商业银行资本经营管理创新.pptx

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1、2015年5月商业银行资本经营管理创新一、资本管理的基本概念二、资本的计量方法三、工行经济资本管理现状简析 四、资本管理案例分析五、利率市场化对资本管理的影响目 录3一、资本管理的基本概念p什么是资本？p什么是监管资本、账面资本、经济资本？什么是资本监管？p为什么要运用经济资本管理？p为什么要管理资本？p四大行资本管理情况目 录41.1 什么是资本p定义：定义：商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金，可以用来吸收银行的经营亏损，缓冲意外损失，保护银行的正常经营、为银行的注册、组织营业以及存款进入前的经营提供启动资金等。p资本：覆盖风险（安全性）外部监管 外部评级 安全运营 p资本：要求回

2、报（盈利性）ROE资本回报率 EPS每股收益 市场价值p资本：安全性和盈利性的替代效应 ROE高不一定好，关键是提高RORWA风险加权资产回报率51.2.1 什么是监管资本、账面资本、经济资本？项目项目定义定义组成部分组成部分工具工具/操作操作功能功能账面资本账面资本银行实际拥有的资银行实际拥有的资本金的数量本金的数量股本、资本公积、盈股本、资本公积、盈余公积、未分配利润、余公积、未分配利润、外币报表折算差额外币报表折算差额股利政策、资产股利政策、资产证券化、增发、证券化、增发、回购、并购、发回购、并购、发行次级债等混合行次级债等混合资本工具资本工具所有权的让渡；所有权的让渡；提供资金提供资金

3、监管资本监管资本满足监管要求和银满足监管要求和银行资本充足率目标行资本充足率目标的监管口径的资本的监管口径的资本持有量持有量核心资本（股本、资核心资本（股本、资本公积、盈余公积、本公积、盈余公积、未分配利润、少数股未分配利润、少数股权）；附属资本（长权）；附属资本（长期次级债券、重估储期次级债券、重估储备、混合资本工具）备、混合资本工具）测算、监控测算、监控满足监管要求，满足监管要求，保持公众信心，保持公众信心，维持市场形象，维持市场形象，保持银行信用评保持银行信用评级级经济资本经济资本在既定的期间和置在既定的期间和置信区间内，根据银信区间内，根据银行实际承担的风险行实际承担的风险计算的用以覆

4、盖相计算的用以覆盖相应非预期经营风险应非预期经营风险的资本额度的资本额度信用风险经济资本、信用风险经济资本、市场风险经济资本、市场风险经济资本、操作风险经济资本、操作风险经济资本、资产负债风险经济资资产负债风险经济资本、经济资本缓冲本、经济资本缓冲计量、配置、评计量、配置、评价、定价等各项价、定价等各项应用应用通过向分支机构、通过向分支机构、业务线等维度配业务线等维度配置经济资本，实置经济资本，实现资本对风险、现资本对风险、规模、利润的约规模、利润的约束和平衡束和平衡61.2.2 监管资本、账面资本、经济资本三者区别？账面资本管理：侧重于财务管理账面资本管理：侧重于财务管理 ，主要为监管资本和

5、经济资，主要为监管资本和经济资本管理服务。本管理服务。监管资本管理：风险控制的一种手段，主要满足外部监管需监管资本管理：风险控制的一种手段，主要满足外部监管需要。要。经济资本管理：建立在精细化的风险管理基础上，平衡风险经济资本管理：建立在精细化的风险管理基础上，平衡风险和收益，实现股东价值最大化目标。和收益，实现股东价值最大化目标。7p20世纪70年代，布雷顿森林体系崩溃 汇率和利率的波动性急剧上升 外汇管制法规逐渐放松 整个银行体系的不稳定性加剧p 1974年，西德的赫斯塔特银行和美国的富兰克林国民银行因巨额外汇损失而倒闭 赫斯塔特和富兰克林国民银行两家著名国际银行的倒闭使监管机构开始全面审

6、视银行监管问题。1.2.3 什么是资本监管？8 依据资本充足率水平对商业银行实行分类管理p第一第一类商商业银行行定义：满足全部足全部监管要求（高于管要求（高于监管目管目标值）监管措施：预警警p第二第二类商商业银行行定义：不不满足第二支柱足第二支柱资本要求（高于本要求（高于11.5%，低于，低于监管目管目标值）监管措施：审慎性慎性监管措施（审慎性会谈、下发监管意见书、要求制定达标计划、增加监督检查频率等）p第三第三类商商业银行行定义：不不满足足储备、逆周期和附加、逆周期和附加资本要求（高于本要求（高于8%，低于，低于11.5%）监管措施：限制性限制性监管措施（限制分红、限制激励计划、限制股权投资

