第3章资产负债表coth.pptx

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1、第第3 3章章 资产负债表分析资产负债表分析1主要内容主要内容3.1 3.1 资产负债表概述资产负债表概述 3.2 3.2 资产负债表项目分析资产负债表项目分析3.3 3.3 资产负债表结构分析资产负债表结构分析 3.4 3.4 企业偿债能力分析企业偿债能力分析 3.5 3.5 财务危机预警分析财务危机预警分析 2本章知识导读本章知识导读 我我国国企企业业会会计计准准则则体体系系已已经经实实现现了了从从利利润润表表观观向向资资产产负负债债表表观观的的转转变变,并并将将资资产产负负债债表表观观作作为为一一项项核核心心理理念念进进行行推推广广和和执执行行。因因此此，对对于于资资产产负负债债表表运运

2、用用新新的的理理念念和和视视角角进进行分析就显得愈发重要。行分析就显得愈发重要。3本章知识导读本章知识导读 本本章章重重点点阐阐述述资资产产负负债债表表的的定定义义、作作用用，结结构构与与列列报报要要求求；对对资资产产负负债债表表各各项项目目的的内内涵涵进进行行分分析析；对对资资产产负负债债表表的的纵纵向向和和横横向向结结构构进进行行分分析析；利利用用相相关关财财务务比比率率对对企企业业偿偿债债能能力力进进行行分分析析以以及及对对企企业业财财务务危危机机进进行行预预警警分析。分析。4重点和难点重点和难点 本本章章的的重重点点和和难难点点问问题题：对对资资产产负负债债表表各各项项目目的的经经济济

3、内内涵涵和和分分析析要要点点的的掌掌握握，对对资资产产负负债债表表的的结结构构进进行行分分析析和和对对资资产产负负债债表表的的财务比率的计算与分析。财务比率的计算与分析。53.1 3.1 资产负债表概述资产负债表概述3.1.13.1.1资产负债表的定义和结构资产负债表的定义和结构1 1资产负债表的定义资产负债表的定义 资资产产负负债债表表是是反反映映企企业业在在某某一一特特定定日日期期（如如月月末末、季季末末、年年末末以以及及具具有有特特定定意意义义的的某某一一天天）的的财财务务状状况况的的会会计计报报表表，例例如如，公公历历每每年年1212月月3131日日的的资资产产负负债债表表，它它反反映

4、映的的就就是是该该日日企企业业的的财务状况。财务状况。63.1 3.1 资产负债表概述资产负债表概述2 2资产负债表的结构资产负债表的结构 资资产产负负债债表表由由表表首首和和正正表表两两部部分分组组成成。表表首首部部分分列列示示报报表表的的名名称称、编编制制单单位位、编编制制日日期期和和货货币币计计量量单单位位等等内内容容。正正表表部部分分列列示示资资产产负负债债表表的的具具体体内内容容，包包括括资资产产、负负债债和和所所有有者者权权益益的的所所有有项项目目和和金金额额。按按正正表表部部分分的的排排列列方方式式划划分分，资资产产负负债债表表一一般般分分为为报报告告式式和账户式两种格式。和账户

5、式两种格式。7 3.1 3.1 资产负债表概述资产负债表概述3.1.23.1.2资产负债表的作用和列报要求资产负债表的作用和列报要求1.1.资产负债表的作用资产负债表的作用（1）资资产产负负债债表表可可以以提提供供某某一一日日期期资资产产的的总总额额及及其其结结构构，表表明明企企业业拥拥有有或或控控制制的的资资源源及及其其分分布布情情况况，使使用用者者可可以以一一目目了了然然的的从从资资产产负负债债表表上上了了解解企企业业在在某某一一特特定定日日期期所所拥拥有有的的资资产产总总量量及及其其结结构构；资资产产负负债债表表可可以以提提供供某某一一日日期期的的负负债债总总额额及及其其结结构构，表表明

