第二章信用、利息与信用形式.pptx

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1、第三章第三章 信用、利息与信用信用、利息与信用形式形式 第一节第一节 信用概述信用概述注意：信用问题的产生，不要分什么资本主义和社会主义！注意：信用问题的产生，不要分什么资本主义和社会主义！概念：概念：creditn信用是以偿还本金和付息为条件的价值运动的特殊形式；n是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济关系。关系。 一、信用的客观经济基础一、信用的客观经济基础解决社会资源的不合理配置解决社会资源的不合理配置二、信用的本质二、信用的本质1.特殊的借贷行为特殊的借贷行为体现了一种现代经济关系三、信用的四个基本特征三、信用的四个基本特征 1

2、.1.暂时性暂时性2.2.偿还性偿还性3.3.收益性收益性4.4.风险性风险性 四、信用的产生 信用产生的基础商品交换和私有制的出现 （一）原始社会末期，贫富分化，产生了信用 没有剩余产品，没有交换，没有信用。 原始社会末期社会分工出现，有了剩余产品，有了商品交换；私有制的出现产生了贫富差别，贫者为了生存就要向富者借贷，信用由此产生。 （二）商品、货币占有的不均衡 商品货币关系的发展，使商品，货币在各个生产者之间分布不均衡，出现了商品需要卖，但拥有货币的人不需要买，而需要商品的人却没有货币，商品交换无法进行。为解决这一问题，出现了赊购赊销的方式，即商品赊卖者或货币贷出者成为债权人，商品赊购者或

3、货币借入者叫债务人，二者发生了债权债务关系，双方达成了到期归还并支付利息的协议，这便是典型的信用关系。五、信用的发展（一）高利贷信用是人类历史上最古老的信用形式1、什么叫高利贷信用？ 高利贷信用是最早出现的信用形式，它是以获取高额利息为目的的借贷行为，是广泛存在于奴隶社会和封建社会的一种最古老的生息资本形式。2、高利贷信用的产生 原始社会末期，私有制产生，出现贫富分化，大量财富被少数家族占有，而大多数不占有生产资料的家族，为维护生产和生活被迫向富有的家族借贷商品和货币，在当时剩余产品有限，可贷放出去的资财较少而需要者较多的情况下，借入者只有付出高额利息才能获得自己所急需的商品和货币，于是高利贷

4、产生了。 高利贷在奴隶社会和封建社会得到广泛的发展，其根源在于上述社会形态是自给自足的小生产经济占统治地位。小生产经济是个人拥有简单的生产资料，以家庭为单位，从事简单劳动，极不稳定，任何微小的自然灾害或意外打击都可能击垮他们的简单再生产，为维持简单再生产和极其低下的生活，有时也为支付苛捐杂税、地租，小生产者必须去借高利贷而不考虑能否承受高额利息。 除小生产者外，奴隶主和地主也是高利贷的借者，所不同的是奴隶主和地主不是为了满足再生产的需要或增加生产资料去借，而是为了满足他们荒淫腐化的生活或为巩固其统治地位，比如修建豪宅、豢养武士、保镖、购置武器装备等。马克思曾指出：“榨取贫苦小生产者的高利贷是和

5、榨取富有大地主的高利贷携手并进的”。而后者总是加强剥削来弥补他们在高利贷中的损失。 3、高利贷信用的特点 通过上述分析，可以看出高利贷信用除具有一般信用的特点外，还具有两个突出的特点： （1）利息率高。高利贷信用的年利率一般在30%以上，100%200%也较常见，甚至没有最高限制。 （2）非生产性。如上所述，从高利贷的用途看，奴隶主和封建主是为了满足奢侈的生活和巩固统治，小生产者则是为了维持生存而不是再生产。 4、高利贷信用的作用 （1）高利贷信用促进了自然经济的解体和商品货币关系的发展。由于高利贷主要是货币借贷，迫使小生产者到市场上出卖劳动产品以支付高利贷本金利息，同样迫使奴隶主和封建主把剥

6、夺而来的产品拿到市场上出售，因而促进了自然经济的解体和商品货币关系的发展。 （2）高利贷为资本主义生产方式的产生提供了两个必备条件。一是高利贷使小生产者、奴隶主和封建主成为无产者，为资本主义生产需要大量的雇佣劳动创造了条件。二是积累了大量资财成为资本主义生产方式的货币资本。因此到了封建社会末期，建立资本主义生产方式的各种条件已经具备时，高利贷成为发展新的生产方式的一种手段。（二）现代信用 1、什么叫现代信用？ 现代信用是指现代借贷资本的运动。 现代借贷资本是在现代商品经济条件下，货币所有者为了获得利息而贷给使用者使用的货币资本，是生息资本的现代形式。 2、现代信用的产生 现代信用是在资本主义再

