财务管理练习题(流动资产管理)12792.pptx

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1、财务管理练习题财务管理练习题 流动资产管理流动资产管理一、单选题一、单选题1 1某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为要量为要量为要量为600600万元，每次转换有价证券的固定成本为万元，每次转换有价证券的固定成本为万元，每次转换有价证券的固定成本为万元，每次转换有价证券的固定成本为100100万元，有价证券的年利率为万元，有价证券的年利率为万元，有价证券的年利率为万元，有价证券的年利率为1212。其年转换成。其年转换成。其年转换成。其年转换成本是（）元。本是（）元。

2、本是（）元。本是（）元。AA5000 B5000 B6000 C6000 C7000 D7000 D80008000答案答案答案答案:B:B解析解析解析解析:最佳现金持有量最佳现金持有量最佳现金持有量最佳现金持有量100000100000元，年转换次数元，年转换次数元，年转换次数元，年转换次数6000000/1000006000000/1000006060次，年转换成本次，年转换成本次，年转换成本次，年转换成本601006010060006000元元元元。2.2.某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需某企业现金收

3、支状况比较稳定，全年的现金需要量为要量为要量为要量为600600万元，每次转换有价证券的固定成本为万元，每次转换有价证券的固定成本为万元，每次转换有价证券的固定成本为万元，每次转换有价证券的固定成本为100100元，有价证券的年利率为元，有价证券的年利率为元，有价证券的年利率为元，有价证券的年利率为12%12%。其年转换成本。其年转换成本。其年转换成本。其年转换成本是（是（是（是（）元。）元。）元。）元。A A5000 B5000 B6000 C6000 C7000 D7000 D80008000答案：答案：答案：答案：BB解析：最佳现金持有量解析：最佳现金持有量解析：最佳现金持有量解析：最佳

4、现金持有量=100000 =100000（元）（元）（元）（元）年转换成本年转换成本年转换成本年转换成本=6000 =6000（元）（元）（元）（元）3 3在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是（账政策，可能导致的后果是（账政策，可能导致的后果是（账政策，可能导致的后果是（）。）。）。）。A A 收账费用增加收账费用增加收账费用增加收账费用增加 B B平均收账期延长平均收账期延长平均收账期延长平均收账期延长 C C应收账款增加应收账款增加应收账款增加

5、应收账款增加 D D坏账损失增加坏账损失增加坏账损失增加坏账损失增加答案：答案：答案：答案：A A。解析：积极的收账政策，意味着企业主动去催收解析：积极的收账政策，意味着企业主动去催收解析：积极的收账政策，意味着企业主动去催收解析：积极的收账政策，意味着企业主动去催收账款，催收账款要发生费用，但会加速应收账款账款，催收账款要发生费用，但会加速应收账款账款，催收账款要发生费用，但会加速应收账款账款，催收账款要发生费用，但会加速应收账款的回收，减少应收账款，缩短平均收账天数，减的回收，减少应收账款，缩短平均收账天数，减的回收，减少应收账款，缩短平均收账天数，减的回收，减少应收账款，缩短平均收账天数

6、，减少坏账损失。少坏账损失。少坏账损失。少坏账损失。4 4企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。）。）。）。A A企业账户所记存款余额企业账户所记存款余额企业账户所记存款余额企业账户所记存款余额 B B银行账户所记企业存款余额银行账户所记企业存款余额银行账户所记企业存款余额银行账户所记企业存款余额 C C企业账户与银行账户所记存款余额之差企业账户与银行账户所记存款余额之差企业账户与银行账户所记存款余额之差企业账户与银行账户所记存款余额之差 D D

7、企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差 答案：答案：答案：答案：C C 解析：所谓现金的浮游量是指企业账户上现金余额与银行解析：所谓现金的浮游量是指企业账户上现金余额与银行解析：所谓现金的浮游量是指企业账户上现金余额与银行解析：所谓现金的浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。有时，企业账户上的账户上所示的存款余额之间的差额。有时，企业账户上的账户上所示的存款余额之间的差额。有时，企业账户上的账户上所示的存款余额之间的差额。有时，企业账户上的现金余额已为零

