皇马科技：2019年半年度报告.PDF

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1、 2019 年半年度报告 1 / 116 公司代码：603181 公司简称：皇马科技 浙江皇马科技股份有限公司浙江皇马科技股份有限公司 20192019 年半年度报告年半年度报告 2019 年半年度报告 2 / 116 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实、准确、完年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会

2、议。董事会会议。 三、三、 本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。 四、四、 公司负责人公司负责人王伟松王伟松、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人孙青华孙青华及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）徐文亚徐文亚声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投

3、资者的实质 承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中可能面 对的风险部分。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年半年度报告 3 / 116 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概

4、要公司业务概要 . 7 第四节第四节 经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 . 10 第五节第五节 重要事项重要事项 . 14 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 25 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 27 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员情况董事、监事、高级管理人员情况 . 28 第九节第九节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 28 第十节第十节 财务报告财务报告 . 29 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录 . 116 2019 年半年度报告 4 / 116 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词

5、语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、皇马科技 指 浙江皇马科技股份有限公司 绿科安、绿科安公司 指 浙江绿科安化学有限公司 皇马新材料、皇马新材料公司 指 浙江皇马新材料科技有限公司 皇马表面活性剂、皇马表面活性剂公司 指 浙江皇马表面活性剂研究有限公司 高福盛、高福盛公司 指 绍兴市上虞区高福盛贸易有限公司 皇马盛勤、皇马盛勤公司 指 绍兴市上虞区皇马盛勤企业服务有限公司 皇马控股集团 指 浙江皇马控股集团有限公司 多银多 指 绍兴多银多投资管理合伙企业（有限合伙） 世荣宝盛 指 绍兴世荣宝盛投资管理合伙企业 （有

6、限合伙） 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 浙江皇马科技股份有限公司 公司的中文简称 皇马科技 公司的外文名称 Zhejiang Huangma Technology Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Huangma Technology 公司的法定代表人 王伟松 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孙青华 无 联系地址 浙江省绍兴市上虞区章镇工业新区 电话 0575-82097297 传真 0575-820

7、96153 电子信箱 三、三、 基本情况变更简介基本情况变更简介 公司注册地址 浙江省绍兴市上虞区杭州湾上虞经济技术开发区 公司注册地址的邮政编码 312369 公司办公地址 浙江省绍兴市上虞区章镇工业新区 公司办公地址的邮政编码 312363 公司网址 电子信箱 报告期内变更情况查询索引 不适用 2019 年半年度报告 5 / 116 四、四、 信息披露及备置地点变更情况简介信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券日报 、证券时报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司半年度报告备置地点 公司证券办 报告期内变更情况查询索引 不

8、适用 五、五、 公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 皇马科技 603181 / 六、六、 其他有关资料其他有关资料 适用 不适用 七、七、 公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （16月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 865,875,221.03 812,236,508.35 6.60 归属于上市公司股东的净利润 118,267,921.40 81,859,676.69 44.48 归属于上市公司股

9、东的扣除非 经常性损益的净利润 105,046,583.68 73,355,153.37 43.20 经营活动产生的现金流量净额 75,151,244.36 116,163,809.08 -35.31 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 1,480,600,292.65 1,435,423,757.81 3.15 总资产 1,962,700,998.02 1,889,400,012.71 3.88 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （16月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 基本每股收益（元股） 0.4

10、2 0.29 44.83 稀释每股收益（元股） 0.42 0.29 44.83 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.38 0.26 46.15 加权平均净资产收益率（%） 8.03 6.23 增加1.80个百分 点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 7.13 5.58 1.55 公司主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2019 年 4 月 19 日公司召开 2018 年年度股东大会，审议通过了关于公司 2018 年度利润分 配的议案，同意以公司总股本 200,000,000 股为基数，以资本公积向全体股东每 10 股转增 4 股。 公司已于 2019 年 5 月

11、 22 日在上海证券交易所网站 （） 披露了 皇马科技 20182019 年半年度报告 6 / 116 年年度权益分派实施公告（公告编号：2019-026），本次权益分派已于 2019 年 5 月 31 日实施 完毕。根据相关会计准则规定，上表中公司上年同期基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常 性损益后的基本每股收益等指标按新股本进行了调整。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 九、九、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 越权审批，或无正

12、式批准文件，或偶发性的税收 返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助除外 3,476,852.17 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成 本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 11,346,760.06 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项 资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部 分的损益 同一控制

