04年中级财务管理讲义系列之二十七.docx

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1、本讲内容是教材的第十章的内容。这一讲是有关财务控制与财务分析理论与政策方面内容的探讨。涉及理论方面的内容相对比较重要。 这一讲所包括的重点内容如下： 1. 投资中心的含义。投资中心是指既对成本、收入和利润负责,又对投资效果负责的责任中心。可见,投资中心同时也是利润中心。它与利润中心的区别主要有二:一是权利不同,利润中心没有投资决策权,它只是在企业投资形成后进行具体的经营:而投资中心则不仅在产品生产和销售上享有较大的自主权,而且能相对独立地运用所掌握的资产,有权购建或处理固定资产,扩大或缩减现有的生产能力。二是考核办法不同,考核利润中心业绩时,不联系投资多少或占用资产的多少,即不进行投入产出的比

2、较;相反,考核投资中心业绩时,必须将所获得的利润与所占用的资产进行比较。 投资中心是最高层次的责任中心,它具有最大的决策权,也承担最大的责任。投资中心的管理特征是较高程度的分权管理。一般而言,大型集团所属的子公司、分公司、事业部往往都是投资中心。在组织形式上,成本中心一般不是独立法人,利润中心可以是也可以不是独立法人,而投资中心一般是独立法人。 2. 投资中心的考核指标。为了准确地计算各投资中心的经济效益,应对各投资中心共同使用的资产划定界限;对共同发生的成本按适当的标准进行分配;各投资中心之间相互调剂使用的现金、存货、固定资产等,均应计息清偿,实行有偿使用。在此基础上,根据投资中心应按投入产

3、出之比进行业绩评价与考核的要求,除考核利润指标外,更需要计算、分析利润与投资额的关系性指标,即投资利润率和剩余收益。 3. 内部转移价格。内部转移价格是指企业内部各责任中心之间转移中间产品或相互提供劳务而发生内部结算和进行内部责任结转所使用的计价标准。采用内部转移价格进行内部结算,可以使企业内部的两个责任中心处于类似于市场交易的买卖两极,起到与外部市场价格相似的作用。责任中心作为卖方即提供产品或劳务的一方必须不断改善经营管理,降低成本费用,以其收入抵偿支出,取得更多的利润;而买方即产品或劳务的接受一方也必须在竞价后所形成的一定买入成本的前提下,千方百计降低自身的成本费用,提高产品或劳务的质量,

4、争取获得更多的利润。 内部转移价格有市场价格、协商价格、双重价格和成本转移价格四种形式。 4. 财务分析的方法。开展财务分析,需要运用一定的方法。财务分析的方法主要包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。 这一讲内容主要要求掌握投资中心的含义、类型、特点及考核指标，内部结算价格、结算方式和责任成本的内部转移方面的概念和理论内容。财务分析中要求掌握财务分析方法的种类、含义、原理及应注意的问题。概念和理论部分会以单选题、多选题或判断题的形式考核，或计算以后以单选题、多选题或判断题的形式考核。计算的内容会以计算题或综合题的形式考核。 一 内容提要 本讲内容是教材的第十章的内容。 （一）投资中心 1.

5、投资中心的含义 2.投资中心的考核指标 （二）责任结算与核算 1.内部转移价格 2内部结算方式 （三）财务分析的意义与内容 1. 财务分析的意义 2. 财务分析的内容 3. 财务分析的方法 这一讲内容主要要求掌握投资中心的含义、类型、特点及考核指标，内部结算价格、结算方式和责任成本的内部转移方面的概念和理论内容。财务分析中要求掌握财务分析方法的种类、含义、原理及应注意的问题。概念和理论部分会以单选题、多选题或判断题的形式考核，或计算以后以单选题、多选题或判断题的形式考核。计算的内容会以计算题或综合题的形式考核。 二 重点难点 1. 投资中心的含义。 投资中心是指既对成本、收入和利润负责,又对投

