证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》冲刺试卷一（精选）.docx

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1、证券分析师胜任能力发布证券研究报告业务冲刺试卷一（精选）单选题1.考察行业所处生命周期阶（江南博哥）段的一个标志是产出增长率，产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以（）为界。A.0.1B.0.15C.0.2D.0.3 参考答案：B参考解析：产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。单选题2.某投资者买入了一张面额为1000元票面年利率为8%，在持有2年后以1050元的价格卖出，那么投资者的持有期收益率为多少？（）。A.9.8%B.8.52%C.9.45%D.10.5% 参考答案：D参考解析：债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）

2、/（买入价格持有年限）100%=（1050-1000+10008%2）/（10002）100%=10.5%。单选题3.下列情况中，需求价格弹性最高的是（）。A.价格下降1%，需求量增加2%B.价格上升2%，需求量下降2%C.价格下降5%，需求量增加3%D.价格下降3%，需求量下降4% 参考答案：A参考解析：需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变动百分比与价格变动百分比的比率。通常用绝对值的大小来表示价格变动对需求量变动的影响程度，某产品的需求价格弹性大，是指其绝对值大。A项所示情况下的需求价格弹性系数绝对值最大，需求价格弹性最高。单选题4.下面关于社会融资总量的说法，错误的是（

3、）。A.指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额B.存量概念C.为期初.期末余额的差额D.各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计算 参考答案：B参考解析：社会融资总量是指一定时期内（每月.每季或每年）实体经济从金融体系获得的全部资金总额，是增量概念。单选题5.最具综合性的对外贸易指标是（）。A.资本项目B.劳务收支C.贸易收支D.经常项目 参考答案：D参考解析：经常项目是最具综合性的对外贸易指标。单选题6.以下为实值期权的是（）。A.执行价格为300元/吨，市场价格为350元/吨的小麦买入看涨期权B.执行价格为300元/吨，市场价格为350元/吨的小麦卖出看跌期权C.执行价格为30

4、0元/吨，市场价格为350元/吨的小麦买入看跌期权D.执行价格为350元/吨，市场价格为300元/吨的小麦买入看涨期权 参考答案：A参考解析：当看涨期权的执行价格低于标的物价格，或者看跌期权的执行价格高于标的物价格时，期权属于实值期权。单选题7.下列指标不反映企业长期偿债能力的是（）。A.速动比率B.已获利息倍数C.有形资产净值债务率D.资产负债率 参考答案：A参考解析：A项，速动比率反映的是变现能力。单选题8.（）通常指以获取参股地位而非目标公司控制权为目的的股权收购行为。A.收购公司B.收购股份C.公司合并D.购买资产 参考答案：B参考解析：收购股份通常指以获取参股地位而非目标公司控制权为

5、目的的股权收购行为。单选题9.一般而言，（）指的是中央银行通过对市场的干预使汇率变化不得超过官方非公开的汇价上下限。A.非官方盯住B.官方盯住C.平滑日常波动D.逆经济风险而行 参考答案：A参考解析：非官方盯住指的是央行通过对市场的干预使汇率变化不得超过官方非公开的汇价上下限。单选题10.可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为（）。A.其他债券B.普通股C.优先股D.收益债券 参考答案：B参考解析：可转换债券指的是所有者在一定时期内可以将其转换为普通股的债券，并不能转换为其他证券。单选题11.就目前我国行业发展的现状而言，正处于行业生命周期幼稚期的是（）行业。A.太阳能B.个人用计算

6、机C.纺织D.电力 参考答案：A参考解析：太阳能等行业处于行业生命周期的幼稚期。单选题12.（）是指同一财务报表的不同项目之间.不同类别之间.在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。A.横向分析B.财务目标C.财务比率D.财务分析 参考答案：C参考解析：财务比率是指同一财务报表的不同项目之间.不同类别之间.在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。单选题13.将一段时期内每日收盘价减去上一日的收盘价，得出一组正数和负数，依据这组数据可以计算技术指标（）。A.MACDB.KDJC.MAD.RSI 参考答案：D参考解析：本题考查RSI指标的计算方法。RSI称为

