华润三九药业股份公司多维度盈利能力.doc

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1、 学 号17071216学士学位论文论文题目：华润三九药业股份公司多维度盈利能力分析院（系）名 称：经济管理学院专 业 名 称：财务管理（公司理财方向）学 生 姓 名：杨东淼指 导 教 师：孟惊雷哈尔滨学院2021年6月学 号17071216密 级公开华润三九药业股份公司多维度盈利能力分析Multi-dimensional profitability analysis of China Resources Sanjiu Pharmaceutical Co., Ltd学生姓名：杨东淼所在学院：经济管理学院所在专业：财务管理（公司理财方向）指导教师：孟惊雷职 称 ：副教授所在单位：哈尔滨学院论文提

2、交日期 ：2021年06月日论文答辩日期 ：2021年06月日学位授予单位 ：哈尔滨学院学士学位论文诚信承诺书本人所呈交的学位论文(设计)，是在指导教师的指导下独立完成。研究工作所取得的成果、数据、图片资料均真实可靠。除文中已注明引用的内容外，不包含任何其他人或集体已经发表或撰写过的作品或成果。对本论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确的方式标明。本学位论文(设计)的知识产权归属于培养单位。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。本人签名： 日期：华润三九药业股份公司多维度盈利能力分析目 录摘 要IIIABSTRACTIV前 言1第1章 多维度盈利能力的理论基础21.1 多维度

3、盈利能力分析的概念 1.2 多维度盈利能力分析的意义1.3 多维度盈利能力分析的主要功能1.4多维度盈利能力分析的优点与不足1.4.1多维度盈利能力分析的主要优点1.4.2多维度盈利能力分析的不足之处第2章 华润三九药业股份公司基本介绍2.1 公司简介2.2 经营模式2.3盈利现状2.3.1净利润现状 2.3.2现金流量现状第3章 华润三九药业股份公司多维度盈利能力分析3.1 确定分析维度3.2建立分析模型3.3制定数据标准3.4编制华润三九药业股份公司多维度盈利能力分析报告3.4.1各个维度的盈利对比分析3.4.2各个维度的盈亏动因分析3.4.3各个维度未来发展趋势分析第4章 提升华润三九药

4、业股份公司多维度盈利能力的措施4.1提升区域维度盈利能力的措施4.1.1拓展业务区域多元化，提高营业利润率4.1.2鼓励医药上市公司进行并购4.2提升员工维度盈利能力的措施 4.2.1提升员工整体质量4.2.2加强员工对成本控制学习4.3提升产品维度盈利能力的措施4.3.1严格控制产品成本费用4.3.2提高企业药物研发能力4.4提升部门维度盈利能力的措施 4.4.1保持部门稳定的盈利能力4.4.2各部门严格执行国家要求第五章 研究结论与展望5.1研究结论5.2展望结 论20参考文献21致 谢23IV摘 要持续盈利对于公司的生存和延续至关重要。可以说，多维度盈利能力是公司实现其业务目标的关键指标

5、。如今，随着党和国家对医药业的愈发重视，健康中国的概念正日益普及。因此，我国的医药行业将开辟巨大的发展机会，但与此同时，许多有影响力的公司也会加入到国内医药战场，这使得多维度盈利能力变得更加重要。为了促进更好的业务管理，执行多维度盈利能力分析，确定盈亏驱动因素，并做出进一步科学的管理决策，是业务持续发展的重要推动因素。多维度盈利能力分析指的是根据公司的管理需求和管理能力选择特定领域，产品，部门，客户，渠道和其他参数，对每一个维度进行全方位的指标分析，以满足企业产品管理，成本控制，销售管理，绩效评估，客户营销，渠道控制等多个方面的管理要求。本文根据华润三九药业股份公司的特点，进行了全方位的多维度

6、盈利能力分析，这样可以帮助我们研究我国医药行业的多维度盈利能力，并为决策和改进措施提出科学有效的建议。关键词：华润三九；医药行业；多维度盈利能力分析ABSTRACTSustained profitability is vital to the companys survival and continuity. It can be said that multi-dimensional profitability is a key indicator for a company to achieve its business goals. Nowadays, as the party and t