7、生产过程中产生的。在资本主义再生产过程中，必然会产生货币资本的时多时少，有余有缺。一方面，在资本循环和周转中，由于种种原因产生一定货币的闲置，这便形成了货币的供给；另一方面，在资本循环过程中，必然会出现部分厂商货币资本的短缺，需要临时性补充，这就形成了货币的需求。拥有闲置货币资本的厂商把货币借贷给具有货币需求的厂商，并在一定时期后连本带利一起收回，这样现代信用就形成了。 3、借贷资本的特点 （1）借贷资本是种商品资本。当资金盈余者将其货币资本贷放给资金短缺者时，是将这部分资本当作“商品”出卖的。借贷资本同普通商品一样具有使用价值，但与普通商品的使用价值不同的是：普通商品一经消费其价值也随之消失

8、，而借贷资本的使用价值被消费之后带来了利润，其价值不但能保留下来，而且会增值，即产生利息。 （2）借贷资本是所有权资本。借贷资本虽然是商品资本，但在出卖时，只是出卖其使用权，而不是其所有权。正因为资金盈余者拥有借贷资本的所有权而有权向资金借入者收取利息。 4、借贷资本与高利贷资本的区别 （1）两者的用途不同。借贷资本主要用于生产，创造出剩余价值。而高利贷则不同，它主要用于消费。 （2）两者的利率不同。借贷资本的利率受到厂商的利润率的限制，必须低于利润率，因此其利率比较低。而如上所述，高利贷的利息可能包括劳动者创造的一部分必要劳动，利率很高。 5、现代信用的发展 20世纪80年代以来，现代信用的

9、发展呈现以下三种趋势： （1）信用形式的多样化。商业信用、银行信用、国家信用、民间信用等传统形式，以及消费信用、国际信用、证券信用等新的信用形式都普遍存在于现代经济活动中。 （2）信用机构功能多元化。信用机构职能不断地向全能型转变，除了从事传统地借贷业务，还从事转帐结算、理财、代理发行有价证券等新业务。 （3）信用工具的国际化。随着经济的全球化，汇票、本票、支票等信用工具不仅在一国范围内流通，在世界范围内同样流通，极大地促进了信用的发展。 六、信用的作用 在商品货币关系日益发达的现代经济社会，信用发挥着愈来愈重要的作用，具体表现在以下几个方面： （一）筹集资金的作用 信用的基本特征一是偿还，二

10、是付息。资金的所有者只暂时让渡其使用权，信用可以不断地把小额、分散、闲置的资金集少成多，续短为长，变死为活，变货币收入为货币资金，变消费基金为积累基金，投入生产经营，促进社会再生产规模不断扩大。 （二）配置资金的作用 信用从形式上看是将资金从暂时闲置者手中调剂到资金短缺者手中，实际上是对资金的重新配置，这个配置不改变资金所有权，只改变资金的实际占有权和使用权，并以偿还付息为条件，提高了资金的使用效率，达到充分利用资金的目的。七 信用与现代经济现代经济中各种经济主体之间错综复杂的经济关系，全靠信用关系来维持。信誉是一个企业、一个地方乃至一个国家的精神财富和价值资源，甚至是一种特殊的资本。从这个意

11、义上讲，信用是现代经济的生命。（一）、信用是市场经济的灵魂 在现代市场经济的运行机制中，信用关系起着主导作用，市场经济条件下，国家对经济生活的干预活动，主要通过调整货币供给量来协调，其实质是通过调整国家银行与社会其他成员的信用关系去实现预定的经济目标。所以说，市场经济离不开信用，信用是市场经济的灵魂。 二、信用是市场交易的基本准则 现代社会中，交易双方在十分信任的情况下，商业信用才得到了广泛的应用。商业信用的广泛使用，要求交易双方都具有良好的信用，不能有任何欺诈行为。随着交换关系的复杂化，日益扩展的市场便逐步构建起彼此相联、互相制约的信用关系链条，维系着错综复杂的市场交易关系和正常有序的市场竞

12、争秩序。可见，以初始交换扩大到市场交易关系，都是以信用为基本准则的。 三、信用是金融市场发展的基础 市场经济条件下，信用处处体现，金融市场尤甚。在银行的放款过程，在企业运用直接融资（债券市场、股票市场、票据市场等）等过程中，都需要评级机构进行严格的信用评级，如果信誉扫地或具有失信的历史，就很难在资金市场获得资金融通。而从银行方面考虑，如果企业信用不佳，借钱不还，任其发展，银行的生命定将终结。因此，信用是金融市场健康发展的基础。第二节第二节 现代信用形式现代信用形式n一、信用的基本形式商业信用商业信用商品交易过程中企业之间直接提供的信用商品交易过程中企业之间直接提供的信用银行信用银行信用银行机构