13、下企业合并产生的子公司期初至合并日 的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动 损益， 以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资 取得的投资收益 1,560,986.30 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准 备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产 公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益 进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管

14、费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -827,981.73 其他符合非经常性损益定义的损益项目 4,500.00 2019 年半年度报告 7 / 116 少数股东权益影响额 所得税影响额 -2,339,779.08 合计 13,221,337.72 十、十、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务（一）主要业务 公司自成立以来一直专注于特种表面活性剂的研发、生产和销售。特种表面活性剂下游应用 广泛，少量的使用便可对工业产品形成改性

15、的效果，可以广泛应用到新材料树脂、有机硅、润滑 油及金属加工液、环保涂料、复合新材料、特种纤维、农化助剂等多个下游领域。公司致力于打 造一个产品种类丰富、应用广泛、品质过硬的世界性特种表面活性剂研发、生产和销售平台。 （二）（二）经营模式经营模式 公司坚持走专业化市场路线，实施以计划管理为龙头的订单式经营模式，充分发挥科技创新 和生产装备优势，为不同客户量身定制个性化的特种表面活性剂。 在采购方面，突出采购前期管理，着力开发优质的合格供应商，与主要原料供应商建立良好 的战略合作关系，注重采购计划性和招投标规范性，建立原料市场分析预判机制，形成完善的原 料采购模式。 在生产方面， 坚持以作业指导

16、书为统领， 以“五合一”管理体系为基础， 以“大物料平衡”、 “大质量管理”为抓手，形成了“表格流转，数据说话，系统分析，统筹考核”的个性化管理特 色，满足多板块、多品种生产需求的精细化生产管理模式。 在科研创新方面，牢固树立创新驱动意识，完善科研建制和创新激励机制，以板块发展为导 向，全新打造“管理中心、研究院、研发室”三位一体的专业化团队。围绕生产、市场和新项目 新产品，最大限度发挥科研创新功能，为公司可持续发展创造出优异业绩。 在销售方面，实施板块营销模式，将产品与下游行业的应用相结合进行板块管理，建立了分 行业、专业化营销的模式，每个业务板块都配有专业的技术工程师、营销工程师和服务工程

17、师团 队，通过技术营销、团队营销、服务营销、品牌营销深入服务下游客户。 （三）行业情况（三）行业情况 公司主营的表面活性剂属精细化工行业，精细化工行业技术密集程度高、产品种类多、附加 值高、用途广、产业关联度大，直接服务于国民经济的诸多行业和高新技术产业的各个领域。我 国表面活性剂产业的发展和我国精细化工行业整体的发展相似，均为起步较晚，但是发展较快。 目前特种表面活性剂行业下游应用非常广泛， 涉及国民经济的各个领域， 如水处理、 玻纤、 涂料、 建筑、油漆、日化、油墨、电子、农药、纺织、印染、化纤、皮革、石油、汽车工业、航天航空 等，并正扩展到各高新技术领域，为新材料、生物、能源、信息等高新

18、技术行业提供了有力支撑。 国内表面活性剂已建立了一定的产业规模，大品种表面活性剂的生产能力有较大的提高，可 以满足国内的基本需求，并可以出口部分产品到国际市场。技术方面，基本的工艺技术和装置都 较成熟， 主要原料的质量和供应都较稳定， 为表面活性剂行业的多元化发展提供了最基本的保障。 但是小品种、技术含量高、产品质量高以及具有特殊功能的特种表面活性剂新品种仍然不足，自 主创新能力有待提高，尤其在特种表面活性剂领域，大量关键技术仍然依靠引进，与发达国家相 比存在较大差距。 绿色表面活性剂技术和产品发展较快，有些已处于国际先进水平。随着人们对环境、安全、 健康的持续关注，以可再生资源为原料生产新型

19、绿色表面活性剂成为近年来表面活性剂研究、开 发和工业化的热点，其品种及衍生物的系列化，可满足不同领域的需求。表面活性剂绿色化进程 中，不仅注重原料的绿色化，而且在制备工艺、应用过程、产品的人体和环境友好绿色化方面也 做了很多开拓性工作。 2019 年半年度报告 8 / 116 表面活性剂功能性小品种开发、 发展很快， 但品种、 数量与世界发达国家相比仍有较大差距。 表面活性剂功能化是其另一个主要发展方向，我们国家在相关政策规划中也进行了导向性推动， 并得到了行业的普遍认同。国内各研究机构、高等院校、公司在这方面进行了大量的工作，取得 了一批可喜的成果，随着科学技术和国内生产装置的发展，在原有大