7、he state pay more and more attention to the pharmaceutical industry, the concept of healthy China is becoming more popular. Therefore, my countrys pharmaceutical industry will open up huge development opportunities, but at the same time, many influential companies will also join the domestic pharmac

8、eutical battlefield, which makes multi-dimensional profitability even more important. In order to promote better business management, performing multi-dimensional profitability analysis, determining profit and loss driving factors, and making further scientific management decisions are important dri

9、ving factors for sustainable business development. Multi-dimensional profitability analysis refers to the selection of specific fields, products, departments, customers, channels and other parameters according to the companys management needs and management capabilities, and a comprehensive index an

10、alysis of each dimension to meet the companys product management and cost control , Sales management, performance evaluation, customer marketing, channel control and other management requirements. Based on the characteristics of China Resources Sanjiu Pharmaceutical Co., Ltd., this article conducts

11、a comprehensive multi-dimensional profitability analysis, which can help us study the multi-dimensional profitability of my countrys pharmaceutical industry, and put forward scientific and effective suggestions for decision-making and improvement measures.Key words: China Resources Sanjiu; Pharmaceu

12、tical industry; Multidimensional profitability analysis前 言医药行业作为与人们的健康和生活水平密切相关的行业之一。 它的发展以不同的方式影响着人们的生活。 随着互联网的快速发展，医药行业已经开始在线上和线下双向发展，并且市场将继续扩大。公司之间的竞争日趋白热化，在不引起注意的情况下就会面临重组并购的局面。对于企业而言，利润是可持续发展的重要保证，而多维度盈利能力可以帮助公司评估利润的质量水平。近年来，我国医药产业作为国民经济的重要组成部分，得到了迅猛的发展。我国已将医药产业作为战略性新兴产业来扶持，而医疗改革也使得医药产业成为社会关注的热

13、点医药产业被称为永远的“朝阳产业”。目前的医药产业与传统的工业产业有所不同，其产业特点具有高投入、高回报、研发时间长、风险大的特征。国内外众多研究表明医药产业属于具有垄断性质的行业，巨额的研发投入、专利保护等限制了医药产业的准入门槛，而大规模的重组并购，使得药业公司的市场份额日益集中。所以，对于我国医药产业规模和盈利性的衡量，可以从药业公司多维度盈利能力分析来进行比较和研究，能够促使企业有效改进生产经营模式，提高管理控制水平，助推企业创造价值。本文通过对华润三九药业股份公司多维度盈利能力进行具体研究，通过区域 员工部门以及产品四个维度的盈利能力分析，从中发现企业经营过程中的不足，提出相关建议，

14、以此来改善企业的经营状况，并为同类其他企业引入多维度盈利能力提供了理论基础。1第1章 多维度盈利能力的理论基础1.1 多维度盈利能力分析的概念多维度盈利能力分析是指企业在一段时间内的业务绩效。它通过某些指标（例如区域，产品，部门，客户，渠道等）进行衡量，并分析其中的盈利和盈亏，进而支持改善业务管理并满足内部运营管理的需求。其中，多维度反映在公司内部和外部环境的各个方面。在内部环境方面上，它包括企业的生产和销售领域，产品类别和各个职能部门等；从外部角度来看，它包括企业采购渠道，销售渠道和公司客户分类等。对一定期间内公司经营成果的多个维度分析，可以更全面地显示公司损益的关键因素，从而促使公司做出科

15、学决策并进行全方位多维度综合管理。当企业承受日益激烈的竞争市场压力或相对复杂的组织结构时，抑或拥有多元化的产品体系时，使用多维度盈利能力分析作为管理会计工具可以提供相对理想的结果。在构建此工具体系的过程中，公司必须具有一定的信息化水平和管理技能。在多维度盈利能力分析过程中，公司必须及时接收大量数据。更高水平的信息技术可以确保公司数据收集的完整性和数据处理的速度。同时，更高的管理功能可以提供有序的业务来完成此过程。在应用程序环境方面，执行多维度盈利能力分析的公司需要具有相对健全的运营管理结构，强大的管理系统以及完整的业务信息系统，以便组织可以有效地管理其日常运营。在此基础上，建立了一个涵盖公司许