7、和风险资产增长）p第四第四类商商业银行行定义：不不满足最低足最低资本要求（低于本要求（低于8%）监管措施：惩罚性性监管措施（大幅降低风险资产规模、停办高风险业务、禁止增设机构和新办业务、二级资本工具强制核销或转股、调整董事及高管、依法接管或重组）1.2.3 什么是资本监管？9经济资本是商本是商业银行从行从规模型管理、效益型管理向价模型管理、效益型管理向价值型管理型管理转变的核心工具：的核心工具：经济资本是风险货币化、资本化的基本方式；是将价值指标（EVA、RAROC）分解落实的基本途径；是将全行资本持有量在业务之间进行配置的基本方法。管理特征：管理特征：1987-19941987-1994年年

8、1995-19991995-1999年年价值管理价值管理价值管理价值管理效益管理效益管理规模管理规模管理20002000年至今年至今以行政指令为主导以行政指令为主导以存款、贷款规模为绩以存款、贷款规模为绩效标准效标准以各级行为考评对象以各级行为考评对象衡量指标：存贷款计划衡量指标：存贷款计划完成率、市场占比等完成率、市场占比等以财务计划为主导以财务计划为主导以利润、费用情况为绩以利润、费用情况为绩效标准效标准以各级行为考评对象以各级行为考评对象衡量指标：资产收益率、衡量指标：资产收益率、利润计划完成率等利润计划完成率等 管理特征：管理特征：管理特征：管理特征：管理水平 时间以价值贡献指标为主导

9、以价值贡献指标为主导以股东价值最大化（银行市以股东价值最大化（银行市值）为绩效标准值）为绩效标准以各级行、部门、产品及客以各级行、部门、产品及客户经理为考评对象户经理为考评对象衡量指标：衡量指标：EVAEVA、RAROCRAROC、不、不良率等良率等1.3 为什么要运用经济资本管理？101.3 为什么要运用经济资本管理？过去对风险收益平衡问题的认识更多的是感性认识：过去对风险收益平衡问题的认识更多的是感性认识：三性协调；三性协调；既要开拓市场，又要防范风险；既要开拓市场，又要防范风险；高风险高收益，低风险低收益。高风险高收益，低风险低收益。经经济济资资本本是是超超越越资资本本监监管管要要求求而

10、而产产生生的的全全新新管管理理理理念念，它它是是一一种种虚虚拟拟资资本，是本，是“实际要求实际要求”多少资本的意义，其作用在于：多少资本的意义，其作用在于：改改善善商商业业银银行行风风险险管管理理水水平平。经经济济资资本本直直接接反反映映银银行行的的风风险险状状况况，体体现现银银行的风险抵补能力，能有效推动商业银行全面风险管理水平的提高。行的风险抵补能力，能有效推动商业银行全面风险管理水平的提高。优优化化银银行行资资源源配配置置。经经济济资资本本相相关关指指标标可可以以推推动动银银行行将将有有限限的的资资本本配配置置到到资资本本回回报报更更高高的的地地区区、产产品品、部部门门和和客客户户中中去

11、去，平平衡衡风风险险与与收收益益，实实现现股股东价值最大化的经营目标。东价值最大化的经营目标。推推动动商商业业银银行行建建立立科科学学的的绩绩效效考考评评体体系系，有有效效防防止止盈盈利利水水平平与与风风险险承承担担脱脱节、短期效益与长期效益不一致的现象。节、短期效益与长期效益不一致的现象。11总行层面账面资本监管资本经济资本 总行层面包括三种资本的总量与结构管理及三种资本间的协总行层面包括三种资本的总量与结构管理及三种资本间的协调性管理，分行层面以经济资本管理为主。调性管理，分行层面以经济资本管理为主。基于上级行下达经济资本总量和回报要求，在控制风险加权基于上级行下达经济资本总量和回报要求，

12、在控制风险加权资产总量的前提下，寻求资产的最优组合。资产总量的前提下，寻求资产的最优组合。一级和二级分行层面一级和二级分行层面压压力力传传导导1.3 为什么要运用经济资本管理？12一是可约束风险资产过渡扩张，优化资产结构、推动业务增长方式由规模扩张向资本约束转变，促进业务又好又快发展；二是可引导有限的资源向回报高的经营行为和资产种类倾斜，提高资本回报水平。总行层面：资本管理的意义总行层面：资本管理的意义p工行董事长提出，未来三年我们必须牢牢把握好资本约束这一基点。资本是银行经营发展的基础性和战略性资源，资本的有限性决定着业务发展的速度、规模和结构。全行必须牢固树立资本节约与回报意识，注重以风险