6、明企企业业未未来来需需要要多多少少资资产产或或劳劳务务清清偿偿债债务务以以及及清清偿偿时时间间；资资产产负负债债表表还还可可以以反反映映企企业业所所有有者者在在某某一一日日期期拥拥有有的的权权益益，信信息息使使用用者者可可以以据据以以判判断断资资本本保保值值、增增值值的的情情况况以以及及对对负负债债的的保保障障程度。程度。83.1 3.1 资产负债表概述资产负债表概述（2 2）资资产产负负债债表表可可以以为为信信息息使使用用者者提提供供进进行行财财务务分分析析的的数数据据资资料料以以便便计计算算企企业业的的变变现现能能力力、偿偿债债能能力力和和资资金金周周转转能能力力等等。信信息息使使用用者者

7、可可以以根根据据资资产产负负债债表表和和其其他他信信息息评评价价企企业业财财务务弹弹性性、预预测测企企业业发发生生财财务务危危机机的的可可能能性性，主主要要体体现现在在以以下下几几个个方方面面。首首先先，有有助助于于解解释释、评评价价、预预测测企企业业的的短短期期偿偿债债能能力力。其其次次，有有助助于于解解释释、评评价价、预预测测企企业业的的资资本本结结构构和和长长期期偿偿债债能能力力。再次，有助于解释、评价、预测企业的财务弹性。再次，有助于解释、评价、预测企业的财务弹性。93.1 3.1 资产负债表概述资产负债表概述2 2资产负债表列报的总体要求资产负债表列报的总体要求（1 1）分类别列报）

8、分类别列报 资资产产负负债债表表列列报报，最最根根本本的的目目标标就就是是应应如如实实反反映映企企业业在在资资产产负负债债表表日日所所拥拥有有的的资资源源、所所承承担担的的负负债债以以及及所所有有者者所所拥拥有有的的权权益益。因因此此，资资产产负负债债表表应应当当按按照照资资产产、负负债债和和所所有有者权益三大类别分类列报。者权益三大类别分类列报。103.1 3.1 资产负债表概述资产负债表概述（2）资产和负债按流动性列报）资产和负债按流动性列报 流流动动性性，通通常常按按资资产产的的变变现现或或耗耗用用时时间间长长短短或或者者负负债债的的偿偿还还时时间间长长短短来来确确定定。按按照照财财务务

9、报报表表列列报报准准则则的的规规定定，资资产产和和负负债债应应当当按按照照流流动动性性分分别别分分为为流流动动资资产产和和非非流流动动资资产产、流动负债和非流动负债列示。流动负债和非流动负债列示。113.1 3.1 资产负债表概述资产负债表概述（3 3）列报相关的合计、总计项目）列报相关的合计、总计项目 资资产产负负债债表表中中的的资资产产类类项项目目至至少少应应当当列列示示流流动动资资产产和和非非流流动动资资产产的的合合计计项项目目；负负债债类类项项目目至至少少应应当当列列示示流流动动负负债债、非非流流动动负负债债以以及及负负债债的的合合计计项项目目；所所有有者者权权益益类类项项目目应应当当

10、列列示所有者权益的合计项目。示所有者权益的合计项目。123.1 3.1 资产负债表概述资产负债表概述3资产负债表列报的具体要求资产负债表列报的具体要求（1）资产的列报）资产的列报 资资产产负负债债表表中中的的资资产产反反映映企企业业由由于于过过去去的的交交易易或或事事项项形形成成并并由由企企业业在在某某一一特特定定日日期期所所拥拥有有或或控控制制的的、预预期期会会给给企企业业带带来来经经济济利利益益的的资资源源，应应当当按按照照流流动动资资产产和和非非流流动动资资产产两两大类别在资产负债表中列示。大类别在资产负债表中列示。133.1 3.1 资产负债表概述资产负债表概述（2）负债的列报）负债的

11、列报 资资产产负负债债表表中中的的负负债债反反映映在在某某一一特特定定日日期期企企业业所所承承担担的的、预预期期会会导导致致经经济济利利益益流流出出企企业业的的现现时时义义务务。负负债债应应当当按按照照流流动动负负债债和和非非流流动动负负债债在在资资产产负负债债表表中中进进行行列列示示，在在流流动动负负债债和和非非流流动动负负债债类类别别下下再再进进一一步步按按性性质质分分项列示。项列示。143.1 3.1 资产负债表概述资产负债表概述（3）所有者权益的列报）所有者权益的列报 资资产产负负债债表表中中的的所所有有者者权权益益是是企企业业资资产产扣扣除除负负债债后后的的剩剩余余权权益益，反反映映