13、通过吸收存款和发放贷款所形成的借贷关系银行机构通过吸收存款和发放贷款所形成的借贷关系国家信用国家信用政府与债务和债权人的信用政府与债务和债权人的信用消费信用消费信用租赁信用租赁信用解决生产与消费的矛盾解决生产与消费的矛盾大商业银行通过附设的租赁公司将购进的机器设备提大商业银行通过附设的租赁公司将购进的机器设备提供给承租人使用，以收取租金，期满收回设备，具有供给承租人使用，以收取租金，期满收回设备，具有间接融资性质间接融资性质其他其他1、商业信用ntrade credit商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要是商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要是以商品为对象。以商品为对象。（1）

14、形式：）形式：两种基本形式两种基本形式赊销赊销商业信用最早的基本形式。商业信用最早的基本形式。在交易中，由于买方缺乏现实货币不能立即在交易中，由于买方缺乏现实货币不能立即支付，而卖方在资金比较充裕，又对买方信支付，而卖方在资金比较充裕，又对买方信誉比较了解和信任的情况下，允许买方在约誉比较了解和信任的情况下，允许买方在约定期限内支付。定期限内支付。即即延期支付。延期支付。预付。预付。买方为购买某种紧俏商品，按照合同规定买方为购买某种紧俏商品，按照合同规定预付部分货款给卖方，以保证及时得到所预付部分货款给卖方，以保证及时得到所需商品。需商品。此外还有：此外还有： 分期付款；分期付款； 委托代销；

15、委托代销； 预付定金；预付定金； 补偿贸易补偿贸易（2）商业信用的作用促进商品销售促进再生产的及时进行。卖方商品及时出售，可避免积压和影响再生产，买方可在资金短缺情况下及时购买原材料等，使再生产正常进行。加强企业间联系建立起比较固定的经济联系网络，从而有利于生产和流通的发展。企业之间互相监督发生关系的企业相互关心、相互监督、相互制约。以便按时收回在商业信用行为下给予对方的贷款。加速资金周转提高资金的经济效益和社会效益。借方增加资金来源,扩大生产和流通活动；贷方既卖出商品，又使多余资金找到使用场所，增加利息收入。（3）商业信用的特点直接性商业信用与商品交易相结合，直接为生产流通服务提供的是商品形

16、态，债权、债务人都是商品经营者单向性单方向的债务债权关系票据化双方有稳定严密的经济联系和契约关系，规范化票据化短期性只能解决短期资金的调剂，不能用于投资等长期性资金借贷（4）商业信用的局限性n易造成繁荣假象，在生产高涨和危机来临之际，造成更大的破坏。授信规模限制受企业资金规模的限制，大规模的生产建设项目资金不可能通过商业信用解决；时间短，难以提供较长期信用受信贷双方了解程度和信任程度的局限，如果双方互不了解、互不信任，商业信用就难以发生参加者相互结成紧密的支付链锁，一旦某个环节出现问题就会影响一系列支付。在经济动荡和危机过程中，商业信用是加剧经济危机和信用危机的一个重要因素。2、银行信用（1）

17、特点）特点n概念：概念：bank credit。银行及其它金融机构以货币银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用。动员资金的广泛性银行信用以货币形式提供的，可吸收任何单位的存款，也可贷款给任一需要的部门和企业间接融资性银行是一个金融中介机构综合性银行是国民经济的综合部门和纽带，可以通过多种手段对国民经济进行反映、监督和管理创造性具有创造流通工具的功能银行可以根据国民经济有伸缩地供应货币（2）银行信用与其他信用的关系商业信用是信用制度的基础。商业信用是信用制度的基础。因为银行贷款一般是针对商业票据进行抵押或贴现，银行直接对企因为银行

18、贷款一般是针对商业票据进行抵押或贴现，银行直接对企业发放的不要任何担保品的信用贷款只占一定比重。业发放的不要任何担保品的信用贷款只占一定比重。银行信用构成现代信用制度的中心。银行信用构成现代信用制度的中心。指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。银行信用是现代信用制度的支柱和主体。银行信用是现代信用制度的支柱和主体。银行信用为其他形式的信用发展融通资金或提供服务；没有银行信银行信用为其他形式的信用发展融通资金或提供服务；没有银行信用的支持，商业信用等直接信用的运用和发展就会受到极大削弱。用的支持，商业信用等直接信用的运用和发展就会受到极大削弱。 银行

19、由简单的中介人逐步发展成银行由简单的中介人逐步发展成“万能的垄断者万能的垄断者”。银行信用是间接信用银行信用是间接信用, 但银行作为中介人与一般商业经纪人、证券经但银行作为中介人与一般商业经纪人、证券经纪人不同纪人不同,存款人除按期取得利息外，对银行如何运用存入资金无权存款人除按期取得利息外，对银行如何运用存入资金无权过问，过问，3、国家信用（1）作用）作用n概念：概念：government credit，国家信用一般是以国家，国家信用一般是以国家为债务人，动员社会资金，投入不同用途，以解决财为债务人，动员社会资金，投入不同用途，以解决财政需要的一种信用形式政需要的一种信用形式n（1）现代国家