6、资效果负责的责任中心。可见,投资中心同时也是利润中心。它与利润中心的区别主要有两方面: (一)权利不同,利润中心没有投资决策权,它只是在企业投资形成后进行具体的经营:而投资中心则不仅在产品生产和销售上享有较大的自主权,而且能相对独立地运用所掌握的资产,有权购建或处理固定资产,扩大或缩减现有的生产能力。 (二)考核办法不同,考核利润中心业绩时,不联系投资多少或占用资产的多少,即不进行投入产出的比较;相反,考核投资中心业绩时,必须将所获得的利润与所占用的资产进行比较。 投资中心是最高层次的责任中心,它具有最大的决策权,也承担最大的责任。投资中心的管理特征是较高程度的分权管理。一般而言,大型集团所属

7、的子公司、分公司、事业部往往都是投资中心。在组织形式上,成本中心一般不是独立法人,利润中心可以是也可以不是独立法人,而投资中心一般是独立法人。 2. 投资中心的考核指标。为了准确地计算各投资中心的经济效益,应对各投资中心共同使用的资产划定界限;对共同发生的成本按适当的标准进行分配;各投资中心之间相互调剂使用的现金、存货、固定资产等,均应计息清偿,实行有偿使用。在此基础上,根据投资中心应按投入产出之比进行业绩评价与考核的要求,除考核利润指标外,更需要计算、分析利润与投资额的关系性指标,即投资利润率和剩余收益。 3. 内部转移价格。内部转移价格是指企业内部各责任中心之间转移中间产品或相互提供劳务而

8、发生内部结算和进行内部责任结转所使用的计价标准。采用内部转移价格进行内部结算,可以使企业内部的两个责任中心处于类似于市场交易的买卖两极,起到与外部市场价格相似的作用。责任中心作为卖方即提供产品或劳务的一方必须不断改善经营管理,降低成本费用,以其收入抵偿支出,取得更多的利润;而买方即产品或劳务的接受一方也必须在竞价后所形成的一定买入成本的前提下,千方百计降低自身的成本费用,提高产品或劳务的质量,争取获得更多的利润。 内部转移价格有市场价格、协商价格、双重价格和成本转移价格四种形式。 4. 财务分析的方法。开展财务分析,需要运用一定的方法。财务分析的方法主要包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。

9、 三 内容讲解 (一)投资中心 1. 投资中心的含义 投资中心是指既对成本、收入和利润负责,又对投资效果负责的责任中心。可见, 资中心同时也是利润中心。它与利润中心的区别主要有两方面: (一)权利不同,利润中心没有投资决策权,它只是在企业投资形成后进行具体的经营:而投资中心则不仅在产品生产和销售上享有较大的自主权,而且能相对独立地运用所掌握的资产,有权购建或处理固定资产,扩大或缩减现有的生产能力。 (二)考核办法不同,考核利润中心业绩时,不联系投资多少或占用资产的多少,即不进行投入产出的比较;相反,考核投资中心业绩时,必须将所获得的利润与所占用的资产进行比较。 投资中心是最高层次的责任中心,它

10、具有最大的决策权,也承担最大的责任。投资中心的管理特征是较高程度的分权管理。一般而言,大型集团所属的子公司、分公司、事业部往往都是投资中心。在组织形式上,成本中心一般不是独立法人,利润中心可以是也可以不是独立法人,而投资中心一般是独立法人。 由于投资中心独立性较高,它一般应向公司的总经理或董事会直接负责。对投资中心不应干预过多,应使其享有投资权和较为充分的经营权;投资中心在资产和权益方面应与其他责任中心划分清楚。如果对投资中心干预过多,或者其资产和权益与其他责任中心划分不清,出现互相扯皮的现象,也无法对其进行准确的考核。 2.投资中心的考核指标 为了准确地计算各投资中心的经济效益,应对各投资中

