证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》冲刺试卷五（精选）.docx

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1、证券分析师胜任能力发布证券研究报告业务冲刺试卷五（精选）单选题1.行业因结构性原因或无形（江南博哥）原因引起行业地位和功能发生衰减的状况指的是()。A.绝对衰退B.相对衰退C.自然衰退D.偶然衰退 参考答案：B参考解析：此题考查定义。绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。单选题2.资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数测度的是()。A.利率风险B.通货膨胀风险C.非系统性风险D.系统性风险 参考答案：D参考解析：系统风险，是由那些影响整个市场

2、的风险因素所引起的，这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等。它在市场上永远存在，不可能通过资产组合来消除，属于不可分散风险。资本资产定价模型(CAPM)提供了测度系统风险的指标，即风险系数，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。单选题3.根据美国学者贝恩对产业集中度的划分标准，关于产业市场结构，下列说法错误的是()。A.产业市场结构可分为寡占型和竞争型B.寡占型可细分为极高寡占型和低集中寡占型C.分散竞争型也可称为完全竞争型D.竞争型可细分为低集中竞争型和分散竞争型 参考答案：C参考解析：根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准

3、，产业市场结构粗分为寡占型(CR840)和竞争型(CR840)两类。其中，寡占型又细分为极高寡占型(CR870)和低集中寡占型(40CR870)；竞争型又细分为低集中竞争型(20CR840)和分散竞争型(CR820)。单选题4.下列选项中关于贴现因子，可能的值有()。A.2B.0.5C.1D.0.7 参考答案：D参考解析：贴现因子指将来的现金流量折算成现值的介于01之间的一个数。贴现因子在数值上可以理解为贴现率，就是1个份额经过一段时间后所等同的现在份额。单选题5.关于开放经济中可贷资金市场，下列说法错误的是()。A.资本净流入是可贷资金需求的来源B.国民储蓄是可贷资金供给的来源C.利率调整使

4、可贷资金市场的供给和需求平衡D.开放经济中的利率，和封闭经济中的一样，由可贷资金的供给和需求决定 参考答案：A参考解析：可贷资金需求主要来源于国内投资和资本净流出，可贷资金供给主要来源于国民储蓄，均衡的真实利率使可贷资金需求量等于可贷资金供给量。单选题6.证券研究报告通常不包括()。A.上市公司盈利预测B.上市公司基本面分析C.买卖时机选择D.投资评级 参考答案：C参考解析：证券研究报告的基本要素包括：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析；上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级；相关信息披露和风险提示。单选题7.以下能够促进证券价格下跌的是()。A.增加财政补贴B.减少国债的发行C.上调法

5、定存款准备金率D.适度的扩大财政支出 参考答案：C参考解析：上调法定存款准备金率属于紧缩性货币政策，会造成货币供给减少，导致证券价格下跌；增加企业的税收会造成企业净利润下降，是紧缩性的财政政策，也会造成证券价格水平下跌。单选题8.证券公司研究报告的撰写人是()。A.证券分析师B.保荐代表人C.证券投资顾问D.经纪人 参考答案：A参考解析：证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。单选题9.利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势是行业分

6、析法的()。A.历史资料研究法B.调查研究法C.横向比较D.纵向比较 参考答案：D参考解析：纵向比较主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。单选题10.证券分析师不具有的职能是()。A.为投资者提供决策建议B.为公司的财务顾问项目提供研究支持C.为上市公司出具财务审计报告D.为地方政府决策提供依据 参考答案：C参考解析：证券分析师的主要职能包括：(1)运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判。(2)为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念，引

7、导投资者进行理性投资。(3)为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务。(4)为主管部门、地方政府等的决策提供依据。单选题11.下列各项中，正确计算股东自由现金流的计算公式是()。A.股东自由现金流（FCFE）FCFF用现金支付的利息费用利息税收抵减优先股股利B.股东自由现金流（FCFE）FCFF用现金支付的利息费用利息税收抵减优先股股利C.股东自由现金流（FCFE）FCFF用现金支付的利息费用利息税收抵减优先股股利D.股东自由现金流（FCFE）FCFF用现金支付的利息费用利息税收抵减优先股股利 参考答案：D参考解析：股东自由现金流（FCFE），是指公司经营活动中产生的现金流量

