CPA财务管理第2章财务报表分析精编版.ppt

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1、第2章 财务报表分析本章学习重点了解财务报表分析的内容、依据、评价标准和局限性能够运用比较分析法和因素分析法等基本方法，分析企业财务状况、经营成果和现金流量，获取对决策有用的信息 第一节 财务报表分析概述一、财务报表分析的意义（一）财务报表分析的目的 财务报表分析的目的是将财务报表数据转换为更为有用的信息，帮助报表使用者进行有关决策。（二）财务报表分析的使用人分析人 分析目的权益投资者为决定是否投资，需要分析公司未来盈利能力和经营风险；为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股价变动和发展前景；为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。分析

2、人 分析目的债权人为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人短期偿债能力，需要分析其流动状况；为了解债务人长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。治理层和管理层为满足不同利益相关者的需要，协调各方面的利益关系，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。政府为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序情况以及职工收入和就业状况。注册会计师为减少审计风险，需要评估公司的盈利性和破产风险；为确定审计重点，需要分析财务数据的异常变动。供应商为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司长期盈利能力和偿债能力；为决定信用政策，需要分析公司短期偿债能力。

3、客户为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司持续供货能力和售后服务能力。员工为决定职业发展规划，需要分析公司的持续经营能力和盈利能力。第一节 财务报表分析概述【例单项选择题】为满足不同利益相关者的需要，协调各方面的利益关系，需要进行内容广泛的财务分析的主体是（）。A.权益投资者 B企业债权人C.治理层和管理层 D政府【答案】C【解析】为满足不同利益相关者的需要，协调各方面的利益关系，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。第一节 财务报表分析概述二、财务报表分析的方法（一）比较分析法1比较分析法的分析框架（1）与本公司历史比，即不同时期（210年）指标相比，也称“趋势分析

4、”。（2）与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。（3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异分析”。2比较的内容（1）比较会计要素的总量（2）比较结构百分比（3）比较财务比率（二）因素分析法含义依据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种分析方法。方法运用（1）连环替代法设F=ABC基数（计划、上年、同行业先进水平）F0=A0B0C0，实际F1=A1B1C1基数：F0=A0B0C0（1）置换A因素：A1B0C0（2）置换B因素：A1B1C0（3）置换C因素：A1B1C1（4）（2）-（1）即为A因素变动对F指标

5、的影响（3）-（2）即为B因素变动对F指标的影响（4）-（3）即为C因素变动对F指标的影响（2）差额分析法A因素变动对F指标的影响：（A1-A0）B0C0B因素变动对F指标的影响：A1（B1-B0）C0C因素变动对F指标的影响：A1B1（C1-C0）第一节 财务报表分析概述三、财务报表分析的局限性 财务报表本身的局限性 财务报表的可靠性问题 比较基础问题第二节 财务比率分析比率指标 短期偿债能力比率 长期偿债能力比率 资产管理比率 盈利能力比率 市价比率 杜邦分析体系第二节 财务比率分析指标计算规律 分母分子率：指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率，资产是分母，负债是分

6、子。分子比率：指标名称中前面提到的是分子。比如现金流量比率，经营现金流量就是分子。指标计算应注意问题 在比率指标计算，分子分母的时间特征必须一致。即同为时点指标，或者同为时期指标。若一个为时期指标，另一个为时点指标，则按理说应该把时点指标调整为时期指标，调整的方法是计算时点指标的平均值，可以按月平均,也可按年平均即年初与年末的平均数。此外为了简便，也可以使用期末数。一、短期偿债能力比率（一）指标计算（二）指标的分析 1.保持适当的偿债能力对于不同利益者的意义评价者 分 析债权人 他们希望企业具有尽可能强的偿债能力。股东不能及时偿债可能导致企业破产，但是提高流动性又必然降低盈利性，需要一个合理的

7、偿债能力；在偿债能力问题上，债权人和股东的利益并不一致。股东更愿意拿债权人的钱去冒险。管理当局为能够取得贷款，他们必须考虑债权人对偿债能力的要求；为股东的利益，必须权衡企业收益和风险，保持适当偿债能力；为自身的利益，则更倾向于维持较高的偿债能力。供应商和消费者短期偿债能力不足意味着企业履行合同的能力较差，希望企业具有较高的偿债能力。一、短期偿债能力比率2指标的具体分析（1）营运资本 营运资本为正数:流动资产流动负债;长期资本长期资产，有部分流动资产由长期资本提供资金来源。营运资本为负数:流动资产流动负债;长期资本长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。极而言之:流动负债为0时,净营运资

