全球及中国PX行业产量分布进口情况.docx

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1、全球及中国PX行业产量分布进口情况 2019年全球PX产能大幅扩张, 2019年全球PX产能为5770万吨, 产量为4668万吨, 分别同比增长12.6%和3.9%. 东北亚地区PX的供给和需求均居全球首位, 引领全球PX行业发展, 截至2019年底, 东北亚地区PX产能合计占比全球产能的63%, 需求占比全球的70%. 其中, 中国大陆地区的PX产能位列全球第一, 截至2019年底, 中国大陆地区的产能为2053万吨, 占比全球产能的36%, 其次是韩国、印度、日本, 产能分别为993万吨、587万吨、399万吨, 分别占比全球产能的17%、10%、7%. 2019年全球PX需求增速有所放缓

2、, 2017、2018年全球PX的需求量分别为4131万吨、4469万吨, 2019年增至4673万吨, 同比增速由2018年的8.18%降至4.56%, 为近三年以来的低位. 东北亚地PX需求居全球首位2019年全球产能分布 国内新建产能集中释放, 民营炼化企业快速崛起. 2014年左右中国PX的行业发展还存在一定局限性, 主要由于中国PX行业进入门槛较高, 对资金要求、抗风险能力及工艺技术均有严格要求, 那时中国PX产业大多集中在中国石化、中国石油等大型国营资本手中；其次, PX毒性的争议广受关注, 也存在一定的民间阻力. 这导致中国PX项目上马速度较慢, PX行业较为依赖进口. 中国PX

3、行业在经历了多年的建设投资沉寂期后, 在2019年迎来投产高峰. 2019年3月-5月, 恒力石化两条225万吨PX装置相继投产, 合计贡献PX生产能力450万吨；2019年8月, 中化弘润80万吨装置投产；2019年9月底, 海南炼化100万吨装置投产；2019年12月底, 浙石化一期400万吨PX生产装置投产；加上辽阳石化和金陵石化分别扩能改造的30万吨和15万吨产能, 2019年国内新增PX产能合计达1075万吨/年, 同比增长77.5%. 在上述投产的装置中, 恒力石化和浙石化两套超大型装置皆属于民营企业向上一体化的生产布局, 进一步打破了传统三桶油主导的行业格局. 截至目前, 中国民

4、营炼化企业的产能占比已占据半壁江山, 成为中国PX供应的主力军. 2019年国内PX产能迎来集中投产高峰目前中国民营企业产能占比已经占据半壁江山 新建产能逐步投产, 进口替代快速推进. 中国一直以来是PX市场最大的需求国, 且需求增速较快. 中国2009年PX的表观消费量为817万吨, 2018年已大幅提升至2662万吨, 2009-2018年中国PX表观消费量的年均复合增速为14%. 但是在2009-2018年中国PX项目上马速度较慢, 这9年间中国PX产量的年均复合增速仅为8.6%, 远低于需求增速. 因此, 中国PX在供应上存在较大缺口, 进口依存度较高, 2010年以来, 中国PX进口

5、依存度快速增长, 在2018年中国PX进口依存度高达60%左右. 2019年, 中国PX产能迎来爆发式增长, PX产量也得以明显提升, 2019年中国PX产量为1464万吨, 同比增长43.1%, 与此同时进口依存度也下降至50%左右, 较2018年大幅下降10%, 中国PX产能的集中释放快速推动了中国PX产业的进口替代进程. 2019年PX供应缺口明显缩窄PX进口依存度下降, 进口替代快速推进 国内PX的主要进口国中, 韩国和日本排名在前两位. 2019年, 从PX其中从韩国进口量为604.07万吨, 占总进口量的40.44%, 日本进口209.72万吨, 占比14.04%. 目前韩国PX产

6、能1018万吨, 日本410.5万吨. 日本和韩国半数以上的PX产量都出口到中国. PX进口国家占比韩国PX装置企业产能/万吨位置加德士135丽水现代石油118大山乐天化学75蔚山SKGC/JXUlsanAromatics100蔚山SK综合化学210蔚山/仁川韩华道达尔200大山双龙180昂山合计1018日本PX装置企业产能/万吨位置新日本石油312水岛、大分、千叶、鹿岛、川崎、夏津出光石化48千叶埃克森21.5坂井帝人29松岛 中国2020-2021年将有2200万吨PX项目投产, 这意味着2021年中国PX总产能将超过4200万吨. 而2009年至2019年中国PX表观消费量的年均复合增速

7、为14%左右, 乐观假设2020-2021年中国PX表观消费量保持相同增速, 则2021年中国PX需求量约为3760万吨, 届时中国PX产能将在实现自给自足的基础上出现产能过剩. 随着本轮PX扩能高峰释放, 世界PX格局也将迎来大变革, 预计中国进口依赖度将进一步降低, 东南亚和东北亚地区规模小、成本高、生产工艺较为落后的PX装置或将率先出局, 中国将成为世界重要的PX产业中心, 世界话语权也将进一步提升. 2020-2021年中国PX产能将大规模释放公司简称总产能（万吨/年）装置所在地所属公司或参股公司浙石化一期（已投产）400浙江舟山荣盛石化、桐昆股份浙石化二期400浙江舟山荣盛石化、桐昆股份唐山旭阳石化350河北曹妃甸唐山旭阳石化中化泉州80福建泉州中化集团汉邦石化160天津中石化东营威联化学200山东东营东营威联化学宁夏宝塔80宁夏银川宝塔石化华电榆林50陕西榆林华电煤业集团恒逸文莱PMB2#200文莱（海外)恒逸石化中金石化二期200浙江宁波荣盛石化虹港石化280江苏连云港盛虹集团总计2200 PX价格也随石脑油价格波动, 油价大幅下跌会拖累PX价格, 使PX价格走低. 但是, 当油价呈现出转暖迹象时, PX价格的上涨幅度较石脑油的上涨幅度更为明显, 因此PX-石脑油价差会有所扩大. 油价回暖时PX-石脑油价差扩大