16、多方面的内部成本评估和成本管理系统。它基于最小粒度来实现内部转移定价，成本分配，绩效共享和经济增值指标。多维度盈利能力分析通常需要创建一组专门的系统，模块或信息分析工具，将从多个支持信息子（例如客户，产品和地区）获得的数据转换为统一的标准化数据，以及时获取相关信息。1.2多维度盈利能力分析的意义多维度盈利能力分析是调查和研究公司盈利能力各个方面的过程。 多维度盈利能力分析对于企业的生产和发展都非常重要。具体表现在以下的几个方面：第一， 各个维度全方位的盈利能力分析可以更全面地评估和分析公司的业务状况。阐明业务活动中的问题，为企业经营决策提供有效的信息支持，帮助找到问题并且提出相应的改善措施,进

17、一步改善它的盈利情况。第二， 各个维度的盈利能力分析整体而言对于比较规模和行业都有所不同的业务时更加有用。 通过多个维度指标的分析，企业盈利能力分析不仅可以确定单个企业的经营状况，而且还可以同时对比不同行业中多家企业的盈利能力。第三， 对公司各个维度的盈利能力进行全面分析，将使人们对这种风险有更精确的了解，从而在进行适当的资本投资时可以充分提供投资者和债权人的可靠信息，以降低投资风险。1.3多维度盈利能力分析的主要功能多维度盈利能力分析功能包括根据公司的管理需求和管理能力选择多个维度，制定盈利能力分析报告，根据公司内部的各种参数比较和分析盈利能力，识别损益因素并比较盈利，这将有助于改善公司复杂

18、的管理和科学方案。(1)从企业目前管理者的角度:多维度的盈利能力功能主要影响企业管理者的晋升、收入;它也可以成为经营者发现问题、改善管理方法的突破口，有助于理解企业的经营状况，从而更好地经营。(2)从公司投资者和潜在的未来投资者的角度:他们的利润来自公司股息，股利以及股票销售产生的资本收益。红利来自于利润，利润越高，投资者得到的红利越多。能否获得资本收益取决于企业股票市场的动向，只有企业盈利状况好，股价才能上涨，进而投资者才能获得转让差价。(3)从企业目前债权人的角度:必须以企业日常经营的收益来保证定期利息的支付和到期的偿还情况。根据企业多维度的盈利能力，使其决定它的偿还能力，债权人尤其是关注

19、收益，即获得本金和利息的能力。为了确定企业的盈亏动因，支持更详细的管理，在多维度盈利能力分析中经常使用的管理会计工具主要包括：内部转让定价，经济增加值，关键绩效指标等。从各个维度实际盈利能力进行计量，从而提高内部管理的效率。此外，在多维度的盈利能力分析模型的构建中，通过使用经济增加值这一工具，可以引导企业重视价值创造，并在此基础上进行业绩管理。1.4多维度盈利能力分析的优点与不足1.4.1多维度盈利能力分析的主要优点通过多维度盈利能力分析，它可以灵活地改善企业实现细小的内部体制管理，并且为客户提供可靠和准确的信息，比如营销，产品管理，外部定价，成本管理，业务决策，绩效评估等。还可以提供可信赖的

20、信息甚至精细到业务人员对个人的业绩，费用考核和特定产品的盈利能力。但是，这对企业的管理能力、内部治理的规范性、数据质量都有相当高的要求，所以管理能力较低的企业很难获得多维度的、小颗粒的相关数据。如果进行多维度盈利能力分析的企业，根据某个特定维度的信息来解析盈亏动因，可以做出更有价值的决策，提高经营判断能力。在多维度盈利能力分析中，需要将任务分配给管理阶层，由各个管理层汇总到上级，通过自上而下的分配，再通过自下而上的方式进行统一管理，从而实现更高效的管理。1.4.2多维度盈利能力分析的不足之处 多维度盈利能力分析的缺点是在运用工具时企业需要较高的管理能力、内部治理能力和信息管理能力，它不适合规模

