艾瑞咨询：2022年小微融资发展与展望研究报告-53页.pdf

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1、乘风破浪：科技筑梦小店未来小微融资发展与展望研究报告2023.2 iResearch Inc.2引言当前，全球经济增长放缓、通胀高位运行，地缘政治冲突持续，外部环境更趋复杂严峻，国内经济恢复基础尚需稳固，小微企业、个体工商户等市场主体面临较大压力。2019年12月30日，“小店经济”的概念首次在国务院常务会议上被正式提出。2020年7月，关于开展“小店经济”推进行动的通知发布，提出“发展小店经济对于促进就业、扩大消费、提升经济活力、服务改善民生、满足人民对美好生活向往等方面具有重要意义。”“截至2019年底，全国注册小店8000多万户，带动就业约2亿人，规模数量大，吸纳就业多，行业分布广泛，服

2、务和业态多元，集聚发展增添了市场活力，繁荣了商业文化，但小店经济发展也面临生存成本高、融资难融资贵、营商环境有待优化等问题。”在此背景下，2023年2月，艾瑞咨询联合信也科技、中国中小企业协会、人民日报数字传播共同发布乘风破浪：科技筑梦小店未来2022年小微融资发展与展望研究报告，报告意在关注小微企业融资的基础上，重点聚焦“小店”群体，通过对小微融资及小微企业数字化服务行业发展的剖析，展现科技对小微企业及小微融资的赋能作用，对小微企业未来发展作出展望。32023.2 iResearch I相关定义注释：划分根据央行发布的中国普惠金融指标分析报告（2021），“普惠小微贷款包括单户授信小于 10

3、00 万元的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款。”报告中提到的2021年末普惠小微贷款规模与银保监会数据一致，故判断与银保监会采用口径一致。来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。小微企业贷款普惠型小微企业贷款“小店”贷款小微企业贷款 小微主体包括小型企业、微型企业、家庭作坊式企业和个体工商户，小微主体贷款款是指银行业金融机构等主体向小微企业、个体工商户等小微主体发放的用于生产经营活动的贷款。依据国家统计局颁发的统计上大中小微型企业划分办法和国家工商管理局对小微企业和个体工商户的分别统计，“小微企业”与“小微主体”概念不同，但行业内通常所说的“小微企业贷款”事实上包含了向个体工商户发放的贷

4、款，故严格意义上来说这部分应称之为“小微主体贷款”。为与行业惯例统一，本报告中所有“小微企业”均指包含了个体工商户的“小微主体”。普惠型小微企业贷款 根据央行与银保监会定义，普惠型小微企业贷款，指的是银行业金融机构向小微主体发放的单户授信总额1000万元（含）以下的贷款，包括小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款“小店”贷款“小店”群体是指小微企业中最贴近民生的迷你型市场主体，规模与营业额低于一般小型、微型企业，被称为城市经济的“毛细血管”。依据关于开展小店经济推进行动的通知对国内小店数量的统计口径，本报告将“小店”界定为小微企业中的个体工商户群体。“小店”贷款，即向为“小店”群体发放

5、的，用于生产经营活动的贷款。42023.2 iResearch I研究方法说明报告的产出共历时两个多月，采用了桌面研究、数据测算、专家访谈、用户调研等方法，从供给与需求、行业参与者与用户、融资服务与数字化服务等多个角度展开。桌面研究：报告展开了大量的桌面研究，对小微企业融资与发展相关的文献和报告进行了研究学习对比，包括中国普惠金融指标分析报告、中国区域金融运行报告、北大光华各项针对小微的研究报告等，锚定了“小店”这样一个重要但被忽视已久的群体。数据测算与引用：报告通过大量的翔实的数据论证了“小店”群体的发展现状困境与需求，尽可能通过定量数据向读者进行直观的观点论证，数据来源包括：专家访谈：为更

6、好的了解行业、洞察“小店”群体的融资与发展现状，艾瑞对6位行业专家进行了深度访谈，包括：用户调研：报告调用了艾瑞咨询于2022年针对小微企业需求洞察展开的定性与定量调研数据结论，从多个视角对小微融资行业进行了解与刻画，包括：专业指导：中国中小企业协会给予学术支持。来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。1.权威官方网站数据：小微宏观数据、小微融资贷款数据等，来源包括央行、银保监会、中国银行业协会、国家工商总局、国家统计局等；2.产学研合作发布的优秀报告数据：中国小微经营者调查、中小银行金融科技发展研究报告等调研的小微经营数据与银行数据；3.艾瑞一手研究测算数据：通过大量的模型搭建、逻辑验证、问卷调研、

