第7章工程项目的财务分析cqbv.pptx

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1、工程经济学概论工程经济学概论 主要内容：主要内容：1 1、建设投资构成及估算；、建设投资构成及估算；2 2、流动资金构成及估算；、流动资金构成及估算；3 3、固定资产折旧估算。、固定资产折旧估算。第第7 7章章 工程项目的财务分析工程项目的财务分析n财务分析是项目可行性研究报告中的重要部财务分析是项目可行性研究报告中的重要部分，而可行性研究又是项目管理程序中的重分，而可行性研究又是项目管理程序中的重要环节，下面看看项目周期的要环节，下面看看项目周期的7 7个主要阶段：个主要阶段：n立项阶段（项目建议书）、评估阶段（可行立项阶段（项目建议书）、评估阶段（可行性分析）、设计阶段（初步设计）、开工阶

2、性分析）、设计阶段（初步设计）、开工阶段（施工前的准备）、施工阶段（建筑施工、段（施工前的准备）、施工阶段（建筑施工、设备安装）、完工阶段（竣工验收）、运行设备安装）、完工阶段（竣工验收）、运行阶段（投产）阶段（投产）7.1 7.1 财务分析概念与内容财务分析概念与内容n根据国家现行财税制度和价格体系，分析、根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的计算项目直接发生的财务效益财务效益和和费用费用，编制，编制有关报表，计算有关报表，计算评价指标评价指标，考察项目的基本，考察项目的基本生存能力、盈利能力、偿债能力生存能力、盈利能力、偿债能力等财务状况，等财务状况，判别项目的判别项目的

3、财务可行性财务可行性，明确项目对财务主，明确项目对财务主体的价值贡献，为投资者的投资决策提供依体的价值贡献，为投资者的投资决策提供依据。据。概念：概念：财务评价流程：财务评价流程：n n盈利能力：盈利能力：指企业获取利润的能力，它是指企业获取利润的能力，它是财务分析的主要内容。财务分析的主要内容。n主要指标包括：主要指标包括：项目投资财务内部收益率、项目投资财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、总投资收益率财务净现值、投资回收期、总投资收益率等。等。盈利能力分析：盈利能力分析：财务生存能力财务生存能力：（：（资金平衡分析）资金平衡分析）n在项目运营期间，确保从各项经济活动中得在项目运营期间，

4、确保从各项经济活动中得到足够的资金来偿还债务。到足够的资金来偿还债务。n财务分析通过考察项目计算期内各年的投资财务分析通过考察项目计算期内各年的投资活动、融资活动和经营活动所产生的各项现活动、融资活动和经营活动所产生的各项现金流入和流出，金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够的净现金流量维资金，分析项目是否有足够的净现金流量维持项目正常运营。持项目正常运营。偿债能力分析：偿债能力分析：n在企业投资项目中，债务资金是重要的资金在企业投资项目中，债务资金是重要的资金来源。对企业自身，要考察项目的融资政策来源。对企业自身，要考察项目的融资政策和所面临的

5、风险，关心自身的偿还债务的能和所面临的风险，关心自身的偿还债务的能力；对债权人，则关心借出的资金能否如期力；对债权人，则关心借出的资金能否如期收回。收回。n主要指标：主要指标：利息备付率（利息备付率（ICRICR）；偿债备付）；偿债备付率（率（DSCRDSCR）；流动比率、速动比率等。）；流动比率、速动比率等。7.2 7.2 财务效益与费用的识别与估算财务效益与费用的识别与估算 n7.2.1 7.2.1 财务效益与费用的识别财务效益与费用的识别n1 1、财务效益的识别、财务效益的识别 企业财务效益主要由以下几部分组成：企业财务效益主要由以下几部分组成：（1 1）销售收入；）销售收入；（2 2）

6、资产回收。）资产回收。2 2、财务费用的识别、财务费用的识别n（1 1）固定资产投资；）固定资产投资；n（2 2）无形资产投资；）无形资产投资；n（3 3）其它资产投资；）其它资产投资；n（4 4）流动资金；）流动资金；n（5 5）增值税；）增值税；n（6 6）营业税金及附加；）营业税金及附加；n（7 7）成本费用；）成本费用；n（8 8）所得税。）所得税。n1 1、建筑安装工程费：、建筑安装工程费：建设单位用于建筑和安装工建设单位用于建筑和安装工程方面的投资，由建筑工程费和安装工程费组成。程方面的投资，由建筑工程费和安装工程费组成。n2 2、设备工器具购置费：、设备工器具购置费：指为项目购置