8、，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。计算公式为：FCFEFCFF用现金支付的利息费用利息税收抵减优先股股利。单选题12.下列关于系数说法正确的是()。A.系数的值在01之间B.系数是证券总风险大小的度量C.系数是衡量证券系统风险水平的指标D.系数的值越大，其承担的系统风险越小 参考答案：C参考解析：系数衡量的是证券的系统性风险，值越大，证券的系统风险越大，当证券和市场负相关时，系数为负数。单选题13.关于纳什均衡，下列说法错误的是()。A.指一种策略组合，是在同一时间内每个参与人的策略是对其他参与人策略的最优反应B.指这样一种均衡，局中每个人都选

9、择其占优策略C.在囚徒困境中有且只有一个纳什均衡D.给定别人策略的情况下，没有任何单个参与人有积极性选择其他策略，从而没有任何人打破这种均衡 参考答案：B参考解析：纳什均衡，是指参与人的这样一种策略组合，在该策略组合上，任何参与人单独改变策略都不会得到好处。如果存在占优策略的话，应该选择占优策略，因为占优策略是与他人选择无关的最优策略。单选题14.证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是()。A.勤勉尽职原则B.谨慎客观原则C.遵纪守法原则D.公平公正原则 参考答案：B参考解析：谨慎客观原则是指证券分析师应当依

10、据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。证券分析师不得断章取义，不得篡改有关信息资料。单选题15.根据技术分析切线理论，就重要性而言()。A.轨道线比趋势线重要B.趋势线和轨道线同样重要C.趋势线比轨道线重要D.趋势线和轨道线没有必然联系 参考答案：C参考解析：轨道线和趋势线是相互合作的一对。很显然，先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要。趋势线可以单独存在，而轨道线不能单独存在。单选题16.量化投资分析的理论基础是()。A.市场是半强有效的B.市场是完全有效的C.市场是强式有效的D.市场是无效的 参考答案：D参考解析：量化投资是

11、一种主动型投资策略，主动型投资的理论基础是市场非有效或弱有效。因此，基金经理可以通过对个股、行业及市场的分析研究建立投资组合，获取超额收益。单选题17.“任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是()的理论基础。A.市场预期理论B.现金流贴现模型C.资本资产定价模型D.资产组合理论 参考答案：B参考解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的，也就是一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。单选题18.中央银行规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行

12、控制，属于()。A.再贴现政策B.公开市场业务C.直接信用控制D.间接信用控制 参考答案：C参考解析：直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。直接信用控制的具体手段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制，规定金融机构流动性比率和直接干预。单选题19.拱形利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限()。A.不相关B.相关度低C.呈反向关系D.呈正向关系 参考答案：D参考解析：拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向相关；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向相关。单选题20.某投资者采用固定比例投资组合保险策略，其初始资金为100万元

13、，所能承受的市值底线为80万元，乘数为2，当风险资产的价格下跌25，该投资者需要进行的操作是()。A.卖出20万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产B.卖出10万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产C.卖出10万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产D.卖出20万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产 参考答案：C参考解析：初始资金为100万元，市值底线为80万元，乘数为2，则可以投资于风险资产的金额=2(100-80)=40(万元)，其余的60万元投资于无风险资产，若风险资产的价格下跌25，则其市值变为40(1-25)=30(万元)，无风险资产价格不变，则总资产变为60+30=9

14、0(万元)，此时投资于风险资产的金额相应地调整为2(90-80)=20(万元)，该投资者需要卖出10万元风险资产并将所得资金用于增加无风险资产投资。单选题21.关于均衡原理，下列说法错误的是()。A.研究均衡价格和数量在基础条件变化时如何变化的理论称为比较动态学B.均衡价格是需求量与供给量相等时的价格C.当商品的供给等于需求时，市场达到均衡D.价格会自行调整直到需求和供给相等 参考答案：A参考解析：研究均衡价格和数量在基础条件变化时如何变化的理论被称为比较静态学。单选题22.国际公认的国债负担率的警戒线为()。A.发达国家60，发展中国家40B.发达国家55，发展中国家45C.发达国家60，发

15、展中国家45D.发达国家55，发展中国家40 参考答案：C参考解析：国际公认的国债负担率的警戒线为发展中国家不超过45，发达国家不超过60。单选题23.与趋势线平行的切线为()。A.速度线B.角度线C.压力线D.轨道线 参考答案：D参考解析：轨道线又称通道线或管道线，在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以画出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。单选题24.行业和产业这两个概念的区别主要是()不同。A.根本性质B.适用范围C.适用时期D.监管部门 参考答案：B参考解析：行业和产业这两个概念的区别主要是适用范围不同。单选题25.某公司从银行取得贷款30万元，年利率为6%，贷款期限为3年，