20、信用的作用：q调节财政收支的平衡q调节经济与货币供给。n现代宏观调控的两大支柱是货币政策与财政政策财政政策既有自身的政策，也有与中央银行货币政策协调的义务。n国家信用就是中央银行进行公开市场业务的前提而公开市场操作又是中央银行的主要手段（2）国家信用的基本形式 公债。是一种长期负债，一般在1年以上甚至10年或10年以上。通常用于国家大型项目投资、大规模建设。国库券。这是一种短期负债。以 1年以下居多,一般为1个月、3个月、6个月等。专项债券。是一种指明用途的债券，如中国发行的国家重点建设债券等。财政透支或借款。在公债券、国库券、专项债券仍不能弥补财政赤字时，余下的赤字即向银行透支和借款。透支一

21、般是临时性的，有的在年度内偿还。借款一般期限较长，一般隔年财政收入大于支出时（包括发行公债收入）才能偿还。(3)、我国的国家信用 我国自1981年恢复国债发行以来，国债的发行一直呈增长态势。 第一阶段（19811990年），年均发行额不足40亿元，年均递增7.5%； 第二阶段（19911993年），年均发行额超过了300亿元，年均递增25.7%； 第三阶段（19941997年），年均发行额达到1 699.8亿元，年均递增53.1%； 第四阶段（1998年至今），由于实施积极财政政策，国债发行规模更是日益扩大，年均发行额增至4 036.7亿元，年均递增15.7%。4、消费信用（1）形式）形式n概

22、念：consumer credit，消费信用是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。赊销。即延期付款方式销售，到期一次付清货款。西方多采用信用卡方式。分期付款。购买消费品或取得劳务时，消费者只支付一部分贷款，然后按合同分期加息支付其余货款，多用于购买高档耐用消费品或房屋、汽车等，属中长期消费信用。消费贷款。银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，按规定期限偿还本息。（2）消费信用的作用n解决消费和购买力特别是耐用消费品购买力和消费品供给之间的不平衡；市场消费总的供给结构不断发生变化，购买耐用消费品和住房的价款，在短时间内难以备齐。n促进耐用消费品生

23、产的发展和提前实现居民生活水平的提高；n促进现代科学技术的发展和生产力水平的提高，促进产品更新换代。 （3）消费信用的不利影响消费信用过分发展，掩盖消费品供求之间的矛盾，造成一时的虚假需求,给生产传递错误信息,使一些消费品生产盲目发展；过量发展消费信用会导致信用膨胀；延期付款的诱惑下，对未来收入预算过大使消费者债务负担过重，增加社会不稳定因素。消费信贷举例：n美国老太太，贷款买房子，住了一辈子，老了，要死了，贷款也还上了。n中国老太太，攒了一辈子的钱，最后终于买下了房子，但第二天就死了。 思考：1、中国老太太笨吗？ 2、当美国老太太需要什么条件？ 消费观念差异的原因：（1）中国经济不发达，利率

24、高昂；（2）市场不发达，交易费用高昂。美国信贷现状：（1）从五十年代中期至今，美国消费信贷一直呈现高速增长势头；（2）消费信贷支撑着许多支柱产业；（3）美国是世界上消费信贷最发达的国家。5、租赁信用租赁信用租赁信用lease credit ：出租人以收取租金为条件，将持有物品（财：出租人以收取租金为条件，将持有物品（财产）定期出租给承租人的一种信用形式。产）定期出租给承租人的一种信用形式。 有利于加快企业设备更新和技术改造。随着投资数额急有利于加快企业设备更新和技术改造。随着投资数额急剧增加，用户不需要预先积累足够的资金购买设备，就可剧增加，用户不需要预先积累足够的资金购买设备，就可获得自己所

25、需设备的使用权。获得自己所需设备的使用权。有利于促进吸引外资的工作，由于租赁业务不是法律上有利于促进吸引外资的工作，由于租赁业务不是法律上的借贷，手续比较简单灵活。的借贷，手续比较简单灵活。 融资租赁融资租赁融资与融物相结合的一种信用方式融资与融物相结合的一种信用方式直接购买租赁直接购买租赁,由承租人选定设备谈好价款，然后由由承租人选定设备谈好价款，然后由租赁部门出资购买，再出租给承租人。租赁部门出资购买，再出租给承租人。经营租赁经营租赁出租人将自己经营的出租设备或用品反复出租的租出租人将自己经营的出租设备或用品反复出租的租赁行为。赁行为。是一种短期租赁。是一种短期租赁。6、国际信用ninte

