财务报表分析之现金流量表解读boqc.pptx

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1、第四章现金流量表解读第四章现金流量表解读从考试题型来看，客观题和主观题均可能从考试题型来看，客观题和主观题均可能考核，主观题的考点是比较现金流量表的考核，主观题的考点是比较现金流量表的分析；共同比现金流量表的编制及分析分析；共同比现金流量表的编制及分析本章教材结构本章教材结构现金流量表质量分析现金流量表质量分析-现金流现金流量表各项目分析量表各项目分析现金流量表趋势分析现金流量表趋势分析-比较现比较现金流量表分析和定比趋势分析金流量表分析和定比趋势分析现金流量表结构分析现金流量表结构分析-共同共同比现金流量表编制与分析比现金流量表编制与分析本章考点：本章考点：1.现金流量表概念、编制方法、分析

2、目现金流量表概念、编制方法、分析目的的2.现金流量表质量分析现金流量表质量分析3.比较现金流量表分析比较现金流量表分析4.现金流量表定比趋势分析现金流量表定比趋势分析5.现金流量表结构分析现金流量表结构分析 本章难点：现金流量表各个项目的解本章难点：现金流量表各个项目的解读和现金流量表定比趋势分析读和现金流量表定比趋势分析本章内容讲解本章内容讲解现金流量表的理解现金流量表的理解大纲要求：大纲要求：识记：识记：（1）现金流量表的概念）现金流量表的概念（2）现金流量表的编制方法）现金流量表的编制方法（3）现金流量表分析的目的）现金流量表分析的目的理解：现金流量表分析的重要性理解：现金流量表分析的重

3、要性1.现金流量表的概念：现金流量表的概念：现金流量表现金流量表是反映企业是反映企业一定会计一定会计期间期间现金现金和和现金等价物流现金等价物流入和流出的入和流出的报表。报表。现金现金指库存现金、银行存款、其他货币资金指库存现金、银行存款、其他货币资金 现金等价物现金等价物一般是指一般是指3 3个月内到期的债券投个月内到期的债券投资等。资等。2.现金流量表的编制方法现金流量表的编制方法（以以现金为基础现金为基础编制的编制的）现金现金流量流量经营活动经营活动现金流量现金流量投资活动投资活动现金流量现金流量筹资活动筹资活动现金流量现金流量投资和筹资以外的投资和筹资以外的所有交易和事项所有交易和事项

4、企业长期企业长期资产的购建资产的购建不包括在现金等价物范不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动围内的投资及其处置活动导致企业资本及债务规模导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动和构成发生变化的活动编制现金流量表时，列报经营活动现金编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：流量的方法有两种：直接法和间接法直接法和间接法（1）直接法：）直接法：按照现金收入和现金支按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，的现金流量，在直接法下在直接法下，一般是以流量，一般是以流量表中的表中的营业收入营业收入为为起点，调节与经营活动起点

5、，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。活动产生的现金流量。这种方法便于分析企业经营活动产生的现这种方法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。的未来前景。（2）间接法：是指以）间接法：是指以净利润净利润为起点，调为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生现流量的影响，据此计算出经营活动产生现金流量。金流量。这种

6、方法便于将净利润与经营活动产这种方法便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。从现金流量的角度分析净利润的质量。两种方法得到的经营活动现金净流量两种方法得到的经营活动现金净流量应当相等。应当相等。3.现金流量表分析的目的现金流量表分析的目的（多选、简答）（多选、简答）（1）评价企业利润质量）评价企业利润质量 企业利润质量的一个关键就是观察利企业利润质量的一个关键就是观察利润受到现金流量支撑的程度。润受到现金流量支撑的程度。（2）分析企业

7、财务风险，评价企业风险水平）分析企业财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力。和抗风险能力。负债水平负债水平过低过低过高过高不能获得不能获得财务杠杆收益财务杠杆收益财务风险财务风险现金流量现金流量没有足够的现金没有足够的现金破产破产现金充裕现金充裕能承担较高能承担较高的负债水平的负债水平（3）预测企业未来现金流量）预测企业未来现金流量对现金流量表的分析将历史现金流量对现金流量表的分析将历史现金流量与未来现金流量联系起来，满足会计信息与未来现金流量联系起来，满足会计信息使用者的要求。使用者的要求。【例题【例题单选】现金流量表的编制基础是单选】现金流量表的编制基础是（）（）A.永续盘存制永续盘存制