20、品种外，近年来，也发展了 一些功能性小品种。如新结构、新功能的表面活性剂品种得以不断拓展，有些已工业化，有些处 于中试试验和应用推广阶段，但自主创新技术成果的工程化与产业化成效不理想，功能型表面活 性剂仍然短缺，总的品种数量与发达国家和工业需求还有很大的差距，仍需全行业共同努力、创 新攻关，开发新品种，进而补差距，赶上发展，适应需求。 工业用表面活性剂也有飞速发展。近年来，在受表面活性剂自身发展压力和工业界对表面活 性剂需求渴望的双重推动下，促使工业表面活性剂开发步伐加快，为表面活性剂的应用领域和市 场开发拓展了新的舞台，如应用于建筑行业的聚羧酸型减水剂，应用于工业清洗行业的高耐碱、 耐酸和耐

21、盐性能的表面活性剂，在涂料、特种新材料、医药工业、食品工业等领域得到越来越多 的应用。 表面活性剂领域的标准提升、技术创新和识产权保护仍略显不足。我国表面活性剂行业经过 近十多年的高速发展，已成为全球的生产大国，但行业装备在先进性、安全性方面仍缺乏一定的 前瞻性，在产品质量标准提升、工艺本质安全、环境友好，节能降耗等方面仍有较大提升空间； 行业自主创新能力不强，行业技术创新体系有待加强，知识产权法律保护作用较弱，技术流失扩 散现象较为严重。通过不断加强行业基础建设，提高知识产权的保护工作，发挥三部分技术创新 力量（生产企业的研发机构，行业所属专业性研究院所，高等院校的相关专业）的作用，是表面

22、活性剂行业进一步发展的重要基础。 公司所生产的特种表面活性剂属于非离子表面活性剂，由于其性能优越，与人体和环境相容 性好，得到日益广泛的应用，在表面活性剂中占有重要的地位。经过多年发展，国内非离子表面 活性剂大众化产品的品种和质量已经与国际接轨，生产能力也属于世界前列，但在一些附加值高 的， 具有特殊功能的高端功能性产品方面与世界先进水平仍然有较大的差距。 尤其是在个人护理、 医疗保健、新材料等行业，与欧美等发达国家还有不少差距，未来这部分市场将是特种表面活性 剂的主要增长点。而传统的工业和日化用表面活性剂，由于国家对环保要求的升级以及客户需求 的多样化，对环保、高效的特种表面活性剂需求也日益

23、增大。公司凭借自己的优势，在特种表面 活性剂领域已积累了大量客户和经验，已成为了国内同行中的佼佼者。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）行业地位优势（一）行业地位优势 公司具有年产 20 万吨以上特种表面活性剂生产能力， 是目前国内生产规模最大、 品种最全、 科技含量较高的特种表面活性剂生产企业之一，公司现为全国化学标准化技术委员会（特种）界 面活性剂分技术委员会秘书处单位，综合实力位居全国同行前列。 （二）（二）持续的技术创新和产品开发优势持

24、续的技术创新和产品开发优势 公司以“引领行业、标准领先”的创新理念，以研发中心为主导建立了完善的研发体系，立 足于新材料树脂、有机硅、润滑油及金属加工液、涂料等十二大板块产品，着力解决行业关键技 术问题，积极研制各板块中的重点产品，开发具有自主知识产权的特种表面活性剂。目前已开发 研制出了千余种产品， 获得了多项科研成果， 2019 年上半年新增授权发明专利 6 项， 累计 89 项， 新增实用新型专利 1 项，累计 2 项。新增参与制修订国家、行业、团体标准 3 项，累计 59 项。累 计拥有国家级重点新产品 10 只，累计省级新产品试制计划 156 只。累计科技成果鉴定 84 项，累 计荣

25、获省市及行业、 协会各级科学技术奖 29 项。 公司与浙江大学等全国知名高等院校及研究所建 立了紧密的产学研合作，与世界知名企业迈图、道康宁等建立了良好的业务技术合作关系。公司 设有省级外国专家工作站,现为全国化学标准化技术委员会 （特种） 界面活性剂分技术委员会秘书 处单位、国家高新技术企业、浙江省技术标准研究创新基地、浙江省工信领域第一批标准化示范 企业创建单位、浙江省专利示范企业，浙江省技术创新示范企业，拥有特种表面活性剂省级重点2019 年半年度报告 9 / 116 企业研究院、省级高新技术研究开发中心、省级工程技术研究中心，省级企业技术中心。 （三）专业性板块人才优势（三）专业性板块

