某公司资产管理及财务知识分析概述fqtt.pptx

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1、财务管理财务管理安丘市职业中专安丘市职业中专李明辉李明辉北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理第第1515章章 财务管理财务管理l l15.1 财务管理概述财务管理概述l l15.2 投资决策投资决策l l15.3 筹资决策筹资决策l l15.4 资产管理资产管理l l15.5 利润管理利润管理l l15.6 财务分析财务分析北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.1 15

2、.1 财务管理概述财务管理概述l财务管理的概念及内容财务管理的概念及内容l财务管理的目标财务管理的目标北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.1.1 15.1.1 财务管理的概念及内容财务管理的概念及内容l l财务管理是在一定的外部环境下，使企业财务管理是在一定的外部环境下，使企业资金的筹集、运用和资产的管理尽可能最资金的筹集、运用和资产的管理尽可能最优的决策。优的决策。长期投资决策长期投资决策长期投资决策长期投资决策长期筹资决策长期筹资决策长期筹资决策长期筹资决策 资产管理决策资

3、产管理决策资产管理决策资产管理决策北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.1.2 15.1.2 财务管理的目标财务管理的目标l利润最大化利润最大化 l每股利润最大化每股利润最大化 l每股市价最大化每股市价最大化 l股东财富最大化股东财富最大化 l企业价值最大化企业价值最大化 北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.2 15.2 投资决策投资决策l投资决策指标投资决策指标

4、l投资风险决策投资风险决策北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.2.1 15.2.1 投资决策指标投资决策指标l投资决策指标是评价投资方案是否投资决策指标是评价投资方案是否可行或孰优孰劣的标准。可行或孰优孰劣的标准。现金流量现金流量贴现现金流量指标贴现现金流量指标非贴现现金流量指标非贴现现金流量指标 北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理1 1、现金流量、现金流量l现金流

5、量的构成 1.初始现金流量 2.营业现金流量 3.终结现金流量 北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理2 2、非贴现现金流量指标、非贴现现金流量指标l静态投资回收期静态投资回收期l平均报酬率平均报酬率北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理（1）静态投资回收期（）静态投资回收期（PP）l l指不考虑资金的时间价值，回收初始投资所需指不考虑资金的时间价值，回收初始投资所需要的时间，

6、要的时间，l l如果每年的营业净现金流量（如果每年的营业净现金流量（NCF）相等，则）相等，则投资回收期投资回收期=原始投资额原始投资额/每年净现金流量每年净现金流量l l如果每年的营业净现金流量（如果每年的营业净现金流量（NCF）不相等，）不相等，则要根据各年年末尚未回收的投资额计算。则要根据各年年末尚未回收的投资额计算。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理（2）平均报酬率（）平均报酬率（ARR）l l投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率，投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率，也称

7、平均年报酬率。也称平均年报酬率。l l平均报酬率平均报酬率=平均现金流量平均现金流量/原始投资额原始投资额100%北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理3、贴现现金流量指标、贴现现金流量指标l l净现值净现值l l内部报酬率内部报酬率北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理（1 1）净现值）净现值l l净现值（净现值（净现值（净现值（NPVNPV）是指把投资项目投入使用后的净现金

8、）是指把投资项目投入使用后的净现金）是指把投资项目投入使用后的净现金）是指把投资项目投入使用后的净现金流量，按资金成本或要求达到的报酬率折为现值，然流量，按资金成本或要求达到的报酬率折为现值，然流量，按资金成本或要求达到的报酬率折为现值，然流量，按资金成本或要求达到的报酬率折为现值，然后减去初始投资后的余额。后减去初始投资后的余额。后减去初始投资后的余额。后减去初始投资后的余额。NPVNPV：净现值：净现值：净现值：净现值NCFtNCFt：第：第：第：第t t年的净现金流量年的净现金流量年的净现金流量年的净现金流量K K：贴现率（资金成本或要求的报酬率）：贴现率（资金成本或要求的报酬率）：贴现