8、本=流动资产指标计算 营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产分析 营运资本的数额越大，财务状况越稳定。第二节 财务比率分析【例单项选择题】当企业的长期资本不变时，增加长期资产则（）。A.会降低财务状况的稳定性B.会提高财务状况的稳定性C.对财务状况的稳定性没有影响D.增强企业偿债能力【答案】A【解析】长期资本-长期资产=营运资本=流动资产-流动负债，当长期资本不变时，增加长期资产会降低营运资本，而营运资本的数额大，财务状况稳定，营运资本的数额小，财务状况不稳定。第二节 财务比率分析【例单项选择题】下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是()。（2010年）A.利用短期借款增加对流动

9、资产的投资B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加D.提高流动负债中的无息负债比率【答案】C【解析】选项A会使流动负债和流动资产同时增加，营运资本不变；选项B会使企业实际的偿债能力降低，选项D不会提高短期偿债能力。只有选项C，可以使营运资本增加，因而会提高短期偿债能力。一、短期偿债能力比率营运资本的比较分析（主要与本企业上年数比较，通常称为变动分析）比较分析：利用营运资本配置率指标 营运资本配置率=营运资本/流动资产 营运资本分析的缺点 营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力指标。

10、营运资本的合理性主要通过短期债务的存量比率评价。第二节 财务比率分析（2）流动比率分析 第二节 财务比率分析【例多项选择题】公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括（）。A.资产负债率B.流动比率C.存货周转率D.应收账款周转率E.已获利息倍数【答案】BCD【解析】考查影响短期偿债能力的指标。流动比率属于短期偿债能力指标，存货周转率和应收账款周转率是影响短期偿债能力的因素。第二节 财务比率分析(3)速动比率分析 速动与非速动资产的划分 分析标准的问题：不同行业的速动比率有很大差别。影响可信性因素：应收账款变现能力 第二节 财务比率分析4.现金比率分析 现金

11、资产包括货币资金和交易性金融资产。5.现金流量比率 现金流量比率=经营现金流量流动负债【提示】现金流量是指经营现金流量 注意分母的时点选择：“流动负债”通常使用资产负债表中的“流动负债”的年初与年末的平均数。为了简便，也可以使用期末数。第二节 财务比率分析（三）影响短期偿债能力的其他因素（表外因素）1.增强短期偿债能力的因素（1）可动用的银行贷款指标；（2）准备很快变现的非流动资产；（3）偿债能力的声誉。2.降低短期偿债能力的因素（1）与担保有关的或有负债，如果它的数额较大并且可能发生，就应在评价偿债能力时给予关注；（2）经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务；（3）建造合同、长期资

12、产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务。第二节 财务比率分析【例单项选择题】下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是()。（2009年新）A企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备B企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款C企业向战略投资者进行定向增发D企业向股东发放股票股利【答案】A【解析】建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务，属于降低短期偿债能力的表外因素。第二节 财务比率分析【例单项选择题】下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是()。（2009年新）A企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备B企业从某国有银行取得3年期50

13、0万元的贷款C企业向战略投资者进行定向增发D企业向股东发放股票股利【答案】A【解析】建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务，属于降低短期偿债能力的表外因素。二、长期偿债能力比率（一）指标计算第二节 财务比率分析【例单项选择题】在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是()。A.资产负债率+权益乘数=产权比率B.资产负债率权益乘数=产权比率C.资产负债率权益乘数=产权比率 D.资产负债率权益乘数=产权比率【答案】C二、长期偿债能力比率（二）指标分析1.注意财务杠杆的衡量指标：权益乘数和产权比率（1）指标间的关系 权益乘数与产权比率、