7、专家访谈等方法进行测算的需求空间、需求满足度等数据。1.银行从业专家：包括全国性大行、股份制银行、城商行、农商行各1位；2.金融科技企业资深专家：包括2位金融科技行业头部服务商企业专家。1.定性调研：3场用户焦点小组座谈会；2.定量调研：面向小微企业主展开的线上问卷调研，样本量N=1063。5发展洞察：小微企业融资的供与需1价值分析：科技对小微融资的作用2产业延伸：小微企业数字化服务36小微企业对国民经济至关重要小微企业占各类市场主体比例达97%，“小店”贡献七成小微发展事关民生，多项政策出台支持小微企业良性发展72023.2 iResearch I小微企业对国民经济至关重要（1/2）小微企业

8、占各类市场主体比例达97%，“小店”贡献七成小微企业是中国国民经济和社会发展中不可或缺的重要力量，在增加就业岗位、提高居民收入、保持社会和谐稳定等方面发挥着举足轻重的作用。小微企业是国民经济增长的重要驱动力，在全国实有各类市场主体中占据绝对数量优势。多年以来，小微企业占各类市场主体的比例始终超九成，2021年底已达97%。这其中，“小店”（在本报告中特指个体工商户）贡献比例达七成。注释：本报告所指小微企业包括小型企业、微型企业、家庭作坊式企业和个体工商户，具体的划分标准参考了国家统计局颁发的统计上大中小微型企业划分办法，在该办法中，国家统计局依据从业人员、营业收入、资产总额等指标，针对不同的行

9、业类别对小微企业的标准划分进行了差异定义。国家统计局统计上大中小微型企业划分办法详见：http:/ 6,932 7,747 8,705 9,815 11,020 12,340 13,841 15,369 5,606 6,462 7,232 8,189 9,379 10,562 11,914 13,400 14,898 4,436 4,984 5,408 5,930 6,579 7,329 8,261 9,287 10,300 92%93%93%94%96%96%97%97%97%73%72%70%68%67%67%67%67%67%2013201420152016201720182019202

10、02021各类市场主体（万户）小微主体（万户）个体工商户（万户）小微主体占各类市场主体比例（%）个体工商户占各类市场主体比例（%）2013-2021年中国小微企业及个体工商户的户数与占比82023.2 iResearch I小微企业对国民经济至关重要（2/2）小微发展事关民生，多项政策出台支持小微企业良性发展近年多项小微企业利好政策出台，疏通城市经济“毛细血管”小微企业市场适应力与应变能力强经营成本、管理成本低数量众多、分布广泛创造就业岗位，提升地区就业率公司资产轻量化特点贡献促进经济结构调整的重要载体企业合作的润滑剂实体经济的重要组成部分2021年国务院政府工作报告报告发布有关“适当降低小微

11、企业支付手续费”的12项降费措施；报告提到要进一步解决小微企业融资难题，延续普惠小微企业贷款延期还本付息政策，延长小微企业融资担保降费奖补政策，大型商业银行普惠小微企业贷款增长30%以上，适当降低小微企业支付手续费。今年务必做到小微企业融资更便利、综合融资成本稳中有降。关于开展小店经济推进行动的通知主要任务：“完善小店经济基础设施”“推动聚集发展转型升级”“以大代小促进共赢发展”“倡导小店先进文化理念”“夯实小店经济工作基础”至2025年，达成“百城千区亿店”的目标，培育小店经济试点城市（区）100个，赋能服务企业100家，形成人气旺“烟火气”浓的小店聚集区1000个。财政部 税务总局关于进一

12、步实施小微企业所得税优惠政策的公告等系列公告小型微利企业减免企业所得税：2021年1年1日至2022年12年31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按12.5%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；2022年1年1日至2024年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。财政部 税务总局关于进一步实施小微企业“六税两费”减免政策的公告 等系列公告小型微利企业减征地方“六税两费”：自2022年1月1日至2024年12月31日，由省、自治区、直辖市人民政府根据本地区实际情

13、况，以及宏观调控需要确定，对小型微利企业可以在50%的税额幅度内减征资源税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。小型微利企业已依法享受其他优惠政策的，可叠加享受此项优惠政策。核心：降税费、降成本、促融资、促发展来源：艾瑞研究院自主研究绘制。9以“小店”为典型代表的小微企业融资供给规模仍然不足2021年末普惠型小微企业贷款余额规模已接近20万亿，5年复合增长率22.1%小微企业贷款需求满足度从2017年的41.6%上升至2021年的48.5%，目前仍有超50万亿元贷款需求空间未被满足2021年末“小店”贷款需求空间约20万亿

