财务分析基础知识brnu.pptx

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1、财财务务分分析析 第一讲第一讲 财务分析基础财务分析基础报表功能企业的经济循环企业的经济循环所所有有者者、债债权权人人的的资资金金货币货币资金资金原材料原材料固定资产固定资产制造费用制造费用生产加工生产加工折旧费用折旧费用产成品产成品成本价格成本价格期间费用期间费用已销产品成本已销产品成本当期费用当期费用损益计算损益计算应收账款应收账款销售收入销售收入市场价格市场价格缴纳税费缴纳税费所有经济事项都有会计记录，每项业务都能查明。所有经济事项都有会计记录，每项业务都能查明。如果所有事项都合法、合规，企业是否就没有问题？如果所有事项都合法、合规，企业是否就没有问题？报表功能会计报表数据的形成会计报表

2、数据的形成企业的企业的经济活动经济活动各类各类凭证凭证会计会计账簿记录账簿记录核查、对账核查、对账会计会计报表报表数据形成过程的基本特征：数据形成过程的基本特征：从个别具体的会计事项出发，经过分类、汇总、整理，从个别具体的会计事项出发，经过分类、汇总、整理，产生能够清晰反映企业经济活动及其结果的数据组。产生能够清晰反映企业经济活动及其结果的数据组。使用会计数据的基本目标：使用会计数据的基本目标：了解企业财务状况、盈利能力、营运能力，了解企业财务状况、盈利能力、营运能力，以及货币资金的收付运转状况。以及货币资金的收付运转状况。进而判断企业的变化趋势，制定相应的决策。进而判断企业的变化趋势，制定相

3、应的决策。报表功能财务活动财务活动四个方面四个方面资金营运活动：经营活动-即供产销活动的资金运动筹资活动：是资金运动的起点确定筹资的规模确定筹资结构投资活动：广义投资-资金投入使用狭义投资-仅指对外投资分配活动：广义-对投资收入(如销售收入)和利润进行分割和分派。狭义-对利润进行分配报表功能企业企业销售销售收入收入成本成本费用费用毛利毛利利润利润资产资产流动流动资产资产长期长期资产资产货币资产货币资产应收账款应收账款存货存货长期投资长期投资固定资产固定资产其它长期资产其它长期资产权益权益债权债权所有权所有权流动负债流动负债长期负债长期负债长期长期资本资本资产负债表资产负债表利润表利润表财务会计

4、报表的功能财务会计报表的功能货币资金的货币资金的收付信息收付信息现金现金流量表流量表报表功能企业与报表使用者的财务关系1.1.企业与政府：通过税收，体现强制无偿分配的关企业与政府：通过税收，体现强制无偿分配的关 系系2.2.企业与投资者：所有权性质的投资与受资关系企业与投资者：所有权性质的投资与受资关系共担风险、共享利润共担风险、共享利润3.3.企业与债权人：债权债务关系企业与债权人：债权债务关系4.4.企业与受资者：投资与受资关系企业与受资者：投资与受资关系5.5.企业与债务人：债权债务关系企业与债务人：债权债务关系6.6.企业内部各单位：分工协作，平等互利企业内部各单位：分工协作，平等互利

5、7.7.企业与职工：按劳分配与按生产要素分配的关系企业与职工：按劳分配与按生产要素分配的关系报表功能企业财务管理的目标未考虑时间价值未考虑时间价值未考虑时间价值未考虑时间价值未考虑投资与获利关系未考虑投资与获利关系未考虑投资与获利关系未考虑投资与获利关系未考虑风险的大小未考虑风险的大小未考虑风险的大小未考虑风险的大小可能导致短期行为可能导致短期行为可能导致短期行为可能导致短期行为1.1.利润最大化利润最大化报表功能企业财务管理的目标未考虑时间价值未考虑时间价值未考虑风险的大小未考虑风险的大小可能导致短期行为可能导致短期行为2.2.资本利润率最大化资本利润率最大化(每股利润的最大化每股利润的最大