13、调整收益后的资本回报和经济增加值作为衡量发展水平的重要标准，按照资本必须有回报的本质要求促进资产的最优组合，走出一条低资本占用、高产出回报的发展新路。分行层面：经济资本管理的意义分行层面：经济资本管理的意义1.3 为什么要运用经济资本管理？131.4 为什么要管理资本？监管资本管理：监管约束 融资成本 市场形象 品牌价值经济资本管理：产品定价 资本配置 绩效考核 客户关系管理 资产总量和结构调整（客户、地区、产品、期限、行业、）账面资本管理：资本总量资本结构资本性投资（附属机构、海外子行）资本性融资（增发新股、可转债、次级债、其他债务型资本工具）核心：提升股东价值141.5 四大行资本管理情况

14、2014年4月，银监会核准工行等6家银行实施资本管理高级方法。实施高级方法之后，四大国有银行资本充足率水平划分为两个阵营，工行、建行资本充足率继续保持较高水平，处于第一阵营；农行、中行资本充足率相对较低，处于第二阵营。考虑到我行2014年四季度成功发行了350亿元优先股，预计我行年末资本充足率可能超过建行，位居四行第一。151.5 四大行资本管理情况ROE：净资产收益率ROA：资产回报率RORWA：加权风险资产收益率16二、资本的计量总体框架经济资本组成及计量标准经济资本管理相关指标目 录17p工商银行经济资本演变进程工商银行经济资本演变进程 p 2005年开始实施经济资本管理，印发经济资本计

15、量标准（V1.0）p 2006年，印发中国工商银行经济资本计量标准（V2.0）p 2008年2月，印发中国工商银行经济资本管理办法p 2008年4月，印发中国工商银行经济资本计量标准（V3.0）p 2012年1月，印发经济资本计量标准（V4.0）p 2013年2月，印发经济资本计量标准（V4.1）p 2014年、2015年在V4.1版本基础上不断进行优化2.1 总体框架18经济资本相关指标计量规则经济资本相关指标计量规则其他风险经济资本计量其他风险经济资本计量2.1 总体框架1.经济资本计量标准经济资本计量标准要点经济资本总量计量经济资本总量计量信用风险经济资本计量信用风险经济资本计量操作风险

16、经济资本计量操作风险经济资本计量市场风险经济资本计量市场风险经济资本计量经济资本计量标注应以内经济资本计量标注应以内部历史风险数据计量结果部历史风险数据计量结果为基础，综合考虑宏微观为基础，综合考虑宏微观经济环境、国家产业政策经济环境、国家产业政策和经营发展策略，综合考和经营发展策略，综合考虑模型的先进性和适用性，虑模型的先进性和适用性，从简单到复杂，从静态到从简单到复杂，从静态到动态，从以内部模型和内动态，从以内部模型和内部数据为主到内部模型和部数据为主到内部模型和外部模型结合，并根据外外部模型结合，并根据外部经济形势、市场环境及部经济形势、市场环境及内部经营转型，适时进行内部经营转型，适时

17、进行调整。调整。192.1 总体框架p 经济资本本总量量计量量：经济资本供本供给量量=资本本总额-次次级债或其他或其他债务性性资本工具本工具 经济资本需求量本需求量:全行各类风险与资本性支出所需要的资本总额 法人口径经济资本占用法人口径经济资本占用=境内外分行经济资本占用总行本部经济资本占用总行直属机构经济资本占用境内分行资金集中经济资本占用 集团口径经济资本占用集团口径经济资本占用=法人口径经济资本占用股权投资经济资本占用 分产品汇总分产品汇总:法人贷款、个人贷款、票据贴现、银行卡透支、资金业务、债券投资、资本性投资、无息资产、11类产品 分风险汇总：分风险汇总：信用风险经济资本操作风险经济

18、资本市场风险经济资本其他风险经济资本202.1 总体框架p信用信用风险经济资本本计量：量：法人贷款、个人贷款、票据贴现、银行卡透支、债券投资、资金业务、无息资产、表外资产、证券化及衍生类等产品的经济资本计量。p信用信用风险计量量逻辑范式：范式：经济资本占用违约风险暴露经济资本系数 表内违约风险暴露贷款或资产余额 表外违约风险暴露缓释后业务余额 经济资本系数：基准系数：反映基于历史数据的风险量化成果 调节系数：体现对未来风险变化的预期及政策导向21p完整覆盖全部产品和业务：完整覆盖全部产品和业务：法人贷款个人贷款票据贴现银行卡透支资金业务债券投资无息资产表外业务证券化及衍生产品集中资金2.2 经