12、企企业业在在某某一一特特定定日日期期股股东东投投资资者者拥拥有有的的净净资资产产的的总总额额。资资产产负负债债表表中中的的所所有有者者权权益益类类一一般般按按照照净净资资产产的的不不同同来来源源和和特特定定用用途途进进行行分分类类，应应当当按按照照实实收收资资本本(或或股股本本)、资资本本公公积积、盈盈余余公公积积、未未分分配配利利润润等等项目分项列示。项目分项列示。153.2 资产负债表项目分析资产负债表项目分析3.2.1资产项目分析资产项目分析 1流动资产分析流动资产分析 流流动动资资产产是是指指在在一一年年或或超超过过一一年年的的一一个个营营业业周周期期内内变变现现或或耗耗用用的的资资产

13、产，具具体体包包括括货货币币资资金金、交交易易性性金金融融资资产产、应应收收票票据据、应应收收账账款款、预预付付款款项项、应应收收利利息息、应应收收股股利利、其其他他应应收收款款、存存货货、一一年年内内到到期期的非流动资产和其他流动资产等项目。的非流动资产和其他流动资产等项目。163.2 资产负债表项目分析资产负债表项目分析2非流动资产分析非流动资产分析 非非流流动动资资产产是是指指企企业业除除流流动动资资产产以以外外的的所所有有资资产产，主主要要包包括括可可供供出出售售金金融融资资产产、持持有有至至到到期期投投资资、长长期期股股权权投投资资、固固定定资资产产、无无形形资资产产、投投资资性性房

14、房地地产产和和递递延延所所得得税税资资产产和和其他非流动资产等。其他非流动资产等。173.2 资产负债表项目分析资产负债表项目分析3表外资产和或有资产分析表外资产和或有资产分析 资资产产负负债债表表的的表表外外资资产产是是指指那那些些虽虽然然不不符符合合资资产产的的确确认认条条件件，但但是是，仍仍然然满满足足资资产产的的定定义义的的那那些些资资源源。这这些些资资源源因因会会计计核核算算原原因因或或会会计计计计量量手手段段的的限限制制而而未未能能在在企企业业资资产产负负债债表表中中体体现现，但但仍仍然然可可以以为为企企业业在在未未来来做做出出贡献的。贡献的。183.2 资产负债表项目分析资产负债

15、表项目分析3.2.2负债项目分析负债项目分析 1流动负债分析流动负债分析 流流动动负负债债是是指指将将在在一一年年内内或或超超过过一一年年的的一一个个营营业业周周期期内内偿偿还还的的债债务务。它它包包括括短短期期借借款款、交交易易性性金金融融负负债债、应应付付票票据据、应应付付账账款款、预预收收款款项项、应应付付职职工工薪薪酬酬、应应交交税税费费、应应付付利利息息、应应付付股股利利、其其他他应应付付款款、一一年年内内到到期期的的非流动负债和其他流动负债等。非流动负债和其他流动负债等。193.2 资产负债表项目分析资产负债表项目分析2非流动负债分析非流动负债分析 非非流流动动负负债债是是指指偿偿

16、还还期期在在一一年年或或超超过过一一年年的的一一个个营营业业周周期期以以上上的的债债务务。包包括括长长期期借借款款、应应付付债债券券、长长期期应应付付款款、专专项项应应付付款款、预预计计负债、递延所得税负债和其他非流动负债等。负债、递延所得税负债和其他非流动负债等。203.2 资产负债表项目分析资产负债表项目分析3表外负债和或有负债分析表外负债和或有负债分析 表表外外负负债债是是企企业业在在资资产产负负债债表表中中未未予予反反映映，但但与与其其密密切切相相关关的的一一项项负负债债。例例如如，由由另另一一个个企企业业的的举举债债代代替替本本企企业业举举债债，使使本本企企业业表表内内负负债债保保持