7、或自制的达指为项目购置或自制的达到固定资产标准的设备、工具、器具的费用。到固定资产标准的设备、工具、器具的费用。n3 3、工程建设其他费用：、工程建设其他费用：是指建设投资中除建筑工是指建设投资中除建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费以外所程费、设备及工器具购置费、安装工程费以外所必须花费的其他费用。土地使用费、与未来企业必须花费的其他费用。土地使用费、与未来企业生产经营有关的费用。生产经营有关的费用。建设投资构成：建设投资构成：n项目实施过程中可能发生的难以预料的支出，项目实施过程中可能发生的难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称为不可预见费。需要事先预留的费用，又称为不可预见费。主

8、要指设计变更及施工过程中可能增加工程主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。量的费用。n计算公式为：计算公式为：n（设备及工器具购置费建筑工程费（设备及工器具购置费建筑工程费+安装安装工程费工程建设其他费）工程费工程建设其他费）基本预备费率基本预备费率4 4、基本预备费、基本预备费n对建设工期比较长的项目，由于在建设期对建设工期比较长的项目，由于在建设期内可能发生的材料、设备等价格上涨引起内可能发生的材料、设备等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用。投资增加，需要事先预留的费用。年均价格上涨率年均价格上涨率5 5、涨价预备费、涨价预备费第第t t年的静态投年的静态投资费用资费用n指

9、筹措债务资金发生在建设期内，计入总投指筹措债务资金发生在建设期内，计入总投资额度。资额度。n在编制投资估算时通常假定借款均在每年的在编制投资估算时通常假定借款均在每年的年中支用，借款第一年按半年计息，其余各年中支用，借款第一年按半年计息，其余各年按全年计息。年按全年计息。n公式：公式：各年应计利息各年应计利息=（年初借款本息累计（年初借款本息累计+本年借款额本年借款额/2/2）年利率年利率6 6、建设期借款利息、建设期借款利息n例题：例题：n某新建项目，建设期为某新建项目，建设期为3 3年，共向银行贷款年，共向银行贷款13001300万万元，贷款时间为：第一年元，贷款时间为：第一年300300

10、万元，第二年万元，第二年600600万元，万元，第三年第三年400400万元，年利率为万元，年利率为6%6%，计算建设期利息？，计算建设期利息？解：第解：第1 1年应计利息年应计利息=0.53006%=9=0.53006%=9万元万元第第2 2年应计利息年应计利息=（300+9+0.5600300+9+0.5600）6%=36.546%=36.54万元万元第第3 3年应计利息年应计利息=（300+9+36.54+600+0.5400300+9+36.54+600+0.5400）6%=68.736%=68.73万元万元建设期利息总和建设期利息总和=114.27=114.27万元万元某工程投资中，

11、设备购置费、建筑安装费和工程某工程投资中，设备购置费、建筑安装费和工程建设其他费用分别为建设其他费用分别为600600万元、万元、10001000万元和万元和400400万万元，基本预备费率为元，基本预备费率为1010。投资建设期。投资建设期2 2年，各年，各年投资额相等。预计年均投资价格上涨年投资额相等。预计年均投资价格上涨5 5，则，则该工程的涨价预备费为多少？该工程的涨价预备费为多少？n答案：答案：n基本预备费：基本预备费：(600+1000+400)*10%=200(600+1000+400)*10%=200 万元万元 n静态投资额：静态投资额：2000+200=2200 2000+2

12、00=2200 万元万元n第一年第一年1100*1100*（1+5%)1+5%)1 1-1=55-1=55 万元万元n第二年第二年1100*(1+5%)1100*(1+5%)2 2-1=112.75-1=112.75 万元万元n合计合计167.75 167.75 万元。万元。n指运营期内长期占用并周转使用的营运资金。是流指运营期内长期占用并周转使用的营运资金。是流动资产与流动负债的差额。动资产与流动负债的差额。n流动资产流动资产:指在一年内或者超过一年的一个营业周指在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，期内变现或者运用的资产，包括存货、库存、现金、包括存货、库存、现金、应收账