11、心共同使用的资产划定界限;对共同发生的成本按适当的标准进行分配;各投资中心之间相互调剂使用的现金、存货、固定资产等,均应计息清偿,实行有偿使用。在此基础上,根据投资中心应按投入产出之比进行业绩评价与考核的要求,除考核利润指标外,更需要计算、分析利润与投资额的关系性指标,即投资利润率和剩余收益。 (1)投资利润率 投资利润率又称投资报酬率,是指投资中心所获得的利润与投资额之间的比率。计算公式是: 投资利润率=利润/投资额*100% 投资利润率这一指标,还可进一步展开: 投资利润率=(销售收入/投资额)(成本费用/销售收入)(利润/成本费用)=资本周转率销售成本率成本费用利润率 以上公式中投资额是

12、指投资中心的总资产扣除对外负债后的余额,即投资中心的净资产。所以,该指标也可以称为净资产利润率,它主要说明投资中心运用公司产权供应的每一元资产对整体利润贡献的大小,或投资中心对所有者权益的贡献程度。 为了考核投资中心的总资产运用状况,也可以计算投资中心的总资产息税前利润率.它是投资中心的息税前利润除以总资产占用额.总资产是指生产经营中占用的全部资产.因资金来源中包含了负债,相应分子也要采用息税前利润,它是利息加利润总额.投资利润率按总资产占用额计算,主要用于评价和考核由投资中心掌握、使用的全部资产的盈利能力。值得说明的是，由于利润或息税前利润是期间性指标，故上述投资额或总资产占用额应按平均投资

13、额或平均占用额计算。 投资利润率是广泛采用的评价投资中心业绩的指标,优点如下: 投资利润率能反映投资中心的综合盈利能力。从投资利润率的分解公式可以看出,投资利润率的高低与收入、成本、投资额和周转能力有关,提高投资利润率应通过增收节支、加速周转,减少投入来实现。 投资利润率具有横向可比性。投资利润率将各投资中心的投入与产出进行比较,剔除了因投资额不同而导致的利润差异的不可比因素,有利于进行各投资中心经营业绩比较。 投资利润率可以作为选择投资机会的依据,有利于调整资产的存量,优化资源配置。 以投资利润率作为评价投资中心经营业绩的尺度,可以正确引导投资中心的经营管理行为,使其行为长期化。由于该指标反

14、映了投资中心运用资产并使资产增值的能力,如果投资中心资产运用不当,会增加资产或投资占用规模,也会降低利润。因此,以投资利润率作为评价与考核的尺度,将促使各投资中心盘活闲置资产,减少不合理资产占用,及时处理过时、变质、毁损资产等。 但是该指标也有其局限性，一是世界性的通货膨胀,使企业资产账面价值失真、失实,以致相应的折旧少计,利润多计,使计算的投资利润率无法揭示投资中心的实际经营能力。二是使用投资利润率往往会使投资中心只顾本身利益而放弃对整个企业有利的投资项目,造成投资中心的近期目标与整个企业的长远目标的背离。各投资中心为达到较高的投资利润率,可能会采取减少投资的行为。三是投资利润率的计算与资本

15、支出预算所用的现金流量分析方法不一致,不便于投资项目建成投产后与原定目标的比较。最后,从控制角度看,由于一些共同费用无法为投资中心所控制,投资利润率的计量不全是投资中心所能控制的。为了克服投资利润率的某些缺陷,应采用剩余收益作为评价指标。 (2)剩余收益 剩余收益是一个绝对数指标,是指投资中心获得的利润扣减其最低投资收益后的余额。最低投资收益是投资中心的投资额(或资产占用额)按规定或预期的最低报酬率计算的收益。其计算公式如下: 剩余收益=利润-投资额规定或预期的最低投资报酬率 如果考核指标是总资产息税前利润率时,则剩余收益计算公式应作相应调整,其计算公式如下: 剩余收益=息税前利润-总资产占用

16、额规定或预期的总资产息税前利润率 这里所说的规定或预期的最低报酬率和总资产息税前利润率通常是指企业为保证其生产经营正常、持续进行,所必须达到的最低报酬水平。 以剩余收益作为投资中心经营业绩评价指标,各投资中心只要投资利润率大于规定或预期的最低投资报酬率(或总资产息税前利润率大于规定或预期的最低总资产息税前利润率),该项投资(或资产占用)便是可行的。剩余收益指标具有两个特点: 体现投入产出关系。由于减少投资（或降低资产占用）同样可以达到增加剩余收益的目的，因而与投资利润率一样，该指标也可以用于全面评价与考核投资中心的业绩。 避免本位主义。剩余收益指标避免了投资中心的狭隘本位倾向,即单纯追求投资利