14、，实际供给规模为6.2万亿，贷款需求满足度31.7%，低于小微企业整体水平疫情加剧了“小店”群体的借贷需求与还贷压力102023.2 iResearch I31.4 34.1 37.5 43.2 50.0 58.0 68.1 80.8 96.3 114.9 8.8 10.0 12.3 15.8 19.7 25.1 32.3 41.1 51.9 64.0 201720182019202020212022e2023e2024e2025e2026e中国小微企业贷款余额（万亿元）中国普惠型小微企业贷款余额（万亿元）以“小店”为典型代表的小微企业融资供给规模仍然不足（1/4）注释：普惠型小微企业贷款余额

15、规模包括银保监会披露的银行业金融机构提供的普惠型小微企业贷款规模及未被统计在内的小贷公司为小微企业提供的贷款规模，后同。来源：中国政府网，中国人民银行，中国银行业协会、银保监，艾瑞数据评估模型，艾瑞研究院自主研究测算。2018年，银监会发布关于2018年推动银行业小微企业金融服务高质量发展的通知，着力缓解小微企业金融服务供给不充分、结构不均衡的问题，引导银行业小微企业金融服务由高速增长转向高质量发展，引导银行业金融机构加强对普惠金融重点领域的支持，聚焦小微企业中的相对薄弱群体，在银行业普惠金融重点领域贷款统计指标体系的基础上，以普惠型小微企业贷款为考核重点，努力实现“两增两控”目标。受到各方重

16、点支撑，中国普惠型小微企业贷款余额从2017年的8.8万亿增长到了2021年的19.7万亿，年度复合增长率达22.1%，普惠型小微企业贷款占小微企业贷款余额的比例也从28.1%上升到了39.3%。考虑到政府工作报告对大型国有银行等银行业金融机构的要求，预测未来几年内普惠型小微企业贷款余额规模将继续保持高速增长，到2026年，普惠型小微企业贷款余额规模将达到64万亿，占小微企业贷款余额规模的比例达到55.7%。CAGR:12.3%CAGR:18.1%CAGR:22.1%CAGR:26.6%2017-2026中国小微企业贷款余额与普惠型小微企业贷款余额受各方重点支持，2021年末普惠型小微企业贷款

17、余额规模已接近20万亿，5年复合增长率22.1%112023.2 iResearch I以“小店”为典型代表的小微企业融资供给规模仍然不足（2/4）来源：中国政府网，中国人民银行，中国银行业协会、银保监，艾瑞数据评估模型，艾瑞研究院自主研究测算。如前所述，经多方努力，中国小微企业贷款供给规模已经实现了较大的增长。以中国小微企业的GDP占比为基准，将中国大中型企业的融资情况作为目标来估算小微企业的贷款空间，2021年中国小微企业贷款需求空间为104.3万亿元，贷款需求满足度为48.5%，相比2017年末的41.6%有了较大提升，但仍有53.7万亿元的需求空间未被满足。小微企业贷款需求满足度从20

18、17年的41.6%上升至2021年的48.5%，目前仍有超50万亿元贷款需求空间未被满足31.450.64453.720172021小微企业贷款实际供给余额规模（万亿元）小微企业贷款尚未被满足的需求空间（万亿元）2017年小微企业贷款余额规模需求空间（万亿元）2021年小微企业贷款余额规模需求空间（万亿元）75.4104.32017年小微企业贷款需求满足度41.6%2021年小微企业贷款需求满足度48.5%2017&2021年中国小微企业贷款余额需求空间及需求满足度122023.2 iResearch I2023.2 iResearch I5.16.211.913.520202021”小店“贷

19、款尚未被满足的需求空间（万亿元）“小店”贷款实际供给余额规模（万亿元）注释：2020Q4及2021Q4数据为在规模随时间平稳增长假设前提下基于银保监会官方公开披露数据计算得到。来源：银保监会，艾瑞研究院自主研究测算。注释：2020Q4及2021Q4数据为在规模随时间平稳增长假设前提下基于银保监会官方公开披露数据计算得到。来源：银保监会，艾瑞研究院自主研究测算。2021年末“小店”贷款需求空间约20万亿，实际供给规模为6.2万亿，贷款需求满足度31.7%，低于小微企业整体水平4.2 5.1 5.4 6.2 6.7 2020Q12020Q42021Q12021Q42022Q2“小店”贷款余额（万亿