17、持在在合合理理限限度度内内的的作作法法就就会会使使表表外外负债产生。负债产生。213.2 资产负债表项目分析资产负债表项目分析3.2.3 所有者权益项目分析所有者权益项目分析 所所有有者者权权益益是是指指企企业业的的所所有有者者对对企企业业净净资资产产的的要要求求权权。是是指指所所有有者者在在企企业业资资产产中中的的经经济济利利益益，其其金金额额为为资资产产减减去去负负债债后后的的净净额额。是是所所有有者者享享有有的的一一种种财财产产权权利利（也也称称产产权权），这这种种权权利利使使得得投投资资者者投投入入的的资资金金可可供供企企业业长长期使用，不得随意撤回。期使用，不得随意撤回。223.2

18、资产负债表项目分析资产负债表项目分析1所有者权益各项目所有者权益各项目（1）实收资本。）实收资本。（2）资本公积。）资本公积。（3）盈余公积。）盈余公积。（4）未分配利润。）未分配利润。233.2 资产负债表项目分析资产负债表项目分析2 2所有者权益项目的分析要点所有者权益项目的分析要点（1 1）所有者权益是企业长期偿债能力的基础。）所有者权益是企业长期偿债能力的基础。（2 2）所有者权益是一种保障权益。）所有者权益是一种保障权益。（3 3）考察所有者权益内部的股东持股构成状况与）考察所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性。企业未来发展的适应性。（4 4）考察企业实收资本是否缺

19、失。）考察企业实收资本是否缺失。（5 5）关注资本公积的合理性。）关注资本公积的合理性。（6 6）通过固定资产价值与所有者权益合计相比较）通过固定资产价值与所有者权益合计相比较.243.3 资产负债表结构分析资产负债表结构分析3.3.1纵向结构分析纵向结构分析 所所谓谓资资产产负负债债表表的的纵纵向向结结构构分分析析，是是将将常常规规形形式式的的资资产产负负债债表表换换算算成成结结构构百百分分比比形形式式的的资资产产负负债债表表，即即分分别别以以资资产产合合计计数数和和负负债债及及所所有有者者权权益益合合计计数数为为共共同同基基数数，列列为为100%，然然后后求求出出表表中中左左右右两两方方各

20、各项项目目相相对对于于共共同同基基数数的的百百分分比比，进进一一步步结结合合企企业业的的实实际际规规模模、经经营营性性质质、销销售售状状况况以以及及行行业业风风险险等等因因素素分分析析企企业业在在资资产产运用以及资金筹措等方面存在的问题。运用以及资金筹措等方面存在的问题。253.3 资产负债表结构分析资产负债表结构分析3.3.2横向结构分析横向结构分析 所谓资产负债表的横向结构分析，是指用所谓资产负债表的横向结构分析，是指用金额、百分比的形式，对每个项目的本期或金额、百分比的形式，对每个项目的本期或多期的金额与其基期的金额进行比较分析，多期的金额与其基期的金额进行比较分析，编制出横向结构百分比

21、资产负债表，以观察编制出横向结构百分比资产负债表，以观察企业财务状况的变化趋势。企业财务状况的变化趋势。263.4 企业偿债能力分析企业偿债能力分析3.4.1短期偿债能力分析短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业流动资产对流动负短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。短期变现风险对一个企业来说是非要标志。短期变现风险对一个企业来说是非常重要的常重要的。273.4 企业偿债能力分析企业偿债能力分析3.4.2长期偿债能力分析长期偿债能力分析 长

22、长期期偿偿债债能能力力指指企企业业偿偿还还长长期期负负债债的的能能力力。企企业业长长期期偿偿债债能能力力的的衡衡量量指指标标主主要要有有资资产产负负债债率率、产产权权比比率率、或或有有负负债债比比率率、已已获获利利息息倍倍数数和和带带息息负负债债比比率率等等五五项项。值值得得注注意意的的是是，债债务务有有长长期期、短短期期之之分分，短短期期偿偿债债能能力力分分析析的的是是企企业业偿偿还还短短期期债债务务，即即流流动动负负债债的的能能力力。关关于于长长期期偿偿债债能能力力，不不能能片片面面理理解解为为偿还长期负债的能力。偿还长期负债的能力。283.5 财务危机预警分析财务危机预警分析3.5.1单