13、款、预付账款、短期投资（股票、债券、基应收账款、预付账款、短期投资（股票、债券、基金）等。金）等。n流动负债流动负债:指在一年内或者超过一年的一个营业周指在一年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括应付账款、预收账款等。期内偿还的债务，包括应付账款、预收账款等。n在项目寿命期结束时，投入的流动资金应予以回收。在项目寿命期结束时，投入的流动资金应予以回收。7 7、流动资金、流动资金7.2.2 7.2.2 财务费用的估算财务费用的估算n总投资总投资=建设投资建设投资+建设期利息建设期利息+调节税调节税+流动流动资金；资金；建设投资建设投资=工程费用工程费用+工程建设其它费工程建设其它费+预

14、备费预备费（基本预备费（基本预备费+涨价预备费）涨价预备费）工程费用工程费用=建筑工程费建筑工程费+安装工程费安装工程费+设备及工设备及工器具购置费器具购置费一、分项详细估算法：一、分项详细估算法：1、建筑安装工程费用、建筑安装工程费用n 直接费直接费n 1 1）直接工程费）直接工程费n 2 2）措施费）措施费n 间接费间接费n 1 1）规费）规费n 2 2）企业管理费）企业管理费n 利润利润n 税金税金1）直接工程费）直接工程费n定义：是指施工过程中耗费的构成工程实定义：是指施工过程中耗费的构成工程实体的各项费用。体的各项费用。n直接工程费包括：直接工程费包括：人工费、材料费、施工人工费、材

15、料费、施工机械使用费机械使用费2 2）措施费：（）措施费：（二环夜临水，支架已安稳）二环夜临水，支架已安稳）n指为完成工程项目施工，发生于该工程施工前和过程中非工指为完成工程项目施工，发生于该工程施工前和过程中非工程实体项目的费用，包括：程实体项目的费用，包括：n（1 1）环境保护费）环境保护费n（2 2）文明施工费）文明施工费n（3 3）安全施工费）安全施工费n（4 4）临时设施费）临时设施费n（5 5）夜间施工增加费）夜间施工增加费n（6 6）二次搬运费）二次搬运费n（7 7）大型机械设备进出场及安拆费）大型机械设备进出场及安拆费n（8 8）混凝土、钢筋混凝土模板及支架费）混凝土、钢筋混凝

16、土模板及支架费n（9 9）脚手架费）脚手架费n（1010）已完工程及设备保护费）已完工程及设备保护费n（1111）施工排水、降水费）施工排水、降水费3 3）规费：）规费：(保定无公害保定无公害)n是指政府和有关权利部门规定必须缴纳的是指政府和有关权利部门规定必须缴纳的费用，简称规费。包括：费用，简称规费。包括：n（1 1）工程排污费）工程排污费n（2 2）工程定额测定费（已免收）工程定额测定费（已免收）n（3 3）社会保障费）社会保障费n（4 4）住房公积金）住房公积金n（5 5）危险作业意外伤害保险）危险作业意外伤害保险4）企业管理费）企业管理费n指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需费用

17、。指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需费用。n包括：包括：n管理人员的工资、办公费、差旅交通费、固定资产管理人员的工资、办公费、差旅交通费、固定资产使用费、工具用具使用费、劳动保险费、工会经费、使用费、工具用具使用费、劳动保险费、工会经费、职工教育经费、财产保险费、财务费、税金、其他。职工教育经费、财产保险费、财务费、税金、其他。5 5）利润）利润n指施工企业完成所承包工程获得的盈利，按指施工企业完成所承包工程获得的盈利，按照不同的计价程序，利润的计算方法有所不照不同的计价程序，利润的计算方法有所不同。同。计算基数可采用：计算基数可采用：（1 1）以直接费和间接费合计为计算基数）以直接费和

18、间接费合计为计算基数 （2 2）以人工费和机械费合计为计算基数）以人工费和机械费合计为计算基数 （3 3）以人工费为计算基数）以人工费为计算基数6）税金）税金 指国家税法规定的应计入建筑安装工程造价的营业指国家税法规定的应计入建筑安装工程造价的营业税、城市维护建设税及教育费附加等。税、城市维护建设税及教育费附加等。（1 1）营业税的税额为营业额的）营业税的税额为营业额的3%3%。（2 2）城市维护建设税按照纳税人所在的不同地点，按）城市维护建设税按照纳税人所在的不同地点，按照营业税的一定比例征收。照营业税的一定比例征收。1 1）纳税地点在市区的企）纳税地点在市区的企业，业，7%7%；2 2）纳