20、元）需求空间（万亿元）17.019.72020年“小店”贷款需求满足度30.0%2021年“小店”贷款需求满足度31.7%需求空间（万亿元）聚焦到“小店”群体，虽然“小店”的数量在全国各类工商主体中占比接近7成，但其所获得的贷款供给规模与小微企业群体差距巨大，2021年末“小店”贷款供给规模为6.2万亿元。以“小店”群体融资需求度及户均余额测算，2021年末中国“小店”贷款需求空间为19.7万亿元，贷款需求满足度为31.7%，相比2020年末的30%有了一定提升，但相比小微企业整体的48.5%仍具有较大差距。2020年Q1-2022年Q2中国“小店”贷款余额规模2020&2021年中国“小店”

21、贷款余额需求空间及需求满足度以“小店”为典型代表的小微企业融资供给规模仍然不足（3/4）132023.2 iResearch I53.1%42.7%43.7%38.9%41.1%37.1%34.0%35.7%32.3%23.0%22.9%28.3%24.8%28.0%28.1%27.0%29.2%37.3%额度分期期数使用信贷笔数延期时长频次使用抵押贷笔数延期次数同时持贷笔数最高接受利率增多减少以“小店”为典型代表的小微企业融资供给规模仍然不足（4/4）问题：Q25.在当前经济整体下行的大环境下，您的企业/店铺日常经营在以下关于借贷需求的方面都有何种变化？来源：于2022年7月艾瑞调研获得，N

22、=1063。除此之外，新冠疫情的连续也对以“小店”为典型代表的小微企业经营产生影响，用户借贷需求增加，对额度的需求增加尤为明显，使用信贷笔数、借贷频次也有明显上升，此外同时在借款选择分期期数和延期还款次数方面也有所增加，种种迹象体现了小微群体的借贷需求与还款压力的提升。疫情加剧了“小店”群体的借贷需求与还贷压力疫情对小微用户的借贷行为影响30.1%19.8%15.4%14.0%13.1%8.9%7.0%6.5%-5.1%影响方向：借贷需求借贷需求借贷需求还贷压力还贷压力说明：影响方向=目标维度受疫情影响增加的比例-目标维度受疫情影响减少的比例，绿色数值代表目标维度受疫情影响增加的比例更多；蓝色

23、数字代表目标维度受疫情影响减少的比例更多。14小微融资存在供给结构性失衡问题2021年末普惠型小微贷款有余额户数仅占中国小微户数的22.5%，小微所获贷款供给与其对经济的贡献规模不匹配66%小微企业有贷款需求，但仅21%“小店”获银行小微贷款支持，“小店”在供给结构性失衡问题中表现更为突出152023.2 iResearch I2023.2 iResearch I小微融资存在供给结构性失衡问题(1/2)2021年末普惠型小微贷款有余额户数仅占中国小微户数的22.5%，小微所获贷款供给与其对经济的贡献规模不匹配 中国小微企业融资难、融资贵的比较对象是大型企业的融资情况，具体体现在小微企业对经济的

24、贡献与其获得的金融支持不匹配。从经济的贡献上看，小微企业贡献的最终产品和服务价值占GDP的比例约60%、纳税占国家税收总额的比例约50%，以及70%以上的技术创新和80%以上的城镇劳动就业。但从小微企业获得的金融支持上来看：1）截至2021年末，中国小微企业贷款占企业贷款余额的比例为40.6%，单户授信1000万元以下的普惠型小微企业贷款余额规模占小微企业贷款的比例39.4%。2）从获得金融机构贷款服务的覆盖度上来看，2021年底普惠型小微企业贷款仅给予29.9%的小微企业授信额度，这其中有22.5%的小微企业在2021年底有贷款余额。来源：中国人民银行行长易纲在“第十届陆家嘴论坛（2018）

25、”的主旨演讲关于改善小微企业金融服务的几个视角。来源：央行、银保监会、国家工商总局，艾瑞研究院自主研究测算。注释：小微企业贷款占企业贷款比例口径为银行业金融机构小微企业贷款余额占金融机构本外币非金融企业及机关团体贷款余额。小微企业对国民经济和社会发展的贡献小微企业获得的融资支持40.6%2021年底小微企业贷款占企业贷款比例39.4%2021年底年普惠型小微企业贷款占小微企业贷款比例29.9%2021年底普惠小微贷款授信户数占小微整体户数比例22.5%2021年底普惠小微贷款有余额户数占小微整体户数比例60%50%80%小微企业最终产品和服务价值占GDP的比例小微企业纳税占国家税收总额的比例7

26、0%小微企业技术创新占国家技术创新的比例小微企业贡献的国家城镇劳动就业比例VS162023.2 iResearch I小微融资存在供给结构性失衡问题(2/2)66%小微企业有贷款需求，但仅21%“小店”获银行小微贷款支持，“小店”在供给结构性失衡问题中表现尤为突出 根据中国小微经营调查者报告调研，最近两年平均有65.8%的小微企业有贷款需求。但实际上，由于普遍存在缺乏抵押物、经营管理不完善、报表不规范、缺乏有效评估或证明其信用水平的方式等问题，小微企业可获得的贷款支持非常有限。根据艾瑞测算，2021年末，1.03亿户的“小店”中仅21%获得了银行业金融机构的贷款支持，低于小微企业法人机构群体的