14、资产负债率同方向变化。（2）指标的分析 产权比率和权益乘数是两种常用的财务杠杆比率，影响特定情况下资产净利率和权益净利率之间的关系。财务杠杆既表明债务多少，与偿债能力有关；还表明权益净利率的风险，与盈利能力有关。权益净利率 资产净利率 权益净利率=权益乘数资产净利率第二节 财务比率分析【例多项选择题】权益乘数的高低取决于企业的资金结构，权益乘数越高（）。A.资产负债率越高B.财务风险越大C.财务杠杆作用度越大D.产权比率越低【答案】ABC【解析】权益乘数=1/（1-资产负债率）=1+产权比率，所以权益乘数、资产负债率及产权比率是同向变动，且指标越高，财务风险越大，财务杠杆作用越大。第二节 财务

15、比率分析【例单项选择题】某企业的资产净利率为20，若产权比率为l，则权益净利率为（）。（2009年原）A.15 B.20 C.30 D.40【答案】D【解析】权益净利率=资产利润率权益乘数=资产净利率（1产权比率）=20（11）=402.付息能力分析利息保障倍数=1利息保障倍数1利息保障倍数=息税前利润利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）利息费用利息保障倍数越大，公司拥有的偿还利息的缓冲资金越多。现金流量利息保障倍数=经营现金流量利息费用它比收益基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息的是现金，而不是收益。（三）影响长期偿债能力的其他因素（表外因素）长期租赁 当企业的经营租赁量比较

16、大、期限比较长或具有经常性时，就形成了一种长期性筹资债务担保 在分析企业长期偿债能力时，应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题。未决诉讼 未决诉讼一旦判决败诉，便会影响企业的偿债能力，因此在评价企业长期偿债能力时也要考虑其潜在影响。第二节 财务比率分析【例题多项选择题】下列各项中，影响企业长期偿债能力的事项有()。（2009新）A.未决诉讼 B.债务担保C.长期租赁 D.或有负债【答案】ABCD【解析】选项ABCD均为影响长期偿债能力的表外影响因素。第二节 财务比率分析【例题多项选择题】下列会影响长期偿债能力,但属于资产负债表之外的影响因素有()A.利息保障倍数提高 B.融资租赁C.

17、经常性的经营租赁 D.债务担保【答案】ACD【解析】利息保障倍数是依据利润表确定的。三、资产管理比率衡量资产的运营能力（一）计算特点（二）具体指标 指标 公式应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入应收账款应收账款周转天数=365（销售收入/应收账款）应收账款与收入比=应收账款销售收入存货周转率存货周转次数=销售收入存货存货周转天数=365（销售收入存货）存货与收入比=存货销售收入流动资产周转率流动资产周转次数=销售收入流动资产流动资产周转天数=365（销售收入流动资产）=365流动资产周转次数流动资产与收入比=流动资产销售收入总资产周转率总资产周转次数=销售收入总资产总资产周转天数=365（

18、销售收入/总资产）=365总资产周转次数资产与收入比=总资产销售收入=1/总资产周转次数（二）具体指标 指标 公式营运资本周转率营运资本周转次数=销售收入净营运资本营运资本周转天数=365（销售收入营运资本）=365营运资本周转次数营运资本与收入比=营运资本销售收入非流动资产周转率非流动资产周转次数=销售收入非流动资产非流动资产周转天数=365（销售收入非流动资产）=365非流动资产周转次数非流动资产与收入比=非流动资产销售收入总资产周转率总资产周转次数=销售收入总资产总资产周转天数=365（销售收入/总资产）=365总资产周转次数资产与收入比=总资产销售收入=1/总资产周转次数（三）指标分析

19、应注意的问题 1.应收账款周转率 指标计算 应注意的问题应收账款周转次数=销售收入应收账款1.销售收入的赊销比例问题；2.应收账款年末余额的可靠性问题；3.应收账款的减值准备问题；4.应收票据应计入应收账款周转率，起名应收账款及应收票据周转率；5.应收账款周转天数不是越少越好；6.应收账款分析应与销售额分析、现金分析联系起来。应收账款周转天数=365（销售收入/应收账款）应收账款与收入比=应收账款销售收入第二节 财务比率分析【例题单项选择题】某公司2010年度销售净额为6000万元。年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏账准备按应收账款余额10%提取。每年按360天计算