26、rnational credit国家间相互提供的信用。国家间相互提供的信用。n与国内信用不同，国际信用债权人与债务人是不同国家的法人。与国内信用不同，国际信用债权人与债务人是不同国家的法人。n国际商业信用往往要借助于国际银行信用，这种信用国际商业信用往往要借助于国际银行信用，这种信用方式又称国际信贷。方式又称国际信贷。n国际信贷的方式有国际信贷的方式有q出口信贷：出口国银行对出口贸易所提供的信贷。出口信贷：出口国银行对出口贸易所提供的信贷。q银行信贷：进口商为了从国外购买而从外国银行取得的贷款。银行信贷：进口商为了从国外购买而从外国银行取得的贷款。q政府信贷：国与国之间的信用。政府信贷：国与国

27、之间的信用。q国际金融机构贷款：国际机构提供的信用。国际金融机构贷款：国际机构提供的信用。7、民间信用、民间信用private credit 又称民间借贷。又称民间借贷。西方国家指国家信用之外的一切信用形式西方国家指国家信用之外的一切信用形式,包括商业信用和银行信用。包括商业信用和银行信用。中国，民间信用指个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷，故中国，民间信用指个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷，故又称个人信用。又称个人信用。（1）民间借贷主要从农村发起。主要原因是：）民间借贷主要从农村发起。主要原因是：农民个人资金闲置和资金需求随着商品经济的发展迅速增长。农民个人资金闲置和资金需求

28、随着商品经济的发展迅速增长。国家银行信用和信用合作社信用不能完全满足个人对资金的需求。国家银行信用和信用合作社信用不能完全满足个人对资金的需求。国家银行和信用社的资金有限，以及经营方式、经营作风和经营能国家银行和信用社的资金有限，以及经营方式、经营作风和经营能力等与农民对资金的需要不相适应；力等与农民对资金的需要不相适应；国家银行和信用合作社贷款有比较严格的限制。国家银行和信用合作社贷款有比较严格的限制。 作用作用 民间资金的调剂，发挥分散在个人手中资金的作用，加速资金运民间资金的调剂，发挥分散在个人手中资金的作用，加速资金运转，促进国民经济进一步繁荣；转，促进国民经济进一步繁荣；民间信用一般

29、是在国家银行信用和信用社信用涉足不到和力不能民间信用一般是在国家银行信用和信用社信用涉足不到和力不能及的领域发展起来的，可拾遗补缺。及的领域发展起来的，可拾遗补缺。（2）合会n民间信用的临时组织形式，如摇会、标会、轮会等，通称合会。n合会的基本做法是，先由急需资金的人充当会首（借方），他们凭藉个人的信用，请收入较为充裕而又有信用的人出面担保，邀集亲友、邻里、同事等数人乃至数十人充当会脚（贷方），然后议定每人每次出多少份金，多长时间会一次等事宜。n第一次缴纳的会金一般归会首，以后依不同的方式，决定会脚收款次序。如按预先排定次序轮收的，称为轮会，如按摇骰方式确定的称为摇会，如按投标竞争办法的称为标

30、会。 民间信用的调查：n农业部研究中心与中国农大联合调查（2009） 全国全国15个省的个省的24个市县的调查：民间借贷的发生率达个市县的调查：民间借贷的发生率达95%，高利息的民间借贷发生率，高利息的民间借贷发生率达达85%。其中。其中3000元以下的民间借贷经常发生，主要为生活性借贷，大额借贷主要为元以下的民间借贷经常发生，主要为生活性借贷，大额借贷主要为生产性借贷，有相当的基层村组织已介入借贷行为，其中有一部分为无息或低息，带生产性借贷，有相当的基层村组织已介入借贷行为，其中有一部分为无息或低息，带来救济性质。从借贷的利息来看，低于一般资金市场利率来救济性质。从借贷的利息来看，低于一般资

31、金市场利率(1.5分月息分月息)占占36.4%，1.5-2分的月息是借贷人可以接受的，占分的月息是借贷人可以接受的，占20.5%，2-4分月利的占分月利的占18.2%，超过，超过4分占分占25%。从借贷的担保形式来看，有从借贷的担保形式来看，有16%没有借据，只是口头协议；在有借据的借贷中，有比没有借据，只是口头协议；在有借据的借贷中，有比较规范的担保的只占较规范的担保的只占28.6%。从借贷的用途来看，。从借贷的用途来看，21%的借贷不知用途，小额生活所的借贷不知用途，小额生活所需借贷占需借贷占33.3%，应急之需为，应急之需为28.9%，非农业生产占，非农业生产占26.6%，农业生产借贷，