21、小、管理能力不足、信息系统不完善的企业。这就更高的要求了公司的管理能力、内部治理的规范性、数据质量等。简而言之，为了公司的快速发展，各级管理人员必须高度重视用科学的思想和工作方法来武装他们的头脑，这是公司持续成功的保证，也是各级管理人员工作的基本要求和原则。 第2章 华润三九药业股份公司基本介绍2.1 公司简介华润三九，它的全称叫做华润三九药业股份公司，是中国的大型国有控股药业公司。该公司于2000年在深圳证券交易所上市，并于2008年被华润集团收购，成为华润集团制药行业的一部分。 2010年，公司正式更名为华润三九药业股份公司。目前，华润三九的业务范畴主要包括药品及一些医疗服务的研发，制造和

22、营销。它的主要核心业务是在中国生产处方药和非处方药。 OTC主要划分在胃肠，感冒和其他制药市场中具有一定的声誉和影响力。 同时，它在草药注射剂行业中也同样享有很高的声誉，并提供十多种草药注射剂，例如参麦注射液。在品牌方面，公司坚持“ 1 + N”战略，以不断扩展销售终端来提高核心竞争力。多年来，公司已培养出品牌，产品，渠道终端等核心竞争力。公司的市值在同行业中处于领先地位。它跻身中国百强企业之列。“ 999”是我国著名的医药品牌。2.2 经营模式华润三九药业股份公司的业务模式在过去三年中没有太大变化，已经实施了集团级的综合管理，每个分公司都采用了专门的业务管理模式。 总部负责制定公司的总体业务

23、目标并确定战略计划，而每个分支机构都负责具体业务的实施。 同时，它通过将目标责任评估系统与激励和约束相结合来适应市场发展机制，来实现股东利益最大化的目标。（1）采购模式华润三九药业股份公司的采购模式，是在总部设立专门的采购部门，总部负责为每个子公司采购主要原材料和散装材料。 该公司选择某些供应商来批量购买材料。 采购方式分为招标采购和谈判采购。为了对招标采购过程进行有效的管理和监督，华润三九药业股份设立了专门的招标委员会，对招标方案和价格进行审核和批准，并对企业进行下一步的招标采购。（2）生产模式公司目前在许多地方都有生产基地。公司的生产主要基于市场营销，销售部门还可以按时接收市场和趋势信息。

24、 然后，在每个生产基地工厂，制定生产计划，按时间组织生产，进行一系列活动，例如企业业务计划，产品开发，产品设计和生产，并且制造形成了一个相对完整的系统。各生产基地准备好人员、设备、材料等，同时负责各自生产计划的执行和部署。生产计划的更改必须根据市场订单的需求量身定制。 同时，每个生产基地都严格遵守GMP，提高内部产品质量标准。按照国家药品监督检验总局批准的生产工艺，对影响药品质量的因素进行质量分析，以确保药品最终质量及药品的安全性和有效性。而且参照国内外管理模式，生产管理水平也会愈发提高，从而保证了各种药品的质量。（3）销售模式该公司主要基于秉承精确战略，健康战略，与制造商的伙伴关系以及互利合

25、作的经营理念，构建了一个“新模式”。即围绕精准化战略、合作共赢的原则下的管理制度，继续通过细小和严格的医药消费方式，全渠道为目标的销售方式，建立企业长久产品品牌，使每个产品进行市场策划和规范统一的学术普及。2. 3盈利现状2.3.1净利润现状净利润是反映企业盈利能力的直接结果，并且是企业运营效率的关键指标。本文首先对华润三九药业股份公司 2017年-2019 年的净利润情况做一个初步的分析：表2-1华润三九收入利润分析表单位：元项目2017年2018年2019年营业收入111199163801342774616314701918764营业成本39077415394160362393483007

26、2586营业利润1510513730.181703478426.702529426456.06 其中：投资收益16887372.5319241006.74804860435.12 营业外收支39185099.9133365543.2953722802.02 利润总额1518306647.211718880497.332568629574.24 净利润132647710014748716552139083019经营现金净流量1598761123.701911246817.851971829766.14 营业收入利润率13.59%12.69%17.20%营业收入毛利率42.53%42.30%41.