8、或负数，而银行账上的该企业的现金余额现金余额已为零或负数，而银行账上的该企业的现金余额现金余额已为零或负数，而银行账上的该企业的现金余额现金余额已为零或负数，而银行账上的该企业的现金余额还有很多，这是因为有些企业已经开出的付款票据尚处在还有很多，这是因为有些企业已经开出的付款票据尚处在还有很多，这是因为有些企业已经开出的付款票据尚处在还有很多，这是因为有些企业已经开出的付款票据尚处在传递过程中，银行尚未付款出账。如果能正确预测浮游量传递过程中，银行尚未付款出账。如果能正确预测浮游量传递过程中，银行尚未付款出账。如果能正确预测浮游量传递过程中，银行尚未付款出账。如果能正确预测浮游量并加以利用，可

9、节约大量现金。并加以利用，可节约大量现金。并加以利用，可节约大量现金。并加以利用，可节约大量现金。5 5 5 5下列各项中，属于应收账款机会成本的是下列各项中，属于应收账款机会成本的是下列各项中，属于应收账款机会成本的是下列各项中，属于应收账款机会成本的是()。A A A A应收账款占用资金的应计利息应收账款占用资金的应计利息应收账款占用资金的应计利息应收账款占用资金的应计利息 B B B B客户资信调查费用客户资信调查费用客户资信调查费用客户资信调查费用 C C C C坏账损失坏账损失坏账损失坏账损失 D D D D收账费用收账费用收账费用收账费用答案：答案：答案：答案：A A A A解析：

10、应收账款的机会成本是因资金投放在应收解析：应收账款的机会成本是因资金投放在应收解析：应收账款的机会成本是因资金投放在应收解析：应收账款的机会成本是因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入，比如投资于有价证券账款上而丧失的其他收入，比如投资于有价证券账款上而丧失的其他收入，比如投资于有价证券账款上而丧失的其他收入，比如投资于有价证券所产生的利息收入。所产生的利息收入。所产生的利息收入。所产生的利息收入。6 6 6 6采用采用采用采用ABCABCABCABC法对存货进行控制时，应当重点控制法对存货进行控制时，应当重点控制法对存货进行控制时，应当重点控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是的是的是的是

11、()()()()。A A A A数量较多的存货数量较多的存货数量较多的存货数量较多的存货 B B B B占用资金较多的存货占用资金较多的存货占用资金较多的存货占用资金较多的存货 C C C C品种较多的存货品种较多的存货品种较多的存货品种较多的存货 D D D D库存时间较长的存货库存时间较长的存货库存时间较长的存货库存时间较长的存货答案：答案：答案：答案：B B B B解析：解析：解析：解析：ABCABCABCABC法中，法中，法中，法中，A A A A类存货金额巨大但品种数量较类存货金额巨大但品种数量较类存货金额巨大但品种数量较类存货金额巨大但品种数量较少，是控制的重点。少，是控制的重点。

12、少，是控制的重点。少，是控制的重点。B B B B类存货金额一般，品种数量类存货金额一般，品种数量类存货金额一般，品种数量类存货金额一般，品种数量相对较多，企业一般划分类别进行控制。相对较多，企业一般划分类别进行控制。相对较多，企业一般划分类别进行控制。相对较多，企业一般划分类别进行控制。C C C C类存货类存货类存货类存货品种数量繁多，但价值金额却很小，企业只要把品种数量繁多，但价值金额却很小，企业只要把品种数量繁多，但价值金额却很小，企业只要把品种数量繁多，但价值金额却很小，企业只要把握一个总金额就可以。握一个总金额就可以。握一个总金额就可以。握一个总金额就可以。7 7 7 7下面关于信