17、润而放弃一些有利可图的投资项目。这是因为以剩余收益作为衡量投资中心工作成果的尺度，投资中心将尽量提高剩余收益，也即只要有利于增加剩余收益绝对额，投资行为就是可取的，而不只是尽量提高投资利润率。 （二）责任结算与核算 1.内部转移价格 （1）内部转移价格的含义 内部转移价格是指企业内部各责任中心之间转移中间产品或相互提供劳务而发生内部结算和进行内部责任结转所使用的计价标准。 采用内部转移价格进行内部结算,可以使企业内部的两个责任中心处于类似于市场交易的买卖两极,起到与外部市场价格相似的作用。责任中心作为卖方即提供产品或劳务的一方必须不断改善经营管理,降低成本费用,以其收入抵偿支出,取得更多的利润

18、;而买方即产品或劳务的接受一方也必须在竞价后所形成的一定买入成本的前提下,千方百计降低自身的成本费用,提高产品或劳务的质量,争取获得更多的利润。 利用内部转移价格进行责任结转有两种情形:一是各责任中心之间由于责任成本发生的地点与应承担责任的地点往往不同,因而要进行责任转账。如生产车间所消耗原材料超定额是由于购进部门所供应的原材料质量不合格所致,则应由购进部门负责,应将这部分超定额成本消耗的成本责任转移至购进部门。二是责任成本在发生的地点显示不出来,需要在下道工序或环节才能发现,这也需要转账。如前后两道工序都是成本中心,后道工序加工时,才发现前道工序转来的半成品是次品。针对这些次品所进行的筛选、

19、整理、修补等活动而消耗的材料、人工和其他费用,均应由前一道工序负担。至于因这些次品而使企业发生的产品降价、报废损失,则应分析原因,分别转到有关责任中心的账户中去。 内部转移价格与外部市场价格有许多不同点。形成内部价格的供求关系或供求双方在一个企业内部,因而,两者的关系不是一种完全的市场竞争关系,而是一种模拟市场竞争关系。内部转移价格也不完全按市场供求状况决定,它是一种模拟市场价格。由于内部转移价格是企业内部价格,在其他条件不变的情况下,内部转移价格的变化,会使买卖双方或供求双方的收入或内部利润呈相反方向变化。但是,从整个企业角度看,一方增加的收入或利润正是另一方减少的收入或利润。一增一减,数额

20、相等、方向相反。因此,从企业总体看,内部转移价格无论怎样变动,企业利润总额不变,变动的只是企业内部各责任中心的收入或利润的分配份额。 （2）内部价格的制定原则 1全局性原则 2公平性原则 3自主性原则 4重要性原则 （3）内部转移价格的类型 1市场价格 市场价格是根据产品或劳务的市场价格作为基价的价格。采用市场价格,一般假定各责任中心处于独立自主的状态,可自由决定从外部或内部进行购销,同时产品或劳务有客观的市价可采用。在西方国家,通常认为市价是制订内部转移价格的最好依据,市价意味着客观公平,意味着在企业内部引进了市场机制,形成竞争气氛,使各责任中心各自经营、相互竞争,最终通过利润指标考核和评价

21、其业绩。 以市场价格作为内部转移价格时,应注意以下两个问题:一是在中间产品有外部市场,可向外部出售或从外部购进时,可以市场价格作为内部转移价格,但并不等于直接将市场价格用于内部结算。而应在此基础上,对外部价格作一些必要调整。外部售价一般包括销售费、广告费以及运输费等,这是内部转移价格中所不包含的。当企业各责任中心不是独立核算分厂,而是车间或部门时,产品的内部转移价格不必支付销售税金,这些税金一般也是外部销售价格的组成部分。在制订内部转移价格时,如不在市场价格中做出扣除,这两方面的好处都会为供应方获得,不利于利润分配的公平性。二是以市场价格为依据制订内部转移价格,一般假设中间产品有完全竞争的市场