26、人才优势 公司坚持人才强企，随着板块经营战略的推进，公司相应逐步积累了丰富的人才储备。公司 重点打造市场信息发展部，通过配置、引进博士、硕士等高学历专业人才充实部门力量，实现信 息情报收集和引领科研发展方向，充分发挥现有板块业务拓展及新项目新产品推广功能，不断增 强公司发展后劲。同时公司通过以科研部门为入手点，逐步培养了专业性的服务型人才和营销型 人才，形成了技术开发工程师、营销工程师、应用服务工程师等专业化队伍。公司的板块专业型 人才，对于板块发展方向以及客户的需求有着深入的了解，对下游应用保持有敏感性，能够根据 市场的变化以及客户的要求及时提供专业化、精细化的服务。 （四）板块培育的发展潜

27、力优势（四）板块培育的发展潜力优势 公司经过多年实践，形成了一个围绕板块发展，系统化运作的经营体系，通过对培育阶段、 成长阶段、成熟阶段等产品的布局，促成企业的可持续发展。在此过程中，公司成功培育出了有 机硅应用板块、润滑油板块等新的盈利增长点。截至目前，公司已形成十二大板块，具体包括粘 合剂新材料树脂板块、有机硅应用板块、润滑油及金属加工液应用板块、环保涂料应用板块、水 处理应用板块、减水剂应用板块、印染助剂应用板块、化纤油剂板块、复合新材料应用板块、个 人护理应用板块、 农化助剂应用板块、 碳四衍生物板块。 各板块分别处于不同的发展阶段， 其中， 减水剂应用板块、有机硅应用板块、印染助剂应

28、用板块、化纤油剂板块为成熟板块，可以为公司 提供稳定的营业收入；润滑油及金属加工液、涂料、农化助剂应用板块、碳四衍生物板块为成长 性板块，较高毛利率和良好的成长性保证了公司的利润水平；粘合剂新材料树脂板块、复合新材 料、水处理和个人护理应用板块还处于培育阶段，但其广阔的市场前景将会为公司的持续发展提 供保障。同时，在推进板块发展的过程中，公司根据行业特点，建立了详细的行业特征数据库， 持续跟踪行业信息，从而能够对行业的需求迅速反应，保证技术上的领先优势，奠定了公司长远 发展的基础。 （五）三位一体的智能化装备优势（五）三位一体的智能化装备优势 公司拥有国内先进的乙氧基化生产装置和氯化装置，在国

29、内率先引进外循环、喷雾式工艺技 术，经过多年的生产积累，通过不断的装备升级改造，公司形成了独特的装备优势。通过采用国 内外领先的过程控制仪表和控制系统，形成以 DCS 控制系统、MES 生产管理系统、SIS 安全仪表系 统为基础的配方化生产程序，并与企业 ERP 系统和 SCM 供应链管理系统无缝对接，实现生产计划 到生产制造执行的全流程管控，在装备的智能化、自动化、集成化和信息化方面处于国内领先地 位。公司拥有多套不同规格的生产装置满足不同应用领域的多种特种表面活性剂生产；同时，根 据公司板块经营的战略要求， 公司对各项装备进行了优化设计， 能够满足不同行业客户的多样化、 复杂化的生产要求，

30、 保证产品质量。 在检测评价方面公司引进从分子光谱、 原子光谱、 离子色谱、 液质联用、气质联用等大量专业化的检测分析设备，以满足多板块多品种高难度的生产质量控制 需要。 （六）原材料供应、采购管理优势（六）原材料供应、采购管理优势 环氧乙烷、环氧丙烷是本公司生产所需的最主要原材料，由于环氧乙烷、环氧丙烷难以长时 间存储，因此保证两者长期稳定的供应是公司生产经营的关键因素之一。公司目前已与中国石化 华东销售公司、三江化工、镇海炼化利安德等公司建立了多年的稳定合作关系，这些公司的生产 装置较多，受装置检修停车等因素的影响较小，能够保证公司原材料供应的稳定和充足。与此同 时，由于环氧乙烷、环氧丙烷