6、化)解决了：投资与获利的关系解决了：投资与获利的关系报表功能企业财务管理的目标价值价值价值价值市场价值市场价值市场价值市场价值(未来的价值未来的价值未来的价值未来的价值)反映未来的潜在的获利能力反映未来的潜在的获利能力反映未来的潜在的获利能力反映未来的潜在的获利能力.衡量衡量衡量衡量股价股价股价股价3 3，企业价值的最大化，企业价值的最大化(股东财富最大化股东财富最大化)报表功能企业财务管理的目标优点：考虑了时间价值，风险大小优点：考虑了时间价值，风险大小优点：考虑了时间价值，风险大小优点：考虑了时间价值，风险大小反映了企业对资产保值、增值的要求反映了企业对资产保值、增值的要求反映了企业对资产

7、保值、增值的要求反映了企业对资产保值、增值的要求克服了短期行为克服了短期行为克服了短期行为克服了短期行为有利于社会资源的合理配置有利于社会资源的合理配置有利于社会资源的合理配置有利于社会资源的合理配置3 3，企业价值的最大化，企业价值的最大化(股东财富最大化股东财富最大化)报表功能企业财务管理的目标缺点：影响股价的因素很多缺点：影响股价的因素很多法人股东不感兴趣法人股东不感兴趣非上市公司有困难非上市公司有困难不能反映当前的利润不能反映当前的利润3 3，企业价值的最大化，企业价值的最大化(股东财富最大化股东财富最大化)报表功能理财目标的协调矛盾：享受成本的逆向选择矛盾：享受成本的逆向选择矛盾：享

8、受成本的逆向选择矛盾：享受成本的逆向选择解决：解聘：所有者约束经营者解决：解聘：所有者约束经营者解决：解聘：所有者约束经营者解决：解聘：所有者约束经营者被兼并被兼并被兼并被兼并(接收接收接收接收)：市场约束经营者的方法：市场约束经营者的方法：市场约束经营者的方法：市场约束经营者的方法1 1，所有者与经营者的矛盾与协调，所有者与经营者的矛盾与协调报表功能理财目标的协调理财目标的协调矛盾：投资到高风险项目矛盾：投资到高风险项目所有者增发新债券，使旧债券价值下降所有者增发新债券，使旧债券价值下降.协调：限制性借债：借款的用途，担保条款，协调：限制性借债：借款的用途，担保条款，信用条款，收回借款，不再

9、借款信用条款，收回借款，不再借款.2 2，所有者与债权人，所有者与债权人报表功能报表使用者对财务信息的分析1.1.不同侧重点不同侧重点不同侧重点不同侧重点所有者所有者债权人债权人经营者经营者2.2.共同要求共同要求共同要求共同要求偿债能力偿债能力营运能力营运能力盈利能力盈利能力政府政府发展能力发展能力报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法一、比较分析法（对比分析法）一、比较分析法（对比分析法）（一）定义（一）定义比较分析法是通过对同名指标（经济性质相同）的比较，比较分析法是通过对同名指标（经济性质相同）的比较，对比计算其绝对差和相对差的分析方法。对比计算其绝对差和相对差的分析方法。指标绝

10、对差指标绝对差=实际指标值实际指标值对比指标值对比指标值指标相对差指标相对差=（实际指标值（实际指标值-对比指标值）对比指标值）/对比指标值对比指标值常用格式为五栏分析表：常用格式为五栏分析表：指标名称指标名称实际值实际值对比值对比值绝对差绝对差相对差相对差销售收入销售收入1200 1000200 20%流动资产流动资产550 50050 10%营业利润营业利润156 12036 30%报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法一、比较分析法（对比分析法）一、比较分析法（对比分析法）（二）用于对比的指标种类（二）用于对比的指标种类1、上期数据、上期数据上期是刚刚过去那个时期，时间差距小，通常