22、,或中间产品提供部门无闲置生产能力。在采用市场价格作为内部转移价格时,应尽可能使各责任中心进行内部转让,除非责任中心有充分理由说明对外交易比内部转让更为有利。为此，要遵循以下三条原则： 当供应方愿意对内销售，且售价不高于市价时，使用方有购买的义务，不得拒绝“购进”； 当供应方售价高于市场价格，使用方有转向市场购入的自由； 当供应方宁愿对外界市场销售，则应有尽量不对内销售的权利。 2协商价格 协商价格也可称为议价,是企业内部各责任中心以正常的市场价格为基础,通过定期共同协商所确定的为双方所接受的价格。采用协商价格的前提是责任中心转移的产品应有在非竞争性市场买卖可能性,在这种市场内买卖双方有权自

23、行决定是否买卖这种中间产品。如果买卖双方不能自行决定,或当价格协商的双方发生矛盾而又不能自行解决,或双方协商订价不能导致企业最优决策时,企业高一级的管理层要进行必要干预,这种干预应以有限、得体为原则,不能使整个谈判变成上级领导完全决定一切。 协商价格的上限是市价,下限是单位变动成本,具体价格应由各相关责任中心在这一范围内协商议定。当产品或劳务没有适当的市价时,也只能采用议价方式来确定。通过各相关责任中心的讨价还价,形成企业内部的模拟公允市价,作为计价的基础。 协商价格也存在一定的缺陷:一是协商定价的过程要花费人力、物力和时间;二是协商定价各方往往会相持不下,需企业高层领导裁定,这样,弱化了分权

24、管理的作用。 3双重价格 双重价格就是针对责任中心各方面分别采用不同的内部转移价格所制订的价格。如对产品(半成品)的供应方,可按协商的市场价格计价;对使用方则按供应方的产品(半成品)的单位变动成本计价。其差额由会计最终调整。之所以采用双重价格是因为内部转移价格主要是为了对企业内部各责任中心的业绩进行评价、考核,故各相关责任中心所采用的价格并不需要完全一致,可分别选用对责任中心最有利的价格为计价依据。双重价格有两种形式: 双重市场价格,就是当某种产品或劳务在市场上出现几种不同价格时,供应方采用最高市价,使用方采用最低市价。 双重转移价格,就是供应方按市场价格或议价作为基础,而使用方按供应方的单位

25、变动成本作为计价的基础。 双重价格的好处是既可较好满足供应方和使用方的不同需要,也能激励双方在经营上充分发挥其主动性和积极性。采用双重价格的前提条件是：内部转移的产品或劳务有外部市场,供应方有剩余生产能力,而且其单位变动成本要低于市价。特别当采用单一的内部转移价格不能达到激励各责任中心的有效经营和保证责任中心与整个企业的经营目标达成一致时,应采用双重价格。 4成本转移价格 成本转移价格就是以产品或劳务的成本为基础而制定的内部转移价格。由于成本的概念不同,成本转移价格也有多种不同形式,其中用途较为广泛的成本转移价格有三种: 标准成本,即以产品(半成品)或劳务标准成本作为内部转移价格。它适应于成本

26、中心产品(半成品)的转移。其优点是将管理和核算工作结合起来,可以避免供应方成本高低对使用方的影响,有利于调动供需双方降低成本的积极性。 标准成本加成,即按产品(半成品)或劳务的标准成本加计一定的合理利润作为计价的基础。它的优点是能分清相关责任中心的责任,但确定加成利润率时,也难免带有主观随意性。 标准变动成本,它是以产品(半成品)或劳务的标准变动成本作为内部转移价格,它符合成本习性,能够明确揭示成本与产量的关系,便于考核各责任中心的业绩,也利于经营决策。不足之处是产品(半成品)或劳务中不包含固定成本,不能反映劳动生产率变化对固定成本的影响,不利于调动各责任中心提高产量的积极性。 2内部结算方式