31、属于危险化学品，不便长途运输。而公司地处绍兴上虞，与中国石 化华东公司、三江石化、镇海炼化利安德等距离较近，供货半径合理。其他原材料方面，公司也 通过多年的发展，形成了稳定的合作网络。对于用量较大的原材料，公司已基本建立了 3 家以上 的合格供应商，形成了完整的供应商管理体系和招标体系。此外，公司还会根据在日常经营中积 累的下游客户的开发需求等信息， 对原材料供应商提供产品改进建议， 促进供应商持续提升质量， 从而形成两者之间的良性互动。 2019 年半年度报告 10 / 116 第四节第四节 经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 一、一、经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 2019

32、 年是新中国成立 70 周年, 也是公司砥砺谋局、 行稳致远、 聚焦高质量发展的关键之年。 面对新时代的历史坐标,公司始终秉持“对社会、企业、股东、客户、员工负责”的核心价值观， 继续坚持“行业做专、产品做细、服务做优、效益做大、企业做强”的指导思想。 报告期内， 公司坚持以高质量发展为统领， 不断优化产品结构， 持续推进外资外贸业务拓展， 积极研发新产品培育新板块，以优化产品结构为抓手，坚定不移走专业化市场路线，做实板块、 做大外贸、做好小客户、做散区域性。子公司皇马新材料厂区建设正按照计划有序推进；子公司 绿科安生产经营保持良好势头，募投项目持续稳步实施。面对国内经济下行压力不断加大，国际

33、 环境发生深刻变化等诸多复杂因素，我们保持定力，调结构、补短板、夯基础，公司整体实现稳 健发展，取得了较好的经营业绩，为实现全年目标任务打下了坚实的基础。 报告期内，公司实现营业收入 86,587.52 万元，比上年同期增长 6.60%；归属于上市公司股 东的净利润 11,826.79 万元，比上年同期增长 44.48%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润 10,504.66 万元，比上年同期增长 43.20%。 (一一) 主营业务分析主营业务分析 1 1 财务报表相关科目变动分析表财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收

34、入 865,875,221.03 812,236,508.35 6.60 营业成本 672,931,241.97 654,298,126.46 2.85 销售费用 17,804,936.70 15,459,444.23 15.17 管理费用 17,285,540.23 15,801,729.20 9.39 财务费用 907,098.22 5,172,432.90 -82.46 研发费用 32,977,307.55 31,331,516.76 5.25 经营活动产生的现金流量净额 75,151,244.36 116,163,809.08 -35.31 投资活动产生的现金流量净额 -60,528,

35、241.03 81,709,252.05 -174.08 筹资活动产生的现金流量净额 -74,849,906.15 -42,167,080.38 -77.51 营业收入变动原因说明:主要系报告期产品销售结构变动，销量增加所致 营业成本变动原因说明:主要系报告期销量增加所致 销售费用变动原因说明:主要系报告期运费及会务费增加所致 管理费用变动原因说明:主要系报告期人力成本增加所致 财务费用变动原因说明:主要系报告期借款减少及汇率变动所致 研发费用变动原因说明:主要系报告期研发投入增加所致 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系报告期回收款项票据增加所致 投资活动产生的现金流量净额变动原因

36、说明:主要系报告期购买理财产品所致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系报告期借款减少所致 其他变动原因说明:无 2 2 其他其他 (1)(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 适用 不适用 (2)(2) 其他其他 适用 不适用 2019 年半年度报告 11 / 116 (二二) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三) 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%）

37、上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 69,921,912.84 3.56 131,820,772.79 6.98 -46.96 主要系购买理财产 品所致 交易性金额 资产 351,560,986.30 17.91 主要系公司执行新 金融工具准则影响 所致 其他应收款 3,521,560.54 0.18 5,371,601.50 0.28 -34.44 主要系本期收回土 地履约保证金所致 其他流动资 产 6,500,846.08 0.33 295,780,682.85 15.65 -97.80 主要系公司执行新 金融工具准

38、则影响 所致 预收款项 14,545,360.97 0.74 6,232,336.01 0.33 133.39 主要系期末预收款 项增加所致 应交税费 3,908,845.45 0.20 7,596,850.38 0.40 -48.55 主要系期末应交所 得税较年初下降 其他应付款 2,890,038.81 0.15 5,035,695.70 0.27 -42.61 主要系应付款费用 减少所致 专项储备 7,161,956.20 0.36 5,481,059.94 0.29 30.67% 主要系本期专项储 备计提增加所致 其他说明 因公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，以

