预算与计划培训课件.pptx

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1、l财务预测l营运资本需求分析l利润规划l财务预算11.财务预测是指估计企业未来的融资需求 不准确的预测还有必要吗?2. 财务预测的步骤 销售预测 估计需要的资产 估计收入、费用和保留盈余 估计所需融资23.销售百分比法 假定收入、费用、资产，负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求3 上期末实际 占销售额(3000万元)的% 本年计划(4000万元)资产：流动资产 700 23.33% 933.33长期资产 1300 43.33% 1733.33资产合计 2000 2666.66负债和权益:短期借款 60 N 60

2、应付票据 5 N 5应付款项 176 5.87% 234.804预提费用 9 0.3% 12长期负债 810 N 810负债合计 1060 1121.80实收资本 100 N 100资本公积 16 N 16 留存收益 824 N 950股东权益 940 1066融资需求 478.86 54.其他预测方法l回归分析方法 利用历史数据求得各资产负债表项目和销售值之间的函数关系,然后根据计划销售值来预测资产负债的数量,最后预测融资需求.l通过 编制现金预算预测财务需求l使用计算机进行财务预测6l管理资产负债表(managerial balance sheet) 管理资产负债表 标准资产负债表投入资本

3、或净资产 运用资本 资产 负债和所有者权益 现金 短期借款 流动资产 短期借款 营运资本需求 长期资本 固定资产 流动负债 固定资产净值 长期负债 长期负债 所有者权益 所有者权益7 1995年12月31日 1996年12月31日 1997年12月31日资产 流动资产 104.0 119.0 137.0 现金 6.0 12.0 8.0 应收账款 44.0 48.0 56.0 存货 52.0 57.0 72.0 预付费用 2.0 2.0 1.0长期投资 0.0 0.0 0.0固定资产净值 56.0 51.0 53.08资产总计 160.0 170.0 190.0负债及所有者权益 流动负债 54.

4、0 66.0 75.0 短期借款 15.0 22.0 23.0 应付账款 37.0 40.0 48.0 预提费用 2.0 4.0 4.0长期借款 42.0 34.0 38.0所有者权益 64.0 70.0 77.0负债与所有者权益合计 160.0 170.0 190.09 1995年12月31日 1996年12月31日 1997年12月31日投入资本(资产净值) 现金 6.0 5% 12.0 10% 8.0 8% 营运资本需求 59.0 49% 63.0 50% 77.0 56% 固定资产净值 56.0 46% 51.0 40% 53.0 38% 投入资本总计 121.0 100% 126.0

5、 100% 138.0 100% 10运用资本 短期借款 15.0 12% 22.0 17% 23.0 17% 长期资本 106.8 88% 104.0 83% 115.0 83% 长期负债 42.0 34.0 38.0 所有者权益 64.0 70.0 77.0运用资本总计 121.0 100% 126.0 100% 138.0 100%11表现为现金循环的营业循环定购原材料原材料到货销售 收回账款延迟收款期存货延迟付款期现金循环周期付款收到发票12l营运资本需求营运资本需求(working capital requirement) = (应收账款应收账款+存货存货+预付费用预付费用) - (

6、应付账款应付账款+预提费用预提费用)l营运资本需求为正营运资本需求为正: 营运循环消耗现金营运循环消耗现金l营运资本需求为负营运资本需求为负: 营运循环产生现金营运循环产生现金l家乐福公司资产负债表和损益表的部分数据家乐福公司资产负债表和损益表的部分数据 13年份年份 应收账款应收账款 存货存货 应付账款应付账款 营运资本营运资本需求需求 现金现金 销售额销售额 1994 68 1939 5296 -3289 3123 27260 1995 84 2172 5484 -3228 3281 28922注注: 现金中包括拆借出去的资金现金中包括拆借出去的资金14一.本量利之间的关系(一) 基本损益

7、方程式 利润利润=销售收入- 总成本 = 销售收入- 变动成本 - 固定成本 = 单价销量单价销量 - 单位变动成本销量单位变动成本销量 - 固固定成本定成本 R = PQ - VQ - FC(二) 边际贡献方程式1. 利润 = (销售收入- 变动成本) - 固定成本 = (单价 - 单位变动成本)销量 - 固定成本 15其中, 边际贡献边际贡献 = 销售收入销售收入- 变动成本变动成本 单位边际贡献单位边际贡献 = 单价单价 - 单位变动成本单位变动成本如果把变动成本进一步细分为:产品变动成本产品变动成本和期间变动成本期间变动成本 制造边际贡献制造边际贡献(生产边际贡献生产边际贡献) = 销