19、税地点在县城、镇的企业，）纳税地点在县城、镇的企业，5%5%；3 3）纳税地点在农村的，纳税地点在农村的，1%1%。（3 3）教育费附加为营业税的）教育费附加为营业税的3%3%。生产能力指数法生产能力指数法 简单估算法简单估算法 百分比估算法百分比估算法 朗格系数估算法朗格系数估算法 指标估算法指标估算法二、简单估算法二、简单估算法nI Ir r、I Ic c已建、拟建同类项目的资产投资额度已建、拟建同类项目的资产投资额度nDrDr、DcDc已建、拟建同类项目生产能力已建、拟建同类项目生产能力nmm生产能力指数，生产能力指数，0m10m1n地区建设投资调整系数，两项目所在地区之地区建设投资调整

20、系数，两项目所在地区之间建设条件相差不大时，一般取间建设条件相差不大时，一般取1 1根据已建成的、性质类似的建根据已建成的、性质类似的建设项目的投资额和生产能力来设项目的投资额和生产能力来估算拟建项目的投资额。估算拟建项目的投资额。1、生产能力指数法n例：例：已知生产流程相似的年生产能力为已知生产流程相似的年生产能力为1010万吨的化工万吨的化工装置，两年前建成的固定资产投资为装置，两年前建成的固定资产投资为25002500万元。拟建万元。拟建装置生产能力设计为装置生产能力设计为1515万吨，一年后建成。根据过去万吨，一年后建成。根据过去大量这种装置的数据得出投资生产能力指数大量这种装置的数据

21、得出投资生产能力指数m=0.72m=0.72。这几年设备与物资的价格上涨率平均为这几年设备与物资的价格上涨率平均为7%7%左右，试估左右，试估算拟建装置的投资额算拟建装置的投资额?1 1）设备系数法：）设备系数法：以拟建项目的以拟建项目的设备费设备费为基数进行估算为基数进行估算 KK拟建项目的投资额，拟建项目的投资额，I I拟建项目的其他费用拟建项目的其他费用 C C根据拟建项目当时当地价格计算的设备费用的总和根据拟建项目当时当地价格计算的设备费用的总和P P1 1,P,P2 2,P,P3.3.已建项目中建筑、安装及其他工程费用等已建项目中建筑、安装及其他工程费用等 占设备费用的百分比。占设备

22、费用的百分比。f f1 1,f,f2 2,f,f3.3.拟建项目建筑、安装及其他工程费用等的拟建项目建筑、安装及其他工程费用等的 综合调整系数。综合调整系数。2 2、百分比估算法、百分比估算法n以拟建项目的最主要、投资比重较大并与生产能力以拟建项目的最主要、投资比重较大并与生产能力直接相关的工艺设备费为基数进行估算直接相关的工艺设备费为基数进行估算PP1 1,P,P2 2,P,P3.3.已建项目中已建项目中各专业工程费用各专业工程费用（土建、暖通、电气及电信等）（土建、暖通、电气及电信等）占工艺设备费用的占工艺设备费用的百分比。百分比。2 2）主体专业系数法：）主体专业系数法：n以主要设备费为

23、基础，乘以适当系数来推算项以主要设备费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设费用。目的建设费用。nKK总建设费用；总建设费用；nCC主要设备费用；主要设备费用；nI Ii i管线、仪表、建筑物等项费用的估算系管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；数；nIcIc管理费、合同费、应急费等间接费在内管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。的总估算系数。3 3、朗格系数估算法、朗格系数估算法主要掌握分项详细估算法主要掌握分项详细估算法三、流动资金的估算三、流动资金的估算流动资金的显著特点是在生产过程中不断周转，其流动资金的显著特点是在生产过程中不断周转，其周转额的大小与生产规模及周转速度直接相关

24、。分周转额的大小与生产规模及周转速度直接相关。分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系，项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。在可行性研究中，为简化计算，仅对行估算。在可行性研究中，为简化计算，仅对存货、存货、现金、应收账款和应付账款四项内容现金、应收账款和应付账款四项内容进行估算。进行估算。n 计算公式为：计算公式为：n流动资金流动资金=流动资产流动资产-流动负债流动负债n流动资产流动资产=应收账款应收账款+预付账款预付账款+存货存货+现金现金n流动负债流动负债=应付账款应付账款+预

25、收账款预收账款n流动资金本年增加额流动资金本年增加额=本年流动资金本年流动资金-上年流上年流动资金动资金计算步骤：计算步骤：n1 1）周转次数计算）周转次数计算n周转次数是指流动资金的各个构成项目在一周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年内完成多少个生产过程。年内完成多少个生产过程。n周转次数周转次数=360d/=360d/最低周转次数最低周转次数2 2）应收账款估算）应收账款估算n是是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金的资金。n计算公式为：计算公式为：n应收账款应收账款=年经营成本周转次数年经营成本周转次数n经营成本外购原材料费、燃料及动力费经营