19、济资本组成及计量标准22信用等级（）信用等级（）债项等级债项等级L基准配置系数基准配置系数风险暴露风险暴露调节前经济资本占用调节前经济资本占用调节系数调节系数经济资本占用经济资本占用系数配置系数配置经济资本调节经济资本调节2.2 经济资本组成及计量标准23客户评级债项评级定义指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性是借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例评价对象借款人单笔交易评价内容借款人违约的可能性债项本身回收率的大小影响因素客户所属行业、规模、财务指标、经营状况、股东支持情况等抵质押、保证状况，贷款合同的保护性条款、所在地区等量化结果 PD LGD唯一性同一客户只能有唯一的信用等级同

20、一客户的多笔贷款债项等级可以不同量化难度需要至少5年历史数据，实行初级法和高级法的银行可做到需要至少7年历史数据，只有实行高级法的银行才能进行债项评级客户评级（PD）与债项评级（LGD）2.2 经济资本组成及计量标准24经经济济资资本本回回报报率率经济资本经济资本净利润净利润/资本成本资本成本10%-x x净利润净利润经济资本经济资本+利息收入-利息支出=利率利润+/-净利率收入/资金占用的支出=资金转移定价后的利率利润+非利息收入-非利息支出-预期损失+资本补偿+/-收入/成本调整转移-税金=税后净收入信用风险市场风险操作风险其他风险=总经济资本资本成本=无风险利率+贝塔系数 x 市场溢价

21、其他计算方法:同业资本回报率的平均水平 不同业务、不同时段的资本成本经经济济增增加加值值2.3 经济资本管理相关指标25以贷款业务经济资本回报率为例：以贷款业务经济资本回报率为例：利息收入（基准利率浮动利率）（基准利率浮动利率）违约风险暴露违约风险暴露资金成本违约风险暴露违约风险暴露资金配置价格资金配置价格风险成本违约概率（违约概率（PD）违约损失率（违约损失率（LGD）违约风险暴露违约风险暴露经营（费用）成本ABS（利息收入资金成本）（利息收入资金成本）成本收入比（费用成本收入比（费用/净收入）净收入）营业税成本（利息收入收费收入）（利息收入收费收入）营业税率营业税率 概括起来是：概括起来是

22、：“两个收入”、“四个成本”和和“一个资本”2.3 经济资本管理相关指标-RAROC26（一）两个收入1.1.利息收入。利息收入。2.2.非利息收入：中间业务收入。非利息收入：中间业务收入。2.3 经济资本管理相关指标-RAROC27（二）四个成本资金成本资金成本风险成本风险成本经营成本经营成本 税收成本税收成本 2.3 经济资本管理相关指标-RAROC281.1.资金成本资金成本p计价模式计价模式具有明确期限的项目：逐笔计价，内部资金转移价格内部基准利率内部点差，内部点差在业务存续期内保持不变无法区分期限或不适宜进行逐笔计价的项目：打包计价，按结息日内部资金转移价格执行p定价规则定价规则 存

23、款类集中FTP=同期限我行存款执行利率内部资金转移点差贷款类配置FTP=同期限贷款法定基准利率内部资金转移点差市场化产品的集中或配置FTP=同期限市场基准利率内部资金转移点差（市场基准利率包括市场Shibor和银行间市场国债到期收益率）其他产品集中或配置FTP根据管理需要确定pFTPFTP期限期限p 活期、7天、14天、1个月、3个月、6个月、9个月、1 年、2 年、3年、5年、10年、20年、30年等14个期限种类。2.3 经济资本管理相关指标-RAROC292.风险成本p贷款信用款信用风险的的计量方法量方法内部内部评级法：法：内部评级法是适是适应银监会商会商业银行行资本管理本管理办法（法（

24、试行）中行）中对银行各行各类风险进行全面行全面评估的有关估的有关规定定进行的；是商行的；是商业银行基于内部行基于内部评级体系（客体系（客户评级、债项评级、资产分池）估分池）估计的的风险计量参数（量参数（PDPD、LGDLGD、EADEAD、M M）计算算风险加加权资产。初初级内部评级法（法（银行只估行只估计PDPD，其他参数由，其他参数由监管管给定）和高定）和高级内部内部评级法法（银行需要估行需要估计所有参数）。所有参数）。零售零售业务不分初不分初级和高和高级，计算算风险加加权资产不考不考虑期限。期限。我行的我行的评级系系统：信用：信用风险数据集市、法人客数据集市、法人客户评级优化系化系统、财

25、务信息甄信息甄别系系统、押品价、押品价值管理系管理系统、债项评级系系统、组合合评级系系统、行、行业信息系信息系统、客、客户RAROCRAROC评价系价系统、非零售信用、非零售信用风险压力力测试系系统、非零售内、非零售内评统计分析系分析系统等等2.3 经济资本管理相关指标-RAROC303.3.经营成本经营成本p关键因素关键因素费用分配 2.3 经济资本管理相关指标-RAROC314.4.税收成本税收成本p金融机构主要缴纳营业税、企业所得税、个人所得税和其他税费（城金融机构主要缴纳营业税、企业所得税、个人所得税和其他税费（城市维护建设税、教育费附加、价格调控基金、房产税、土地使用税、市维护建设税