11、没有重大上期是刚刚过去那个时期，时间差距小，通常没有重大的经济活动内容变化，数据的可比性强。的经济活动内容变化，数据的可比性强。季节性因素会破坏上期数据的可比性：季节性因素会破坏上期数据的可比性：旺季各项指标好转，淡季各项指标变差。旺季各项指标好转，淡季各项指标变差。去年同期数据在季节上具有一致性，但时间差距较大，去年同期数据在季节上具有一致性，但时间差距较大，如果发生重大变化，数据的可比性会受较大的影响。如果发生重大变化，数据的可比性会受较大的影响。2、去年同期数据、去年同期数据计划数据表明了工作目标，在考核评价中作用很大。计划数据表明了工作目标，在考核评价中作用很大。3、计划数据、计划数据

12、与计划数据对比，可以清楚地看到各指标的完成情况，与计划数据对比，可以清楚地看到各指标的完成情况，利于查找经营管理问题，提高效率和效益。利于查找经营管理问题，提高效率和效益。“计划赶不上变化计划赶不上变化”。在对比分析中，要充分考虑到。在对比分析中，要充分考虑到在计划制定后发生的重大变动的影响。在计划制定后发生的重大变动的影响。4、行业平均水平数据、行业平均水平数据行业平均水平数据，可通过国家统计资料、行业协会行业平均水平数据，可通过国家统计资料、行业协会编制的资料中找到。编制的资料中找到。与行业平均水平数据作对比的目的，与行业平均水平数据作对比的目的，是对本企业在行业中的位置、状态进行比较和判

13、断。是对本企业在行业中的位置、状态进行比较和判断。5、同行业先进企业数据、同行业先进企业数据与同行业先进企业的数据对比，是为了看清差距。与同行业先进企业的数据对比，是为了看清差距。差距较小，有与之进行全面竞争的实力；差距较小，有与之进行全面竞争的实力；差距较大，则不宜采用全面竞争的手段。差距较大，则不宜采用全面竞争的手段。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法一、比较分析法（对比分析法）一、比较分析法（对比分析法）（三）比较分析法的特征（三）比较分析法的特征1、是最基本的指标分析方法。、是最基本的指标分析方法。2、使用限制：只能在经济性质相同的指标间进行比较。、使用限制：只能在经济性质相

14、同的指标间进行比较。3、与管理经验相结合，可以满足多数日常分析的需要。、与管理经验相结合，可以满足多数日常分析的需要。4、不能揭示相关经济指标间的关系。、不能揭示相关经济指标间的关系。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法二、趋势分析法二、趋势分析法（一）定义（一）定义趋势分析法是同名指标的连续多期对比方法。趋势分析法是同名指标的连续多期对比方法。时期时期20012002200320042005销售金额销售金额240320360400380定基比定基比环比环比100%133%150%183%158%100%133%113%111%95%通过对同名指标进行连续多期的比较，通过对同名指标进行

15、连续多期的比较，可以看到该指标的长期变动情况，称之为可以看到该指标的长期变动情况，称之为“趋势趋势”。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法二、趋势分析法二、趋势分析法（二）趋势分析法的表现形式（二）趋势分析法的表现形式趋势分析法的表现形式有三种：趋势分析法的表现形式有三种：1、指标绝对额；、指标绝对额；2、根据绝对额计算的定基比或环比比率；、根据绝对额计算的定基比或环比比率；3、指标差额，或比率差。、指标差额，或比率差。应注意：应注意：1、观察指标绝对额与观察定基比率是等价的。、观察指标绝对额与观察定基比率是等价的。2、在增长方向，固定增长额对应逐渐下降的环比增长率，、在增长方向，固定

16、增长额对应逐渐下降的环比增长率，在减少方向，固定减少额对应逐渐加大的环比下降率。在减少方向，固定减少额对应逐渐加大的环比下降率。3、有连续五期以上的数据，才能较好地反映趋势。、有连续五期以上的数据，才能较好地反映趋势。仅用期初、期末数据对比，难称为是仅用期初、期末数据对比，难称为是“趋势趋势”。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法二、趋势分析法二、趋势分析法（三）趋势分析法的特点（三）趋势分析法的特点趋势分析法实质为多期数据连续对比，仅能就个别指标趋势分析法实质为多期数据连续对比，仅能就个别指标进行趋势描述，不够揭示各指标间的关系。进行趋势描述，不够揭示各指标间的关系。在经济环境变化较