26、成本外购原材料费、燃料及动力费+工资及福利费工资及福利费+修理费修理费+其他费用其他费用3)3)存货估算存货估算n指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、在产品、半成品和产成品等。为简化计算，料、在产品、半成品和产成品等。为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品料、在产品和产成品。n存货存货=外购原材料、燃料外购原材料、燃料

27、+在产品在产品+产成品产成品+其他材料其他材料n外购原材料、燃料外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用周转年外购原材料、燃料费用周转次数次数n在产品在产品=（年外购原材料、燃料、动力费用（年外购原材料、燃料、动力费用+年工资年工资及福利费及福利费+年修理费年修理费+年其他制造费）年其他制造费）/周转次数周转次数n产成品产成品=（年经营成本（年经营成本-年营业费用）周转次数年营业费用）周转次数n其他制造费用是指由制造费用中扣除生产单位管理其他制造费用是指由制造费用中扣除生产单位管理人员工资及福利费、折旧费、修理费后的其余部分。人员工资及福利费、折旧费、修理费后的其余部分。4)4)现金估算现金估

28、算n指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金，包括企业库存现金和银行存款。态的那部分资金，包括企业库存现金和银行存款。n计算公式为：计算公式为：n现金现金=（年工资及福利费（年工资及福利费+年其他费用）周转次数年其他费用）周转次数n年其他费用年其他费用=制造费用制造费用+管理费用管理费用+销售费用销售费用-（以上（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费）摊销费、修理费）5)5)预付账款估算预付账款估算n预付账款是指企业为购买各类材料、半预付账款是指企业为购买各类

29、材料、半成品或服务所预先支付的款项，计算公成品或服务所预先支付的款项，计算公式为：式为：n预付账款预付账款=外购商品或服务年费用金额外购商品或服务年费用金额/周转次数周转次数 5)5)流动负债估算流动负债估算n指将在一年（含一年）或者超过指将在一年（含一年）或者超过1 1年的一个营业周期年的一个营业周期内偿还得债务，包括短期借款、应付票据、应付账内偿还得债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。在项目评价

30、中，流动负债的估到期的长期借款等。在项目评价中，流动负债的估算可以只考虑应付账款和预收账款两项。算可以只考虑应付账款和预收账款两项。n应付账款应付账款=（年外购原材料、燃料及其他材料费用）（年外购原材料、燃料及其他材料费用）周转次数周转次数n预收账款预收账款=预收的营业收入年金额预收的营业收入年金额/周转次数周转次数 例题：例题：n项目达到设计生产能力后，劳动定员项目达到设计生产能力后，劳动定员240240人，年标准人，年标准工资为工资为l.5l.5万元人，年福利为工资总额的万元人，年福利为工资总额的1414。年。年其他费用其他费用2082020820万元（其中其他制造费用万元（其中其他制造费

31、用820820万元），万元），年外购原材料、燃料动力费年外购原材料、燃料动力费94829482万元，经营成本为万元，经营成本为3087730877万元，年修理费万元，年修理费218218万元。各项流动资金最低万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款周转天数分别为：应收账款4545天，现金天，现金3030天，应付天，应付账款账款6060天，原材料、燃料动力天，原材料、燃料动力9090天，在产品天，在产品3 3天，产天，产成品成品2020天。用分项详细估算法估算拟建项目的流动天。用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金？资金？n流动资金流动资金=流动资产流动负债流动资产流动负债n流动资产流动资

32、产=应收帐款应收帐款+预付帐款预付帐款+存货存货+现金现金n流动负债流动负债=应付帐款应付帐款+预收帐款预收帐款n（1 1）周转次数）周转次数=360/=360/最低周转天数最低周转天数n各项流动资金周转次数分别为应收账款各项流动资金周转次数分别为应收账款8 8次，次，现金现金1212次，应付账款次，应付账款6 6次，原材料、燃料、动次，原材料、燃料、动力力4 4次，在产品次，在产品120120次，产成品次，产成品1818次。次。【解答】【解答】存货存货=年外购原材料、燃料、动力年外购原材料、燃料、动力+其他材其他材料料+在产品在产品+产成品产成品n（2 2）外购原材料、燃料动力）外购原材料、