27、28%总收入利润率14.41%13.65%16.93%销售净利润率11.93%10.99%11.55%(1)从总体来看: 2019年年利润总额为2568629574.24元，表明企业赢利能力较强，与2018年利润总额相比增加了849749076.91元，增长率达49.44%。表明企业赢利能力在不断增强。而2018年的利润总额为 1718880497.33元与2017年利润总额1518306647.21元相比，增加了200573850.12元，增长率达到13.21%，说明该企业盈利能力在2017-2018年不断增强。(2)分层观察:总利润的增加主要是由于营业利润增加所致，公司2019年主营业务利

28、润为31.33，说明企业利润结构质量相对较高。主营业务利润占利润总额比重由2017年的99.49%下降到2018年的99.10%，至2019年的98.47%，表明企业利润结构质量虽有下降，但是变化不大。同时净利润从2017年的1326477100元增长到2019年的2139083019元，表明华润三九药业股份公司的经营效益较好，经营能力较强。2.3.2现金流量现状当前，我国的会计制度是权责发生制。 换句话说，公司的净利润可能无法完全反映公司的盈利能力。 比如应收账款就有可能会影响公司的资金周转。 因此，企业对盈利能力产生重大影响的关键是这部分资本不能完全投资于生产运营。经营活动产生的现金流量对

29、我们公司的业务现金流量来说非常重要。 根据经营活动产生的现金流量分析，我们可以进一步判断出企业的盈利能力。本文对华润三九药业股份公司 2017 年-2019年的现金流量情况做一个初步的分析： 表2-2 华润三九药业股份公司的现金流量表报表日期201920182017单位元元元一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金144433134161432877261710989994468收到的税费返还100551411594803123852573收到的其他与经营活动有关的现金797013015777260424663204830经营活动现金流入小计1525038157215121981

30、07311677051871购买商品、接受劳务支付的现金300989686833782773422856719524支付给职工以及为职工支付的现金226158569722034251451917149662支付的各项税费186990707719105461061678602129支付的其他与经营活动有关的现金613716216457184856623664187732经营活动现金流出小计132785518061321073425510116659048经营活动产生的现金流量净额197182976619112468181560392824表 2-3华润三九药业股份公司中经营活动产生的现金流量净额

31、现状表2017年 2018年 2019年经营活动产生的现金流量净额 0.89 0.91 0.18同比增长率 5.91% 2.21% -80.01%行业均值 2.64 3.49 3.18从表2-2、表2-3来看，华润三九药业股份公司经营活动产生的现金流量净额从2017年到2019年，2017年、2018年和2019年分别为0.89亿元、0.91亿元和0.18亿元，同比减少80.01%。可以看出华润三九药业股份2019年的现金流出现了问题。对比行业平均值，2017年、2018年和2019年，华润三九药业股份公司的经营活动净现金流量分别为2.64亿元、3.49亿元和3.18亿元，从金额上看，华润三九

32、药业股份公司的营业活动净现金流量远低于行业平均水平。华润三九药业股份公司从其自身角度来看的经营现金流量净额在2019年有所下降，从行业角度来看低于行业平均水平。通过对表 2-2 和表2-3的分析，本文初步判断华润三九药业股份公司的盈利能力处于较低水平，但是从净利润现状来看，华润三九药业股份公司的盈利能力在 2017 年急剧下降，到2018 年有所上升，从经营活动产生的现金流来看，华润三九药业股份公司的盈利能力在2017 至2018 年缓慢上升，到 2019 年急剧下降，这些指标虽然都反映了华润三九药业股份公司盈利能力的下降，但是时间不同，那么华润三九药业股份公司的盈利能力到底是怎样的呢，显然，