27、26%，还有44.8%的“小店”群体有贷款需求却未被满足，庞大但脆弱的“小店”群体在小微企业融资供给结构性失衡问题中表现更为突出。另一个发现是，2021年末银行已覆盖服务的“小店”的户均余额是28.8万元，且近三年来这一数字始终维持在30万元以下。来源：中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会，中国小微经营者调查各季度报告，艾瑞研究院自主研究测算。68.7%69.1%66.4%63.2%59.1%68.5%2021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q322.5%26.0%21.0%小微企业整体小微企业法人个体工商户2021年Q2-2022年Q3中国小微企业有贷款需求户

28、数比例2021年末中国小微企业有贷款余额户数比例有需求但未满足：39.8%Average：65.8%有需求但未满足：44.8%金融机构已服务个体工商户户均余额：28.8万元个体工商户贷款余额：6.2万亿元有贷款余额户数：2161万户17小结：小微融资现存问题原因与解决途径问题表现：小微融资供给规模不足、供给结构性失衡。问题原因：小微企业普遍存在缺乏抵押物、经营管理不完善、报表不规范、缺乏有效评估或证明其信用水平的方式等问题，金融机构为其提供融资服务的风控的成本与效果难兼顾。解决途径：科技赋能小微企业融资业务，引入更多数据，提供线上化的小微融资服务。当前现状：金融机构与金融科技企业积极入局，数字

29、技术已经深入小微企业融资行业，并持续改变着普惠金融发展方式。182023.2 iResearch I小微融资现存问题原因与解决途径风控数字化是解决小微融资供给规模不足与供给结构性失衡问题的关键，小微融资科技行业蓬勃发展 问题表现：如前分析，以“小店”为典型代表的小微企业融资存在供给规模不足、供给结构性失衡的问题。问题原因：在从事小微企业融资业务所需要的获客、风控、运营等能力要求中，风控是当下制约业务发展的主要难点，具体体现在：小微企业可获得的贷款支持非常有限风控的效率与耗费的成本是“跷跷板”的关系，风控的成本与效率难兼顾，在小微企普遍存在缺乏抵押物、经营管理不完善、报表不规范、缺乏有效评估或证

30、明其信用水平的方式等问题的背景下，小微企业长尾群体难以被覆盖。解决途径：要解决风控这一核心问题，需要能线上获取、能很好衡量企业风险的数据，并通过线上自动风控降低坏账、运营成本。因此，只有通过科技赋能小微企业融资业务，引入更多数据，通过线上化的小微融资业务模式为小微企业长尾群体提供服务，小微融资科技应运而生。当前现状：金融机构与金融科技企业积极入局，数字技术已经深入小微企业融资行业，并持续改变着普惠金融发展方式，具体体现在：来源：艾瑞研究院自主研究绘制。中国小微企业融资难的原因分析与解决途径信息的广度解决途径解决途径信息丰富度授信算法原因：规模不经济数字化 风控这一难点具体分为两个问题：一是提高

31、风控效率难，二是风控的成本与效果难两全。提高风控效率难是指，小微企业因管理不完善、报表不规范，其信用水平难以依靠小微企业提供的信息进行很好地评估（信息不对称）。要很好地评估小微企业的信用水平，需要融资提供方在获取信息的广度、信息的丰富度、授信算法等方面有所提升，在过去纯人工进行信息收集、风险评估的方式下，要提升这些方面需要投诸较多的人力和成本，而这将使得风控的成本上升。因此，风控的效率与耗费的成本是“跷跷板”的关系，风控的成本与效果难兼顾。1.大型商业银行数字化转型深入推进，中小商业银行也积极加快数字化发力和布局数字金融，小微融资服务品种和服务场景日趋丰富，智能风控处理能力和处理效率持续提升，

32、服务客户的广度和深度继续拓展。2.各类型金融科技企业积极入局小微融资科技行业，为商业银行等金融机构提供合作支持，提升小微企业尤其是“小店”群体的服务覆盖度。小微融资科技19发展洞察：小微企业融资的供与需1价值分析：科技对小微融资的作用2产业延伸：小微企业数字化服务320小微融资科技化需求大，规模需进一步提升“小店”贷款单户授信规模通常在100万以下，2021年末余额规模9.9万亿，科技化规模6万亿户均规模越小的群体贷款科技化渗透率越高，2021年“小店”贷款科技化比例超60%2021年“小店”融资科技化市场需求规模15.4万亿，包括未满足需求空间及已满足但未被科技渗透部分212023.2 iR