7、相对强弱指标，通常采用某一时期（n天）内收盘指数的结果作为计算对象，来反映这一时期内多空力量的强弱对比。RSI将n日内每日收盘价或收盘指数涨数（即当日收盘价或指数高于前日收盘价或指数）的总和作为买方总力量A，而n日内每日收盘价或收盘指数跌数（即当日收盘价或指数低于前日收盘价或指数）的总和作为卖方总力量B。计算RSI时，先找出包括当日在内的连续n+1日的收盘价，用每日的收盘价减去上一日的收盘价，可得到n个数字，这n个数字中有正有负。单选题14.融资.融券交易包括_对_的融资.融券，和_对_的融资.融券四种形式。（）A.券商.投资者；券商.金融机构B.券商.投资者；金融机构.券商C.投资者.券商；

8、券商.金融机构D.投资者.券商；金融机构.券商 参考答案：B参考解析：融资融券是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资.融券，和金融机构对券商的融资.融券。单选题15.下列各项中，与流动资产周转率无关的因素是（）。A.营业成本B.营业收入C.年末流动资产总额D.全部流动资产平均余额 参考答案：A参考解析：流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。单选题16.税收政策属于（）。A.产业政策B.货币政策C.财政政策D.会计

9、政策 参考答案：C参考解析：税收政策属于财政政策。单选题17.金融期货价格反映的是市场对未来现货价格的预期。如果不考虑诸如交易费用等现实市场交易制度因素，期货价格在期货合约到期时刻（）。A.一般与现货价格之间存在一个固定差额B.一般为零，因为期货合约到期后已经没有价值C.一般等于现货价格D.一般与期货合约的协定价格之间存在一个差额 参考答案：C参考解析：金融期货价格反映的是市场对未来现货价格的预期。如果不考虑诸如交易费用等现实市场交易制度因素，期货价格在期货合约到期时刻一般等于现货价格。单选题18.在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，（）的市场类型较类似于完全竞争。A.初级产品B.中级产

10、品C.高级产品D.奢侈产品 参考答案：A参考解析：在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品（如农产品）的市场类型较类似于完全竞争。单选题19.根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（）。A.三角形和矩形B.持续整理形态和反转突破形态C.旗形和楔形D.多重顶形和圆弧顶形 参考答案：B参考解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：持续整理形态，主要有三角形.矩形.旗形和楔形；反转突破形态，主要有头肩形态.双重顶（底）形态.圆弧（底）形态.喇叭形以及形反转形态等多种形态。单选题20.在证券市场完全有效的情况下，证券的市场价格与内在价值是（）。A.一致的B.市场价格

11、高于内在价值C.市场价格低于内在价值D.无法比较 参考答案：A参考解析：在证券市场完全有效的情况下，证券的市场价格与内在价值是一致的，但是现实中的证券市场却并非完全有效。单选题21.在股票现金流贴现模型中，可变増长模型中的“可变”是指（）A.股票的投资回报率是可变的B.股票的内部收益率是可变的C.股息的增长率是变化的D.股价的增长率是不变的 参考答案：C参考解析：零増长模型和不变増长模型都对股息的増长率进行了一定的假设。事实上，股息的增长率是变化不定的，因此，零増长模型和不变增长模型并不能很好地在现实中对股票的价值进行评估。可变增长模型中放松了股息增长率不变的假设，即认为股息增长率是变化的。单

12、选题22.流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称为（）。A.流动性溢价B.转换溢价C.期货升水D.评估增值 参考答案：A参考解析：投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。单选题23.1992年12月，百事可乐公司的值为1.06，当时的短期国债利率为3.35%，风险溢价为6.41%，使用即期短期国债利率的CAPM模型，计算公司股权资本成本（）。A.9%B.11.1%C.10.14%D.12% 参考答案：C参考解析：使用了即期短期国债利率的CAPM模型，用短期国债利率作为无

13、风险利率，根据公式，代入数据，得股权成本=3.35%+1.066.41%=10.14%。单选题24.在汇率制度中，管理浮动的本质特征是（）。A.各国维持本币对美元的法定平价B.官方或明或暗地干预外汇市场C.汇率变动受黄金输送点约束D.若干国家的货币彼此建立固定联系 参考答案：B参考解析：管理浮动是指官方或明或暗地干预外汇市场，使市场汇率在经过操纵的外汇供求关系作用下相对平稳波动的汇率制度。单选题25.下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。A.网络故障B.软件故障C.定单失误D.保证金比例调整 参考答案：D参考解析：股指期货套利要求股指期货和股票买卖同步进行，任何时间上的偏差都会造成意料

