平III.提高商业银行对其自身风险特征的理解IV.评估商业银行在

32、盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力A.I、II IIIB.I、II、IVC.I、IIL IVD.n、ni、iv【答案】：C【解析】：除I、in、w三项外，信用风险组合的压力测试的主要功能还包括：估计商业银行在压力条件下的风险暴露，并帮助商业银行制定或选择适当的战略转移此类风险（如重组头寸、制订适当的应急计划）；帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风险偏好一致。47.某国家外汇储备中美元所占的比重较大，为了防止美元下跌带来损失，可 以（）oA.卖出一部分美元，买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币B.再买入一部分美元，卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币C.再买入一部分

33、美元，同时买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币D.卖出一部分美元，同时卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币【答案】：A【解析】：采用风险对冲，即当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且尽量使盈利能够全部抵补亏损，题中，为了防止美元下跌带来损失，可以买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币，从而降低风险。48.关于套利，下列说法中正确的有（）。I.套利只存在于单一资产上II.套利机会的存在意味着市场处于不均衡状态III.套利机会可以长久地存在下去IV.套利是指人们不需要追加投资就可获得收益的买卖行为A.n、in、wB.i、IIC.I I.I VD.I I L W【答案】：c【解析】：套

34、利是指人们不需要追加投资就可获得收益的买卖行为。从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为。套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态。4 9.股票风险的内涵是指（A.投资收益的确定性B.投资收益的不确定性C.股票容易变现D.投资损失【答案】：B【解 析】：股票风险的内涵是指股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。50.当公司流动比率小于1 时，增加流动资金借款会使当期流动比率()。A.降低B.提高C.不变D.不确定【答

35、 案】：B【解 析】：设 公 司 原 流 动 资 产 为 a,流 动 负 债 为 b,可得流动比率=a/bl。当增加流动资金借款时，将会引起流动负债和流动资产的等额增加(设等 额 为 c),可知当期流动比率=(a+c)/(b+c),由 a/b V l可得,a/b IIIB.I、WC.I、II、IIID.I、HI、IV【答案】：A【解析】：家庭资产负债表遵循的等式为：净资产=总资产一负债。n 项，增加消费，将减少净资产；w项，利用自动转账偿还信用卡透支，总资产减少，负债也减少，净资产没有改变。60.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，包括I.证券研究报告II.新闻报道III.上市公司董事会秘书的意见IV.基金经理的投资建议v.基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见A.IIL M VB.I、II、IIIC.I、VD.I、IV、V【答案】：c【解析】：根 据 证券投资顾问业务暂行规定第十六条，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。