17、大的时期，长期限的数据可比性较差。在经济环境变化较大的时期，长期限的数据可比性较差。分析长期限的数据，应当用物价指数对历史数据进行调整，分析长期限的数据，应当用物价指数对历史数据进行调整，提高历史数据的可比性，才能对变动趋势看的更清楚。提高历史数据的可比性，才能对变动趋势看的更清楚。趋势分析不适用于处于转变点的企业，趋势分析不适用于处于转变点的企业，也不适用于经济业务内容多变、缺乏稳定性的企业。也不适用于经济业务内容多变、缺乏稳定性的企业。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法三、比重分析法（结构比率、构成比率）三、比重分析法（结构比率、构成比率）（一）定义（一）定义比重分析法，是通过计

18、算各局部占总体的比重大小，比重分析法，是通过计算各局部占总体的比重大小，从而掌握某个总体内部结构关系的分析方法。从而掌握某个总体内部结构关系的分析方法。项目项目金额金额比重比重商品销售收入商品销售收入832服务收入服务收入576租赁收入租赁收入112其他收入其他收入80收入合计收入合计160052%36%7%5%100%报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法三、比重分析法（结构比率、构成比率）三、比重分析法（结构比率、构成比率）（二）比重分析法的特点（二）比重分析法的特点结构及其变动，在各类经济指标里一般都有重大意义。结构及其变动，在各类经济指标里一般都有重大意义。收入结构变动收入结构变

19、动 经营内容对市场适应状况的变化；经营内容对市场适应状况的变化；资金结构变动资金结构变动 资金效率、运行节奏、风险的变化；资金效率、运行节奏、风险的变化；债务结构变动债务结构变动 财务风险和企业信誉的变化。财务风险和企业信誉的变化。孤立地计算比重指标没有什么用处。孤立地计算比重指标没有什么用处。与过去和计划等结构指标相对比，分析变动情况才有用。与过去和计划等结构指标相对比，分析变动情况才有用。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法四、相关比率分析法四、相关比率分析法（一）定义（一）定义相关比率：两个在经济上相关但不同名的指标的比值。相关比率：两个在经济上相关但不同名的指标的比值。相关比率

20、相关比率=A指标指标/B指标指标如：如：资金利润率、资产负债率、流动比率、速动比率；资金利润率、资产负债率、流动比率、速动比率；人均产值、每股收益、资金周转次数或天数，等。人均产值、每股收益、资金周转次数或天数，等。比率指标不一定都要转换为百分数（即，乘以比率指标不一定都要转换为百分数（即，乘以100%），），只要是两个不同名的数值指标就可以计算出比率。只要是两个不同名的数值指标就可以计算出比率。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法四、相关比率分析法四、相关比率分析法（二）相关比率的特点（二）相关比率的特点相关比率易于取得，可反映两指标间的关系，应用普遍。相关比率易于取得，可反映两指标

21、间的关系，应用普遍。作为一种分析方法，相关比率极易被滥用。作为一种分析方法，相关比率极易被滥用。合理的相关比率：两个指标间有可靠的内在联系。合理的相关比率：两个指标间有可靠的内在联系。比率类的指标都具有相对性，易于在不同单位间对比，比率类的指标都具有相对性，易于在不同单位间对比，是构造分析评价指标体系的主要内容。是构造分析评价指标体系的主要内容。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法（一）连环替代法（一）连环替代法为分解组合因素指标的各因素影响而建立的分析方法。为分解组合因素指标的各因素影响而建立的分析方法。组合因素指标：由多个分指标的联乘积构成的指标。组合因素指标：由多个分指标的联乘积