14、不到的损失。但由于网络故障.软件故障.行情剧烈波动或人为失误导致套利交易仅单方面成交，就会使资产暴露在风险之中。D项属于资金风险。单选题26.反映资产总额周转速度的指标是（）。A.股东权益周转率B.总资产周转率C.存货周转率D.固定资产周转率 参考答案：B参考解析：总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值。该项指标反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强。公司可以通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。单选题27.对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（）时，该点为损益平衡点。A.执行价格B.执行价格+权利金C.执行价格-权利金D.标的物价格+权利金 参考答案：

15、B参考解析：对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（执行价格+权利金）时，该点为损益平衡点。单选题28.根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度（CR）的划分标准，产业市场结构可以粗分为寡占型和竞争型，其相对应行业集中度值分别为（）。A.CR450%，CR450%B.CR840%，CR840%C.CR850%，CR850%D.CR440%，CR440% 参考答案：B参考解析：寡占型的行业集中度值为：CR840%，竞争型的行业集中度值为：CR840%。其中，寡占型可分为极高寡占型（CR870%）和低集中寡占型（40%CR870%）；竞争型可分为低集中竞争型（20%CR840%）和分散竞争型

16、（CR820%）。单选题29.一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过（）得到确认。A.成交时间的集中程度B.成交价的高低C.成交量的大小D.成交速度快慢 参考答案：C参考解析：通常，成交量的大小反映了买卖双方对价格的认同程度。认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。买卖双方的这种市场行为反映在价.量上往往呈现出一种趋势规律，即价升量增，价跌量减。单选题30.某进口商5月以1800元/吨的价格进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价为1850元/吨。该进口商寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（）元/吨可保证至少30元/吨的盈利（

17、忽略交易成本）。A.最多低20B.最少低20C.最多低30D.最少低30 参考答案：A参考解析：该进口商进行的是卖出套期保值，卖出套期保值基差走强时存在净盈利，5月份建仓时基差=18001850=-50（元/吨），若要保证至少30元/吨的盈利，则基差应大于-5030=-20（元/吨），因此，该进口商协商的现货价格比7月期货价最多低20元/吨可保证至少30元/吨的盈利。单选题31.在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择（）的数据作为标准。A.最接近平均指标年度B.最低指标年度C.最高指标年度D.上年度 参考答案：B参考解析：在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择最低指

18、标年度的数据作为标准。单选题32.下面哪两个指标具有相同的经济意义，可以相互补充（）。A.资产负债率与产权比率B.已获利息倍数与有形资产净值债务率C.资产负债率与有形资产净值债务率D.产权比率与已获利息倍数 参考答案：A参考解析：资产负债率与产权比率具有相同的经济意义可以相互补充。单选题33.通货紧缩形成对（）的稳定预期。A.名义利率上升B.需求增加C.名义利率下调D.转移支付增加 参考答案：C参考解析：通货紧缩形成了名义利率下调的稳定预期，由于真实利率等于名义利率减去通货膨胀率，下调名义利率降低了社会的投资预期收益率，导致有效需求和投资支出进一步减少，工资降低，失业增多，企业的效益下滑，居民

19、收入减少，引致物价更大幅度的下降。单选题34.某公司某年现金流量表示其经营活动产生的现金流量净额为5000000元，投资活动产生的现金流量净额为7000000元，筹资活动产生的现金流量净额为2000000元，公司当年的流动负债为8000000元，长期负债为100000元，则现金流动负债比为（）。A.0.625B.0.78C.0.5D.1.75 参考答案：A参考解析：现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债=5000000/8000000=0.625。单选题35.威廉姆斯提出的（）在投资分析理论中具有重要地位，至今仍然广泛应用。A.股利贴现模型（DDM）B.资本资产定价模型（CAPM）C.套利定

20、价模型（APT）D.单因素模型（市场模型） 参考答案：A参考解析：在证券基本面分析方面，威廉姆斯1938年提出的公司（股票）价值评估的股利贴现模型（DDM）具有重要地位，到今天仍然广泛应用。单选题36.通常影响行业景气的几个重要因素是（）。A.需求.供应.产业政策.消费习惯B.需求.供应.产业政策.价格C.需求.价格.产业政策.经济周期D.需求.供应.技术水平.消费习惯 参考答案：B参考解析：分析行业景气变化时，通常关注的重要因素包括：需求.供应.价格和产业政策。影响行业景气的外因是经济周期.宏观经济指标波动.上下游产业链的供需变动；内因是行业的产品需求变动.技术水平变化.生产能力变动.产业政