13、用条件中信用期限的阐述正确的是（下面关于信用条件中信用期限的阐述正确的是（下面关于信用条件中信用期限的阐述正确的是（下面关于信用条件中信用期限的阐述正确的是（）。）。）。）。A A A A信用期限越长，企业坏账风险越小信用期限越长，企业坏账风险越小信用期限越长，企业坏账风险越小信用期限越长，企业坏账风险越小 B B B B信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越 C C C C延长信用期限，不利于销售收入的扩大延长信用期限，不利于销售收入的扩大延长信用期限，不利于销售

14、收入的扩大延长信用期限，不利于销售收入的扩大 D D D D信用期限越长，应收账款的机会成本越低信用期限越长，应收账款的机会成本越低信用期限越长，应收账款的机会成本越低信用期限越长，应收账款的机会成本越低答案：答案：答案：答案：B B B B解析：信用期间是企业允许客户从购货到付款的时间解析：信用期间是企业允许客户从购货到付款的时间解析：信用期间是企业允许客户从购货到付款的时间解析：信用期间是企业允许客户从购货到付款的时间间隔。信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。延长间隔。信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。延长间隔。信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。延长间隔。信用期越长，给予顾客信用条件越

15、优惠。延长信用期对销售额增加会产生有利影响，与此同时，应信用期对销售额增加会产生有利影响，与此同时，应信用期对销售额增加会产生有利影响，与此同时，应信用期对销售额增加会产生有利影响，与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。收账款、收账费用和坏账损失也会增加。收账款、收账费用和坏账损失也会增加。收账款、收账费用和坏账损失也会增加。8 8 8 8在影响客户资信程度的因素中，（在影响客户资信程度的因素中，（在影响客户资信程度的因素中，（在影响客户资信程度的因素中，（）是决定）是决定）是决定）是决定企业是否给予客户信用的首要因素。企业是否给予客户信用的首要因素。企业是否给予客户信用的首要因素。

16、企业是否给予客户信用的首要因素。A A A A资本资本资本资本 B B B B经济状况经济状况经济状况经济状况 C C C C偿付能力偿付能力偿付能力偿付能力 D D D D信用品质信用品质信用品质信用品质答案：答案：答案：答案：D D D D。解析：信用品质是指客户履约或赖账的可能性，是解析：信用品质是指客户履约或赖账的可能性，是解析：信用品质是指客户履约或赖账的可能性，是解析：信用品质是指客户履约或赖账的可能性，是决定是否给予客户信用的首要因素。决定是否给予客户信用的首要因素。决定是否给予客户信用的首要因素。决定是否给予客户信用的首要因素。9 9 9 9下列项目中不属于信用条件的是（下列项

17、目中不属于信用条件的是（下列项目中不属于信用条件的是（下列项目中不属于信用条件的是（）。）。）。）。A A A A现金折扣现金折扣现金折扣现金折扣 B B B B商业折扣商业折扣商业折扣商业折扣 C C C C信用期限信用期限信用期限信用期限 D D D D折扣期限折扣期限折扣期限折扣期限答案：答案：答案：答案：B B B B。解析：信用条件是指企业接受客户信用定单时所解析：信用条件是指企业接受客户信用定单时所解析：信用条件是指企业接受客户信用定单时所解析：信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限、提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限、提出的付款要求

18、，主要包括信用期限、折扣期限、提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限、现金折扣。现金折扣。现金折扣。现金折扣。二、多项选择题二、多项选择题1.1.1.1.为加强现金的支出管理，延期支付账款的方为加强现金的支出管理，延期支付账款的方为加强现金的支出管理，延期支付账款的方为加强现金的支出管理，延期支付账款的方法一般包括法一般包括法一般包括法一般包括()()()()。A A A A推迟支付应付款推迟支付应付款推迟支付应付款推迟支付应付款 B B B B改进销售方式改进销售方式改进销售方式改进销售方式C C C C采用支票付款采用支票付款采用支票付款采用支票付款 D D D D合理使用浮游量合理使