22、构成的指标。某种商品的销售收入某种商品的销售收入=销售量销售量平均单价平均单价资金利润率资金利润率=销售利润率销售利润率资金周转次数资金周转次数产品材料费用产品材料费用=生产量生产量单位产品材料消耗量单位产品材料消耗量材料单价材料单价五、因素分析法五、因素分析法报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法（一）连环替代法（一）连环替代法五、因素分析法五、因素分析法1、分析的原始操作方式、分析的原始操作方式产品材料费用产品材料费用=生产量生产量单位产品材料消耗量单位产品材料消耗量材料单价材料单价计划材料费用计划材料费用=1001010=10000实际材料费用实际材料费用=120 9 11=118

23、80计划材料费用计划材料费用=1001010=10000超支超支1880元元产量变动影响产量变动影响=1201010=12000超支超支2000元元单耗变动影响单耗变动影响=120 9 10=10800节约节约1200元元单价变动影响单价变动影响=120 9 11=11800超支超支1080元元合计：合计：1880元元用连环替代法，可将总体变动分解为各因素的影响之和。用连环替代法，可将总体变动分解为各因素的影响之和。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法（一）连环替代法（一）连环替代法五、因素分析法五、因素分析法2、分析的简化操作方式（差额计算法）、分析的简化操作方式（差额计算法）计划材

24、料费用计划材料费用=1001010=10000实际材料费用实际材料费用=120 9 11=11880超支超支1880元元产量变动影响产量变动影响=（120-100）1010=2000单耗变动影响单耗变动影响=120（9-10）10 =-1200单价变动影响单价变动影响=120 9（11-10）=1080合计：合计：1880元元直接计算出各因素的影响额，是其简化的特征。直接计算出各因素的影响额，是其简化的特征。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法（一）连环替代法（一）连环替代法五、因素分析法五、因素分析法3、运用连环替代法必须遵循的规则、运用连环替代法必须遵循的规则（1）各因素顺序固定不

25、变，且只能以乘积关系相联系。）各因素顺序固定不变，且只能以乘积关系相联系。通常为物资量、劳动量等指标在前，价格指标在后。通常为物资量、劳动量等指标在前，价格指标在后。（2）从左向右逐个因素进行分析。）从左向右逐个因素进行分析。（3）未分析的因素保持对比值，分析过的因素用实际值。）未分析的因素保持对比值，分析过的因素用实际值。（4）指标间的相除关系必须转换为相乘关系才能计算。）指标间的相除关系必须转换为相乘关系才能计算。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法五、因素分析法五、因素分析法（二）平衡分析法（二）平衡分析法平衡分析法是对多指标并列关系进行分析的方法。平衡分析法是对多指标并列关系进

26、行分析的方法。期末余额期末余额=期初余额期初余额+本期增加额本期增加额本期减少额本期减少额流动资产流动资产=货币资产货币资产+应收款项应收款项+存货存货+其他流动资产其他流动资产当某个指标是由其他指标通过加、减关系形成的，当某个指标是由其他指标通过加、减关系形成的，就可以使用平衡分析法来进行分析、分解。就可以使用平衡分析法来进行分析、分解。平衡分析法在预算编制和执行进度分析方面用途较大。平衡分析法在预算编制和执行进度分析方面用途较大。在其他方面，一般只用作指标变动情况的简要说明。在其他方面，一般只用作指标变动情况的简要说明。报表功能报表数据的分析方法报表数据的分析方法五、因素分析法五、因素分析

27、法（二）平衡分析法（二）平衡分析法固定资产数额固定资产数额=期初数额期初数额+本期增加额本期增加额 本期减少额本期减少额计划数据：计划数据：1200=1100+400-3001200=1100+400-300实际数据：实际数据：1400=1100+580-2801400=1100+580-280平衡分析：平衡分析：+200=0+180-+200=0+180-（-20-20）流动资产流动资产=货币资产货币资产+应收款项应收款项+存货存货+其他流动资产其他流动资产计划数据：计划数据：4500=500+2200+1600+2004500=500+2200+1600+200实际数据：实际数据：5300=450+2900+1900+505300=450+2900+1900+50平衡分析：平衡分析：+800=-50+700+300-150+800=-50+700+300-150报表功能