26、、教育费附加、价格调控基金、房产税、土地使用税、印花税、车船使用税、增值税、残疾人保障基金等）。印花税、车船使用税、增值税、残疾人保障基金等）。机构类别年度合计营业税企业所得税个人所得税其他税种金额占比金额占比金额占比金额占比银行20081055037.45 380628.53 36.08 556799.11 52.78 63387.16 6.01 54222.66 5.14 20091217405.75 405065.36 33.27 666405.17 54.74 76452.93 6.28 69482.30 5.71 20101628320.08 493058.85 30.28 9509

27、94.93 58.40 103633.55 6.36 80632.75 4.95 合计3900763.29 1278752.74 32.78 2174199.21 55.74 243473.63 6.24 204337.71 5.24 2.3 经济资本管理相关指标-RAROC32三、工行经济资本管理现状简析p资本总体情况p资本限额与配置目 录333.1 资本总体情况p截至2014年末，工行集团口径资本充足率为14.58%，比年初高1.46个百分点；一级资本充足率为12.24%，比年初提高1.67个百分点。资本充足率达到上市以来最高水平。343.1 资本总体情况353.1 资本总体情况363.1

28、 资本总体情况37目前，工总行对经济资本管理实施资本限额与风险资产限额双线管理，强化资本对业务拓展和风险扩张的刚性约束。p限额定义。经济资本主要覆盖信用本主要覆盖信用风险、操作、操作风险、市、市场风险和其他和其他风险。调整后整后RWA主要用于主要用于约束全行各束全行各类资产的的扩张，推，推动全行全行资产结构构调整整优化。两者的化。两者的转换公式公式为：调整后整后RWA=经济资本本12.2%。12.2%是是银监会会对我行的腕骨我行的腕骨监管中的管中的资本指本指标值。经济资本增量限本增量限额=调整后整后RWA增量限增量限额12.2%3.2 资本限额与配置38限额配置。境内分行境内分行经济资本增量限

29、本增量限额与与该单位的位的净利利润及增及增长率挂率挂钩，鼓励多鼓励多创造效益来争取可用造效益来争取可用资本本额度，效益越好，增度，效益越好，增长越快，可用越快，可用资本限本限额越多，从而越多，从而业务发展空展空间更大，形成良性循更大，形成良性循环。经济资本限本限额：A单位位经济资本增量限本增量限额=A单位上年度位上年度净利利润相相应留存留存比例比例+A单位本年度位本年度净利利润增量增量相相应比例比例。3.2 资本限额与配置39四、资本管理案例分析p应用案例p优化案例目 录404.1 应用案例p 强化经济资本在其他专业领域的应用强化经济资本在其他专业领域的应用414.1.1 绩效考核经济资本绩效

30、考核指标主要包括经济增加值、经济增加值增长率、经济增加值增长额、经济资本回报率、人均经济增加值等，主要用于反映资本收益能力，价值增值的贡献水平，传达上级行经济资本管理的战略意图。424.1.1 绩效考核434.1.2 费用分配费用预算依据经济增加值、经济资本回报率及相关增长额、增长率指标确定，由当年经济增加值增长情况、激励费用比例测算激励费用，控制全年营业费用列支额度。444.1.3 信贷结构调整低占用的个人贷款占比较上年末提升2.51个百分点，流动资金贷款、项目贷款和房地产贷款占比均呈下降趋势，贷款结构持续优化。结构优化的结果就是信贷资产经济资本占用系数持续下降，较上年末下降0.08个百分点

31、。某行信贷资产分产品经济资本占用情况表某行信贷资产分产品经济资本占用情况表454.1.4 信用等级优化某行信贷资产分信用等级经济资本占用情况表某行信贷资产分信用等级经济资本占用情况表法人贷款经济资本占用系数与信用等级呈正相关关系，信用等级越高，占用系数越低，AAA级法人贷款加权经济资本占用系数仅为1.86%，B级法人贷款加权经济资本占用系数为27.96%，最高与最低相差15倍。该行AA-及以上法人贷款资产占比为70.01%，但对应信用等级经济资本占用占比仅为55.94%，说明低信用等级普遍伴随低债项等级，相应的资本占用系数更高。464.1.5 信贷资源配置及产品定价根据不同产品或业务的历史表现