8、B.定期盘存制定期盘存制C.权责发生制权责发生制 D.收付实现制收付实现制答案：答案：D解析：现金流量表的编制基础是收付解析：现金流量表的编制基础是收付实现制，利润表的编制基础是权责发生制实现制，利润表的编制基础是权责发生制【例题【例题单选】编制现金流量表时，列报经营活单选】编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的直接法是以（）为起点动现金流量的直接法是以（）为起点A.净利润净利润B.营业收入营业收入C.营业利润营业利润D.营业成本营业成本答案：答案：B 解析：编制现金流量表时，列报经营活动现金流解析：编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直接法和间接法。在直接法下，量的方法有两

9、种：直接法和间接法。在直接法下，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。间接法是指以净利润为起活动产生的现金流量。间接法是指以净利润为起点。点。【例题【例题多选】下列关于现金流量表的表述正确多选】下列关于现金流量表的表述正确的有（）的有（）A.现金流量表是反映企业一定会计期间现金现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表和现金等价物流入和流出的报表B.现金流量表将企业一定期间产生的现金流现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分

10、为经营活动现金流量、投资活动现金流量和量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量筹资活动现金流量C.现金流量表中的现金包括现金、银行存款现金流量表中的现金包括现金、银行存款和其他货币资金和其他货币资金D.间接法便于分析企业经营活动产生的现金间接法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。景。E.直接法便于了解净利润与经营活动产生的直接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。利润的质量。答案：答案：AB解析：现金流量表

11、中的现金包括现金、解析：现金流量表中的现金包括现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物，银行存款、其他货币资金和现金等价物，C错误错误直接法便于分析企业经营活动产生的直接法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。所以量的未来前景。所以D错误。错误。间接法便于了解净利润与经营活动产间接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。所以角度分析净利润的质量。所以E错误错误【例题【例题多选】现金流量表分析的目的多选】现金流量表分析的目的包括（）包括（）A

12、.评价企业利润质量评价企业利润质量B.分析企业财务风险分析企业财务风险C.评价企业风险水平和抗风险能力评价企业风险水平和抗风险能力D.预测企业未来现金流量预测企业未来现金流量E.评价企业财务状况评价企业财务状况答案：答案：ABCDABCD解析：现金流量表分析的目的包括评解析：现金流量表分析的目的包括评价企业利润质量、分析企业财务风险，评价企业利润质量、分析企业财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力、预测企业价企业风险水平和抗风险能力、预测企业未来现金流量未来现金流量第一节现金流量表质量分析第一节现金流量表质量分析大纲要求：大纲要求：理解：理解：（1）现金流量表中经营活动现金流量、）现金流量表中

13、经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量的投资活动现金流量和筹资活动现金流量的各个会计科目所揭示的会计信息含义。各个会计科目所揭示的会计信息含义。（2）现金流量表各项目与资产负债表）现金流量表各项目与资产负债表和利润表结合后所能表述的信息内容和利润表结合后所能表述的信息内容现金流量的质量现金流量的质量是指企业的现金流量能够是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。按照企业的预期目标进行运转的质量。具有较高质量的现金流量应具有如下具有较高质量的现金流量应具有如下特征：特征：第一，第一，企业现金流量的状态体现了企企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求业发展战略的要求第

14、二，第二，在稳定发展阶段，企业经营活在稳定发展阶段，企业经营活动现金流量应与企业经营活动所对应的利动现金流量应与企业经营活动所对应的利润之间具有紧密联系，并能为企业的经营润之间具有紧密联系，并能为企业的经营扩张提供支持。扩张提供支持。对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行方面进行第一，对三类现金流量各自的整体质量分析第一，对三类现金流量各自的整体质量分析现金净流量有三种结果：即大于零、等于零现金净流量有三种结果：即大于零、等于零和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关，在