16、到第3年年末一次偿清，按复利计算，该公司应付银行本利和为()万元。A.36.74B.38.57C.34D.35.73 参考答案：D参考解析：第n期期末终值的一般计算公式为:FV=PV(1+1)n。故公司应付银行本利和为:30(1+6%)3=35.73(万元)单选题26.按照重置成本法的计算公司，被评估资产估值等于()。A.重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值B.重置成本+实体性贬值+功能性贬值+经济性贬值C.重置成本成新率D.重置成本+成新率 参考答案：A参考解析：被评估资产评估值=重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值=重置成本成新率。单选题27.股票未来收益的现值是股票的()

17、。A.内在价值B.账面价值C.票面价值D.清算价值 参考答案：A参考解析：股票未来收益的现值是股票的内在价值。单选题28.公司盈利预测中最为关键的因素是()。A.管理和销售费用预测的准确性B.生产成本预测的准确性C.财务费用预测的准确性D.销售收入预测的准确性 参考答案：D参考解析：销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素。单选题29.当两种商品为替代品时，其需求交叉价格弹性为()。A.正数B.负数C.零D.1 参考答案：A参考解析：当两种商品为替代品时，一种商品价格上升，会引起另一种商品的需求量增加；反之，一种商品价格下降，会引起另一种商品的需求量减少。即当两种商品为替代品时，其需

18、求交叉价格弹性为正数。若以X、Y代表两种商品，则需求交叉弹性系数的一般表达式为：Exy=(Qx/Qx)/(Py/Py)。当两商品X、Y为替代品时，Y的价格上升，即Y商品价格变化的百分比大于零，而替代品X的数量也会上升，即X商品需求变化百分比也大于零。此时，根据需求交叉弹性系数的表达式，两商品的需求交叉弹性为正数。单选题30.凯恩斯的有效需求是指社会上商品总供给价格与总需求价格达到均衡时的社会总需求。假如某年总供给大于总需求，同时存在失业，那么()。A.国民收入会下降，失业会下降B.国民收入会上升，失业会下降C.国民收入会下降，失业会上升D.国民收入会上升，失业会上升 参考答案：C参考解析：凯恩

19、斯的有效需求是指社会上商品总供给价格和总需求价格达到均衡状态时的总需求。当总供给大于总需求时，企业会缩小生产规模，减少雇员，国民收入下降。单选题31.如果x是服从正态分布的随机变量，则exp（x）服从()。A.t分布B.2分布C.对数正态分布D.正态分布 参考答案：C参考解析：如果一个随机变量的对数形式是正态分布，则称这一变量服从对数正态分布。如果x服从正态分布，则exp（x）服从对数正态分布。单选题32.运用股东自由现金流贴现模型对股票进行估值时，贴现率的内涵是()。A.派息率B.利率C.必要收益率D.可赎回收益率 参考答案：C参考解析：贴现率的内涵主要分为两种：贴现率指金融机构向该国央行作

20、短期融资时，该国央行向金融机构收取的利率。贴现率指将未来资产折算成现值的利率，一般是用无风险利率来当作贴现率。股权自由现金流贴现模型以股东要求的必要回报率作为贴现率。单选题33.失业率是指()中失业人数所占的百分比。A.健康成年人B.16岁以上的全部人口C.具有劳动能力的全部人口D.劳动力人口 参考答案：D参考解析：失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。在我国，劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。单选题34.已获利息倍数是指()。A.税息前利润和利息之间的比率B.利润总额与利息之间的比率C.净利润与利息之间的比率D.主营业务利润和利息之间的比率 参考答案：A参考解析：已

21、获利息倍数=税息前利润/利息费用单选题35.以下()不是税收具有的特征？A.强制性B.无偿性C.灵活性D.固定性 参考答案：C参考解析：税收具有强制性、无偿性和固定性特点。单选题36.需求量的变化指在其他条件不变时，由某商品的价格变动所引起的该商品的需求数量的变动。下列关于需求量的说法，正确的是()。A.需求量的变化受相关商品的价格变动的影响B.在其他条件不变时，消费者对商品价格预期的变动带来需求量的变化C.在几何图形中，需求量的变化表现为商品的价格需求数量组合沿着同一条既定的需求曲线的运动D.需求量的变化受消费者收入水平变动的影响 参考答案：C参考解析：需求量的变化是由某种商品的价格引起的，