23、变量分析模型单变量分析模型 单单变变量量分分析析模模型型是是通通过过单单一一变变量量、用用个个别别的的财财务务比比率率来来预预测测财财务务危危机机的的模模型型。最最早早运运用用这这一一方方法法研研究究公公司司财财务务危危机机问问题题的的是是美美国国的的威威廉廉比比弗弗（William Beaver）。1968年年10月月，威威廉廉比比弗弗在在会会计计评评论论上上提提出出了了单单一一比比率率模模型型，比比弗弗对对19541964年年间间79家家财财务务危危机机企企业业和和相相应应财财务务成成功功企企业业进进行行了了比比较较，其其研研究表明下列财务比率对预测财务危机是有效的究表明下列财务比率对预测

24、财务危机是有效的.293.5 财务危机预警分析财务危机预警分析（1）折旧、损耗以及摊销计提前的净收益）折旧、损耗以及摊销计提前的净收益/总负债；总负债；（2）现金流量）现金流量/资产总额；资产总额；（3）净收益）净收益/资产总额；资产总额；（4）负债总额）负债总额/资产总额；资产总额；（5）净营运资本）净营运资本/总资产；总资产；（6）流动资产）流动资产/流动负债。流动负债。303.5 财务危机预警分析财务危机预警分析3.5.2多变量分析模型多变量分析模型 多多变变量量分分析析模模型型的的思思路路是是运运用用多多种种财财务务指指标标加加权权总总产产生生的的判判别别值值来来预预测测财财务务风风险

25、险，即即建建立立一一个个多多元元线线性性函函数数模模型型，综综合合反反映映企企业业风险，主要有风险，主要有Z计分模型和计分模型和F计分模型。计分模型。313.5 财务危机预警分析财务危机预警分析1Z计分模型计分模型 最最早早运运用用这这一一方方法法探探讨讨公公司司财财务务危危机机预预警警的的 是是 美美 国国 财财 务务 专专 家家 爱爱 德德 华华 阿阿 尔尔 特特 曼曼（Edward I.Altman），他他在在1968年年提提出出了了多多变变量量财财务务预预警警模模型型，简简称称“Z”计计分分（Z-Score）模模型型。该该模模型型采采用用五五项项财财务务比比率率的的加加权平均数来测试财

26、务危机出现的可能性。权平均数来测试财务危机出现的可能性。323.5 财务危机预警分析财务危机预警分析X1=营运资本营运资本期末总资产期末总资产 反反映映了了企企业业总总资资产产的的流流动动性性和和规规模模特特征征。营营运运资资本本具具有有周周转转速速度度快快，变变现现能能力力强强，项项目目繁繁多多，性性质质复复杂杂，获获利利能能力力高高，投投资资风风险险小小等等特特点点。一一个个企企业业营营运运资资本本的的持持续续减减少少，往往往往预预示示着着企企业业资资金金周周转转不不灵灵或或出出现现短短期期偿偿债危机。债危机。333.5 财务危机预警分析财务危机预警分析 X2=期末留存收益期末留存收益期末

27、总资产期末总资产 反反映映了了企企业业在在一一定定时时期期内内利利用用净净收收益益进进行行再再投资的比例。投资的比例。X3=息税前利润息税前利润期末总资产期末总资产 可可称称为为总总资资产产息息税税前前利利润润率率。该该指指标标主主要要是是从从企企业业各各种种资资金金来来源源(包包括括所所有有者者权权益益和和负负债债)的的角角度度对对企企业业资资产产的的使使用用效效益益进进行行评评价价的的，通通常是反映企业财务失败的最有力依据之一。常是反映企业财务失败的最有力依据之一。343.5 财务危机预警分析财务危机预警分析 X4=期末股东权益的市场价值期末股东权益的市场价值期末总负债期末总负债 测测定定