33、仅这两项指标不能完全客观地表达华润三九药业股份公司的盈利能力。 本文将创建一个多维度指标分析，以分析和评估华润三九药业股份公司的盈利能力。第3章华润三九药业股份公司多维度盈利能力分析3.1确定分析维度根据华润三九药业股份公司的管理要求，结合组织架构、管理能力、管理需求等寻求最适合企业的分析维度。华润三九药业股份公司应该综合考虑各部门的管理需求，建立综合全面的分析维度。同时，不同行业，不同性质和不同生命周期的公司取决于不同的分析的角度。因此，多维度盈利能力分析是一个不断变化的过程，根据企业内外的环境响应及时更新并且有必要处理。华润三九药业股份公司所确定的分析维度包括以下四个指标，分别为区域、产品

34、、部门、员工，对各维度的分析要针对不同的管理需求进行。区域维度的分析对营销管理和公司资源的控制而言至关重要； 产品维度的分析有助于推动公司的产品管理，成本控制和外部定价。 部门和员工维度的分析有利于优化部门和员工业务绩效的管理。3.2建立分析模型(一) 医药行业的特点有以下四点：在选择盈利能力指标时，我们需要全面考虑到医药行业的特征。 医药行业的特征如下1）行业科技水平高医药行业是高科技，知识密集型行业，具有很高的局限性。 高科技专家使用先进的技术不断创新和生产用于治疗人类疾病的药物和设备。这样的产业，尽管关键技术的开发非常困难，但一旦成功，就具有比一般的经济性和社会性更高的东西。2）行业弹性

35、需求小生老病死是人类无法控制的，因此医药品业界需求弹性较低，需求弹性低导致消费者对价格上的不敏感，患者在健康上的问题，药品价格将会宽容，可显而知，医药行业的定价具有明显的优势。 影响医药业发展的主要因素是人口的数量和结构。3） 生产周期长新药的生产需要经过前期的市场调查和可行性调查、原料人力调配、实验、品质检验、销售等程序，因此业界具有较长的生产周期。另外，由于实验的时间无法准确预测，到药物最终产生效益的时间和准备的时间可能会有很大的不同。4）高风险及高收益医药业的特点是高风险和高回报，需要在开发的早期阶段投入大量的金钱，资产和人员，但同时也伴随着投资不确定性。 如果成功开发出满足市场需求的产

36、品，公司将获得巨大的利润，相反，在失败的情况下,企业在产品开发,前期投入将面临重大损失，这对企业的影响是非常大的。因此，不是盲目地进行研究开发，而是应该将风险降到最低。（二）华润三九药业股份公司作为目前我国的医药企业，它的产品结构较复杂、销售范围也是十分的广泛，通过企业管理需求的建立，结合应用管理会计指引要求，按照区域、产品、部门以及员工建立分析维度。区域、产品、部门为较常见的分类形式，对于员分类的管理，可以采取企业ABC 员工分类法，将员工组分为关键员工类别（A 类）、重要员工类别（B 类）和普通员工类别（C 类），针对不同类别的员工，采取不同的管理措施，使其加快建立科学动态的管理体制。将华

37、润三九药业股份公司的部门组织结构形式为事业部式，事业部下分设业务部门，业务部门下分设生产中心、研发中心和销售中心，销售中心下设各班组，班组由岗位人员组成。由此，得到了细化到岗位个人的企业组织结构。如图3-1所示 图3-1将不同维度的市场占比等纳入分析模型，企业盈利能力采用营业收入、营业利润、净利润、经济增加值等指标来度量，具体分析模型如图3-2 所示图3-23.3制定数据标准由于各个维度的数据基础有所不同，在收集数据前应确定统一的数量级数据单位，便于数据分析报告中对不同维度进行对比。根据华润三九药业股份公司实际的产销情况，在企业整体层面进行分析时，把“亿元”作为企业数据的统计单位。然后根据每个

38、维度的数量级定义统计单元，然后需要进一步细化来分析不同的特定维度。3.4编制华润三九药业股份公司多维度盈利能力分析报告3.4.1各个维度的盈利对比分析（一） 区域维度盈利对比分析 表3-1项目内部环境区域境内华北区总计北京北京城区天津市场占比%86.9543.227.813.88.9营业收入1483.22736.92474.22235.4151.82营业成本931.04400.58265.98123.4198.3营业毛利552.18336.34208.24111.9953.52营业利润298.96210.53124.7974.0127.6净利润254.51178.74106.0162.823.