32、及市场情况，确定不同产品或业务的最低回报率，最低回报率除了应用在综合计划、监控及绩效考核中外，还有助于不同产品和业务的定价和信贷决策。通过测算新增贷款的经济资本和经济资本回报率水平，并与不同品种和信用等级的经济资本回报阈值进行比较，从而决定贷款产品的指导价格。474.1.5 资源优化配置某行法人贷款分产品经济资本回报情况表某行法人贷款分产品经济资本回报情况表从法人贷款不同品种的平均RAROC水平来看，贸易融资RAROC水平最高，但EVA贡献却最小，从提高EVA总量的角度出发，应继续推进以贸易融资替代流动资金贷款的策略，同时在资产总量和市场规模的双重约束下，按照RAROC由高到低合理配置经济资本

33、。分产品来说，在贸易融资替代流动资金贷款的过程中，要改进定价管理，避免产品间RAROC的较大波动；项目贷款要考虑综合收益，尤其对于信用等级较低、期限较长、RAROC水平较低的客户，要综合考虑利息收入和其他收入，平衡长期利益和短期利益；住房开发贷款要提升担保方式未抵质押类贷款的比重，减少保证、信用类担保方式。优化目标：提高资本使用效率，探索资本集约型发展模式。优化动力：提高经营绩效考评得分，挂钩财务和信贷资源，提高产品定价竞争力优化原则：资本优化不对资产规模、贷款利率、中间业务收入、资产质量产生负面影响，主要是通过内部精细化、组合管理和外部营销优化资本占用。4.2 优化案例49存量优化，通过内部

34、精细化节约资本；流量优化，通过严把审批授信和规模配置关口，倒逼贷款条件优化；营销优化，在营销过程中优化资本配置条件；创新优化，通过产品创新、贷款条件创新进行资本优化；组合优化，通过时点把握、节奏把握、产品组合管理等方式，优化资本占用。4.2 优化案例-优化方法5050发现：发现：授信审批是业务审核把关的关键一环，支行在业务作业过程中，会根据授信审批要去组合各项贷款要素，目的是通过授信审批关。在此过程中，可能忽略了最优贷款条件的选择。信用条件过关就不考虑保证条件，保证条件过关就不考虑抵押，抵押率过关就不考虑充分利用超值抵押物降低风险等，这导致“授信审批过关、资本条件尚未最优”。建议：建议：授信审

35、批过程中，不仅以是否符合信贷政策、达到相关条件为唯一指标，而是运用经济资本指标理念，全面分析每一笔贷款的可能的贷款条件，在不动贷款金额、利率、收费、期限等硬性条件下，寻找所有可能的抵质押担保方式、提高抵质押担保率的方式、产品替代方式等。4.2 优化案例-优化方法-流量优化5151 营销优化是将资本优化工作前移到“客户营销”的关口，是在每笔资产形成过程中就充分考虑资本占用的因素。营销优化是最为高效、彻底的资本优化方式，也是资本优化到高级阶段的常用方式。营销优化一般由支行层面的行长、营销部门经理、客户经理执行，就是在客户营销过程中考虑“三要素”转变为考虑“四要素”。三要素是指：业务要素（金额、产品

36、、期限）、效益要素（利率、中收）、风险要素（担保方式、信用等级）。四要素是在这个要素基础上再加上“资本要素”（资本占用率、资本回报率）。营销优化是要将资本简化为排序或者简单定量计算，复杂的话在营销环节搞不清楚，影响效果。重点是要将经济资本“明白纸”在分行推广应用。4.2 优化案例-优化方法-营销优化5252创新优化是资本优化与业务创新、产品创新、押品创新相融合，真正以客户为中心，在不增加客户负担基础上，优化各类要素和条件，实现资本占用优化。创新优化没有固定讨论和格式，根据情况和形势变化而变。业务创新：比如，融资租赁模式降低客户资产负债率、提升利润，改善客户信用等级和LGD，有助优化资本占用。产

37、品创新：比如，商品融资改为单据质押类的贷款。押品创新：比如，将无法抵押登记的排污收费权、船舶停靠收费权等转变为应收账款池质押贷款。4.2 优化案例-优化方法-创新优化534.2 优化案例-优化路径提高客户信用等级改善担保方式优化产品结构调整行业结构改进客户结构提高资产处置回收率降低表外业务资本占用控制操作风险 54p采用增加收采用增加收费权质押方式降低押方式降低经济资本占用本占用 发现问题：客户贷款余额为224.67亿元，其中：信用贷款164.03亿元,质押贷款60.64亿元，质押率为26.99%，经济资本平均配置系数为3.93%,经济资本占用为9.01亿元。优化要点：化要点：通过对客户的公路