33、esearch I小微融资科技的定义与流程引进科技手段赋能小微融资，实现业务流程高效化、精准化 小微融资是指银行业金融机构等主体为小微企业发放的用于生产经营活动的贷款。小微融资科技，则是通过引进、优化大数据、人工智能等科技手段赋能小微融资业务，实现业务流程高效化、精准化。小微融资科技主要包括客户获取、风控管理、资金发放、贷后管理四个核心环节，在有无科技平台参与的情况下各环节存在一定差异，金融科技平台的参与主要对获客、风控和贷后管理进行赋能。来源：艾瑞研究院自主研究绘制。贷后行为追踪催收策略安排机器人催收外包机构管理坏账管理合作机构偏好分析出资比例安排风险承担方案期限匹配拨备管理多样化数据接入反

34、欺诈评估行为数据监控精准定价额度评估智能营销体系多样化获客渠道自营网点/渠道产业渠道合作媒体广告投放完整有效的风控体系高效的资金管理精细高效的智能运营客户获取贷后管理风控管理资金发放千人千面的获客体系金融科技平台作为银行的获客渠道，相比其他渠道，平台可凭借自身科技能力及对行业的理解，针对银行偏好进行精准推荐。银行是当前小微融资行业的绝对供给主体，但在科技对业务的深度渗透下，越来越多具金融科技平台参与进来，为银行提供获客、风控、贷后管理、运营等环节的合作支持。小微融资科技的业务流程在有无科技平台参与的情况下存在差异。金融科技平台参与下，将在银行开启风控流程前增加一道风控关卡，并对银行提供风控判断

35、结果建议。仅银行参与情况下的放款环节非常简单，基本不需要考虑放款资金路由，但科技平台参与下需要进行资金管理匹配。是否有金融科技平台参与不影响贷后管理的基本模式，但平台参与情况下承担了更多对用户贷后行为监控的职责。小微融资业务核心流程222023.2 iResearch I小微融资科技化规模需提升（1/3）“小店”贷款单户授信规模通常在100万以下，2021年末余额规模9.9万亿，科技化规模6万亿 根据艾瑞测算，目前银行小微企业融资服务已经覆盖到的群体中，企业法人群体的户均在贷余额为112.6万元，个体工商户群体的户均在贷余额为28.8万元，可以说，“小店”（个体工商户群体）贷款概念是包含在单户

36、授信100万以下贷款概念中的。2021年，中国单户授信100万以下小微企业贷款余额为9.9万亿元，科技化规模为6万亿。目前行业内存在的另一个典型问题是，不论是因为主观上的动力不足还是客观上的能力有限，商业银行对于单户授信100万以下的这部分贷款相对重视度不够，而这部分市场恰恰是金融科技平台的主阵地。金融科技平台通过与银行展开合作，对其提供获客、风控、运营、贷后管理等各环节的科技赋能，提升银行小微企业贷款服务的深度与广度。来源：专家访谈，艾瑞研究院自主研究测算。4.0 4.8 6.0 7.9 9.9 1.2 1.7 2.4 4.0 6.0 20172018201920202021单户授信100万

37、以下小微融资余额规模（万亿元）单户授信100万以下小微融资科技余额规模（万亿元）2017-2021年中国单户授信100万以下小微融资余额规模银行已服务小微企业户均余额：小微企业法人群体：112.6万元个体工商户群体：28.8万元“小店”贷款概念包含于单户授信100万以下贷款概念232023.2 iResearch I小微融资科技化规模需提升（2/3）户均规模越小的群体贷款科技化渗透率越高，2021年“小店”贷款科技化比例超60%2021年，中国小微企业贷款科技渗透率为28%，普惠型小微企业贷款科技渗透率为39%，单户授信100万以下小微企业贷款科技渗透率为60%。事实上，户均贷款规模越小，该群

38、体的贷款科技化渗透率就越高，由此判断包含于单户授信100万以下贷款概念的“小店”贷款科技化渗透率超过了60%。来源：专家访谈，艾瑞研究院自主研究测算。28%39%60%小微企业贷款普惠型小微企业贷款单户授信100万以下小微企业贷款“小店”贷款2021年各口径下小微企业贷款科技渗透率60%“小店”贷款线上化比例242023.2 iResearch I小微融资科技化规模需提升（3/3）2021年“小店”融资科技化市场需求规模15.4万亿，包括未满足需求空间及已满足但未被科技渗透部分 由上页可知，户均贷款规模越小，该群体的贷款科技化渗透率就越高，2021年“小店”贷款科技化渗透率超过了60%。在“小

