第二章现金流量与资金时间价值.pptx
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1、第二章第二章 现金流量与资金时间价值现金流量与资金时间价值教学目的:教学目的:1、熟悉现金流量的概念;、熟悉现金流量的概念;2、熟悉工程项目投资概念及构成;熟悉成本费用的概念及、熟悉工程项目投资概念及构成;熟悉成本费用的概念及构成;熟悉工程项目的收入和销售税金及附加的计算;掌握构成;熟悉工程项目的收入和销售税金及附加的计算;掌握利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序;熟悉经营成利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序;熟悉经营成本、固定成本和变动成本、机会成本、沉入成本的概念;本、固定成本和变动成本、机会成本、沉入成本的概念;3、熟悉资金时间价值的概念;、熟悉资金时间价值的概念;4、掌握资金
2、时间价值计算所涉及的基本概念和计算公式;、掌握资金时间价值计算所涉及的基本概念和计算公式;5、掌握名义利率和实际利率的计算;、掌握名义利率和实际利率的计算;6、掌握资金等值计算及其应用。、掌握资金等值计算及其应用。本章重点、难点:本章重点、难点:1、折旧的概念、计算及其与现金流量的关系;、折旧的概念、计算及其与现金流量的关系;2、经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、机会成本、经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、机会成本的概念;的概念;3、利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序;、利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序;4、资金时间价值的概念;、资金时间价值的概念;5、名义利率和实际
3、利率的计算;、名义利率和实际利率的计算;6、资金等值的概念和计算(难点)。、资金等值的概念和计算(难点)。 第一节第一节 现金流量现金流量一、现金流量一、现金流量1、涵义、涵义对生产经营中的交换活动可从两个方面来看:对生产经营中的交换活动可从两个方面来看:物质形态:物质形态:经济主体经济主体 工具、设备、材料、能源、动力工具、设备、材料、能源、动力 产品或劳务;产品或劳务;货币形态:货币形态:经济主体经济主体 投入资金、花费成本投入资金、花费成本 获得销售获得销售 (营业)收入(营业)收入现金流量现金流量是指一项特定的是指一项特定的经济系统经济系统一定时期(年、半年、季一定时期(年、半年、季等
4、)各时点上实际发生的等)各时点上实际发生的资金流入或资金流出资金流入或资金流出。流入系统的资金称流入系统的资金称现金流入现金流入(CI););流出系统的资金称流出系统的资金称现金流出现金流出(CO)。)。同一时点上现金流入与流出之差称同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量净现金流量NCF。 2、确定现金流量应注意的问题、确定现金流量应注意的问题1)应有明确的发生时点;)应有明确的发生时点;2)必须实际发生(如应收或应付账款就不是现)必须实际发生(如应收或应付账款就不是现金流量);金流量);3)不同的角度有不同的结果(如税收,从企业)不同的角度有不同的结果(如税收,从企业角度是现金流出;从国家
5、角度都不是)。角度是现金流出;从国家角度都不是)。二、现金流量图二、现金流量图表示现金流量的工具之一表示现金流量的工具之一1、含义:表示某一特定经济系统现金流入、流出与、含义:表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形。其发生时点对应关系的数轴图形。 30万元万元5万元万元2万元万元1万元万元012345三、现金流量表三、现金流量表表示现金流量的工具之二表示现金流量的工具之二第二节第二节 现金流量的构成与确定现金流量的构成与确定一、现金流量的构成一、现金流量的构成(一)投资及构成:(一)投资及构成:建设投资(建设期利息)建设投资(建设期利息)+流动资金流动资金1、建设投资