19、用浮游量合理使用浮游量合理使用浮游量答案：答案：答案：答案：ADADADAD解析：现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现解析：现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现解析：现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现解析：现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。一般有几种：合理利用金的支出时间。一般有几种：合理利用金的支出时间。一般有几种：合理利用金的支出时间。一般有几种：合理利用“浮游量浮游量浮游量浮游量”、推迟支付应付款、采用汇票付款。、推迟支付应付款、采用汇票付款。、推迟支付应付款、采用汇票付款。、推迟支付应付款、采用汇票付款。2 2 2 2影响应收账款机会成本的因素有（）。影响应收账款机会

20、成本的因素有（）。影响应收账款机会成本的因素有（）。影响应收账款机会成本的因素有（）。A A A A平均收账天数平均收账天数平均收账天数平均收账天数 B B B B变动成本率变动成本率变动成本率变动成本率 C C C C年赊销额年赊销额年赊销额年赊销额 D D D D资金成本资金成本资金成本资金成本 答案：答案：答案：答案：ABCDABCDABCDABCD。解析：解析：解析：解析：应收账款机会成本应收账款机会成本应收账款机会成本应收账款机会成本=平均每日赊销额平均每日赊销额平均每日赊销额平均每日赊销额平均账款天平均账款天平均账款天平均账款天数数数数变动成本率变动成本率变动成本率变动成本率资金成

21、本。资金成本。资金成本。资金成本。注注注注：（：（：（：（1 1 1 1）应收账款机会成本的计算有两种说法，一是不乘应收账款机会成本的计算有两种说法，一是不乘应收账款机会成本的计算有两种说法，一是不乘应收账款机会成本的计算有两种说法，一是不乘变动成本率，一是乘变动成本率。变动成本率，一是乘变动成本率。变动成本率，一是乘变动成本率。变动成本率，一是乘变动成本率。（2 2 2 2）平均每日赊销额）平均每日赊销额）平均每日赊销额）平均每日赊销额=年赊销额年赊销额年赊销额年赊销额/360/360/360/360，书中采用的是年销售收入书中采用的是年销售收入书中采用的是年销售收入书中采用的是年销售收入/

22、360/360/360/360，两种均可，只是运用是要，两种均可，只是运用是要，两种均可，只是运用是要，两种均可，只是运用是要统一。统一。统一。统一。3 3 3 3企业制定收账政策所要解决问题是（企业制定收账政策所要解决问题是（企业制定收账政策所要解决问题是（企业制定收账政策所要解决问题是（）。）。）。）。A A A A最大限度地防止客户拖欠账款最大限度地防止客户拖欠账款最大限度地防止客户拖欠账款最大限度地防止客户拖欠账款 B B B B确定收账程序确定收账程序确定收账程序确定收账程序 C C C C确定收账方式确定收账方式确定收账方式确定收账方式 D D D D客户是否会拖欠客户是否会拖欠客

23、户是否会拖欠客户是否会拖欠 答案：答案：答案：答案：BCBCBCBC。解析：收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠解析：收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠解析：收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠解析：收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时，所采取的收账策略与措施。选甚至拒付账款时，所采取的收账策略与措施。选甚至拒付账款时，所采取的收账策略与措施。选甚至拒付账款时，所采取的收账策略与措施。选项项项项A A A A、D D D D主要靠信用调查和严格信用审批制度。主要靠信用调查和严格信用审批制度。主要靠信用调查和严格信用审批制度。主要靠信用调查和严格信用审批制度。三、判断题三、判断题

24、1 1 1 1收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。（加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。（加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。（加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。（）答案答案答案答案:错错错错解析解析解析解析:收账费用并不是越大越好，制定收账政策