15、分析时，发展战略以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。第二，对各个现金流量项目的质量分析第二，对各个现金流量项目的质量分析判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因是什么。目发生的原因是什么。一、经营活动现金流量整体质量分析一、经营活动现金流量整体质量分析（一）经营活动现金流量整体质量分析（一）经营活动现金流量整体质量分析1.经营活动现金净流量经营活动现金净流量 0分析人员应关注大于零的

16、程度，能否补偿非付分析人员应关注大于零的程度，能否补偿非付现成本费用现成本费用一般而言，企业经营活动现金净流量一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常，具大于零意味着企业生产经营比较正常，具有有“自我造血自我造血”的功能的功能，企业经营活动现金净，企业经营活动现金净流量占总现金净流量的比率越大，说明企业的现流量占总现金净流量的比率越大，说明企业的现金状况越稳定。金状况越稳定。如果企业当期经营活动现金净流量在大于如果企业当期经营活动现金净流量在大于零的基础上，还能补偿当期发生的非付现零的基础上，还能补偿当期发生的非付现成本，说明剩余的现金在未来期间基本上成本，说明剩余的现

17、金在未来期间基本上不再为经营活动所需，则企业可以将这部不再为经营活动所需，则企业可以将这部分现金用于扩大生产规模，或者选择其他分现金用于扩大生产规模，或者选择其他有盈利能力的项目进行投资，从而增加企有盈利能力的项目进行投资，从而增加企业的竞争能力。业的竞争能力。2.经营活动现金净流量经营活动现金净流量=0意味经营过程中的现金意味经营过程中的现金“收支平衡收支平衡”，此种情况现实中比较少见，对企业的长，此种情况现实中比较少见，对企业的长远发展不利。远发展不利。3.经营活动现金净流量经营活动现金净流量0 意味着经营过程的现金流转存在问题，意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中经营中“入不敷出入不

18、敷出”，这是最糟糕的情况。这是最糟糕的情况。这种情况，企业不仅不能长期发展，甚至这种情况，企业不仅不能长期发展，甚至难以短期内进行简单再生产。难以短期内进行简单再生产。【例题【例题单选】下列关于经营活动现金净流量整单选】下列关于经营活动现金净流量整体质量分析表述错误的是（）体质量分析表述错误的是（）A.经营活动现金净流量小于零是最糟糕的情况，经营活动现金净流量小于零是最糟糕的情况，经营中经营中“入不敷出入不敷出”B.经营活动现金净流量等于零意味着经营过程经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金中的现金“收支平衡收支平衡”，这种情况对企业发展是，这种情况对企业发展是较好的较好的C.经营活动

19、现金净流量大于零意味企业生产经经营活动现金净流量大于零意味企业生产经营比较正常，具有营比较正常，具有“自我造血自我造血”功能功能D.经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期发生的非付现成本意味企业可以抽出长期资金进发生的非付现成本意味企业可以抽出长期资金进行投资，从而增加企业的竞争能力行投资，从而增加企业的竞争能力答案：答案：B解析：经营活动现金净流量等于零意味着解析：经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金经营过程中的现金“收支平衡收支平衡”，长此以，长此以往不仅使得企业长期投资无法实施，而且往不仅使得企业长期投资无法实施，而且对简单再生产的维持也只

20、能停留在短期内，对简单再生产的维持也只能停留在短期内，这种情况对企业发展是不利的。这种情况对企业发展是不利的。（二）经营活动现金流量项目的质量（二）经营活动现金流量项目的质量分析分析1.“销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金”销售商品、提供销售商品、提供劳务收到的现金劳务收到的现金本期本期销售商品、销售商品、提供劳务收到的现金提供劳务收到的现金前期前期销售商品、提供销售商品、提供劳务劳务本期本期收到的现金收到的现金本期预收的款项本期预收的款项减去本期销售退回减去本期销售退回的商品支付的现金的商品支付的现金前期销售本期退回前期销售本期退回的商品支付的现金的商品支付的现金销售材