6、的构成、建设投资的构成 设备及工器具投资设备及工器具投资 建筑安装工程投资:建筑安装工程投资: 工程建设其他投资工程建设其他投资 预备费:基本、涨价预备费:基本、涨价 建设期贷款利息建设期贷款利息 固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税设备购置费设备购置费工器具及生产家具购置费工器具及生产家具购置费直接费、间接费、利润、税金直接费、间接费、利润、税金土地费用土地费用与项目建设有关的费用与项目建设有关的费用与未来企业生产经营有关的费用与未来企业生产经营有关的费用建设投资建设投资2、建设投资形成的成果及共同费用的分摊、建设投资形成的成果及共同费用的分摊1)形成的成果)形成的成果 固定资产固定
7、资产 无形资产无形资产 递延资产递延资产2)共同费用的分摊)共同费用的分摊建设单位管理费:按建筑工程、安装工程、需安装设备建设单位管理费:按建筑工程、安装工程、需安装设备价值总额等比例分摊;价值总额等比例分摊;土地费用、勘察设计费等:按建筑工程价值等比例分摊。土地费用、勘察设计费等:按建筑工程价值等比例分摊。 3、流动资金、流动资金对生产性项目而言对生产性项目而言指企业购置劳动对象、支付工资及其他生产周转费用指企业购置劳动对象、支付工资及其他生产周转费用所垫付的资金。所垫付的资金。分别在生产和流通领域以储备资金、生产资金、成品分别在生产和流通领域以储备资金、生产资金、成品资金、结算资金、货币资
8、金五种形态存在并循环。资金、结算资金、货币资金五种形态存在并循环。流动资金流动资产流动负债;流动资金流动资产流动负债;(二)工程项目生产经营期成本费用(二)工程项目生产经营期成本费用1、概念、概念2、产品总成本费用的构成、产品总成本费用的构成财务会计中的规定财务会计中的规定 生产成本生产成本 销售费用:销售过程中发生的各项费用销售费用:销售过程中发生的各项费用 管理费用:管理和组织生产经营发生的费用管理费用:管理和组织生产经营发生的费用 财务费用:企业为筹集资金而发生的各项费用财务费用:企业为筹集资金而发生的各项费用 直接支出:直接材料、工资和其他支出直接支出:直接材料、工资和其他支出制造费用
9、:为生产产品和提供劳务发生的各制造费用:为生产产品和提供劳务发生的各项间接费用项间接费用总总成成本本费费用用 1)直线折旧法)直线折旧法 平均年限法平均年限法年折旧率为:年折旧率为: 年折旧额为:年折旧额为: 其中:其中:P固定资产原值;固定资产原值; L估计净残值;估计净残值; N估计使用年限;估计使用年限; d年折旧率;年折旧率; r净残值率;净残值率;D年折旧额。年折旧额。%1001NdNrPNLPdLPD)1 ()( 工作量法工作量法设:设:M总工作量;总工作量; m单位工作量折旧额;单位工作量折旧额; Kt第第t期的实际完成工作量;期的实际完成工作量; Dt第第t期的折旧额;期的折旧
10、额; 其它符号同前。其它符号同前。MrPMLPm)1 ( mKDtt对于交通运输企业和其他企业专用车队的客货运汽车,对于交通运输企业和其他企业专用车队的客货运汽车,按照行驶历程计算;按照行驶历程计算;对于大型专用设备,可根据工作小时计算折旧费。对于大型专用设备,可根据工作小时计算折旧费。2)加速折旧法)加速折旧法递减折旧法,是在折旧年限内,计提的年折旧额先多后递减折旧法,是在折旧年限内,计提的年折旧额先多后少,使固定资产价值在使用年限内尽早得到补偿的折旧计算少,使固定资产价值在使用年限内尽早得到补偿的折旧计算方法。方法。只对某些确有特殊原因的工程项目,才准许采用。只对某些确有特殊原因的工程项目
11、,才准许采用。主要包括:主要包括:双倍余额递减法;双倍余额递减法;年数总和法。年数总和法。特点特点 :优点:促进技术进步;符合收入成本配比原则;使成本费优点:促进技术进步;符合收入成本配比原则;使成本费用在整个使用期内较为平衡。用在整个使用期内较为平衡。缺点:前期成本提高,利润降低,推迟了企业应缴税款,缺点:前期成本提高,利润降低,推迟了企业应缴税款,等于国家提供了变相无息贷款。等于国家提供了变相无息贷款。双倍余额递减法双倍余额递减法计算公式为:计算公式为:注意:注意:实行双倍余额递减法,应当在其固定资产折旧年限实行双倍余额递减法,应当在其固定资产折旧年限到期前两年内,将固定资产净值扣除预计净