33、燃料动力=年外购原材料燃料动年外购原材料燃料动力力/周转次数周转次数=9482/4=2371=9482/4=2371（万元）（万元）n（3 3）在产品）在产品=（年外购原、燃料动力（年外购原、燃料动力+年工资、福年工资、福利利+年修理费年修理费+年其他制造费用）年其他制造费用）/周转次数周转次数=（9482+2401.51.14+218+8209482+2401.51.14+218+820）/120=91/120=91（万（万元）元）n（4 4）产成品）产成品=（年经营成本（年经营成本-营业费用营业费用)/)/周转次数周转次数=30877/18=1715=30877/18=1715（万元）（万

34、元）n存货存货=外购原材料燃料动力外购原材料燃料动力+在产品在产品+产成品产成品=4177=4177（万元）（万元）n（5 5）应收帐款）应收帐款=年经营成本年经营成本/周转次数周转次数=30877/8=3860=30877/8=3860（万元）（万元）n（6 6）现金）现金=（年工资及福利（年工资及福利+年其他费用）年其他费用）/周转次周转次数数=（410+20820410+20820）/12=1769/12=1769（万元）（万元）n（7 7）应付帐款）应付帐款=年外购材料、燃料动力年外购材料、燃料动力/周转次数周转次数=9482/6=1580=9482/6=1580（万元）（万元）n（8

35、 8）流动资金）流动资金=流动资产流动负债流动资产流动负债n=现金现金+应收账款应收账款+存货存货-应付账款应付账款n=4177+3860+1769-1580=8226=4177+3860+1769-1580=8226（万元）（万元）7.3 7.3 固定资产折旧估算固定资产折旧估算n折旧：折旧：指固定资产由于使用而逐渐磨损所减指固定资产由于使用而逐渐磨损所减少的那部分价值。它反映了固定资产在当期少的那部分价值。它反映了固定资产在当期生产中的转移价值。生产中的转移价值。n折旧方法：折旧方法：将应提折旧总额在固定资产各使将应提折旧总额在固定资产各使用期间进行分配时所采用的具体计算方法。用期间进行分

36、配时所采用的具体计算方法。n主要分为两类：主要分为两类：一般折旧法和加速折旧法。一般折旧法和加速折旧法。1 1、直线法、直线法n又称平均年限法，又称平均年限法，以固定资产的原价减去预计净残值以固定资产的原价减去预计净残值后平均分摊于预计使用年限的折旧方法。后平均分摊于预计使用年限的折旧方法。n在各使用年限中，固定资产转移到在各使用年限中，固定资产转移到产品成本产品成本中的价值中的价值均是相等的，折旧的累计额呈直线上升的趋势。均是相等的，折旧的累计额呈直线上升的趋势。n这种方法具有易懂和易操作的优点，却忽略了这种方法具有易懂和易操作的优点，却忽略了“何时何时受益，何时付费受益，何时付费”的配比原

37、则，特别是在一台设备使的配比原则，特别是在一台设备使用初期和末期要与它的使用高峰期承担相同的折旧费用初期和末期要与它的使用高峰期承担相同的折旧费用，显然是不合理的。用，显然是不合理的。2 2、工作量法、工作量法n又称变动费用法。是根据实际工作量计提折旧额的又称变动费用法。是根据实际工作量计提折旧额的一种方法。一种方法。n它根据企业的经营活动情况或设备的使用状况来计它根据企业的经营活动情况或设备的使用状况来计提折旧。提折旧。n假定固定资产成本代表了购买一定数量的服务单位假定固定资产成本代表了购买一定数量的服务单位(可以是行驶里程数，工作小时数或产量数可以是行驶里程数，工作小时数或产量数)，然后，

38、然后按服务单位分配成本。按服务单位分配成本。n这种方法弥补了平均年限法只重使用时间，不考虑这种方法弥补了平均年限法只重使用时间，不考虑使用强度的特点。使用强度的特点。3 3、加速折旧法、加速折旧法n包括年数总和法和双倍余额递减法两种。包括年数总和法和双倍余额递减法两种。n年数总和法：年数总和法：将固定资产的原值减去净残值将固定资产的原值减去净残值后的净额乘以一个逐年递减的分数计算每年后的净额乘以一个逐年递减的分数计算每年的折旧额。的折旧额。n特点：特点：在使用年限的前期多提折旧，后期则在使用年限的前期多提折旧，后期则少提折旧，使固定资产成本在使用年限中加少提折旧，使固定资产成本在使用年限中加快