25、应该收账费用并不是越大越好，制定收账政策应该收账费用并不是越大越好，制定收账政策应该收账费用并不是越大越好，制定收账政策应该在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行权衡，前者要小于后者，收账政策会成本之间进行权衡，前者要小于后者，收账政策会成本之间进行权衡，前者要小于后者，收账政策会成本之间进行权衡，前者要小于后者，收账政策才是可取的。才是可取的。才是可取的。才是可取的。2 2企业现金持有量过多会降低企业的收益企业现金持有量过多会降低企业的收益水

26、平。水平。（）（）答案：对答案：对解析：现金持有量过多，导致持有机会成解析：现金持有量过多，导致持有机会成本上升，降低了企业的收益。本上升，降低了企业的收益。3 3企业持有的现金总额可以小于各种动机企业持有的现金总额可以小于各种动机所需现金余额之和，且各种动机所需保持的所需现金余额之和，且各种动机所需保持的现金也不必均为货币形态。（现金也不必均为货币形态。（）答案：对答案：对解析：由于各种动机所需要的现金可以调节解析：由于各种动机所需要的现金可以调节使用，企业持有的现金总额并不等于各种动使用，企业持有的现金总额并不等于各种动机所需现金余额的简单相加，前者通常小于机所需现金余额的简单相加，前者通

27、常小于后者。后者。4 4企业现金管理的首要目的是获得最大的企业现金管理的首要目的是获得最大的收益。收益。（）答案：错答案：错解析：企业现金管理的目的首先是保证日常解析：企业现金管理的目的首先是保证日常生产经营业务的现金需求，其次才是使这些生产经营业务的现金需求，其次才是使这些现金获得最大的收益。现金获得最大的收益。四、计算题四、计算题1 1已知：某公司现金收支平稳，预计全年已知：某公司现金收支平稳，预计全年已知：某公司现金收支平稳，预计全年已知：某公司现金收支平稳，预计全年(按按按按360360天天天天计算计算计算计算)现金需要量为现金需要量为现金需要量为现金需要量为250000250000元

28、，现金与有价证券的转元，现金与有价证券的转元，现金与有价证券的转元，现金与有价证券的转换成本为每次换成本为每次换成本为每次换成本为每次500500元，有价证券年利率为元，有价证券年利率为元，有价证券年利率为元，有价证券年利率为1010。要求；要求；要求；要求；(1)(1)计算最佳现金持有量。计算最佳现金持有量。计算最佳现金持有量。计算最佳现金持有量。(2)(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。全年现金转换成本和全年现金持

29、有机会成本。全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。(3)(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。数和有价证券交易间隔期。数和有价证券交易间隔期。数和有价证券交易间隔期。答案及解析：答案及解析：答案及解析：答案及解析：（1 1 1 1）最佳现金持有量）最佳现金持有量）最佳现金持有量）最佳现金持有量=(2250000500)/10%=50000(=(2250000500)/10%=50000(=(225000

30、0500)/10%=50000(=(2250000500)/10%=50000(元元元元)（2 2 2 2）最佳现金管理总成本）最佳现金管理总成本）最佳现金管理总成本）最佳现金管理总成本 =(225000050010%)=5000(=(225000050010%)=5000(=(225000050010%)=5000(=(225000050010%)=5000(元元元元)转换成本转换成本转换成本转换成本=250000/50000500=2500(=250000/50000500=2500(=250000/50000500=2500(=250000/50000500=2500(元元元元)持有机会

31、成本持有机会成本持有机会成本持有机会成本=50000/210%=2500(=50000/210%=2500(=50000/210%=2500(=50000/210%=2500(元元元元)（3 3 3 3）有价证券交易次数）有价证券交易次数）有价证券交易次数）有价证券交易次数=250000/50000=5(=250000/50000=5(=250000/50000=5(=250000/50000=5(次次次次)有价证券交易间隔期有价证券交易间隔期有价证券交易间隔期有价证券交易间隔期=360/5=72(=360/5=72(=360/5=72(=360/5=72(天天天天)2 2 2 2某企业预测某