21、料收到的现金销售材料收到的现金代购代销业务代购代销业务收到的现金收到的现金本项目是企业现金产生的源泉，数额不本项目是企业现金产生的源泉，数额不仅取决于当期销售商品、提供劳务取得的仅取决于当期销售商品、提供劳务取得的收入数额，还取决于企业的收入数额，还取决于企业的信用政策信用政策。具。具有很强的持续性，分析人员应重点关注。有很强的持续性，分析人员应重点关注。2.收到的税费返还收到的税费返还财务分析人员应关注企业享受的税收财务分析人员应关注企业享受的税收优惠在未来可持续的时间，以及那些税收优惠在未来可持续的时间，以及那些税收项目享受优惠。项目享受优惠。3.收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营

22、活动有关的现金本项目反映企业收到的本项目反映企业收到的罚款收入罚款收入、经经营租赁收到的租金营租赁收到的租金等其他与经营活动有关等其他与经营活动有关的现金流入，金额较大的应单独列示。该的现金流入，金额较大的应单独列示。该项目具有一定的偶然性，分析时不应过多项目具有一定的偶然性，分析时不应过多关注。关注。4.购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受购买商品、接受劳务支付的现金劳务支付的现金本期购买商品、接受本期购买商品、接受劳务实际支付的现金劳务实际支付的现金本期支付前期购买商本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项品、接受劳务的未付款项本期预付款项本期预付款项减去

23、本期发生的减去本期发生的购货退回收到的现金购货退回收到的现金本项目是企业生产经营活动中现金支付的主要组成部分，本项目是企业生产经营活动中现金支付的主要组成部分，在未来的持续性较强，应关注该项目的内容和构成在未来的持续性较强，应关注该项目的内容和构成5.支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及支付给职工以及为职工支付的现金为职工支付的现金实际支付实际支付的工资的工资奖金奖金各种津贴各种津贴补贴等补贴等职工薪酬职工薪酬注意：但是应由在建工程注意：但是应由在建工程、无形资产负担的职工无形资产负担的职工薪酬以及支付的离退休人员的职工薪酬除外。薪酬以及支付的离退休人员的

24、职工薪酬除外。6.支付的各项税费支付的各项税费本项目反映企业本期发生并支付的、本项目反映企业本期发生并支付的、本期支付以前各期发生的以及预交的本期支付以前各期发生的以及预交的教育教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税业税等税费。等税费。注意：计入固定资产价值实际支付的注意：计入固定资产价值实际支付的耕地占用税、本期退回的增值税、所得税耕地占用税、本期退回的增值税、所得税等除外。等除外。通过该项目，分析人员可以得到企业通过该项目，分析人员可以得到企业真实税负状况。真实税负状况。7.支

25、付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金 本项目反映企业支付的本项目反映企业支付的罚款支出、差罚款支出、差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金付的现金等其他与经营活动有关的现金流等其他与经营活动有关的现金流出，金额较大的应当单独列示。出，金额较大的应当单独列示。【例题【例题单选】企业销售商品收到的增值税销项单选】企业销售商品收到的增值税销项税应在（）项目反映。税应在（）项目反映。A.收到的税费返还收到的税费返还B.收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金C.收回投资收到的现金收回投资收到的现金D.销售商品、提供劳务收

26、到的现金销售商品、提供劳务收到的现金答案：答案：D D解析：解析：“销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金”项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购货方收取的增值税销金（包括销售收入和应向购货方收取的增值税销项税）和本期预收的款项，减去本期销售退回的项税）和本期预收的款项，减去本期销售退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。【例题【例题多选】下列经营活动现金流量的项目，多选】下列经

27、营活动现金流量的项目，财务分析人员应重点关注的是（）。财务分析人员应重点关注的是（）。A.销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金B.收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金C.购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金D.支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金E.吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金答案：答案：AC解析：首先排除解析：首先排除E，因为，因为E选项不属于经营活选项不属于经营活动现金流量项目动现金流量项目经营活动现金流量中销售商品、提供劳务收经营活动现金流量中销售商品、提供劳务收到的现金和购买商品、接受劳务支付的

