第三章外汇和外汇汇率cxyz.pptx

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1、黄霜林外汇与汇率外汇与汇率国际金融体系国际金融体系国际金融市场国际金融市场国际金融组织国际金融组织国际资本流动国际资本流动外汇概述外汇概述外汇汇率外汇汇率汇率的经济分析汇率的经济分析1汇率的经济分析汇率的经济分析2汇率的热点分析汇率的热点分析国际金融体系一般框架国际金融体系一般框架三大国际金融体系三大国际金融体系国际金融一体化国际金融一体化国际金融市场一般概述国际金融市场一般概述国际金融市场的发展趋势国际金融市场的发展趋势欧洲货币市场欧洲货币市场国国际际金金融融基基础础篇篇一般概述一般概述三大国际金融组织三大国际金融组织国际资本流动一般概述国际资本流动一般概述国际资本流动经济效应分析国际资本流

2、动经济效应分析控制国际资本流动的措施控制国际资本流动的措施 第1章外汇与外汇汇率 第第一一章章外外汇汇与与外外汇汇汇汇率率外汇概述外汇概述外汇汇率外汇汇率汇率的经济分析汇率的经济分析1汇率的经济分析汇率的经济分析2汇率的热点分析汇率的热点分析美元贬值原因、影响分析美元贬值原因、影响分析人民币升值原因、途径人民币升值原因、途径外汇定义外汇定义外汇种类外汇种类汇率定义汇率定义汇率标价汇率标价汇率种类汇率种类汇率的决定汇率的决定汇率变动因素汇率变动因素贸易的影响贸易的影响资本流动的影响资本流动的影响外汇储备的影响外汇储备的影响价格水平的影响价格水平的影响微观经济活动的影响微观经济活动的影响国际经济关

3、系的影响国际经济关系的影响汇汇率率变变化化 第一节 外汇概述外汇概述外汇定义外汇定义外汇种类外汇种类外外汇汇定定义义动态外汇动态外汇静态外汇静态外汇一一汇汇兑兑支付手段支付手段外币资产外币资产 （一）外汇概念（foreign exchange）外汇是：“外国汇兑”或“国际汇兑”的简称，它是国际经济活动得以进行的基本手段，是国际金融中最基本的概念之一，包括动态和静态两个方面的涵义。外汇的涵义动态人们将一种货币兑换成另一种货币清偿国际间债权债务关系汇兑活动静态以外币表示的用于国际结算的手段和工具支付手段二二外外汇汇的的种种类类狭义外汇狭义外汇广义外汇广义外汇动态外汇动态外汇静态外汇静态外汇支付手段

4、支付手段外币钞票外币钞票支付手段支付手段有价证券有价证券其他其他汇汇兑兑国际汇兑国际汇兑：是指通过：是指通过银行银行把一个国把一个国家的家的货币货币兑换成另一个国家的兑换成另一个国家的货币货币，并借助于各种，并借助于各种信用工具信用工具（如汇票（如汇票等），将等），将货币资金转移货币资金转移到另一个国到另一个国家，以清偿国际间由于贸易、非贸家，以清偿国际间由于贸易、非贸易往来产生的债权债务关系的专门易往来产生的债权债务关系的专门性经营活动性经营活动。1：指以可兑换的外币表示的可直接用于指以可兑换的外币表示的可直接用于 国际结算的支付工具和信用工具。国际结算的支付工具和信用工具。银行汇票（外币表

5、示的）银行汇票（外币表示的）银行支票（外币表示的）银行支票（外币表示的）银行存款（外币表示的）银行存款（外币表示的）各种债权凭证（外币表示的）各种债权凭证（外币表示的）2、狭狭义义外外汇汇定义定义种类种类3、广广义义外外汇汇定义定义种类种类:泛指一切以外币表示的金融泛指一切以外币表示的金融资产。资产。外币外币外币支付凭证外币支付凭证外币有价证券外币有价证券其他外汇资产其他外汇资产 a、可兑换的外币欧元硬币外钞你有外钞吗？阿尔及利亚（第纳尔）/阿富汗（尼）埃及（镑）/爱沙尼亚（克伦尼）阿根廷（比索）/欧元QQ信息主页留言Email好友复制引用楼楼 主主阿尔及利亚(第纳尔)阿富汗(尼)阿根挺(比索

6、)阿拉伯联合酋长国(迪拉姆)/安提瓜和巴布达(东加勒比元)阿曼（里亚尔）/阿赛拜疆（马纳特）安哥拉（宽扎）冰岛（克朗）波兰（兹罗根）奥地利（先令）丹麦（克朗）德国马克/俄罗斯卢布秘鲁（索尔）澳大利亚元澳门元/巴布亚新几内亚（基那）巴基斯坦（卢比）/巴西（里亚伊）白俄罗斯（卢布）/贝宁（非共体法郎）b、外币支付凭证结算业务中使用的结算凭证，银行汇票等。支付业务中使用的银行存单、银行支票、信用卡、邮政储蓄等C、外币有价证券 资本市场中买卖的金融工具：股票、债券中华人民共和国外汇管理条例中华人民共和国外汇管理条例 1996年1月8日颁布 第三条第三条 本条例所构外汇，是指下列以外币本条例所构外汇，是

7、指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：(一一)外国货币，包括纸币、铸币；外国货币，包括纸币、铸币；(二二)外币支外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；证等；(三三)外币有价证券，包括政府债券、公外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；司债券、股票等；(四四)特别提款权、欧元；特别提款权、欧元；(五五)其他外汇资产。其他外汇资产。第二节 外汇外汇 汇率汇率汇率定义汇率定义汇率种类汇率种类汇率标价汇率标价一、一、汇率的概念汇率的概念（foreign exchange rate）1、