32、企业预测某企业预测某企业预测2005200520052005年度销售收入净额为年度销售收入净额为年度销售收入净额为年度销售收入净额为4500450045004500万元，现万元，现万元，现万元，现销与赊销比例为销与赊销比例为销与赊销比例为销与赊销比例为1 1 1 1：4 4 4 4，应收账款平均收账天数为，应收账款平均收账天数为，应收账款平均收账天数为，应收账款平均收账天数为60606060天，天，天，天，变动成本率为变动成本率为变动成本率为变动成本率为50%50%50%50%，企业的资金成本率为，企业的资金成本率为，企业的资金成本率为，企业的资金成本率为10%10%10%10%。一年按。一年

33、按。一年按。一年按360360360360天计算。天计算。天计算。天计算。要求：要求：要求：要求：（1 1 1 1）计算）计算）计算）计算2005200520052005年度赊销额。年度赊销额。年度赊销额。年度赊销额。（2 2 2 2）计算）计算）计算）计算2005200520052005年度应收账款的平均余额。年度应收账款的平均余额。年度应收账款的平均余额。年度应收账款的平均余额。（3 3 3 3）计算）计算）计算）计算2005200520052005年度维持赊销业务所需要的资金额。年度维持赊销业务所需要的资金额。年度维持赊销业务所需要的资金额。年度维持赊销业务所需要的资金额。（4 4 4

34、4）计算）计算）计算）计算2005200520052005年度应收账款的机会成本额。年度应收账款的机会成本额。年度应收账款的机会成本额。年度应收账款的机会成本额。（5 5 5 5）若）若）若）若2005200520052005年应收账款需要控制在年应收账款需要控制在年应收账款需要控制在年应收账款需要控制在400400400400万元，在其他万元，在其他万元，在其他万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？多少天？多少天？多少天？答案及

35、解析答案及解析答案及解析答案及解析：（1 1 1 1）现销与赊销比例为）现销与赊销比例为）现销与赊销比例为）现销与赊销比例为1 1 1 1：4 4 4 4，所以现销额赊销额，所以现销额赊销额，所以现销额赊销额，所以现销额赊销额/4/4/4/4，即赊销额赊销额，即赊销额赊销额，即赊销额赊销额，即赊销额赊销额/4/4/4/44500450045004500，所以赊销额，所以赊销额，所以赊销额，所以赊销额3600360036003600（万元）（万元）（万元）（万元）（2 2 2 2）应收账款的平均余额日赊销额）应收账款的平均余额日赊销额）应收账款的平均余额日赊销额）应收账款的平均余额日赊销额平均收

36、账天平均收账天平均收账天平均收账天数数数数3600/360603600/360603600/360603600/36060600600600600（万元）（万元）（万元）（万元）（3 3 3 3）维持赊销业务所需要的资金额应收账款的平）维持赊销业务所需要的资金额应收账款的平）维持赊销业务所需要的资金额应收账款的平）维持赊销业务所需要的资金额应收账款的平均余额均余额均余额均余额变动成本率变动成本率变动成本率变动成本率60050600506005060050300300300300（万元）（万元）（万元）（万元）（4 4 4 4）应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的）应收账款的机会成本维持赊销业

37、务所需要的）应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的）应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的资金资金资金资金资金成本率资金成本率资金成本率资金成本率3001030010300103001030303030（万元）（万元）（万元）（万元）（5 5 5 5）应收账款的平均余额日赊销额）应收账款的平均余额日赊销额）应收账款的平均余额日赊销额）应收账款的平均余额日赊销额平均收账天平均收账天平均收账天平均收账天数数数数3600/3603600/3603600/3603600/360平均收账天数平均收账天数平均收账天数平均收账天数400400400400，所以平均收账天数所以平均收账天数所以平均收账天数所以