20、，则该公司应收账款周转天数为（）天。A.15B.17C.22D.24【答案】D【解析】应收账款周转率=6000（300+500）2=15（次），应收账款周转天数=360/15=24（天）。2.存货周转率 存货周转次数=销售收入存货1.计算存货周转率时，使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额，要看分析的目的。在短期偿债能力分析中，在分解总资产周转率时，应统一使用“销售收入”计算周转率。如果是为了评估存货管理的业绩，应当使用“销售成本”计算存货周转率。2.存货周转天数不是越短越好。存货过多会浪费资金，存货过少不能满足流转需要，在特定的生产经营条件下存在一个最佳的存货水平，所以存货不是越少越好3

21、.应注意应付款项、存货和应收账款（或销售）之间的关系。4.应关注构成存货的产成品、自制半成品、原材料、在产品和低值易耗品之间的比例关系。存货周转天数=365（销售收入存货）存货与收入比=存货销售收入第二节 财务比率分析【例题单项选择题】两家商业企业本期销售收入、存货平均余额相同，但毛利率不同，则毛利率高的企业存货周转率（以销售成本为基础计算）（）。A高 B低 C不变 D难以判断【答案】B【解析】毛利率=1销售成本率，存货周转率=销售成本/平均存货余额，销售收入相同的情况下，毛利率越高，销售成本越低，存货平均余额相同的情况下，存货周转率越低 3.资产周转率的驱动因素 关系公式总资产周转天数=各项

22、资产周转天数总资产与销售收入比=各项资产与销售收入比第二节 财务比率分析【例题单项选择题】某企业2009年的总资产周转次数为2次，非流动资产周转次数为3次，若一年有360天，则流动资产周转天数为（）。A.360 B.180 C.120 D.60【答案】D【解析】总资产周转天数=360/2=180天非流动资产周转天数=360/3=120天流动资产周转天数=180-120=60天四、盈利能力分析 属于“母子率”指标，前面提示的是分母，后面提示的是分子。指标及计算 驱动因素分析销售净利率=净利润销售收入销售利润率的变动，是由利润表的各个项目金额变动引起的。金额变动分析、结构比率分析资产净利率=净利润

23、总资产=销售利润率总资产周转次数权益净利率=净利润股东权益 杜邦分析体系五、市价比率（一）指标计算 上市公司有两个特殊的财务数据，一是股数，二是市价。它们是一般企业所没有的。股数、市价与净收益、净资产、销售收入进行比较，可以提供有特殊意义的信息。股数 股价净收益每股收益=（净利润-优先股股利）流通在外普通股加权平均股数市盈率=每股市价/每股收益净资产每股净资产（每股账面价值）=普通股股东权益流通在外普通股数=（所有者权益-优先股权益）/流通在外普通股数【提示】优先股权益=优先股的清算价值+全部拖欠的股利市净率=每股市价/每股净资产销售收入每股销售收入=销售收入流通在外普通股加权平均股数市销率（

24、收入乘数）=每股市价每股销售收入第二节 财务比率分析【例题单项选择题】ABC公司无优先股，去年每股收益为4元，每股发放股利2元，留存收益在过去一年中增加了500万元。年底每股净资产为30元，负债总额为5000万元，则该公司的资产负债率为（）。A.30%B.33%C.40%D.44%【答案】C【解析】普通股数=500/(4-2)=250(万股)；所有者权益=25030=7500(万元)；资产负债率=5000/(5000+7500)=5000/12500=40%。（二）指标分析应注意的问题 1.市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期。2.每股收益的概念仅适用于普通股，优先股股东除规定的优先股股利外

25、，对收益没有要求权。所以用于计算每股收益的分子应从净利润中扣除当年宣告或累积的优先股股利。3.通常只为普通股计算每股净资产。如果存在优先股应从股东权益总额中减去优先股的权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股利，得出普通股权益。4.市价比率指标将在第七章评估确定企业价值的相对价值法中进一步应用。六、杜邦分析体系（一）杜邦体系的分解 杜邦体系的核心公式：权益净利率=资产净利率权益乘数 资产净利率=销售净利率资产周转率 权益净利率=销售净利率资产周转率权益乘数 第二节 财务比率分析【例题单项选择题】甲公司2008年的营业净利率比2007年下降5，总资产周转率提高l0，假定其他条件与2007年相同，