39、52经济增加值216.90160.0693.9856.8319.67营业净利率%17.1624.2622.3526.6815.49营业毛利率%37.2345.6443.9147.5835.25 根据图3-2可知，区域维度盈利能力=营业收入-营业成本由表3-1所示，境内盈利能力=1483.22-931.04=552.18 市场占比为86.95%，可见在市场中占据重要地位，华北区分别为北京，北京城区和天津区，它们的盈利能力分别为208.24，111.99和53.52 它们市场占比分别为27.8% 13.8%和8.9%。北京相对北京城区净利润增加43.21但是其营业净利率却减少了4.33% 同时营业

40、毛利率也减少了3.67%，因此，可以看出，华润三九的华北地区占据了全国大部分地区。 随着华润三九积极研究市场并增加销量，其营业利润可能会增加，但其销售，财务，管理及其他费用也会增加，从而带来经济收益。但净营业额不一定会增加。 通过分析净销售利润率指数，可以判断公司销售的最终盈利能力。 指数越高，盈利能力也会越高。 同时，该指标可以鼓励公司在扩大生产和销售的同时改善其业务管理，控制成本进而提高盈利能力。 因此，为了增加销售的净利润和营业收入，有必要获得更多的净利润。（二） 员工维度盈利对比分析 表3-2项目内部环境员工总计关键员工主要员工小计员工A员工B市场占比%86.9546.317.814.

41、435.2营业收入1390.25789.8303.64245.64600.45营业成本866.88486.33192.77168.33380.55营业毛利523.37303.47110.8777.31219.9营业利润288.99168.6362.1135.37120.36净利润241.99143.4952.8730.2298.5经济增加值220.76123.4645.1724.00 97.3营业净利率%17.4118.1717.4112.30 16.4营业毛利率%37.6538.4236.5131.4736.62根据图3-2可知，员工维度盈利能力=净利润-净利润调整项由表3-2所示，员工市场

42、占比81.5%，其中关键员工占比46.30%和主要员工占比35.20%，员工一年中可为企业带来的营业收入为1390.25 其中主要员工占总营业收入的将近二分之一为600.45，员工A的净利润为52.87 员工B的净利润为30.22，主要员工和关健员工相比营业收入和净利润等指标都大于关键员工，可见公司中应多培养主要员工，从关键员工、普通员工和主要员工三个层面，从“目标，组织，团队，文化”角度开始，渗透法人的现有框架，并实施总公司运作控制的组织结构。 根据该表可知，华润三九目前采用了战略实施的运营和控制结构，将原有的法人单位整合为生产、营销、研究开发三个事业中心，整合为财务、人力资源、公共业务等多

43、个职能管理中心和部门。（三） 产品维度盈利对比分析 表3-3项目内部环境产品医药OTC药品总计小计999牌中药处方药小计999牌感冒灵999牌口服液三九胃泰市场占比%91.2643.725.317.62.15.618.4营业收入1556.82745.45431.58300.2335.8295.53313.87营业成本989.9487.56267.87188.4623.961.8206.88营业毛利567.92257.89163.71111.7711.9233.73106.99营业利润302.15118.990.0360.518.427.853.41净利润257.31101.4676.6251.

44、523.9914.445.54经济增加值217.8482.5665.67 43.90 2.2218.3537.59营业净利率%16.5313.6117.7517.1611.1415.0714.51营业毛利率%36.4834.637.9337.2333.2835.3134.09根据图3-2可知，产品维度盈利能力=营业毛利-销售管理财务等费用由表3-3所示，医药市场占比为91.26%，医药产品盈利能力=567.92-217.84=350.08 其中0TC药品占医药的主要部分，999牌是OTC药品中不可或缺的地位，999感冒灵，999口服液以及三九胃泰的盈利能力分别为67.87，49.7和25.58，其中999感冒灵产品在整个市场中的占比17.6%，值得注意的是，999感冒灵产品在消费者和制药行业中得到