32、农业生产借贷11%，这说，这说明民间借贷主要为生活性借贷。从借贷的归还来看，能够按期归还的只占明民间借贷主要为生活性借贷。从借贷的归还来看，能够按期归还的只占26.8%，延，延期归还的占期归还的占58.9%，不归还的占，不归还的占14.3%；其中，延期归还不加息的占；其中，延期归还不加息的占16%，延期归还，延期归还还要无偿帮工的占还要无偿帮工的占16%，延期归还加息的占，延期归还加息的占9%，延期归还并有纠纷的占，延期归还并有纠纷的占16%。从放贷。从放贷的角度来看，放贷人有商人、干部、乡镇企业、乡镇政府、村级组织等，也有专门从的角度来看，放贷人有商人、干部、乡镇企业、乡镇政府、村级组织等，

33、也有专门从事借贷的放高利贷者；放贷利率主要取决于资金紧张程度和借款人的信誉程度和偿还事借贷的放高利贷者；放贷利率主要取决于资金紧张程度和借款人的信誉程度和偿还能力，通常对暂住者要收取较高利息，并要有当地人的担保。能力，通常对暂住者要收取较高利息，并要有当地人的担保。（3）民间信用的缺陷风险大风险大具有为追求高盈利而冒险、投具有为追求高盈利而冒险、投机的盲目性机的盲目性利率高利率高有干扰银行和信用社正常信用有干扰银行和信用社正常信用活动、扰乱资金市场的可能活动、扰乱资金市场的可能借贷手借贷手续不严续不严容易发生违约，造成经济纠纷，容易发生违约，造成经济纠纷，影响社会安定。影响社会安定。对于民间信

34、用需要规范化对于民间信用需要规范化（4）高利贷及其特点）高利贷及其特点n高利贷高利贷usury 以高额利息为特征的借贷，最古老的信用。以高额利息为特征的借贷，最古老的信用。 n产生于原始社会末期。随着社会分工和私有财产的产生，产生于原始社会末期。随着社会分工和私有财产的产生，商品交换的发展，原始公社内部发生了财富两极分化，出商品交换的发展，原始公社内部发生了财富两极分化，出现了相对富裕家族。一些贫穷家族迫于维持生计和简单再现了相对富裕家族。一些贫穷家族迫于维持生计和简单再生产的需要，不得不以极高的代价向富裕家族求借，于是生产的需要，不得不以极高的代价向富裕家族求借，于是产生了高利贷。产生了高利

35、贷。 n高利率。高利贷利率无任何限制，年利率高达高利率。高利贷利率无任何限制，年利率高达3040，甚至，甚至100200。n非生产性。用高利贷借来的货币，一般都用于生活消费，非生产性。用高利贷借来的货币，一般都用于生活消费，很少用于发展生产。在高利贷的压榨下，债务人会因债台很少用于发展生产。在高利贷的压榨下，债务人会因债台高筑而破产，甚至因为不能清偿债务而失去自己的劳动条高筑而破产，甚至因为不能清偿债务而失去自己的劳动条件。件。 q一方面有需求。一方面有需求。q另一方面，阻碍和有害。主要是有害的。另一方面，阻碍和有害。主要是有害的。二、主要信用工具n信用工具：financial instrum

36、ents 使信用活动得以进行并证明债权债务关系的合法凭证。 商业信用工具商业信用工具 1、商业票据n商业票据是由于在买卖商品过程中发生的延期支付工商业票据是由于在买卖商品过程中发生的延期支付工具，是表明债务人有按照约定期限无条件向债权人偿具，是表明债务人有按照约定期限无条件向债权人偿付债务的义务的合法凭证。付债务的义务的合法凭证。n商业票据可以经过背书等手续在一定范围内流通，一商业票据可以经过背书等手续在一定范围内流通，一般由持票人提请银行贴现，以取得现款。般由持票人提请银行贴现，以取得现款。n商业票据有期票和汇票两种商业票据有期票和汇票两种。q本票，也称期票，是债务人向债权人发出的支付承诺书

37、，承诺在本票，也称期票，是债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定的期限内支付一定款项给债权人约定的期限内支付一定款项给债权人q汇票，是债权人向债务人发出的支付命令书，命令他在一定期限汇票，是债权人向债务人发出的支付命令书，命令他在一定期限内支付一定款项给第三人或持票人商业承兑汇票；银行承兑汇内支付一定款项给第三人或持票人商业承兑汇票；银行承兑汇票票2、银行信用工具 银行券银行券是由银行发行、用来代替私人票据、是由银行发行、用来代替私人票据、具有不定期性质并随时保证兑现的债具有不定期性质并随时保证兑现的债务凭证务凭证转帐支票转帐支票又称划线支票又称划线支票现金支票现金支票可支取现金可支取现金