12、残值后的净额到期前两年内,将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销,即平均摊销,即最后两年改用直线折旧法最后两年改用直线折旧法计算折旧。计算折旧。NBdBDttt211%1002Nd年数总和法年数总和法是以固定资产原值扣除预计净残值后的余额作为基数,是以固定资产原值扣除预计净残值后的余额作为基数,按照逐年递减的折旧率计提折旧的一种方法。按照逐年递减的折旧率计提折旧的一种方法。 2) 1() 1(NNtNdt2) 1() 1()(NNtNLPDt4、工程经济中的有关成本、工程经济中的有关成本1)经营成本)经营成本是指项目从总成本中扣除折旧费、维简费、摊销费和是指项目从总成本中扣除折旧费、维简
13、费、摊销费和利息支出以后的成本,即:利息支出以后的成本,即:经营成本总成本费用折旧费维简费摊销费利息经营成本总成本费用折旧费维简费摊销费利息支出。支出。注意:注意:工程经济分析中为什么要引入经营成本,为什么要工程经济分析中为什么要引入经营成本,为什么要从总成本中扣除这些费用?从总成本中扣除这些费用?由于投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流由于投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出,所以不能再以折旧费、维简费和摊销费的方式计为现金出,所以不能再以折旧费、维简费和摊销费的方式计为现金流出,否则会发生重复计算。流出,否则会发生重复计算。因为全部投资现金流量表以全部投资作为计算基础
14、,不分因为全部投资现金流量表以全部投资作为计算基础,不分投资资金来源,利息支出不作为现金流出,而自有资金现金投资资金来源,利息支出不作为现金流出,而自有资金现金流量表中己将利息支出单列,因此经营成本中也不包括利息流量表中己将利息支出单列,因此经营成本中也不包括利息支出。支出。2)固定成本与变动成本)固定成本与变动成本3)机会成本)机会成本将资源用于某种用途而放弃其他用途所付出的代价。将资源用于某种用途而放弃其他用途所付出的代价。4)沉没沉没成本:成本:沉没成本旧资产账面价值当前市场价值。沉没成本旧资产账面价值当前市场价值。(三)营业收入(三)营业收入(四)营业税金及附加(四)营业税金及附加营业
15、收入营业收入营业税金营业税金及附加及附加总成本费用总成本费用利润总额利润总额增值税、消费税、营业税、城乡维护建增值税、消费税、营业税、城乡维护建设税、教育费附加及资源税设税、教育费附加及资源税 折旧费、维简费、摊销费折旧费、维简费、摊销费利息支出利息支出外购原材料、燃料及动力费外购原材料、燃料及动力费修理费修理费工资及福利费工资及福利费其他费用其他费用所得税所得税净利润净利润(可供分(可供分配利润)配利润)盈余公积金(含公益金)盈余公积金(含公益金)应付利润应付利润未分配利润未分配利润经营成本经营成本小结:小结:营业收入、总成本费用、税金和利润的关系营业收入、总成本费用、税金和利润的关系 :二
16、、现金流量的确定二、现金流量的确定1、建设期现金流量的确定、建设期现金流量的确定 CICO固定资产投资流动资金固定资产投资流动资金2、生产经营期现金流量的确定、生产经营期现金流量的确定CICO销售收入经营成本销售税金及附加所得税销售收入经营成本销售税金及附加所得税 销售收入经营成本折旧摊销销售税金及销售收入经营成本折旧摊销销售税金及附加所得税附加所得税+折旧折旧+摊销摊销 销售收入总成本费用销售税金及附加所得销售收入总成本费用销售税金及附加所得税税+折旧折旧+摊销摊销 利润总额所得税利润总额所得税+折旧折旧+摊销摊销 税后利润税后利润+折旧折旧+摊销摊销3、计算期末现金流量的确定、计算期末现金
17、流量的确定CICO销售收入销售收入+回收固定资产余值回收固定资产余值+回收流动资金回收流动资金 经营成本销售税金及附加所得税经营成本销售税金及附加所得税第三节第三节 资金的时间价值与等值计算资金的时间价值与等值计算一、资金的时间价值一、资金的时间价值1、概念、概念实质:实质:把货币作为社会生产资金(或资本)投入到生产或流把货币作为社会生产资金(或资本)投入到生产或流通领域,就会得到资金的增值,资金的增值现象就叫做。通领域,就会得到资金的增值,资金的增值现象就叫做。如某人年初存入银行如某人年初存入银行100元,若年利率为元,若年利率为10,年末可从银,年末可从银行取出本息行取出本息110元,出现
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- 第二 现金流量 资金 时间 价值
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