21、策的变化等。单选题37.下列各项中，不属于社会融资总量内涵的是（）。A.对冲基金B.委托贷款C.信托贷款D.贷款公司贷款 参考答案：A参考解析：社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等；实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。单选题38.关于收益率曲线叙述不正

22、确的是（）。A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即是债券收益率曲线B.它反映了债券偿还期限与收益的关系C.收益率曲线总是斜率大于0D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构 参考答案：C参考解析：C项，收益率曲线有很多形态，其斜率存在大于零.小于零等情形。单选题39.（）就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。A.量化择时B.量化选股C.统计套利D.算法交易 参考答案：B参考解析：量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。单选题40.基准利率为中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存.贷款利率，又称法定利率。影

23、响基准利率的主要因素是（）。A.货币政策B.市场价格C.财政政策D.居民消费水平 参考答案：A参考解析：基准利率是我国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点放在稳定货币时，利率作为政策工具也应随之变化，不同的利率水平体现不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中央银行贷款利率就应该适时调高，以抑制过热的货币需求；相反，则应该适时调低。单选题41.规范的股权结构的含义包括（）。有效的股东大会制度流通股股权适度集中降低股权集中度股权的流通性A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：规范的股权结构包括三层含义：（1）降低股权集中度，改变“一股独大

24、”局面。（2）流通股股权适度集中。发展机构投资者.战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用。（3）股权的流通性。单选题42.关于CPI，下列说法正确的是（）。.在CPI的成分中，少量商品权重过大时，由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，就会影响价格指数代表的长期趋势.计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务，并根据其当年价值除以基准年份的价值.CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中的商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入.CPI的计算方法采用的是抽样分析A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：本题考查CPI零售物价指数的内容。CPI是

25、一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中的商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入。某个特定的一篮子商品和服务在其开始年份可能具有代表性，但当投资者消费偏好发生变化或推出新的商品和服务时情况就可能不同。再者，在CPI的成分中，少量商品由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，当其权重过大时就会影响价格指数代表的长期趋势。另外，CPI的计算方法采用的是抽样分析，样品的局限性会导致CPI出现明显偏差。单选题43.在期货投资分析中，可以运用DW值对多元线性回归模型的自相关问题进行检验，下列与判别准则不一致的是（）。DW接近1，认为存在正自相关DW接近-1，认为存在负自相关D

26、W接近0，认为不存在自相关DW接近2，认为存在正自相关A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：DW检验示意图如图4-1所示。图4-1DW检验示意图单选题44.关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（）。.根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用.短期RSI长期RSI，应属空头市场.RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号.当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：短期RSI长期RSI，应属多头市场。单选题45.国际收支的资本项目包括（）。.贸易收支.短期资本.劳务收

27、支.长期资本A.B.C.D. 参考答案：B参考解析：资本项目一般分为长期资本和短期资本。经常项目包括贸易收支.劳务收支和单方面转移。单选题46.下列关于欧式期权与美式期权的说法中，正确的有（）。欧式期权只能在期权到期日执行修正的美式期权只能在期权到期日执行美式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行修正的美式期权也被称为“百慕大期权”A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。单选题47.二叉树模型的假设有

28、（）。标的资产的价格运动方向只有向上和向下两个方向无套利机会只能在到期日执行市场无摩擦A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦.无信用风险.无套利机会.无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。单选题48.需求价格弹性的简称是（）。.价格弹性.供给弹性.弹性需求.需求弹性A.I.IIB.III.IVC.I.IIID.I.IV 参考答案：D参考解析：需求价格弹性简称为价格弹性或需求弹性，是指需求昰对价格

29、变动的反应程度，是需求变化的百分比除以价格变化的百分比。单选题49.国际收支顺差的主要原因是（）。对外投资的增加对外贸易逆差外资流入的增加对外贸易顺差A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：国际收支顺差，主要是对外贸易顺差和外资流入的结果。单选题50.下列各项中，某行业（）的出现一般表明该行业进入了衰退期。.公司经营风险加大.公司的利润减少并出现亏损.产品价格大幅下降.公司数量不断减少A.B.C.D. 参考答案：B参考解析：本题考查衰退期的特点。单选题51.证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括（）。调研前的室内案头工作编写调研计划实地调硏编写调研报告A.B.C.D. 参考答案：A参考解