38、不记名支票不记名支票记名支票记名支票专用于转帐和保付专用于转帐和保付支票支票（银行确认兑付（银行确认兑付）作用作用支票及其作用n支票是存款人签发，要求银行从其活期存款帐支票是存款人签发，要求银行从其活期存款帐户上支付一定金额给指定人或持票人的凭证。户上支付一定金额给指定人或持票人的凭证。n借助于支票，银行可以超越自有资本而扩大信用。借助于支票，银行可以超越自有资本而扩大信用。n支票能大量节省现金。由此推动了非现金结算制度的支票能大量节省现金。由此推动了非现金结算制度的形成和票据交换所的出现。形成和票据交换所的出现。n当支票被存款人用来提现时，只作为普通信用凭证。当支票被存款人用来提现时，只作为

39、普通信用凭证。n但当被存款人用来向第三者履行支付义务时，就成为但当被存款人用来向第三者履行支付义务时，就成为代替货币发挥流通与支付手段职能的信用流通工具了。代替货币发挥流通与支付手段职能的信用流通工具了。q支票流通的比重随着商品经济的发展，尤其是银行业的发展支票流通的比重随着商品经济的发展，尤其是银行业的发展而大大超过银行券流通的比重。而大大超过银行券流通的比重。3、国家信用工具n主要是政府债券主要是政府债券.q政府债券。政府债券是有中央政府地方政府或政府债券。政府债券是有中央政府地方政府或政府担保的公共事业部门发行的债券政府担保的公共事业部门发行的债券4、社会信用和股份信用工具n股票股票按股

40、份制形式组织起来的企业、筹集按股份制形式组织起来的企业、筹集自有资金而发行、代表企业管理权力、并给持自有资金而发行、代表企业管理权力、并给持有人带来收益的、所有权证书。有人带来收益的、所有权证书。n股票持有者可以将股票转让给他人，但是无权股票持有者可以将股票转让给他人，但是无权向企业要求退股。向企业要求退股。n公司债券：是股份制企业、筹措资金而发行的、公司债券：是股份制企业、筹措资金而发行的、一种债权证书。一种债权证书。n持券人每年可以依票面规定的利率从企业取得持券人每年可以依票面规定的利率从企业取得固定利息，到期时企业应向持券人偿还本金。固定利息，到期时企业应向持券人偿还本金。三、信用风险与

41、危机三、信用风险与危机1.信用风险信用风险 credit risk2.信用危机信用危机credit crisis信用风险的大小与信用种类和信用条件密切相关。银行自身过度增加信用和信用管理不善，个别银行发生支付困难而导致整个金融体系发生危机的情况经济危机而导致信用危机，当发生时，大量商品积压，大批企业因资金周转不灵难以偿还债务，导致信用崩溃。授信者在信用活动中提供信用的本金与收益遭受损失的可能性程度。信用过度扩张，引发通货膨胀和经济动荡，进而影响信用体系的信誉，导致其各环节发生崩溃的现象。3.信用风险的类型违约风险违约风险债务人由于种种原因不能按期还本付息，不履行债务人由于种种原因不能按期还本付

42、息，不履行债务契约的风险。借款人经营风险越大，信用风债务契约的风险。借款人经营风险越大，信用风险越大，风险的高低与收益高低正相关险越大，风险的高低与收益高低正相关市场风险市场风险利率利率波动造成证券价格下跌的风险。波动造成证券价格下跌的风险。市场利率上涨导致债券价格下跌。期限长，对利市场利率上涨导致债券价格下跌。期限长，对利率波动敏感，市场风险越大。率波动敏感，市场风险越大。收入风险收入风险实际收入低于预期收入的风险。实际收入低于预期收入的风险。购买力风购买力风险险未预期的高通胀所带来的风险。实际通胀率高于未预期的高通胀所带来的风险。实际通胀率高于预期，无论是获得利息还是收回本金时所具有的预期

43、，无论是获得利息还是收回本金时所具有的购买力都会低于最初投资时预期。购买力都会低于最初投资时预期。4.信用危机信用危机表现存款人从银行大量提取存款。银行资金呆滞。大批借款人破产导致强制性清理部分银行信用。借贷资金极其缺乏和利率急剧提高。大批银行相继倒闭。有价证券行市急剧跌落。有价证券发行量锐减。出现货币饥荒。大量存款变现困难。对黄金的需求激增。5.避免风险原则对称原则。资产与负债的偿还期应保持高对称原则。资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系，无论资产还是负债都要有适度的对称关系，无论资产还是负债都要有适当的期限构成。当的期限构成。资产分散原则。投资时，应资产分散原则。投资时，应注意选择多种类