38、平均收账天数40404040（天）。（天）。（天）。（天）。3.3.3.3.某企业某企业某企业某企业20012001年年年年A A产品销售收入为产品销售收入为产品销售收入为产品销售收入为4 0004 000万元，总成本为万元，总成本为万元，总成本为万元，总成本为3 3 000000万元，其中固定成本为万元，其中固定成本为万元，其中固定成本为万元，其中固定成本为600600万元。万元。万元。万元。20022002年该企业有两种售用政策可供选用：年该企业有两种售用政策可供选用：年该企业有两种售用政策可供选用：年该企业有两种售用政策可供选用：甲方案给予客户甲方案给予客户甲方案给予客户甲方案给予客户6

39、060天信用期限（天信用期限（天信用期限（天信用期限（n/60n/60），预计销售收入为），预计销售收入为），预计销售收入为），预计销售收入为5 5 000000万元，货款将于第万元，货款将于第万元，货款将于第万元，货款将于第6060天收到，其信用成本为天收到，其信用成本为天收到，其信用成本为天收到，其信用成本为140140万元；万元；万元；万元；乙方案的信用政策为（乙方案的信用政策为（乙方案的信用政策为（乙方案的信用政策为（2/102/10，1/101/10，n/90n/90），预计销售收入），预计销售收入），预计销售收入），预计销售收入为为为为5 4005 400万元，将有万元，将有万元，

40、将有万元，将有30%30%的货款于第的货款于第的货款于第的货款于第1010天收到，天收到，天收到，天收到，20%20%的货款于的货款于的货款于的货款于第第第第2020天收到，其余天收到，其余天收到，其余天收到，其余50%50%的货款于第的货款于第的货款于第的货款于第9090天收到（前两部分货款天收到（前两部分货款天收到（前两部分货款天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的的的的4%4%），收账费用为），收账费用为）

41、，收账费用为），收账费用为5050万元。万元。万元。万元。该企业该企业该企业该企业A A部品销售额相关范围为部品销售额相关范围为部品销售额相关范围为部品销售额相关范围为3 0003 0006 0006 000万元，企业的资万元，企业的资万元，企业的资万元，企业的资金成本率为金成本率为金成本率为金成本率为8%8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。要求：（要求：（要求：（要求：（1 1 1 1）计算该企业）计算该企业）计算该企业）计算该企业2001200120012001年的下列指

42、标：年的下列指标：年的下列指标：年的下列指标：变动成本总额；变动成本总额；变动成本总额；变动成本总额；以销售收入为基础计算的变动成本率。以销售收入为基础计算的变动成本率。以销售收入为基础计算的变动成本率。以销售收入为基础计算的变动成本率。（2 2 2 2）计算乙方案的下列指标：）计算乙方案的下列指标：）计算乙方案的下列指标：）计算乙方案的下列指标：应收账款平均收账天数；应收账款平均收账天数；应收账款平均收账天数；应收账款平均收账天数；应收账款平均余额；应收账款平均余额；应收账款平均余额；应收账款平均余额；维持应维持应维持应维持应收账款所需资金；收账款所需资金；收账款所需资金；收账款所需资金；应

43、收账款机会成本；应收账款机会成本；应收账款机会成本；应收账款机会成本；坏账成本；坏账成本；坏账成本；坏账成本；采采采采用乙方案的信用成本；用乙方案的信用成本；用乙方案的信用成本；用乙方案的信用成本；（3 3 3 3）计算以下指标：）计算以下指标：）计算以下指标：）计算以下指标：甲方案的现金折扣；甲方案的现金折扣；甲方案的现金折扣；甲方案的现金折扣；乙方案的现金乙方案的现金乙方案的现金乙方案的现金折扣；折扣；折扣；折扣；甲乙两方案信用成本前收益之差；甲乙两方案信用成本前收益之差；甲乙两方案信用成本前收益之差；甲乙两方案信用成本前收益之差；甲乙两方案信甲乙两方案信甲乙两方案信甲乙两方案信用成本后收