38、收费权进行评估，核定总收费权价值242亿元，按照70%的质押率可覆盖169亿元贷款，将押品价值覆盖原有65.8亿质押贷款后又将剩余100余亿元的信用贷款变更为质押贷款。优化后成功将客户100余亿元的贷款由信用方式变更为质押方式，使得该客户的质押贷款占比由27%提高至70%以上，较大地降低了经济资本占用水平。优化后，客户质押率为71.88%，比优化前提高43.38个百分点;经济资本平均配置系数为3.15%，比优化前降低0.76个百分点；经济资本占用为7.26亿元。比优化前降低1.75亿元，下降幅度为19.4%。4.2.1 案例1-改善担保方式55p利用利用贸易融易融资替替换一般流一般流动资金金贷

39、款降低款降低经济资本占用本占用 发现问题：客户融资余额11450万元，其中项目融资9450万元，流动资金贷款2000万元，均采用保证担保方式。优化要点：化要点：对客户进行了国内保理业务的营销，将流动资金贷款2000万元到期置换为国内保理业务2900万元，同时追加同等额度的保证担保。优化后2900万元国内保理业务经济资本占用111.824万元，经济资本配置系数由7.37%下降至3.86%。节约经济资本35.54万元。4.2.2 案例2-优化产品结构56发现问题：某分行潜在风险客户名单中，有部分客户资信状况较好，还款来源稳定，风险可控，具备调出风险客户名单的条件，但是没有调出，使得信用等级仅为A级

40、，资本占用虚高。优化要点：可考虑向总行申请调出风险客户名单，提高客户信用等级，降低经济资本占用。4.2.3 案例3-提高客户信用等级57通过提高担保类表外业务保证金占比压降资本占用。总行对银行承兑汇票、保函和信用证等业务，仅扣减实际反映的保证金用于计量风险敞口，对抵押、保证方式或以存单质押方式的担保均不纳入风险缓释。针对表外业务的计量特征，提高表外业务保证金收取比例，或改善担保抵押方式，尽可能的通过保证金方式来替换其他担保，可有效降低经济资本占用。有效清理贷款承诺业务。根据目前的信贷政策，对因政策变化导致客户无法提款、我行不能继续放款的或提款期已明显超过的贷款合同及时予以废止；对无条件提款的贷

41、款合同，通过重新协商，尽可能追加提款条件，降低无条件承诺比例，来有效减少贷款承诺带来的资本占用。4.2.4 案例4-降低表外业务资本占用58584.2.5 控制操作风险发现问题：信贷系统中贷后RAROC评价是否完整直接影响LGD。一些贷款发放以后，没有及时在RAROC定性评价中补录债项风险调整因素内容，使得LGD偏高。优化建议：各分支行对现存全部贷后项目进行一次集中检查梳理，对ROROC评价项下的“债项风险调整因素内容”进行补录。日后发放贷款时，要及时进行贷后RAROC评价。五、利率市场化对资本管理的影响我国利率市场化进程利率市场化对商业银行经营的影响利率市场化对资本管理的影响2015年展望目

42、 录605.1 我国利率市场化进程p 根据利率市场化改革的本质，以利率市场化为最终目标，1996年以来我国按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的原则和步骤，循序推进利率市场化改革 1996-1999年，货币市场、债券业务完成利率市场化；2000-2004年，外币存贷款逐步实现利率市场化；1998-2008年，人民币贷款利率浮动区间不断扩大；1999年、2005年，先后放开协议存款、同业存款利率；2007年，上海银行间同业拆放利率（Shibor）正式运行，构建市场基准利率；2012年，存款利率浮动上限扩大到1.1倍，贷款利率浮动下限扩大到0.7倍。61n2013年7

43、月20日，人民银行宣布取消人民币贷款（个人住房贷款除外）的利率下限管理，贷款利率进入全面市场化阶段。n2013年9月24日，市场利率定价自律机制成立；10月25日，贷款基础利率（LPR)集中报价与发布机制正式运行，利率市场化机制形成循序渐进。n2013年12月12日，同业定期存单（Negotiable Certificates of Dposits，NCD）正式推出，银行负债结构将更趋多元化。n2014年3月1日起，上海自贸区小额外币利率上限放开。n2014年11月22日，存款利率上浮区间扩大到1.2倍。n2015年3月1日，存款利率上浮区间扩大到1.3倍。n2015年5月11日，存款利率上浮

44、区间扩大到1.5倍。5.1 我国利率市场化进程621.银行存款成本上升，利差收窄，利润增长放缓2.银行间竞争加剧，民营银行准入3.银行利率风险、信用风险管理难度加大4.存款保险制度推出，有经营不善倒闭的风险5.客户服务要求在提高，收费在降低利率市场化对商利率市场化对商业银行的影响业银行的影响36.银行资本管理能力将经受考验5.2 利率市场化对商业银行的影响63p利率市利率市场化改革化改革继续加速，加速，银行行资本管理能力将本管理能力将进一步一步经受考受考验p利率市场化提速可能导致利润留存对资本的补充能力减弱，资本充足率水平受到影响。p如利差收窄导致盈利能力减弱，每股收益降低，股价收到影响，融资