44、型的证券和放注意选择多种类型的证券和放款，尽量避免将资金集中于某款，尽量避免将资金集中于某种证券或某种放款。种证券或某种放款。信用保证原则。要求受信人以相应的有价信用保证原则。要求受信人以相应的有价证券或实物资产作为抵押或者由第三者承诺证券或实物资产作为抵押或者由第三者承诺在受信人不能清偿债务时承担履约的责任。在受信人不能清偿债务时承担履约的责任。我国对公民存款储蓄的原则我国对公民存款储蓄的原则存款自愿存款自愿取款自由取款自由存款有息存款有息为储户保密为储户保密第三节 利息及其计算n一一 利息的起源利息的起源 1.利息的含义利息的含义 2.利息来源利息来源 利息利息interest ：信用活动

45、过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。利息来源于剩余产品或利润的一部分，是剩余价值的转化形式二、利息的本质二、利息的本质通胀补偿通胀补偿违约风险补偿违约风险补偿流动性补偿流动性补偿时间补偿时间补偿利率：利息率，利率：利息率，是一定时期内利是一定时期内利息额与本金的比息额与本金的比例。例。（二）经济学利息本质的探讨： 、西方古典经济学派的利息理论（1）英国古典政治经济学的创始人威廉配第的“利息报酬论”。 Petty赋税论：假如一个人在不论自己如何需要，在到期之前也不得要求偿还的条件下，借出自己的货币，则他对自己所受到的不方便可以索取补偿，这是不成问题的。这种补偿，我们

46、通常叫做利息。 如果借方随时可以拿回货币，则不应该收取利息。 利息是因为暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。 （）英国古典经济学亚当斯密的“利息剩余价值学说”。n亚当斯密国富论：以资本贷出取息，实无异由出借人以一定地年产物让与借用人。但作为报答这种让与，借用人须在借用期内，每年以较小部的年产物，让与出借人，称作利息。在借期满后，又以相等于原来由出借人让给他的那部分年产物，让与出借人，称作还本。n亚当斯密对利息实质有了较为深刻的认识，他认为利息代表剩余价值，始终是从利润中派生出来的。、近现代西方学者的利息理论（）以英国经济学家西尼尔为代表的“节欲论”。 产生利息来源的原始因素不是资本，而是节欲。

47、利息是资本所有者节欲行为的报酬，即牺牲自己目前的消费而应得的报酬。 （2）以庞巴唯克为代表的“时差利息论”n庞巴唯克资本与资本利息n利息是由现在物品和未来物品之间在价值上的差别所产生的。n对于一般消费者而言，消费时间点越是提前，越能给他带来消费的满足感。n如果人们愿意推迟消费，则需要为人们这一行为提供额外的消费。 3、马克思的利息理论n利息是使用借贷资金的报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金使用者索取的报酬。 n利息来源于利润，是剩余价值的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。三 利率的计算（一） 单利与复利oF：单利终值(本利和) P: 现值（本金）oI ：利率 n：计息期数

48、。n单利计算公式: F = P（1in）n（2）复利是指按本金计算利息，上期利息在下期则转为本金与原来的本金一起计息的计息方式；n即通常所说的“利生利”、“利滚利”。n克服单利计算缺点，可完全反映资金的时间价值。n公式：FP(1+i)n（1）单利：指只按本金计算利息而利息部分不再计息的计息方式。实际上是假定利息不再投入资金周转过程。 单利和复利的比较：单利单利对本金所获得的利息不再计息本利和=本金+利息S=P+I=P+Prn=P(1+rn)例：本金100，年利率20%2年后本金和：100（1+0.2 2）=140复利复利对本金所获得的利息重复计息（利滚利）S=P(1+r)n例：本金100，年利

49、率20%2年后本金和：100（1+0.2）2=144复利更加反映利息的本质特征我国一直承认利息的客观合理性，却不承认复利。“利滚利”、“驴打滚”、剥削、罪恶但我国利率的设计实际上不能回避复利。定期1年的储蓄利率必须保证按照这样的利率计算的1年的利息，要大于按照活期储蓄利率使用复利方法所计算出来的1年的利息；定期3年的储蓄利率必须保证按照这样的利率计算的3年的利息，要大于按照1年储蓄利率使用复利方法计算出来的3年的利息。否则人们就不会存定期储蓄，更不会存期限长的定期储蓄。复利是更符合利息定义的计算利息的方法。对于短期信用而言，单利计算方便。利率）（时间终值1（二）、现值与终值 1、现值是指未来金

50、额的现在价值，把未来价值折算成现值的过程称为贴现。 2、终值反映了按复利计息的资金的未来价值，即本利和。 通常，用现值去推导终值的过程叫复利过程，把终值换算成现值的过程叫做折现过程。两者的关系为： 现值举例说明：举例说明：假定年利率假定年利率6%6%，1000010000元现金的终值为：元现金的终值为：S S5 5 = 10000(1+6%)= 10000(1+6%)5 5 = 13382.256= 13382.256若知道终值为若知道终值为13382.25613382.256元，要计算元，要计算P,P,则计算则计算公式为公式为: :13382.25613382.256P =P =(1+6%)