39、店”贷款科技化渗透率70%的假设前提下进行测算：2021年中国“小店”贷款需求空间的19.7万亿中，4.3万亿是通过科技手段实现供给的，1.9万亿是已经供给但未能高效实现的，剩余13.5万亿是还需要被满足的需求空间，2021年“小店”融资科技化市场需求规模15.4万亿。来源：银保监会，艾瑞研究院自主研究测算。4.3 1.9 13.5 19.7“小店”贷款需求空间（万亿元）“小店”贷款需求已满足科技已渗透“小店”贷款需求已满足科技未渗透“小店”贷款需求未满足科技待渗透“小店”融资科技化市场需求规模（万亿元）15.42021年“小店”贷款需求空间满足情况已提供服务，但效率不足25科技助力小微融资业

40、务降本增效扩面降本：科技助力降低小微融资显隐性成本增效：优化业务效率，提升用户体验扩面：优化供给结构，覆盖更多“小店”262023.2 iResearch I2023.2 iResearch I“小店”群体对融资产品的需求特征“小店”群体对额度要求不高，但非常重视时效性，甚至超过了对利率的关注“小店”群体对于额度的需求普遍不高，根据艾瑞一项针对三线及以下城市小微企业主的调研，小微用户的平均的期望借款额度为50万元，平均实际获得贷款规模仅为19.51万元，其中44.7%的用户实际贷款规模在10万至20万之间。与额度相比，融资的时效性受到“小店”群体的关注度更高，在放款环节甚至超过了对借款利率的关

41、注度。通过科技手段赋能小微企业融资，不仅可以提升效率，保障融资时效性，还可以为小微企业提供更低的融资成本及更完善的供给结构，实现“降本、增效、扩面”的全新融资服务。18.8%44.7%25.1%8.6%2.6%0.2%10万元及以下10万-20万元20万-30万元30万-50万元50万-100万元100万元以上下沉市场用户实际贷款规模17.0%28.8%22.2%10.7%9.0%12.2%10-20万元20-40万元40-60万元60-80万元80-100万元100万元以上下沉市场用户期望借贷额度规模小微企业融资服务提供方“降本”“增效”“扩面”更低的融资成本更好的融资体验更完善的供给结构4

42、9.5%49.9%51.7%56.1%57.2%借款流程操作便捷可选还款方式多样利率折扣优惠借款利率高低放款速度下沉市场用户借贷放款环节关注因素技术赋能融资服务问题：Q40.对于大额信用借贷，您在借款放款方面主要关注哪些因素？问题：Q39.对于大额信用借贷，您在资质审核方面主要关注哪些因素？样本：N=1063，于2022年7月艾瑞调研获得。问题：Q36.对于大额信用借贷，至少需要多少额度才能满足您的需求？问题：Q17.请问您的企业/店铺日常经营过程中，平均每次的借贷规模是多少？样本：N=1063，于2022年7月艾瑞调研获得。56.5%57.9%60.5%65.1%申请贷款资质的操作流程资质审

43、核和贷款资质批准时间批准的贷款额度借贷资质准入门槛下沉市场用户资质审核环节关键因素272023.2 iResearch I科技助力降低小微融资显隐性成本(1/2)获客、人力等成本的降低为银行让利小微企业创造了空间大数据、人工智能等技术手段及科技平台在小微融资领域的广泛应用，帮助融资服务提供方更精准高效的获客、运营及风控，极大的解放了人力需求，促使其成本结构发生变化，获客、人力、运营等显性成本的费用降低。虽然新技术的引入在短时间内会拉高技术支出，但随着收益期的延长，在技术方面的资本投入将逐渐摊平，长期看对显性成本整体的影响较小。在利率市场化、净息差变低等大环境下，融资服务提供方的显性成本降低为小

44、微企业融资创造了更多的让利空间，进而将科技赋能的优势传递到小微群体，在降低金融机构显性成本的同时也降低了小微企业的融资成本。来源：专家访谈，艾瑞研究院自主研究及绘制降本增效扩面成本结构变化人力成本运营成本获客成本风险成本技术成本金融科技对金融企业成本结构的改变显性成本降低对融资利率的影响获客成本人力成本运营成本其他成本利润显性成本利润空间获客成本人力成本运营成本其他成本技术成本显性成本利润利润空间让利空间风险成本风险成本技术成本282023.2 iResearch I2023.2 iResearch I科技助力降低小微融资显隐性成本(2/2)隐形成本降低提升融资效率，降低小微融资的“隐形门槛”