45、筹资能力受到影响，风险加权资产增速受到硬约束，进一步加剧对盈利能力提升的约束。p如资本充足率降低，根据央行差别准备金动态调整机制，年度可用信贷计划受到影响，影响年度盈利规模，进一步影响资本充足率水平。5.3 利率市场化对资本管理的影响64q利率市利率市场化的化的进程一直是与商程一直是与商业银行行转型型发展、改革相配合的。利率展、改革相配合的。利率市市场化的推化的推进对银行行经营理念、理念、创新能力、新能力、议价能力、价能力、风险防控等提防控等提出了更高的要求。商出了更高的要求。商业银行正在行正在积极极应对这一改革一改革变化：化：大力推大力推进金融金融创新新 1.在贷款业务方面的创新主要包括：一

46、是贷款证券化，进行资产结构的调整和优化。二是贷款出售，调整资产结构，增强流动性，控制风险，满足监管当局的要求。三是大力发展银团贷款。四是并购贷款。由于企业融资市场的进一步拓展，发展并购贷款的前景十分广阔。五是应收帐款抵押贷款。2.在投资业务方面的创新主要包括：择优购买企业债券和投资于资产支持的证券。随着资产证券化业务在我国的广泛开展，以贷款和其他资产支持的证券将不断推出。3.在资金来源方面的创新包括：发行大额可转让存单、股份化等。大力大力发展中展中间业务 工商银行2014年依靠创新发展实现手续费和佣金净收入1467亿元，同比增长9.0%；建设银行手续费及佣金净收入为1085.17亿元，增幅为4

47、.06%，交通银行2014年实现手续费及佣金净收入296.04亿元，同比增长14.00%。5.3 利率市场化对资本管理的影响65q利率市利率市场化改革化改革继续加速，加速，银行行经营行行为发生改生改变金融服金融服务方式方式创新新 互联网金融的蓬勃发展。互联网支付业务；互联网融资业务；互联网理财业务；互联网金融信息服务。3月23日工行发布“e-ICBC”互联网金融品牌，成为国内第一家发布互联网金融品牌的银行。加加强风险管理管理 建立完善的兼顾风险控制和经营效率的金融产品定价机制。加强对利率走势的预测和分析。开发金融衍生产品交易等新产品规避利率风险。加强客户信用风险管理，严格控制不良贷款。构建以客

48、构建以客户为中心的中心的组织架构架构 据统计，工商银行的近47个部门机构调整为26个一级部，5个二级部，以及3个部门管理中心，而其利润中心由9个将增至11个。中国银行撤消了五大总部，调整为36个一级部门，6个直属机构。农业银行撤并重组了5个一级部、8个二级部、增设了4个一级部门。不仅仅局限于四大行，交通银行、浦发银行、平安银行、民生银行都进行了不同程度的架构变革。5.3 利率市场化对资本管理的影响66展望2015年，中国经济走出“三期叠加”的影响仍面临着严峻的考验，银行业经营的宏观环境可能出现重大变革，利率市场化、金融脱媒加速演进，将使银行业竞争格局更趋复苏，互联网金融的迅猛发展，将给银行带来

49、更多市场反应灵敏、创新能力更强的新对手。金融监管体系的不断强化、新型监管工具的陆续推出，在加大银行经营管理、风险管控压力的同时，也将进一步促进银行走向健康可持续发展道路。5.4 未来形势的看法675.4 未来形势的看法未来几年，在保持外向型经济优势的同时，国家宏观政策将向扩大内需、促进消费，居高居民收入、改善生态环境倾斜，社会融资总量将保持中高速增长，为商业银行发展提供巨大的增量空间。68 （一）未来将面临低利率的经营环境。随着国内经济增速的回落，社会资产回报率已经明显降低，在资金外流环境下，国内银行的融资能力和成本很难下降，实体经济中流动性会大幅缩减，央行为此可能需要把基准利率降至非常低的水

50、平，甚至不排除采取量化宽松政策。5.4 未来形势的看法69 （二）激烈存款竞争将导致存款成本更具韧性。在我国现有外汇储备管理体系下，资金外流将直接导致银行存款流失，存款将成为未来国内商业银行竞争最为惨烈的领域，如央行未来进一步放宽银行存款定价权，银行存款成本将很难随着基准利率下调而降低。5.4 未来形势的看法70 （三）资产质量面临挑战。目前国内经济增速正处于政府目标水平，而在这样的增长水平下，银行的坏帐率已经开始上升。即使在国内不发生较大风险的情况下，过去多年积累的投机因素的调整出清也会使银行不良资产增加，如果出现较大风险因素，银行资产质量会出现明显下降。5.4 未来形势的看法71 （四）资