26、那么甲公司2008年的净资产收益率比2007年提高()。（2009新）A4.5 B5.5 C10 D10.5【答案】A【解析】(1-5%)(1+10%)-1=1.045-1=4.5%（三）局限性 计算总资产利润率的“总资产”与“净利润”不匹配：总资产是全部资金提供者享有的权利，而净利润是专门属于股东的，两者不匹配。没有区分经营活动损益和金融活动损益。没有区分金融负债与经营负债。本节小结1.掌握指标的含义,计算与分析【例题多选题】某企业营运资本为正数，说明（）。A.流动资产有一部分资金来源靠长期资本解决B.长期资本高于长期资产C.营运资本配置率大于1D.财务状况较稳定【答案】ABD本节小结2.考

27、核指标间的勾稽关系【例题单选题】某公司今年与上年相比，销售收入增长10，净利润增长8，资产总额增加12，负债总额增加9。可以判断，该公司权益净利率比上年()。A.增加 B.下降 C.不变 D.难以确定【答案】B本节小结3.考核业务发生对财务指标的影响【例题16单选题】长期债券投资提前变卖为现金，将会（）。A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响B.对速动比率的影响大于对流动比率的影响C.影响速动比率但不影响流动比率D.影响流动比率但不影响速动比率【答案】B F公司经营多种产品，最近两年的财务报表数据摘要如下：利润表数据 上年 本年营业收入 10000 30000 营业成本（变动成本）7300

28、23560 管理费用（固定成本）600 800 销售费用（固定成本）500 1200 财务费用（借款利息）100 2640税前利润 1500 1800 所得税 500 600净利润 1000 1200资产负债表 上年末 本年末 资产负债表 上年 本年货币资金 500 1000 短期借款 1850 15000应收账款 2000 8000 应付账款 200 300存货 5000 20000 其他流动负债 450 700其他流动资产 0 1000 流动负债合计 2500 16000流动资产合计 7500 30000 长期借款 0 29000固定资产 5000 30000 负债合计 2500 4500

29、0股本 9000 13500盈余公积 900 1100未分配利润 100 400所有者权益合计10000 15000资产总计 12500 60000负债及所有者权益总计12500 60000要求：进行以下计算、分析和判断(提示：为了简化计算和分析，计算各种财务比率时需要的存量指标如资产、所有者权益等，均使用期末数；一年按360天计算)。(1)净利润变动分析：该公司本年净利润比上年增加了多少?按顺序计算确定所有者权益变动和权益净利率变动对净利润的影响数额(金额)。(2)权益净利率变动分析：确定权益净利率变动的差额，按顺序计算确定资产净利率和权益乘数变动对权益净利率的影响数额(百分点)。(3)资产

30、净利率变动分析：确定资产净利率变动的差额，按顺序计算确定资产周转率和销售净利率变动对资产净利率的影响数额(百分点)。(4)资产周转天数分析：确定总资产周转天数变动的差额，按顺序计算确定固定资产周转天数和流动资产周转天数变动对总资产周转天数的影响数额(天数)。(1)净利润变动分析净利润增加=1200-1000=200（万元）因为：净利润=所有者权益权益净利率所有者权益增加影响利润数额=（15000-10000）10%=500（万元）权益净利率下降影响利润数额=15000（8%-10%）=-300（万元）（2）权益净利率变动分析权益净利率的变动=-2%因为：权益净利率=资产净利率权益乘数资产净利率

31、下降对权益净利率的影响=（1200/60000-1000/12500）1.25=-7.5%权益乘数上升对权益净利率的影响=（60000/15000-12500/10000）2%=5.5%（3）资产净利率变动因素分析资产净利率变动=-6%因为：资产净利率=资产周转率销售净利率资产周转率变动对资产净利率的影响=（30000/60000-10000/12500）10%=-3%销售净利率变动对资产净利率的影响=0.5（1200/30000-1000/10000）=-3%（4）资产周转天数分析总资产周转天数变动=360/0.5-360/0.8=720-450=270（天）因为：总资产周转天数=固定资产周

32、转天数+流动资产周转天数固定资产周转天数变动影响=360/（30000/30000）-360/（10000/5000）=180（天）流动资产周转天数影响=360/（30000/30000）-360/（10000/7500）=90（天）第三节 管理用财务报表分析一、管理用财务报表（一）编制应注意的问题 1.明确企业从事什么业务。2.划分经营资产（负债）和金融资产（负债）的界限，应与划分经营损益和金融损益的界限一致。（二）管理用资产负债表 1.区分经营资产和金融资产 区分经营资产和金融资产的主要标志是看该资产是生产经营活动所需要的，还是经营活动暂时不需要的闲置资金利用方式。【提示】容易混淆的项目:

33、（1）货币资金 货币资金本身是金融性资产，但是有一部分货币资金是经营活动所必需的。有三种做法：第一种做法是：将全部货币资金列为经营性资产；第二种做法是：根据行业或公司历史平均的货币资金/销售百分比以及本期销售额，推算经营活动需要的货币资金额，多余部分列为金融资产；第三种做法是：将其全部列为金融资产。在编制管理用资产负债表时，会明确说出采用哪一种处理方法。（2）短期应收票据 短期应收票据如果是以市场利率计息的投资，属于金融资产；如果是无息应收票据，应归入经营资产。（3）短期权益性投资 短期权益性投资属于金融资产；长期权益投资属于经营性资产。（4）债务投资 对于非金融企业，债券和其他带息的债务投资

34、都是金融性资产，包括短期和长期的债务投资。（5）应收项目 大部分应收项目是经营活动形成的，属于经营资产。“应收利息”是金融项目。“应收股利”分为两种：长期权益投资的应收股利属于经营资产；短期权益投资（已经划分为金融项目）形成的应收股利，属于金融资产。（6）递延所得税资产：经营资产。（7）其他资产。2.区分经营负债和金融负债 经营负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。金融负债是债务筹资活动所涉及的负债。大部分负债是金融性的，包括短期借款、一年内到期的长期负债、长期借款、应付债券等。【提示】不容易识别的项目:（1）短期应付票据 如果是以市场利率计息的，属于金融负债；如果是无息应付票据，应归入经营

35、负债。（2）优先股 从普通股股东角度看，优先股应属于金融负债。（3）应付项目 大多数应付项目属于经营负债。“应付利息”是债务筹资的应计费用，属于金融负债。“应付股利”中属于优先股的属于金融负债，属于普通股的属于经营负债。（4）递延所得税负债：经营负债。（5）长期应付款 融资租赁引起的长期应付款属于金融负债。经营活动引起的长期应付款应属于经营负债。（6）其他负债 其具体内容需要查阅报表附注或其他披露信息，如果查不到结果，通常将其列为经营负债。3.根据上述概念重新编制的管理用资产负债表资产=负债+所有者权益经营资产+金融资产=金融负债+经营负债+所有者权益经营资产-经营负债=金融负债-金融资产+所

36、有者权益（1）企业持有净金融负债：表明企业利用债务资金购置了经营资产，企业是债务市场的净筹资人（多数企业）。净经营资产=净负债+所有者权益（2）企业持有净金融资产：表明有一部分权益资金被用于购买债务工具，企业是债务市场的净投资人（少数企业）。净经营资产+净金融资产=所有者权益（三）管理用利润表1.区分经营损益和金融损益 金融损益是指金融负债利息与金融资产收益的差额，即扣除利息收入、公允价值变动收益等以后的利息费用。由于存在所得税，应计算该利息费用的税后结果，即净金融损益。经营损益是指除金融损益以外的当期损益。金融损益涉及以下项目的调整：（1）财务报表中“财务费用”包括利息支出（减利息收入）、汇

37、兑损益以及相关的手续费、企业发生的现金折扣或受到的现金折扣。通常把“财务费用”全部作为金融损益处理。（2）财务报表的“公允价值变动损益”中，属于金融资产价值变动的损益，应计入金融损益。（3）财务报表的“投资收益”中，既有经营资产的投资收益，也有金融资产的投资收益，只有后者属于金融损益。其数据可以从财务报表附注“产生投资收益的来源”中获得。（4）财务报表的“资产减值损失”中，既有经营资产的减值损失，也有金融资产的减值损失，只有后者属于金融损益。其数据可从财务报表附注“资产减值损失”中获得。3.分摊所得税 分摊的简便方法是根据企业实际负担的平均所得税税率计算各自应分摊的所得税。4.基本公式税后经营净利润=税前经营利润（1-所得税税率）=净利润+税后利息费用=净利润+利息费用（1-所得税税率）【提示】式中利息费用=财务费用-公允价值变动收益-投资收益中的金融收益+减值损失中的金融资产的减值损失。