44、益之差。用成本后收益之差。用成本后收益之差。用成本后收益之差。（4 4 4 4）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。答案及解析答案及解析答案及解析答案及解析:(1)(1)(1)(1)变动成本总额变动成本总额变动成本总额变动成本总额30003000300030006006006006002400(2400(2400(2400(万元万元万元万元)变动成本率变动成本率变动成本率变动成本率2400/40002400/40002400/4000

45、2400/400060606060(2)(2)(2)(2)计算乙方案的下列指标：计算乙方案的下列指标：计算乙方案的下列指标：计算乙方案的下列指标：应收账款平均收账天数应收账款平均收账天数应收账款平均收账天数应收账款平均收账天数30303030lOlOlOlO2020202020202020505050509090909052(52(52(52(天天天天)应收账款平均余额应收账款平均余额应收账款平均余额应收账款平均余额5400/360525400/360525400/360525400/36052780(780(780(780(万元万元万元万元)维持应收账款所需资金维持应收账款所需资金维持应收账

46、款所需资金维持应收账款所需资金78060780607806078060468(468(468(468(万元万元万元万元)应收账款机会成本应收账款机会成本应收账款机会成本应收账款机会成本468846884688468837.44(37.44(37.44(37.44(万元万元万元万元)坏账成本坏账成本坏账成本坏账成本540050%4%540050%4%540050%4%540050%4%108(108(108(108(万元万元万元万元)采用乙方案的信用成本采用乙方案的信用成本采用乙方案的信用成本采用乙方案的信用成本37.4437.4437.4437.44l08l08l08l085050505019

47、5.44(195.44(195.44(195.44(万元万元万元万元)(3)(3)(3)(3)甲方案的现金折扣甲方案的现金折扣甲方案的现金折扣甲方案的现金折扣0 0 0 0 乙方案的现金折扣乙方案的现金折扣乙方案的现金折扣乙方案的现金折扣5400(25400(25400(25400(2303030301 1 1 120202020)43.243.243.243.2(万元万元万元万元)甲方案信用成本前收益甲方案信用成本前收益甲方案信用成本前收益甲方案信用成本前收益5000(15000(15000(15000(160606060)2000(2000(2000(2000(万元万元万元万元)乙方案信用

48、成本前收益乙方案信用成本前收益乙方案信用成本前收益乙方案信用成本前收益5400(15400(15400(15400(160606060)43.243.243.243.2211621162116211680808080(万元万元万元万元)甲乙两方案信用成本前收益之差甲乙两方案信用成本前收益之差甲乙两方案信用成本前收益之差甲乙两方案信用成本前收益之差20002000200020002116.82116.82116.82116.8116.8(116.8(116.8(116.8(万万万万元元元元)甲方案信用成本后收益甲方案信用成本后收益甲方案信用成本后收益甲方案信用成本后收益2000200020002

49、0001401401401401860(1860(1860(1860(万元万元万元万元)乙方案信用成本后收益乙方案信用成本后收益乙方案信用成本后收益乙方案信用成本后收益2116.82116.82116.82116.8195.44195.44195.44195.441921.36(1921.36(1921.36(1921.36(万元万元万元万元)甲乙两方案信用成本后收益之差甲乙两方案信用成本后收益之差甲乙两方案信用成本后收益之差甲乙两方案信用成本后收益之差18601921.3618601921.3618601921.3618601921.36 61.36(61.36(61.36(61.36(万元万元万元万元)或或或或116.8116.8116.8116.8(140(140(140(140195.44)195.44)195.44)195.44)61.36(61.36(61.36(61.36(万元万元万元万元)(4)(4)(4)(4)因为乙方案信用成本后收益大于甲方案信用成本后收益，所因为乙方案信用成本后收益大于甲方案信用成本后收益，所因为乙方案信用成本后收益大于甲方案信用成本后收益，所因为乙方案信用成本后收益大于甲方案信用成本后收益，所以应采用乙方案。以应采用乙方案。以应采用乙方案。以应采用乙方案。