39、得到补偿。快得到补偿。双倍余额递减法双倍余额递减法n是在不考虑固定资产残值的情况下，用直线法折旧率的两倍是在不考虑固定资产残值的情况下，用直线法折旧率的两倍作为固定的折旧率乘以逐年递减的固定资产期初净值，得出作为固定的折旧率乘以逐年递减的固定资产期初净值，得出各年应提折旧额的方法。各年应提折旧额的方法。n双倍余额递减法是加速折旧法的一种，可在第一年折减较大双倍余额递减法是加速折旧法的一种，可在第一年折减较大金额金额,在前期消耗较大，在后期消耗较少，为此，在使用前期在前期消耗较大，在后期消耗较少，为此，在使用前期多提折旧，后期少提折旧，从而相对加速折旧。多提折旧，后期少提折旧，从而相对加速折旧。

40、n实行双倍余额递减法计提的固定资产，应当在固定资产折旧实行双倍余额递减法计提的固定资产，应当在固定资产折旧年限到期以前若干年内年限到期以前若干年内（当采用直线法的折旧额大于等于双（当采用直线法的折旧额大于等于双倍余额递减法的折旧额时），倍余额递减法的折旧额时），将固定资产账面净值扣除预计将固定资产账面净值扣除预计净残值后的余额平均摊销。净残值后的余额平均摊销。n现行的双倍余额递减法的计算规则只是一种原则性的现行的双倍余额递减法的计算规则只是一种原则性的框架，对最后两年框架，对最后两年折旧方法折旧方法的规定没有广泛的普遍性的规定没有广泛的普遍性，尤其不能生搬硬套，而必须根据净，尤其不能生搬硬套，

41、而必须根据净残值残值估计水平的估计水平的情况，既遵循谨慎性原则的要求，最大可能地使用情况，既遵循谨慎性原则的要求，最大可能地使用加加速折旧法速折旧法，同时也要确保净残值在最后年度留够。，同时也要确保净残值在最后年度留够。n因此双倍余额递减法最后年度折旧计算的处理实际上因此双倍余额递减法最后年度折旧计算的处理实际上是加速折旧的基本原则与双倍余额递减的基本计算规是加速折旧的基本原则与双倍余额递减的基本计算规则平衡的结果。则平衡的结果。双倍余额递减法的改进双倍余额递减法的改进n1 1、当、当净残值率净残值率较大时，要注意最后年度出现负折旧，较大时，要注意最后年度出现负折旧，宜从早采取宜从早采取平均年

42、限法平均年限法。n2 2、当双倍余额递减能正常用到倒数第二年，且不影、当双倍余额递减能正常用到倒数第二年，且不影响净残值，同时整个年度满足加速折旧法，则宜将响净残值，同时整个年度满足加速折旧法，则宜将双倍余额递法用到最后，不必拘泥于双倍余额递法用到最后，不必拘泥于“最后两年最后两年”的限制。的限制。n3 3、当折现年限较长时，当最后两年改平均法计算的、当折现年限较长时，当最后两年改平均法计算的结果与加速折旧原则出现冲突时，应服从加速折旧结果与加速折旧原则出现冲突时，应服从加速折旧要求，可以改为提前年度进行折旧方法的转换。要求，可以改为提前年度进行折旧方法的转换。双倍余额递减法应予修正的几种情形

43、，可以总双倍余额递减法应予修正的几种情形，可以总结如下：结如下：例题例题 1 1、平均年限法平均年限法 某某企企业业有有厂厂房房一一栋栋，原原值值为为120120万万元元，预预计计使使用用年年限限2020年年，预预计计净净残残值值率率为为4%4%，该该厂厂房房的年折旧额？的年折旧额？年折旧额年折旧额=120=120（1-4%1-4%）/20=5.76/20=5.76万元万元年折旧率年折旧率=（1-1-预计净残值率）预计净残值率）/折旧年限折旧年限年折旧额年折旧额=固定资产原值固定资产原值（1-1-预计净残值预计净残值率）率）/折旧年限折旧年限2 2、工作量法、工作量法 某某公公司司有有货货运运