28、现金具有到的现金和购买商品、接受劳务支付的现金具有可持续性，应重点关注，而可持续性，应重点关注，而BD项目具有偶然性，项目具有偶然性，不应重点关注。不应重点关注。二、投资活动现金流量质量分析二、投资活动现金流量质量分析 （一）投资活动现金流量整体质量分析（一）投资活动现金流量整体质量分析投资活动是投资活动是企业对外企业对外的股权、债权投的股权、债权投资资，以及，以及对内的对内的非货币性资产（非货币性资产（固定资产、固定资产、无形资产等无形资产等）投资。）投资。1.投资活动现金净流量投资活动现金净流量大于或等于零大于或等于零得出得出两种相反的结论两种相反的结论（1）企业投资收益显著，尤其是短期投

29、资）企业投资收益显著，尤其是短期投资回报收现能力较强回报收现能力较强（2）可能是企业因为财务危机，同时又难）可能是企业因为财务危机，同时又难以从外部筹资，而不得不处置一些长期资以从外部筹资，而不得不处置一些长期资产，以补偿日常经营活动的现金需求。产，以补偿日常经营活动的现金需求。2.投资活动现金净流量投资活动现金净流量小于零小于零 两种解释：两种解释：（1）企业投资收益状况较差，投资没取）企业投资收益状况较差，投资没取得经济效益，并导致现金净流出得经济效益，并导致现金净流出（2）企业当期有较大的对外投资，因为）企业当期有较大的对外投资，因为大额投资一般会形成长期资产，并影响企大额投资一般会形成

30、长期资产，并影响企业今后的生产经营能力，所以这种状况下业今后的生产经营能力，所以这种状况下对企业的长远发展有利。对企业的长远发展有利。（二）投资活动现金流量项目的质量分析（二）投资活动现金流量项目的质量分析 1.收回投资收到的现金收回投资收到的现金本项目反映企业出售、转让或到期收本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物外的交易性金融资产、长回除现金等价物外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金，以及收回持有期股权投资而收到的现金，以及收回持有至到期投资本金而收到的现金至到期投资本金而收到的现金，但持有至但持有至到期投资收回的利息除外。到期投资收回的利息除外。2.取得投资收益收到的现金

31、取得投资收益收到的现金反映分得的现金股利、分回利润、取反映分得的现金股利、分回利润、取得现金利息收入而收到的现金，得现金利息收入而收到的现金，但股票股但股票股利除外。利除外。3.处置固定资产、无形资产和其他长期资处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额产收回的现金净额关注处置关注处置目的目的转产转产应对现金流应对现金流危机危机4.处置子公司及其他营业单位收到的现处置子公司及其他营业单位收到的现金净额金净额分析人员应分析人员应关注处置子公司的目的关注处置子公司的目的，并确定这种行为对企业的长远影响并确定这种行为对企业的长远影响5.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付购建固定资产、无

32、形资产和其他长期资产支付的现金的现金注意：注意：（1 1）为建造固定资产而发生的）为建造固定资产而发生的借款利息资本借款利息资本化部分化部分，融资租入固定资产所支付的租赁费融资租入固定资产所支付的租赁费除外。除外。（2 2）该项目）该项目金额增大金额增大表示企业对经营规模或表示企业对经营规模或者经营方向进行了调整，这对企业未来期间的利者经营方向进行了调整，这对企业未来期间的利润和经营现金流量都会造成影响润和经营现金流量都会造成影响（3 3）不同经营周期的企业在该项目上发生的不同经营周期的企业在该项目上发生的金额也不同金额也不同，一般处于初创期和成长期的企业投，一般处于初创期和成长期的企业投资较