8、汇率汇率是指是指一国货币兑换一国货币兑换成成另一国另一国货币货币的的比率比率。2、汇率汇率是用是用一国货币一国货币表示的表示的另一国另一国货币的价格。货币的价格。3、汇率或指、汇率或指不同货币之间的比率不同货币之间的比率或或比价。比价。也称：也称：汇价、外汇行市、外汇牌价汇价、外汇行市、外汇牌价。汇汇率率的的标标价价法法二二基本标价法基本标价法美元标价法美元标价法直接标价法直接标价法间接标价法间接标价法定义定义公式公式特点特点表示表示注意注意标价法标价法定义定义公式公式特点特点表示表示注意注意直接标价法直接标价法应付标价法应付标价法 本币本币 外币外币外币不变外币不变本币数额增加，本币数额增加

9、，本币贬值本币贬值外币外币1=1=本币本币x x除去英镑、除去英镑、美元外美元外间接标价法间接标价法应收标价法应收标价法 外币外币 本币本币本币不变本币不变外币数额增加，外币数额增加，本币升值本币升值本币本币1=1=外币外币x x英镑、美元英镑、美元美元标价法美元标价法 本币本币 美元美元美元不变美元不变本币数额增加，本币数额增加，本币贬值本币贬值美元美元1=1=本币本币x x除去英镑除去英镑汇汇率率种种类类三三制定方法制定方法银行买卖外汇银行买卖外汇支付方式支付方式交割时间交割时间管制程度管制程度使用范围使用范围汇率制度汇率制度通货膨胀因素通货膨胀因素（1）、）、基础基础汇率汇率定义定义注意

10、注意AB a、应是本国应是本国国际收支国际收支中使用最多的货币。中使用最多的货币。b、应是本国、应是本国外汇储备外汇储备中比重最大的货币。中比重最大的货币。c、应是国际上、应是国际上普遍接受普遍接受的可兑换货币。的可兑换货币。“key currency”or “key money”应具备的三个条件应具备的三个条件(2)、套算套算汇率、交叉汇率汇率、交叉汇率定义定义A规则规则B 货币货币美元作为单位货币美元作为单位货币 美元作为计价单位美元作为计价单位美元作为单位货币美元作为单位货币 交叉相除交叉相除同边相乘同边相乘美元作为计价货币美元作为计价货币 同边相乘同边相乘交叉相除交叉相除货币货币方法方

11、法计算套算汇率的套算规则计算套算汇率的套算规则现钞汇率：现钞汇率：现钞买卖价，是银行买卖外币现现钞买卖价，是银行买卖外币现钞中使用的汇率。钞中使用的汇率。原则原则 外币现钞买入价通常低于汇外币现钞买入价通常低于汇买入价，现钞卖出价等于或高于买入价，现钞卖出价等于或高于现汇卖出价。现汇卖出价。汇汇 款款 方方 式式电报电传环球银行间金融电讯协会电汇优点缺点安全、可靠、快速费用高信汇信汇委托书支付委托书费用较低缺点：结算时间长、收款速度慢票汇银行即期汇票汇款人自行将汇票传递给收款人汇票经收款人背书可以流通收款人可自行持汇票向汇入行取款即期汇率即期汇率远期汇率远期汇率成交成交交割交割概念概念：外汇买

12、卖双方谈妥买卖外汇：外汇买卖双方谈妥买卖外汇的数量、价格、交割日期等条件。的数量、价格、交割日期等条件。概念：概念：个人同银行一手交本币一手个人同银行一手交本币一手付外币，以钱换钱的行为。付外币，以钱换钱的行为。例如例如：英国巴克莱银行挂牌本币英镑对：英国巴克莱银行挂牌本币英镑对美元的汇率。美元的汇率。英镑对美元的即期汇率英镑对美元的即期汇率 SR：1=$1.88201.8827.英镑对美元的远期汇率英镑对美元的远期汇率 FR：一个月期一个月期二个月期二个月期三个月期三个月期六个月期六个月期九个月期九个月期十二个月期十二个月期 6、按、按使用范围使用范围的不同分为的不同分为贸易汇率贸易汇率金融

13、汇率金融汇率进进出出口口非贸易非贸易资本流动资本流动 7、按、按汇率制度汇率制度的不同分为的不同分为固定汇率固定汇率浮动汇率浮动汇率中心汇率中心汇率波动区间波动区间货币货币制度制度A、固固 定定 汇汇 率率汇率汇率=黄金输出点黄金输出点铸币平价铸币平价黄金输入点黄金输入点汇率汇率=+1%金平价金平价-1%金金本本位位制制度度布布雷雷顿顿森森林林体体系系B、浮动汇率、浮动汇率 自由浮动自由浮动联合浮动联合浮动浮动汇率浮动汇率固定汇率固定汇率钉住浮动钉住浮动联系汇率联系汇率 8、按、按通胀因素通胀因素的不同分为的不同分为实际汇率实际汇率名义汇率名义汇率实际实际价值价值名义名义价值价值A、名义汇率、名义汇率 官方公布汇率官方公布汇率含有通货膨胀因素的汇率含有通货膨胀因素的汇率显性汇率显性汇率B、实际汇率、实际汇率 不含通胀因素的汇率不含通胀因素的汇率隐性汇率隐性汇率计算汇率计算汇率B、实际汇率、实际汇率 名义汇率名义汇率名义汇率名义汇率=-+-通货膨胀率通货膨胀率财政补贴、退税财政补贴、退税实实际际汇汇率率有效汇率有效汇率 名义有效汇率名义有效汇率实际有效汇率实际有效汇率