39、及根据财政部发布的关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知的规定变更财务报表的格式，部分科目及金额存在调整 情况。 2.2. 截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 602,935.39 信用证保证金 应收票据 41,072,853.07 系质押以开立银行承兑汇票 合计 41,675,788.46 / 3.3. 其他说明其他说明 适用 不适用 2019 年半年度报告 12 / 116 (四四) 投资状况分析投资状况分析 1 1、 对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 单位： 万元 币种： 人

40、民币 报告期内投资额 20.00 上年同期投资额 50.00 投资额增减变动数 -30.00 投资额增减幅度（%） -60.00 被投资公司名称 主要业务 占被投资公司的权益比（%） 投资方式 绍兴市上虞区皇马盛 勤企业服务有限公司 企业管理服务、 房屋租赁服务、 车辆租赁服务、 物业管理服务、 餐饮管理服务；园林绿化工程 管理、施工；卫生保洁服务、 后勤服务。 100% 新设 (1)(1) 重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2) 重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 (3)(3) 以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 (五五) 重大资产和

41、股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 (六六) 主要控股主要控股参股参股公司分析公司分析 适用 不适用 单位： 万元 币种： 人民币 子公司、参股公司名称 业务性质 注册资本 总资产 净资产 净利润 浙江绿科安化学有限公司 特种表面活性剂制造、 销售；化工产品的研发、 制造、销售及技术服务。 11,181.788 84,196.52 27,131.36 5,462.65 浙江皇马新材料科技有限公司 新材料树脂及特种表面活 性剂的研发、 销售和技术服 务。 6000.00 12,950.91 5,635.98 -167.13 浙江皇马表面活性剂研究有限 公司 表面活性剂系列产品的研 究开发、

42、 成果转让； 化工产 品销售。 1000.00 867.36 849.11 -0.09 绍兴市上虞区高福盛贸易有限 公司 危险化学品不带储存设施 经营； 化工产品、 化学试剂 批发。 100.00 100.35 100.35 -0.07 绍兴市上虞区皇马盛勤企业服 务有限公司 企业、物业、餐饮管理 服务，房屋、车辆租赁 服务；园林绿化工程管 理、施工；卫生保洁服50.00 654.10 12.10 -7.90 2019 年半年度报告 13 / 116 务、后勤服务。 绍兴市上虞绿科安特种聚醚研 究所有限公司 特种聚醚系列产品的研究 开发、 成果转让、 技术服务。 100.00 107.53 1

43、06.66 0.02 (七七) 公司控制的结构化主体情况公司控制的结构化主体情况 适用 不适用 二、二、其他披露事项其他披露事项 (一一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明的警示及说明 适用 不适用 (二二) 可能面对的风险可能面对的风险 适用 不适用 1 1、市场竞争的风险市场竞争的风险 我国表面活性剂行业市场竞争呈现分化趋势， 在减水剂应用板块等大品种产品领域竞争激烈， 该类产品透明度较高，产品议价能力较低，产品利润趋于行业平均利润；在有机硅应用板块、高

44、 端润滑油板块、节能环保涂料应用板块等小品种产品领域国内企业研发、生产能力不足，因此该 类产品议价能力较强，产品利润率较高。随着经济全球化的推进以及中国成为全球最重要的化学 品消费市场，国外化工企业纷纷在国内建厂或者设立销售机构，使得国内的特种表面活性剂企业 不仅面临国内生产企业的竞争，也面临着国外精细化工巨头的竞争。 作为素有 “工业味精” 之称的表面活性剂， 随着新兴产业的发展， 将拓展到更多的应用领域， 带来新的市场需求，对企业的研发实力提出了更高的要求。需要企业拥有持续的科研投入和新产 品开发的能力来增强企业后劲，应对市场竞争。如果未来公司研发能力无法持续快速提升，未能 抵挡来自国内企业与国外精细化工巨头带来的竞争，则公司盈利能力将出现下降。 2 2、环境保护的风险环境保护的风险 公司所在的特种表面活性剂行业是化工行业中的高新技术领域，但在生产过程中仍会产生废 水、废气、固废和噪音等，当出现人员操作不当、生产设备、环保设施发生故障、自然灾害等情 况时，仍可能导致公司发生环境污染风险。 此外，化工行业总体