44、卡卡车车一一辆辆，原原值值为为1515万万元元，预预计计净净残残值值率率为为5%5%，预预计计总总行行驶驶里里程程为为6060万万公公里里，当当月月行行驶驶里里程程为为30003000公公里里，该该项项固固定定资资产产的的月月折折旧旧额额？单位里程折旧额单位里程折旧额=15=15（1-5%1-5%）/60=/60=0.23750.2375（元（元/公里）公里）月折旧额月折旧额=3000=3000公里公里 0.2375 0.2375元元/公里公里=712.5712.5元元 年折旧率年折旧率=2/=2/预计使用年限预计使用年限100%100%年折旧额年折旧额=固定资产账面净值固定资产账面净值年折旧

45、率年折旧率3 3、双倍余额递减法、双倍余额递减法某高科技企业进口一条生产线，安装完毕后，某高科技企业进口一条生产线，安装完毕后，设备原值为设备原值为100000100000元，预计净残值为元，预计净残值为40004000元，元，预计使用年限为预计使用年限为5 5年。采用双倍余额递减法计年。采用双倍余额递减法计算各年的折旧额？算各年的折旧额？年份年份期初账面净值期初账面净值折旧率折旧率折旧额折旧额累计折旧额累计折旧额期末账面净值期末账面净值 1 2 3 4 5 100000 60000 36000 21600 12800 40%40%40%40000 24000 14400 8800 8800

46、40000 64000 78400 87200 96000 60000 36000 21600 12800 4000双倍直线折旧率双倍直线折旧率=2/5 100%=40%=2/5 100%=40%双倍余额递减法计算的折旧额双倍余额递减法计算的折旧额 单位：元单位：元年年折折旧旧率率=尚尚可可使使用用年年限限/预预计计使使用用年年限限的的年年数总和数总和年年折折旧旧额额 =（固固定定资资产产原原值值-预预计计净净残残值值）年折旧率年折旧率4 4、年数总和法、年数总和法某固定资产的原值为某固定资产的原值为5000050000元，预计使用年元，预计使用年限为限为5 5年，预计净残值为年，预计净残值为

47、20002000元，采用年数元，采用年数总和法计算的各年折旧额？总和法计算的各年折旧额？年数总和法计算的折旧额年数总和法计算的折旧额 单位：元单位：元年份年份各期期初尚各期期初尚可使用年限可使用年限应计折旧总额应计折旧总额原值原值-净残值净残值折旧率折旧率年折旧额年折旧额累计折旧额累计折旧额 1 2 3 4 5 5 4 3 2 1 48000 48000 48000 48000 48000 5/15 4/15 3/15 2/15 1/15 16000 12800 9600 6400 3200 16000 28800 38400 44800 48000还本付息的方法还本付息的方法n1 1、等额还

48、本付息：、等额还本付息：nA AP*i*P*i*（1+i1+i）n n/（1+i1+i）n n-1-1公式说明：公式说明：A A每月还款额：每月还款额：P P贷款总额：贷款总额：i i月利率；月利率；n n还款周期。还款周期。n2 2、等额还本，利息照付：、等额还本，利息照付：nA=I/nA=I/n等额还本，利息照付等额还本，利息照付（3）n借款借款1010万，利率万，利率10%10%，分两种方法计算利息？，分两种方法计算利息？年份年份1 12 23 34 45 5年初欠款年初欠款10108 86 64 42 2当年利息支付当年利息支付1 10.80.80.60.60.40.40.20.2当年

49、还本当年还本2 22 22 22 22 2年末尚欠年末尚欠8 86 64 42 20 0等额支付本息等额支付本息（3.26）年份年份1 12 23 34 45 5年初欠款年初欠款10108.368.366.766.764.84.82.642.64还本付息还本付息2.642.642.642.642.642.642.642.642.642.64利息利息1 10.840.840.680.680.480.480.260.26还本还本1.641.641.61.61.961.962.162.162.382.38n1 1、某建设项目达到设计能力后、某建设项目达到设计能力后,全场定员全场定员10001000人

50、人,工工资和福利费按照每人每年资和福利费按照每人每年2 2万元估算万元估算,每年的其他费每年的其他费用为用为10001000万元万元,其中其他制造费其中其他制造费600600万元万元,现金的周转现金的周转次数为每年次数为每年1010次。应收账款估算额为次。应收账款估算额为15001500万元万元,存货存货估算额为估算额为600600万元万元,年外购原材料、燃料动力费年外购原材料、燃料动力费20002000万元万元,原材料、燃料动力流动资金最低周转天数分别原材料、燃料动力流动资金最低周转天数分别为为9090天，则该项目流动资金估算额为多少万元？天，则该项目流动资金估算额为多少万元？作业题作业题