22、与其他因素无关，在几何图形上，表现为商品的价格需求数量组合沿着既定曲线的运动。ABD三项均是关于需求的变化的描述。单选题37.根据当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制的技术图表类型是()。A.波浪类B.K线类C.切线类D.形态类 参考答案：B参考解析：根据当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制的技术图表类型是K线。单选题38.现金流量表中，购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，属于()。A.筹资活动产生的现金流量B.无法判断C.投资活动产生的现金流量D.经营活动产生的现金流量 参考答案：C参考解析：购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金属于投资活动产生的现金流量。单

23、选题39.用来衡量公司在清算时保护债权人利益的程度的比率是()。A.变现能力比率B.盈利能力比率C.资产负债率D.负债比率 参考答案：C参考解析：资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。单选题40.某投资者投资一项目，该项目5年后将一次性获得10000元收入，假定投资者希望的年利率为5，那么按单利计算，投资的现值为()元。A.8000B.10000C.12500D.7500 参考答案：A参考解析：投资的现值=10000(1+55)=8000(元)。单选题41.公司财务报表使用的主体包括()。、公司经理人员、公司现有及潜在投资者、公司的债

24、权人、中介机构A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：上述都是公司财务报表的使用主体。单选题42.关于欧式期权定价中的看涨看跌平价关系，下列说法正确的有()。.看涨看跌平价建立在无套利均衡分析基础上.看涨看跌平价的核心是欧式看涨期权加上一定数量的基础资产可由看跌期权和一定数量无风险资产来复制.看涨看跌平价的核心是欧式看涨期权加上相应数量无风险资产由看跌期权和一定数量基础资产来复制.看涨看跌期权平价的建立要利用动态复制技术A.、B.、C.、D.、 参考答案：A参考解析：欧式看涨期权加上相应数量的无风险资产所形成的组合可用看跌期权和一定数量的基础资产构成的组合来复制，从而建立期权定价中的看

25、涨一看跌平价关系。最常见的静态复制是通过看涨和看跌期权平价关系建立起来的。单选题43.研究报告撰写完成后，研究部门的质量审核人员对()等进行审核，控制报告质量。、分析前提、分析逻辑、使用工具和方法、是否合规A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：研究报告撰写完成后，研究部门的质量审核人员对分析前提、分析逻辑、使用工具和方法等进行审核，控制报告质量。是否合规属于合规审查，不属于质量控制。单选题44.某产品市场的需求曲线为Q=1000-10p，成本函数为C=40Q，则下列结论正确的有()。.若该产品由一个垄断厂商生产，则利润最大化时产量是300，价格是70.若该产品由一个垄断厂商生产，则厂

26、商最大利润为9000.若要实现帕累托最优，相应的产量是600，价格是40.在垄断条件下，社会福利的净损失是5000A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：由需求函数Q=1000-10P，可知其反函数为：P=100-0.1Q，于是，不难解得该厂商的边际收益函数为：MR=100-0.2Q。又已知边际成本MC=40，根据MR=MC，得：100-0.2Q=40，于是，可以解得：Q=300，P=70。所以，均衡时的利润为：=70300-40300=9000。如果要达到帕累托最优，即按照完全竞争的条件生产，此时价格等于边际成本，即P=MC，于是有：100-0.1Q=40，解得：Q=600，P=40

27、。当Q=300和P=70时，消费者单选题45.行为金融理论认为，因为受()因素的限制，投资者不能立即对全部公开信息做出反应。.信息处理能力.信息不完全.知识不足.行为偏差A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：行为金融理论认为，投资者由于受信息处理能力的限制、信息不完全的限制、时间不足的限制以及心理偏差的限制，将不可能立即对全部公开信息做出反应。单选题46.影响股票投资价值的内部因素包括()。、股份分割、公司净资产、增资或减资、公司盈利水平A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资和减资以及资产重组。