27、 企业内部各责任中心之间发生经济业务往来,需要按照一定的方式进行内部结算,按照内部对象不同,通常采取以下结算方式: （1）内部支票结算方式 （2）转账通知单方式 （3）内部货币结算方式 3责任成本的内部结转 责任成本的内部结转又称责任转账，是指在生产经营过程中，对于因不同原因造成的各种经济损失，由承担损失的责任中心对实际发生或发现损失的责任中心进行损失赔偿的账务处理过程。责任转账的目的是为了划清各责任中心的成本责任，使不应承担损失的责任中心在经济上得到合理补偿。进行责任转账的依据是各种准确的原始记录和合理的费用定额。在合理计算出损失金额后，应编制责任成本转账表，作为责任转账的依据。责任转账的方

28、式有直接的货币结算方式和内部银行转账方式。前者是以内部货币直接支付给损失方，后者只是在内部银行所设立的账户之间划转。 （三）财务分析的意义与内容 1 财务分析的意义 财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据,对企业的财务状况和经营成 进行评价和剖析,以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势,为改进 业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。 财务分析既是已完成的财务活动的总结,又是财务预测的前提,在财务管理的循环中起 承上启下的作用。做好财务分析工作具有以下重要意义。 (1)财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据 (2)财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现理财目

29、标的重要手段 (3)财务分析是合理实施投资决策的重要步骤 2财务分析的内容 财务分析的不同主体由于利益倾向的差异,决定了在对企业进行财务分析时,必然有着 同的要求和不同的侧重点。 （1）企业所有者 所有者或股东,作为投资人,必然高度关心其资本的保值和增值状况,即对企业投资的 报率极为关注。对于一般投资者来讲,更关心企业提高股息、红利的发放。而对于拥 企业控制权的投资者,考虑更多的是如何增强竞争实力, 扩大市场占有率,降低财务风 和纳税支出,追求长期利益的持续、稳定增长。 （2）企业债权人 债权人因为不能参与企业剩余收益分享,决定了债权人必须对其贷款的安全性首先予以关注。因此,债权人在进行企业财

30、务分析时,最关心的是企业是否有足够的支付能力,以保证其债务本息能够及时、足额地得以偿还。 （3）企业经营决策者 为满足不同利益主体的需要,协调各方面的利益关系,企业经营者必须对企业经营理财的各个方面,包括营运能力、偿债能力、盈利能力及社会贡献能力的全部信息予以详尽的了解和掌握,以便及时发现问题,采取对策,规划和调整市场定位目标、策略,以进一步挖掘潜力,为经济效益的持续稳定增长奠定基础。 （4）政府经济管理机构 政府对国有企业投资的目的,除关注投资所产生的社会效应外,还必然对投资的经济予以考虑。在谋求资本保全的前提下,期望能够同时带来稳定增长的财政收入。因此,政府考核企业经营理财状况,不仅需要了

31、解企业资金占用的使用效率,预测财政收入增长情况,有效地组织和调整社会资金资源的配置,而且还要借助财务分析,检查企业是否存在违法违纪、浪费国有财产的问题,最后通过综合分析,对企业的发展后劲以及对社会的贡献程度进行分析考察。 尽管不同利益主体进行财务分析有着各自的侧重点,但就企业总体来看,财务分析可归纳为三个方面:偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力分析。其中偿债能力是财务目标实现的稳健保证，营运能力是财务目标实现的物质基础,盈利能力是两者共同作用的结果,同时也对两者的增强起着推动作用。四者相辅相承,共同构成企业财务分析的基本内容。 3财务分析的方法 开展财务分析,需要运用一定的方法

32、。财务分析的方法主要包括趋势分析法、比率分析法、因素分析法和差额分析法。 （1） 趋势分析法 趋势分析法又称水平分析法,是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。采用这种方法,可以分析引起变化的主要原因、变动的性质,并预测企业未来的发展前景。 趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式: 1重要财务指标的比较 重要财务指标的比较,是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较,直接观察其增减变动情况及变动幅度,考察其发展趋势,预测其发展前景。 对不同时期财务指标的比较，可以有两种方法： 定基动态比率 它是以某一