30、析：公司调研流程包括：调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析；编写调研计划，研究主管批准该计划后，才能开展室外调研；实地调研，包括考察.访谈.笔录；编写调研报告，调研成果和投资建议是调研报告的主要内容；发表报告。单选题52.根据债券券面形态，可以分为（）。.实物债券.记账式债券.贴现债券.凭证式债券A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：根据债券券面形态的不同，可以分为实物债券.凭证式债券和记账式债券。项，根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，可以分为贴现债券.附息债券和息票累积债券。单选题53.下列关于证券研究报告的销售服务要求的表述，不正确的是（）。发布证券研究报告相

31、关人员的薪酬标准必须与外部媒体评价单一指标直接挂钩与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核证券公司就尚未覆盖的具体股票提供投资分析意见的，自提供之日起3个月内不得就该股票发布证券研究报告证券公司.证券投资咨询机构应当设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准A.B.C.D. 参考答案：B参考解析：项，证券公司.证券投资咨询机构应当综合考虑研究质量.客户评价.工作量等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准，发布证券研究报告相关人员的薪酬标准不得与外部媒体评价单一指标直接挂钩；项，证券公司.证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委

32、托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告。单选题54.下列活动中，可以归入产业组织创新的有（）。.实施大规模数字化经济.产融结合.产业化经营.服务体系建设A.I.II.IVB.II.III.IVC.I.II.III.IVD.I.III.IV 参考答案：C参考解析：本题考查产业组织创新的内容。产业组织是指同一行业内企业的组织形态和企业间的关系，包括市场结构.市场行为.市场绩效三个方面内容。产业组织创新是使产业组织重新获得竞争优势的过程。一些组织创新活跃的产业，随着新技术.新产品和新型组织关系的不断

33、涌现，往往能获得超额利润。单选题55.下面属于中央银行直接信用控制的手段有（）。.窗口指导.道义劝告.规定金融机构流动性比率.规定利率限额与信用配额A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：窗口指导与道义劝告属于间接信用指导。直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其具体手段包括：规定利率限额与信用配额.信用条件限制.规定金融机构流动性比率和直接干预等。单选题56.下面（）属于影响债券现金流的因素。计付息间隔票面利率债券的付息方式税收待遇A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：影响债券现金流的因素有：债券的面值和票面利率，多数债券在到期日按面值还本；

34、计付息间隔，付息间隔短的债券，风险相对较小；债券的嵌入式期权条款，一般来说，凡事有利于发行人的条款都会相应降低债券价值，反之，有利于持有人的条款都会提高债券的价值；债券的税收待遇，投资者拿到的实际上是税后的现金流，因此，免税债券与可比的应纳税债券相比，价值要大一些；其他因素。债券的付息方式.债券的币种等因素都会影响债券的现金流。单选题57.证券公司.证券投资咨询机构发布证券研究报告时，关于信息的审慎使用，下列说法正确的是（）。不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息不得以任何形式使用或者泄露上

35、市公司内幕信息以及未公开重大信息A.B.C.D. 参考答案：A参考解析：根据发布证券研究报告执业规范，证券公司.证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当审慎使用信息，不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告，不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据。根据发布证券研究报告执业规范第九条，证券公司.证券投资咨询机构发布证券研究报告，不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息.上市公司内幕信息以及未公开重大信息。单选题58.国内生产总值的表现形式包括（）。价值形态产品形态收入形态波动形态A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：国内生产总值的表现形式包括价值形态.产品形态和收入形态。

36、单选题59.在现实生活中，接近完全垄断市场类型的行业包括（）。计算机及相关设备制造业稀有金属矿藏的开采行业某些资本.技术高度密集型行业煤气公司等公用事业A.B.C.D. 参考答案：B参考解析：在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业（如发电厂.煤气公司.自来水公司和邮电通信等）和某些资本.技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。单选题60.国际金融市场的剧烈动荡对我国的证券市场的影响包括（）。国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响我国证券市场国际金融市场动荡通过宏观层面间接影响我国证券市场国际金融市场动荡通过微观层面直接影