28、单选题47.一种商品的有效需求是指消费者在一定时期内在各种可能价格水平下愿意而且能够购买的该商品数量，其主要影响因素有()。商品的价格消费者收入水平相关商品的价格消费者对该商品的价格预期A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：一种商品的需求是指消费者在一定时期内在各种可能价格水平下愿意而且能够购买的该商品数量。其主要影响因素包括商品的价格、消费者收入水平、相关商品的价格、消费者的偏好和消费者对该商品的价格预期等。单选题48.根据固定比例投资组合保险策略，某投资者初始资金为100万元，所能承受的市值底线为75万元，乘数为2，则()。.安全边际为25万元.可投资于股票的金额为25万元.可投

29、资于无风险资产的金额为50万元.随着市场情况变化，风险资产与无风险资产的权重不变A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：固定比例投资组合保险策略的基本做法是将资产分为风险较高和较低(通常采用无风险资产，例如国债)两种，首先确定投资者所能承受的整个资产组合的市值底线，然后以总市值减去市值底线得到安全边际，将这个安全边际乘以事先确定的乘数就得到风险性资产的投资额。市场情况变化时，需要相应调整风险资产的权重。题目中，安全边际=100-75=25(万元)，投资者可以投资于风险资产的金额是：2(100-75)=50(万元)。其余50万元投资于无风险资产。单选题49.可转换债券的特征包括()。.可

30、以在一定条件下转换成普通股票.一般都规定可转换期限.可转换债券的市场价格在其理论价值之上，在其转换价值之下.可转换债券的形式和持有者身份随证券的转换而相应转换A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或者转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。大多数情况下，发行人都规定一个特定的转换期限，在该期限内，允许可转换债券的持有人按转换比例或转换价格转换成发行人的股票。可转换证券的市场价值也就是可转换证券的市场价格。可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换

31、价值之上。单选题50.在进行行情判断时，时间有着很重要的作用。下列说法中，正确的有()。一个已经形成的趋势不会发生根本改变中途出现的反方向波动，对原来已形成的趋势不会产生大的影响一个形成了的趋势不可能永远不变循环周期理论强调了时间的重要性A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本转变。单选题51.人们收入水平的提高会促进()行业的快速发展。.教育.旅游.医疗.文化A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：随着收入水平的提高，生活消费品支出占消费总支出的比例逐渐下降，人们需要更多的服务消费和金融投资，从而使金融、旅游、教育、医疗、保险、体育、文

32、化等行业从中获得快速增长的动力。单选题52.产业政策包括()。产业组织政策产业结构政策产业布局政策产业技术政策A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：一般认为，产业政策包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。单选题53.完全垄断型市场可以分为()。政府完全垄断私人完全垄断自然完全垄断技术完全垄断A.、B.、C.、D.、 参考答案：A参考解析：完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。完全垄断可分为两种类型：政府完全垄断。通常在公用事业中居多，如国有铁路、邮电等部门。私人完全垄断。如根据政府授予的特许专营

33、。或根据专利生产的独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营。单选题54.套期保值之所以能够规避风险，是因为()。同品种的期货价格走势与现货价格走势经常受相同因素影响随着期货合约到期日的临近，现货与期货价格趋向一致期货定价合理期货价格与现货价格产生背离A.、B.、C.、D.、 参考答案：A参考解析：套期保值之所以能够规避价格风险，是因为期货市场上存在以下经济原理：同品种的期货价格走势与现货价格走势一致；随着期货合约到期日的临近，现货与期货价趋向一致。单选题55.根据标的资产的不同，期权可分为()。、股票指数期权、货币期权、欧式期权、障碍期权A.、B.、C.、D.、 参考答案

34、：B参考解析：常识题。按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。单选题56.行业的市场结构可以分为()。、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：考查行业的市场结构。根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断单选题57.在()情形下，无风险利率越接近于实际情况。资产市场化程度越高信用风险越低到期期限越短流动性越强A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：资产市场化程度越高、信用风险越低、流动性越强，那

35、么无风险利率越接近于实际情况。单选题58.中央银行的相对独立性表现在()。I、建立独立的货币发行制度，稳定货币、完全独立于政府之外，不受政府的约束、根据政府的指示制定货币政策、独立制定实施货币政策A.I、B.I、C.I、D.、 参考答案：C参考解析：中央银行是国家实施金融宏观调控的执行者，同时又要为政府服务；中央银行业务技术的专业性，使中央银行的全部业务已不能单靠法律来规定，但中央银行又必须与政府相互信任，密切合作。因此，不能视中央银行为国家的一般政府机构，但也不能完全独立于政府之外，而应在国家总体经济发展战略和目标下，独立地制定、执行货币政策。单选题59.按交易的性质划分，关联交易可以划分为