45、除了可以直接量化的显性成本外，新技术的引用也降低了小微融资过程中的隐形成本。平台化的服务极大缩短了业务办理的时间，产品及业务信息更加公开透明，降低了融资过程中小微企业的选择成本和机会成本，同时客户经理的工作效率也随对接成本的降低有较大提升，服务更加专业高效，小微企业与融资服务提供方的“隐形屏障”被部分消除，整个小微融资的业务流程更加便捷高效。来源：专家访谈，艾瑞研究院自主研究及绘制降本增效扩面来源：专家访谈，艾瑞研究院自主研究及绘制某银行科技赋能前后时间成本及对接成本对比730科技赋能之前科技赋能之后单个客户经理小微融资年均笔数科技赋能小微融资业务，促使业务实现标准化、线上化、平台化，业务对接

46、的成本大大降低，客户经理完成的小微融资业务笔数从平均每年7笔提升至平均每年30笔，人均产能超四倍增长。超4倍增长科技赋能之前贷款到账时长 对接成本降低科技赋能之后贷款到账时长11.5个月57天 时间成本降低科技赋能小微融资后，小微企业从申请贷款到入账的时间由之前的11.5个月缩减至57天，融资全流程效率提升约6倍。金融科技对小微融资隐形成本的影响融资服务提供方小微企业金融科技科技赋能之前：在科技赋能之前，小微融资的整个流程人工参与度高，信息透明度低且不对称，小微企业在贷款产品及平台的选择、对接及业务办理上都要耗费更多的时间及人力成本，信息的不对称也拉高了小微融资的机会成本，除了显性成本外，这些

47、隐形成本的上升也无形中拉高了小微企业融资的“门槛”。提交申请材料 人工录入材料 人工尽调审批 总行审阅批复 贷款批复 贷中及贷后客户关系维护科技赋能之后：融资服务提供方小微企业 在线提交申请材料 运用大数据、云计算等技术，为小微企业提供一站式、平台化的服务赋能 在科技赋能之后，小微融资流程的整体效率提升，各融资产品、平台及业务流程的信息透明度提升，除直接降低的显性成本外，对接成本、选择成本、时间成本等隐性成本的下降也是不容小觑的。（年）292023.2 iResearch I优化业务效率，提升用户体验（1/2）大数据、人工智能、区块链等技术在金融领域的广泛使用，实现对小微融资全流程的精准赋能降

48、本增效扩面客户获取下沉用户深度挖掘赋能形式赋能表现通过大数据统计分析小微企业信息，精准把控小微企业主的信贷需求，根据其用户画像与经营特点，适时向小微企业推荐最符合其需求的信贷产品，以实现对用户需求的深度挖掘及与产品需求的精准匹配。例如：信也科技的PMS精准营销平台能实现综合营销增益提升超30%，运营人效综合提升超50%。产品与用户需求的深度匹配风控管理资金发放贷后管理用户行为实时跟进风控流程模型化随着小微企业数字化水平的提升，融资服务方可以通过小微企业经营、税务等数据的变化，实时了解小微企业信用资质的变化，同时成熟的风控系统也将提升风控流程的准确性与规范性，全面降低风控风险。系统层面的对接及模

49、型化的审批方式，在提升审批额度准确性的同时也保证了出额及放款的效率，改善出资金发放环节繁琐的流程。资质审核准确放款效率提升贷后评测模型搭建智能化催收系统来源：专家访谈，艾瑞研究院自主研究及绘制贷后管理平台将用户贷后表现标签化，基于数据与模型的贷后管理方式效率明显提升，结合了人工智能的催收平台也极大的解放了人力需求。例如：信也科技的犁剑贷后平台将案件处理效率提升70%，人力成本缩减了50%。302023.2 iResearch I优化业务效率，提升用户体验（2/2）综合各类可有效衡量小微企业还款能力与风险系数的数据前文已经提到，在从事小微企业融资业务所需要的获客、风控、运营等能力要求中，风控是当

50、下制约业务发展的主要难点。解决风控难点的核心问题是可以找到有效衡量小微企业还款能力与风险系数的数据。目前市场上可用于小微企业风控的线上信息主要包括供应链信息、税务信息、发票信息、支付信息、用电信息、信息系统数据等，各类数据对于小微企业融资业务的作用度在信息真实度、信息丰富度、与风控关联度、覆盖企业广度等方面存在差异。来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。降本增效扩面传统线下IPC、信贷工厂模式 信息通过人工或半人工进行尽职调查，获取企业信息线上供应链金融模式 信息通过获取企业的资金流、物流、信息流信息对企业进行风控，切入方式包括：与核心企业合作：通过核心企业获取企业三流信息，合作门槛较高，核心企业更