8、售收入销售收入 - 产产品变动成本品变动成本 产品边际贡献产品边际贡献 = 制造边际贡献制造边际贡献 - 期间变动成本期间变动成本 = 边际贡献边际贡献162. 边际贡献率 边际贡献率= 边际贡献 / 销售收入100% = (单位边际贡献销量) / (单价销量) 100% = 单位边际贡献 / 单价 100%3.多产品的加权平均边际贡献率加权平均边际贡献率= 各产品边际贡献/ 各产品销售收入100% = (各产品边际贡献率各产品占销售比重)17例: 产品 单价 单位变动成本 单位边际贡献 销量 销售比重 甲 10 8 2 100 12.99% 乙 9 6 3 300 35.06% 丙 8 4

9、4 500 51.59%加权平均边际贡献率= (2100+3300+4500)/(10100+9300+8 500) 100% = 40.26%加权平均边际贡献率= 2/1012.99%+3/935.06%+4/851.59% = 40.26%S18(三) 本量利图 1. 基本本量利图2. 边际贡献式本量利图FCTC利润变动成本固定成本STCVC变动成本固定成本利润边际贡献19二. 盈亏临界分析 盈亏临界点( 保本点, B-E-Point): 盈利为零的销售量 安全边际量 = 正常销售量 - 盈亏临界点销售量 安全边际作业率 = 安全边际量 / 正常销售量 100% 盈亏临界作业率 = 盈亏临

10、界点销售量/ 正常销售量100% 正常销量盈亏临界点销量安全边际量20三. 各因素变动分析例: 某企业情况如下: 销售收入(1000件10元/件) 10000元 销售成本 变动成本 (1000件 6元/件) 6000元 固定成本 2000元 销售和管理费 1000元(固定费用) 利润 1000元211) 当单位变动成本上升为7元,利润为多少?2)公司做广告,可使销量增加10%,最大广告费用可支出多少?3)要使利润达到2000元,可采取哪些措施? 22四.敏感度分析敏感系数 = 目标值变动的百分比/ 产量值变动的百分比例: 某企业情况如下: 销售收入(1000件10元/件) 10000元 销售成

11、本 变动成本 (1000件 6元/件) 6000元 固定成本 2000元 23销售和管理费 1000元(固定费用) 利润 1000元1) 单价的敏感系数为: 单价提高10%, 利润= 2000元,提高(2000-1000)/1000=100% 单价的敏感系数= 100% / 10% = 10 (倍)24一.全面预算体系销售预算长期销售预算生产预算期末存货预算直接材料预算直接人工预算制造费用预算销售费管理费预算产品成本预算预计损益表预计资产负债表预计现金流量表现金预算资本支出预算25一. 财务控制体系决策预测经济活动采取行动激励分析与调查评价与考核纪录实际数据制定预算与标准计算应达标准对比标准与

12、实际提出控制报告26二. 责任中心1.成本中心:生产车间,部门 不考核收入,着重成本和费用 标准成本中心: 费用中心: 可控成本:2.收入中心: 销售部门3.利润中心:同时工资收入和成本 自然利润中心: 事业部 人为的利润中心: 人为的考核单位4.投资中心 负责资金的统一调配.27三.内部转移价格1.目的:l防止成本转移带来的部门之间的责任转移,使每个利润中心都能独立进行业绩评估l作为一种价格,引导下级部门采取内部市场决策,生产部门以此确定生产,购买部门以此确定需求量 2.制定l市场价格l市场价为基础的协商价格l变动成本加固定费l全部成本 28四. 对利润中心的考核1. 投资报酬率:不足: 可

13、能使利润中心放弃投资报酬率高于资金成本,但低于目前报酬率的项目,或减少投资报酬率高于资金成本,但低于目前报酬率的资产例: 某投资中心的资本成本为15%, 下属A利润中心使用资产20000万元,税前利润4000万元.现有一个投资为10000万元,利润为1700万元的项目,投资中心决定投入A利润中心, 但A利润中心没有积极性.它的计算: 原来的投资报酬率=4000/20000=20% 投资后的投资报酬率= (4000 + 1700)/(20000+10000)=19% 接受新的投资后,投资报酬率下降了.A利润中心的业绩差了.2. 剩余利润: 剩余利润: 实现利润减去投资成本 原来的剩余利润= 4000-(2000015%) = 1000万元 接受新的投资后的剩余利润= (4000+1700)-(20000+10000)15%=1200万元 用剩余利润来考核,该利润中心的业绩上升了.3.现金回收率 = 营业现金流量/总资产 29五 . 弹性预算 在企业不能准确预测业务量时, 根据本量利关系,按照一系列的业务量水平来编制的有伸缩性的预算.特点: l根据一系列业务量水平计算编制,扩大了适用范围l按成本的不同性态分类列示用途:l控制成本支出l评价和考核成本控制业绩 30