33、多，本项目发生金额较大，而在衰退期的企资较多，本项目发生金额较大，而在衰退期的企业很少投资，甚至会卖出长期资产，降低经营规业很少投资，甚至会卖出长期资产，降低经营规模。模。6.投资支付的现金投资支付的现金分析人员应关注企业在本部分的支出分析人员应关注企业在本部分的支出金额是否来自于闲置资金，是否存在挪用金额是否来自于闲置资金，是否存在挪用主营业务资金进行投资的行为。主营业务资金进行投资的行为。7.取得子公司及其他营业单位支付的现金净额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额本项目反映企业购买子公司及其他营业单位本项目反映企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司或其购买出

34、价中以现金支付的部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。E.g.母公司花了母公司花了1个亿买了一个子公司。购买日子个亿买了一个子公司。购买日子公司现金及现金等价物余额是公司现金及现金等价物余额是1000万，万，合并报表中合并报表中9000万的净值支出在取得子公司所支万的净值支出在取得子公司所支付的现金净额反映付的现金净额反映【例题【例题判断说明题】投资活动现金净流判断说明题】投资活动现金净流量大于零说明企业投资收益显著（）。量大于零说明企业投资收益显著（）。答案：答案：说明：投资活动现金净流量大于零可说明：投资活动现金净流量大于零

35、可能有两种结论：一是企业投资收益显著，能有两种结论：一是企业投资收益显著，尤其是短期投资回报收现能力强。二是可尤其是短期投资回报收现能力强。二是可能是企业因为财务危机不得不处置长期资能是企业因为财务危机不得不处置长期资产以补偿现金需求。产以补偿现金需求。【例题【例题多选】投资活动现金净流量小于多选】投资活动现金净流量小于零可能的结果有（）。零可能的结果有（）。A.投资收益显著投资收益显著 B.投资收益状况较差投资收益状况较差C.出现财务危机不得不处置长期资产以出现财务危机不得不处置长期资产以补偿日常活动现金需求补偿日常活动现金需求D.企业当期有较大的对外投资，对企业企业当期有较大的对外投资，对

36、企业长远发展有利长远发展有利E.企业本期投资缩小企业本期投资缩小答案：答案：BD【例题【例题单选】支付的应由在建工程负担单选】支付的应由在建工程负担的职工薪酬现金支出应在（）项目反映。的职工薪酬现金支出应在（）项目反映。A.支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金B.投资支付的现金投资支付的现金C.支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金D.购建固定资产、无形资产和其他长期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金资产支付的现金答案：答案：D D解析：由在建工程和无形资产负担的解析：由在建工程和无形资产负担的职工薪酬现金支出应在职工薪酬现金支出应在“

37、购建固定资产、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金无形资产和其他长期资产支付的现金”项项目反映。目反映。三、筹资活动现金流量质量分析三、筹资活动现金流量质量分析（一）筹资活动现金流量整体质量分析（一）筹资活动现金流量整体质量分析 1.筹资活动现金净流量大于零筹资活动现金净流量大于零 分析人员应注意分析企业筹资活动现分析人员应注意分析企业筹资活动现金流量大于零是否正常，是自愿行为还是金流量大于零是否正常，是自愿行为还是不得已行为。不得已行为。2.筹资活动现金净流量小于零筹资活动现金净流量小于零一般是企业在本会计期间集中发生偿一般是企业在本会计期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、进行利润

38、分配、还债务、支付筹资费用、进行利润分配、偿付利息等业务。但也可能是企业在投资偿付利息等业务。但也可能是企业在投资活动和企业战略发展方面没有更多作为的活动和企业战略发展方面没有更多作为的一种表现。一种表现。（二）筹资活动现金流量项目的质量分析（二）筹资活动现金流量项目的质量分析1.吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。用后的净额。2.取得借款收

39、到的现金取得借款收到的现金3.偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金 分析是否存在分析是否存在“挖东墙、补西墙挖东墙、补西墙”的情况的情况 4.分配股利、利润或偿付利息支付的现金（分配股利、利润或偿付利息支付的现金（注注意是属于筹资活动而不是投资活动意是属于筹资活动而不是投资活动）5.收到或支付的与其他与筹资活动有关的收到或支付的与其他与筹资活动有关的现金现金其他与筹资活动其他与筹资活动有关的现金有关的现金企业发行股票、债券企业发行股票、债券支付的审计和咨询等费用支付的审计和咨询等费用为购建固定资产而发生为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分的借款利息资本化部分融资租入固定资产融资租入固定资产