33、时期的数值为固定的基期数值而计算出来的动态比率。其计算公式为：定基动态比率=分析期数值/固定基期数值 环比动态比率 它是以每一分析期的前期数值为基期数值而计算出来的动态比率。其计算公式为：环比动态比率=分析期数值/前期数值 2会计报表的比较 会计报表的比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来,比较其相同指标的增减变动金额和幅度,据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。会计报表的比较,具体包括资产负债表比较、利润表比较、现金流量表比较等。比较时,既要计算出表中有关项目增减变动的绝对额,又要计算出其增减变动的百分比。 3会计报表项目构成的比较 这是在会计报表比较的基础上发展而来的。它是以

34、会计报表中的某个总体指标作为100%,再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比,从而来比较各个项目百分比的增减变动,以此来判断有关财务活动的变化趋势。这种方法比前述两种方法更能准确地分析企业财务活动的发展趋势。它既可用于同一企业不同时期财务状况的纵向比较,又可用于不同企业之间的横向比较。同时,这种方法能消除不同时期(不同企业)之间业务规模差异的影响,有利于分析企业的耗费水平和盈利水平。 但在采用趋势分析法时,必须注意以下问题:1.用于进行对比的各个时期的指标,在计算口径上必须一致;2.剔除偶发性项目的影响,使作为分析的数据能反映正常的经营状况;3. 应用例外原则,应对某项有显著变动的指标作重点

35、分析,研究其产生的原因,以便采取对策,趋利避害。 （2）比率分析法 比率分析法是把某些彼此存在关联的项目加以对比,计算出比率,据以确定经济活动变动程度的分析方法。比率是相对数,采用这种方法,能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标,以利于进行分析。 比率指标主要有以下三类: 1构成比率 构成比率又称结构比率,它是某项经济指标的各个组成部分与总体的比率,反映部分与总体的关系。其计算公式为:构成比率=某个组成部分数值/总体数值。利用构成比率,可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理,以便协调各项财务活动。 2效率比率 它是某项经济活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。利用效率比率指

36、标,可以进行得失比较,考察经营成果,评价经济效益。如将利润项目与销售成本、销售收入、资本等项目加以对比,可计算出成本利润率、销售利润率以及资本利润率等利润率指标,可以从不同角度观察比较企业获利能力的高低及其增减变化情况。 3相关比率 它是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率,反映有关经济活动的相互关系。利用相关比率指标,可以考察有联系的相关业务安排得是否合理,以保障企业运营活动能够顺畅进行。如将流动资产与流动负债加以对比,计算出流动比率,据以判断企业的短期偿债能力。 比率分析法的优点是计算简便,计算结果容易判断,而且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较,甚至也能在一定程度

37、上超越行业间的差别进行比较。但采用这一方法时对比率指标的使用应该注意以下几点: 对比项目的相关性。计算比率的子项和母项必须具有相关性,把不相关的项目进行对比是没有意义的。 比口径的一致性。计算比率的子项和母项必须在计算时间、范围等方面保持口径一致。 衡量标准的科学性。运用比率分析,需要选用一定的标准与之对比,以便对企业的财务状况做出评价。通常而言,科学合理的对比标准有:(1)预定目标,如预算指标、设计指标、定额指标、理论指标等;(2)历史标准,如上期实际、上年同期实际、历史先进水平以及有典型意义的时期实际水平等;(3)行业标准,如主管部门或行业协会颁布的技术标准、国内外同类企业的先进水平、国内外同类企业的平均水平等;(4)公认标准。 （3）因素分析法 因素分析法又称因素替换法、连环替代法，它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。采用这种方法的出发点在于，当有若干因素对分析对象发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。 （4）差额分析法 差额分析法是因素分析法的一种简化形式，它是利用各个因素的实际数与基准数或目标值之间的差额，来计算各个因素对总括指标变动的影响程度。