36、()。、经营往来中的关联交易、资产重组中的关联交易、产品开发中的关联交易、利润分配中的关联交易A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：按交易的性质划分，关联交易可以划分为经营往来中的关联交易和资产重组中的关联交易。单选题60.财务报表常用的比较分析方法包括()。、与同行业其他公司的财务指标比较分析、单个年度的财务比率分析、与上下游行业其他公司的财务指标比较分析、对公司不同时期的财务报表比较分析A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：最常用的比较分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析三种。单选题61.分析公司产品

37、的竞争能力，需要分析的内容有()。、成本优势、技术优势、质量优势、产品的市场占有情况A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有成本优势、技术优势和质量优势、产品的市场占有情况、产品的品牌策略。单选题62.关于关联交易的说法，下列说法正确的是()。、从理论上讲，关联交易主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质产业，有利于实现利润的最大化、现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门以及个人获利的途径、现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损、资产重组中的关联交易，其对公司经营和业绩的影响需要结合重组目的、重组

38、所处的阶段等进行具体分析A.、B.、C.、D.、 参考答案：A参考解析：此题考察对关联交易的理解。从理论上说，关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴，其主要作用是降低交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化等。但在实际操作过程中，关联交易有其非经济特性。与市场竞争、公开竞价的方式不同，关联交易价格可由关联双方协商决定，特别是在我国评估和审计等中介机构尚不健全的情况下，关联交易容易成为企业调节利润、避税和一些部门及个人获利的途径，往往使中小投资者利益受损。资产重组中的关联交易，其对公司经营和业绩的影响需要结合重组目的、重组所

39、处的阶段、重组方的实力、重组后的整合进行具体分析。单选题63.下列对于缺口的描述，正确的是()。缺口也是一种形态缺口宽度表明股价向某个方向运动的强弱缺口将成为日后较强的支撑或阻力区域持续性缺口一般会在短期内被封闭A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：项，持续性缺口是一个趋势的持续信号，一般不会在短期内被封闭。单选题64.财政政策分为()。、扩张性财政政策、紧缩性财政政策、中性财政政策、弹性财政政策A.、B.、C.、D.、 参考答案：A参考解析：财政政策分为扩张、紧缩和中性三种。单选题65.制造业PMI是一个综合指数，由()等几个扩散指数(分类指数)加权计算而成。原材料库存指数生产量指

40、数新订单指数从业人员指数A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：制造业PMI是一个综合指数，由5个扩散指数(分类指数)加权计算而成。5个分类指数及其权数是依据其对经济的先行影响程度确定的，具体包括：新订单指数，权数为30；生产量指数，权数为25；从业人员指数，权数为20；供应商配送指数，权数为15；原材料库存指数，权数为10。单选题66.货币衍生工具主要包括()。、远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上

41、述合约的混合交易合约。单选题67.关于一元线性回归模型，下列表述正确的有()。、回归系数b的t检验和模型整体的F检验二者取其一即可、模型可用于描述两变量间的数量依存关系、可用模型对因变量进行预测、可利用回归方程进行统计控制A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：本题考查一元线性回归方程的内容。在一元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者取其一即可。但是在多元回归分析中，它们是不等价的。t检验只是检验回归模型中各个系数(参数)的显著性，而F检验则是检验整个回归关系的显著性。一元线性回归方程可以应用于：(1)描述两指标变量之间的数量依存关系。(2)利用回归方程进行预测，把预报因子

42、(即自变量X)代人回归方程可对预报量(即因变量Y)进行估计。(3)利用回归方程进行统计控制，通过控制x的范围来实现指标Y统计控制的目标。单选题68.货币市场利率包括()。.基准利率.同业拆借利率.商业票据利率.国债回购利率A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：货币市场利率包括同业拆借利率、商业票据利率、国债回购利率、国债现货利率、外汇比价等。单选题69.行业分析的主要任务包括()。.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位.分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度.预测并引导行业的未来发展趋势.判断行业投资价值，提示行业投资风险A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：行业分析的主要任务包括：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。单选题70.在大连豆粕期货价格(被解释变量)与芝加哥豆粕期货价格(解释变量)的回归模型中，判定系数R2=0.962，F统计量为256.39，给定显著性水平(a=0.05)对应的临界值F=3.56。这表明该回归方程()。拟合效果很好预测效果很好线性关系显著