40、所支付的租赁费所支付的租赁费以分期付款方式购建固定以分期付款方式购建固定资产以后各期支付的现金资产以后各期支付的现金总体来说，对于总体来说，对于一个健康的、正在成长一个健康的、正在成长的的公司来说，经营活动现金净流量一般应大公司来说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动现金净流量应小于零，筹于零，投资活动现金净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正负相间。（判断）资活动的现金净流量应正负相间。（判断）【例题【例题单选】下列各项现金流出，不属单选】下列各项现金流出，不属于企业现金流量表中筹资活动产生的现金于企业现金流量表中筹资活动产生的现金流量的有（）。流量的有（）。A.偿还应付账款偿还应付

41、账款B.偿还短期借款偿还短期借款C.发放现金股利发放现金股利D.支付借款利息支付借款利息答案：答案：A解析：偿付应付账款解析：偿付应付账款 属于经营活动现属于经营活动现金流出量金流出量【例题【例题判断说明题】对于一个健康的、判断说明题】对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流正在成长的公司来说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动现金净流量应量一般应大于零，投资活动现金净流量应大于零，筹资活动的现金净流量应正负相大于零，筹资活动的现金净流量应正负相间。（）间。（）答案：答案：解析：对于一个健康的、正在成长的解析：对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量一般应大公司

42、来说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动现金净流量应小于零，筹于零，投资活动现金净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正负相间。资活动的现金净流量应正负相间。【例题【例题单选】下列业务中，涉及经营活单选】下列业务中，涉及经营活动现金流量变化的项目为（）动现金流量变化的项目为（）A.交纳所得税交纳所得税B.以存货偿还债务以存货偿还债务C.计提固定资产折旧计提固定资产折旧D.购买固定资产购买固定资产答案：答案：A解析：以存货偿还债务和计提固定资解析：以存货偿还债务和计提固定资产折旧并未涉及现金流量；购买固定资产产折旧并未涉及现金流量；购买固定资产涉及投资活动现金流量。涉及投资活动现金流量。四

43、、现金流量表补充资料涉及的项目四、现金流量表补充资料涉及的项目企业采用间接法在现金流量表辅助中企业采用间接法在现金流量表辅助中披露将披露将净利润调节为净利润调节为经营活动现金流量的经营活动现金流量的信息。具体方法是信息。具体方法是以净利润为起点以净利润为起点，加减，加减以下项目后得到企业经营活动现金净流量以下项目后得到企业经营活动现金净流量（1）资产减值准备资产减值准备（2）固定资产折旧等固定资产折旧等（3）无形资产摊销、长期待摊费用摊销无形资产摊销、长期待摊费用摊销（4）待摊费用减少待摊费用减少（5）预提费用增加项目预提费用增加项目（6）处置固定资产、无形资产和其他长处置固定资产、无形资产和

44、其他长期资产的损失期资产的损失（投资活动）（投资活动）（7）公允价值变动损失公允价值变动损失（投资活动）（投资活动）（8）财务费用财务费用（筹资活动）（筹资活动）（9）投资损失投资损失（不涉及经营活动）（不涉及经营活动）（10）递延所得税资产减少递延所得税资产减少（11）递延所得税负债增加递延所得税负债增加（12）存货的减少存货的减少（13）经营性应收项目的减少经营性应收项目的减少（14）经营性应付项目的增加经营性应付项目的增加【例题【例题多选】在现金流量表附注中将净多选】在现金流量表附注中将净利润调整为经营活动的现金流量时，需要利润调整为经营活动的现金流量时，需要调整的项目有（）调整的项目有

