第三章投资银行的组织结构cxyr.pptx

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1、第三章 投资银行的组织结构w 学习本章的目的及要求：w 通过本章的学习，掌握投资银行的组织形态，了解投资银行的规模结构，把握投资银行的机构设置及业务模式。第一节投资银行的组织形态w一、合伙人制w二、混合公司制w三、公众持股公司 一、合伙人制w 所谓合伙，是指由两个或两个以上人拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司主人或股东。w 投资银行成立之初，它们都是家族企业，采用合伙的组织形式。合伙制的缺点：w 资本实力受到限制w 家族企业力图保持家族控制企业的同时，出现了无法补充稳定的经营管理人才的问题w 许多商人银行缺乏组织上的稳定性。经营获利后就按比例分配，缺乏资本积累机制。w 合伙制企业承担着无限

2、责任，企业的结束便意味着家族的结束。二、混合公司w 主要动机都是为了扩大母公司的业务规模，增强母公司的获利能力及业务多样性w 投资银行业有了行业外的压力，利润变得更重要w 美林公司等三、公众持股公司w 股份公司制，是指由法律规定人数以上的股东组成，全部资本划分成等额股份，股东仅就其认购的股份对公司债务负清偿责任的公司形式。w 优势：集资功能企业法人化功能管理现代化功能股份公司制的类型：w 集团制，即投资银行被其他非金融机构控股，如1981年菲波罗公司收购所罗门兄弟公司，通用电气公司接管了基德皮博迪公司，对母公司负责w 公众持有公司制，即以普通股方式向公众出售其公司股权，对全体股东负责第二节投资

3、银行的规模结构w 超大型投资银行（Bulge-brackeFirms）指美里尔林奇（简称美林）、摩根斯坦利，第一波士顿、所罗门兄弟、高盛及希尔逊莱曼兄弟公司6大投资银行w 大型投资银行（MajorBracketFirms）w 次大型投资银行（SubmajorBracketFirms）w 地区性投资银行(RegionalFirms)w 专业性投资银行(SpecalizedFirms)w 商人银行(MerchantBank)第三节投资银行的机构设置和业务模式一、投资银行的机构设置u投资银行管理层u董事会u执行董事u总经理u投资银行业务部门u企业融资部、公共融资部、兼并收购部、项目融资部、证券交易部

4、、房地产部、风险资本部、国际业务部该部、发展研究部、私募资金部、计划财务部二、投资银行的业务模式w 总部集中模式：适用于小型券商，集中管理，集中业务，集中人力w 地域分工模式w 行业分工模式w 业务分工模式w 职能分工：按环节分工w 复合模式第四节 投资银行的人力组织一、投行的工作特点w 专业性强：专业面宽、专w 责任感：承诺，责任w 报酬高w 工作强度大二、对投行员工的素质能力要求良好的职业道德业务素质能力要求三、员工管理中的激励机制u鼓励计划u福利计划u在职培训对证券公司而言：树立公司品牌，产生广告效应；为公司创造利润；提高公司专业水平，培养人才；带来客户资源，为其他业务服务。w 对客户而

5、言：承销商战略、管理、财务咨询顾问 投资银行业务的定位 投资银行业务的组织w 深圳总部w 北京分部上海分部w 研究与营销生产技术与内核销售售后服务w 行业专家生产人员内核人员销售人员辅助人员w 项目小组w 区域分工行业分工w 投资银行部投资银行公司投资银行考核体系w 证券公司w w 投资银行部w 项目小组项目小组项目小组w 项目人员项目人员项目人员w 考核指标：项目数量、收入、成本费用、利润投资银行业务成功的关键w 以客户为中心；w 注重长期利益（风险控制）；w 良好的奖励激励机制；w 品牌、人才、客户。投资银行业务人员的素质与机遇w 需要具备的素质：正直、诚实、单纯；激情、冲劲、活力；勤奋踏实；专业能力强；持续学习；沟通能力强。机遇w 能提高自己的专业能力和综合素质；w 能建立自己的客户队伍，与优秀企业家建立友谊；w 能深入了解产业、企业、企业家、企业战略；w 较快完成资本的原始积累；w 存在大量投资机会和未来控股上市公司的机会。