37、响我国证券市场国际金融市场动荡通过国际直接投资影响我国证券市场A.B.C.D. 参考答案：A参考解析：国际金融市场环境对我国证券市场的影响包括：国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场；国际金融市场动荡通过宏观面间接影响我国证券市场；国际金融市场动荡通过微观面直接影响我国证券市场。单选题61.关于工业增加值，下列说法正确的有（）。测算工业增加值的基础来源于工业总产值工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果企业内部不允许重复计算企业之间.行业之间以及地区之间存在着重复计算A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活

38、动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。测算工业增加值的基础来源于工业总产值，即以货币表现的工业企业在一定时期内生产的已出售或可供出售的工业产品总量，反映一定时间内工业生产的总规模和总水平。工业总产值采用工厂法计算，即以工业企业作为一个整体，按企业工业生产活动的最终成果来计算。企业内部不允许重复计算，不能把企业内部各个车间（分厂）生产的成果相加。但在企业之间.行业之间.地区之间存在着重复计算。单选题62.管理学意义上的相关利益者包括（）。员工债权人供应商客户A.B.C.D. 参考答案：A参考解析：管理学意义上的利益相关者指是组织外部环境中受组织决策和行动影响的任何相关者。利益相关者可能

39、是客户内部的（如雇员），也可能是客户外部的（如供应商或压力群体）。单选题63.计算出来的流动比率，只有和（）进行比较，才能知道这个比率是高是低。同行业平均流动比率其他行业平均流动比率本公司历史流动比率本公司现在的流动比率A.B.C.D. 参考答案：A参考解析：流动性比率是最常用的财务指标，它用于测量企业偿还短期债务的能力。计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率.本公司历史流动比率进行比较，才有知道这个比率是高是低。单选题64.下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（）。.证券价格完全反映过去的信息.投资者不能预测市场价格变化.投资者不可能得超额收益.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息

40、A.B.C.D. 参考答案：B参考解析：项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益，但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。单选题65.下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（）。成熟行业亏损公司周期性公司服务行业A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：相对估值方法及其适用的公司（行业）如表8-1所示。表8-1相对估值常用指标比较单选题66.下列各项中，属于融资融券制度推行可能引发的风险的有（）。.对金融体系稳定性带来一定威胁.使得证券交易更容易被操纵.对标的证券具有“助涨助跌”的作用.增大市场波动性，助长市场投机气氛

41、A.B.C.D.I.II.III.IV 参考答案：D参考解析：本题考查融资融券带来风险表现在哪些方面。1.融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用。证券市场存在越涨越买.越跌越卖的特征，也就是我们常说的追涨杀跌现象。融资融券业务引入信用交易，投资者可以通过融资或者融券来进行操作，对标的证券具有助涨助跌的作用。融资融券业务的推出会增大市场波动性，助长市场的投机气氛。2.融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵。融资融券业务通过引入信用交易而具有杠杆效应，使得投机资金操纵市场变得更加容易，易引起市场的巨幅波动，损害投资者利益。3.融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。单选题67.行业

42、分析通常采用的方法有（）。.历史资料研究法.调查研究法.归纳与演绎法.比较研究法A.B.C.D. 参考答案：A参考解析：以上选项内容都正确。对所获得的行业部门.行业内部竞争.部门需求和供给数据进行分析的方法包括：历史资料研究法.调查研究法.归纳与演绎法.比较研究法.数理统计法。单选题68.宏观经济政策的基本目标是（）。经济增长物价稳定国际收支平衡充分就业A.B.C.D. 参考答案：A参考解析：宏观经济政策的基本目标是经济增长.物价稳定.国际收支平衡和充分就业。单选题69.下列关于B级债券的说法中，正确的有（）。.债券的安全性.稳定性以及利息收益会受到经济中不稳定因素的影响.投资者冒一定风险，但收益水平较高.筹资成本与费用也较高.是最高级别的债券A.I.II.B.I.II.IVC.II.IVD.I.II.IV 参考答案：A参考解析：B级债券的特点是：债券的安全性.稳定性以及利息收益会受到经济中不稳定因素的影响；经济形势的变化对这类债券的价值影响很大；投资者冒一定风险，但收益水平较高，筹资成本与费用也较高。因此，对B级债券的投资，投资者必须具有选择与管理证券的良好能力。对愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者，投资B级债券是较好的选择。A级债券是最高级别的债券。