28、的的是是财财务务结结构构，分分母母为为流流动动负负债债、长长期期负负债债的的账账面面价价值值之之和和；分分子子以以股股东东权权益益的的市市场场价价值值取取代代了了账账面面价价值值，因因而而对对公公认认的的、影影响响企企业业财财务务状状况况的的产产权权比比率率进进行行了了修修正正，使使分分子子能能客客观观地地反反映映公公司司价价值值的的大大小小。对对于于上上市市公公司司，分分子子应应该该是是普普通通股股和和优优先先股股市市场场价价值值总总额额。不不过过，对对于于一一般般企企业业而而言言，“普普通通股股和和优优先先股股市市场场价价值值总总额额”是是一一个个较较难难确确定定的的参参数数，尤尤其其对对

29、于于股股权结构较复杂的企业。权结构较复杂的企业。353.5 财务危机预警分析财务危机预警分析 X5=本期销售收入本期销售收入总资产总资产 即总资产周转率，企业总资产的营运能力集中反即总资产周转率，企业总资产的营运能力集中反映在总资产的经营水平上，因此，总资产周转率可映在总资产的经营水平上，因此，总资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。如果企业总以用来分析企业全部资产的使用效率。如果企业总资产周转率高，说明企业利用全部资产进行经营的资产周转率高，说明企业利用全部资产进行经营的成果好，效率高；反之，如果总资产周转率低，则成果好，效率高；反之，如果总资产周转率低，则说明企业利用全部资产进行经

30、营活动的成果差，效说明企业利用全部资产进行经营活动的成果差，效率低，最终将影响企业的获利能力。率低，最终将影响企业的获利能力。363.5 财务危机预警分析财务危机预警分析2F计分模型计分模型 由于由于Z计分模型在建立时没有充分考虑到计分模型在建立时没有充分考虑到现金流量的变动等方面的情况，因而具有现金流量的变动等方面的情况，因而具有一定的局限性。一定的局限性。37本章小结本章小结 目目前前，由由于于资资产产负负债债表表观观已已经经成成为为我我国国企企业业会会计计准准则则体体系系的的核核心心理理念念，资资产产负负债债表表成成为为了了企企业业财财务务报报表表体体系系的的核核心心报报表表，对对资资产

31、产负负债债表表的的分分析析自自然然而而然然的的就就成成为为了了企企业业财财务务报报表表分分析析的的重重中中之之重重。本本章章按按照照现现行行企企业业会会计计准准则则体体系系的的要要求求，对对资资产产负负债债表表各各项项目目的的内内涵涵和和分分析析要要点点进进行行了了详详细细的的介介绍绍，并并以以报报表表数数据据为为依依据据进进行行计计算算分分析析。通通过过对对资资产产负负债债表表的的项项目目、结结构构、相相关关比比率率以以及及财财务务危危机机预预警警进进行行分分析析，突突出出体体现了财务报表分析理论与财务实践的紧密结合。现了财务报表分析理论与财务实践的紧密结合。38复习思考题复习思考题1简述资

32、产负债表的定义、结构和理论依据。简述资产负债表的定义、结构和理论依据。2简述资产负债表的作用和总体列报要求。简述资产负债表的作用和总体列报要求。3交易性金融资产的分析要点有哪些？交易性金融资产的分析要点有哪些？4可供出售金融资产的分析要点有哪些？可供出售金融资产的分析要点有哪些？5长期股权投资的分析要点有哪些？长期股权投资的分析要点有哪些？6固定资产的分析要点有哪些？固定资产的分析要点有哪些？39复习思考题复习思考题7递延所得税资产的分析要点有哪些？递延所得税资产的分析要点有哪些？8非流动负债的分析要点有哪些？非流动负债的分析要点有哪些？9所有者权益项目的分析要点有哪些？所有者权益项目的分析要点有哪些？10简述流动比率的内涵及分析要点。简述流动比率的内涵及分析要点。11简述资产负债率的内涵及分析要点。简述资产负债率的内涵及分析要点。40复习思考题复习思考题12简述产权比率的内涵及分析要点。简述产权比率的内涵及分析要点。14简述利息保障倍数的内涵及分析要点。简述利息保障倍数的内涵及分析要点。15简述权益乘数的内涵及分析要点。简述权益乘数的内涵及分析要点。16简述简述Z计分模型的内涵和特点。计分模型的内涵和特点。41