45、（）A.主营业务收入主营业务收入B.资产减值准备资产减值准备C.固定资产折旧固定资产折旧D.财务费用财务费用E.管理费用管理费用答案：答案：BCD第二节现金流量表趋势分析第二节现金流量表趋势分析应用：编制比较现金流量表，对现金流应用：编制比较现金流量表，对现金流量表进行趋势分析的方法量表进行趋势分析的方法编制定比现金流量表，对现金流量表进编制定比现金流量表，对现金流量表进行趋势分析的方法行趋势分析的方法具体内容：具体内容：现金流量表趋势分析就是将不同时期现金流量表趋势分析就是将不同时期现金流量表指标一同列示，进行对比，以现金流量表指标一同列示，进行对比，以确定其增减差异和变动趋势的分析。确定其

46、增减差异和变动趋势的分析。一、比较现金流量表分析一、比较现金流量表分析比较现金流量表分析是将连续若干期间的比较现金流量表分析是将连续若干期间的现金流量表数额或内部结构比率进行列示，现金流量表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业各期现金流量的变化趋势。用以考察企业各期现金流量的变化趋势。见教材见教材105页页A公司比较现金流量表公司比较现金流量表【多选】下列关于现金流量项目之间相关关系【多选】下列关于现金流量项目之间相关关系说法正确的有（）。说法正确的有（）。A.各类活动产生的现金流量净额等于现金流各类活动产生的现金流量净额等于现金流入小计与现金流出小计的差额入小计与现金流出小计的差额B.现

47、金及现金等价物净增加额等于经营活动现金及现金等价物净增加额等于经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额之和净额、筹资活动产生的现金流量净额之和C.主表经营活动现金流量净额是按直接法确主表经营活动现金流量净额是按直接法确定的定的D.补充资料经营活动现金流量净额是按间接补充资料经营活动现金流量净额是按间接法确定的法确定的E.主表现金及现金等价物净增加额与补充资主表现金及现金等价物净增加额与补充资料现金及现金等价物净增加额相互印证料现金及现金等价物净增加额相互印证答案：答案：ACDE解析：现金及现金等价物净增加额解析

48、：现金及现金等价物净增加额经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额+投资活动产投资活动产生的现金流量净额生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流筹资活动产生的现金流量净额量净额+汇率变动对现金的影响，汇率变动对现金的影响，B错误。错误。二、定比趋势分析二、定比趋势分析在比较现金流量表的基础上，可以进在比较现金流量表的基础上，可以进一步通过定比趋势分析了解企业连续期间一步通过定比趋势分析了解企业连续期间的现金流量表的变动趋势、变动方向和变的现金流量表的变动趋势、变动方向和变动速度。动速度。与资产负债表和利润表的定比报表不与资产负债表和利润表的定比报表不同，现金流量表的许多科目在期初可能

49、为同，现金流量表的许多科目在期初可能为0，这就导致以后期间的数额与之相比后没，这就导致以后期间的数额与之相比后没有意义，对于此类项目，一种处理方法是有意义，对于此类项目，一种处理方法是将其剔除，另一种方法是结合比较现金流将其剔除，另一种方法是结合比较现金流量表进行逐项分析。量表进行逐项分析。见教材见教材109页页A公司定比现金流量表公司定比现金流量表【例题】某企业【例题】某企业2003年、年、2004年与年与2005年年有关现金流量资料如下：（单位：万元）有关现金流量资料如下：（单位：万元）要求：要求：（1）根据上述资料，以）根据上述资料，以2003年为基年，进年为基年，进行现金流量的定比趋势

50、分析；行现金流量的定比趋势分析；（2）进行简要的分析评价。）进行简要的分析评价。参考答案：参考答案：（1）定比现金流量表）定比现金流量表（2）分析：）分析：企业连续三年中，现金流的主要部分企业连续三年中，现金流的主要部分集中在营业活动现金净流量中，且企业经集中在营业活动现金净流量中，且企业经营活动现金流量的净额从营活动现金流量的净额从2003年到年到2006年年均呈上升趋势，从定比看，以均呈上升趋势，从定比看，以2003年为年为100，2004年是年是189.47，2005年是年是264.18，说明企业的营业活动比较突出，具有，说明企业的营业活动比较突出，具有“自我造血自我造血”功能，经营状况