9、率（资金成本或要求的报酬率）：贴现率（资金成本或要求的报酬率）N N：项目年限：项目年限：项目年限：项目年限C C：初始投资额：初始投资额：初始投资额：初始投资额北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理2 2、内部报酬率、内部报酬率l l内部报酬率又称内含报酬率（内部报酬率又称内含报酬率（内部报酬率又称内含报酬率（内部报酬率又称内含报酬率（IRRIRR），是使投资），是使投资），是使投资），是使投资项目的净现值等于零的贴现率。内部报酬率实际项目的净现值等于零的贴现率。内部报酬率实际项目的

10、净现值等于零的贴现率。内部报酬率实际项目的净现值等于零的贴现率。内部报酬率实际上反映了投资项目的真实报酬，因此经常用来评上反映了投资项目的真实报酬，因此经常用来评上反映了投资项目的真实报酬，因此经常用来评上反映了投资项目的真实报酬，因此经常用来评价投资项目。价投资项目。价投资项目。价投资项目。r r：内部报酬率：内部报酬率：内部报酬率：内部报酬率N N：项目年限：项目年限：项目年限：项目年限 C C：初始投资额：初始投资额：初始投资额：初始投资额NCFtNCFt：第：第：第：第t t年的净现金流量年的净现金流量年的净现金流量年的净现金流量北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课

11、程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.2.2 投资风险决策l长期投资决策涉及的时间长，因此对未长期投资决策涉及的时间长，因此对未来收益和成本都很难进行准确预测，有来收益和成本都很难进行准确预测，有不同程度的不确定性或风险性。不同程度的不确定性或风险性。l投资风险决策的分析方法主要有两种：投资风险决策的分析方法主要有两种：调整现金流量和调整贴现率法。调整现金流量和调整贴现率法。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理1、按风险调整

12、贴现率法、按风险调整贴现率法l l将与特定投资项目有关的风险报酬，加入到将与特定投资项目有关的风险报酬，加入到资金成本或企业要求达到的报酬率中，构成资金成本或企业要求达到的报酬率中，构成按风险调整的贴现率，以此进行投资决策分按风险调整的贴现率，以此进行投资决策分析的方法，叫做按风险调整贴现率法。析的方法，叫做按风险调整贴现率法。l l用资本资产定价模型来调整贴现率用资本资产定价模型来调整贴现率l l按投资项目的风险等级来调整贴现率按投资项目的风险等级来调整贴现率 北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理

13、财务管理财务管理（1）用资本资产定价模型来调整贴现率）用资本资产定价模型来调整贴现率l l总资产风险总资产风险总资产风险总资产风险=不可分散风险不可分散风险不可分散风险不可分散风险+可分散风险；可分散风可分散风险；可分散风可分散风险；可分散风可分散风险；可分散风险可通过企业的多元化经营消除，在进行投资时，险可通过企业的多元化经营消除，在进行投资时，险可通过企业的多元化经营消除，在进行投资时，险可通过企业的多元化经营消除，在进行投资时，值得关注的是不可分散风险。值得关注的是不可分散风险。值得关注的是不可分散风险。值得关注的是不可分散风险。KjKj：项目：项目：项目：项目j j按风险调整的贴现率或

14、必要报酬率按风险调整的贴现率或必要报酬率按风险调整的贴现率或必要报酬率按风险调整的贴现率或必要报酬率KmKm：所有项目平均的贴现率或必要报酬率：所有项目平均的贴现率或必要报酬率：所有项目平均的贴现率或必要报酬率：所有项目平均的贴现率或必要报酬率jj：项目：项目：项目：项目j j的不可分散风险的的不可分散风险的的不可分散风险的的不可分散风险的 系数系数系数系数RFRF：无风险利息率：无风险利息率：无风险利息率：无风险利息率北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理（2 2）按投资项目的风险等

15、级来调整贴现率）按投资项目的风险等级来调整贴现率 l l首先对影响投资项目风险的各因素进行评分，首先对影响投资项目风险的各因素进行评分，根据评分来确定风险等级，然后根据风险等根据评分来确定风险等级，然后根据风险等级来调整贴现率的一种方法。风险等级越大，级来调整贴现率的一种方法。风险等级越大，调整后的贴现率越高。调整后的贴现率越高。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理（3 3）按投资项目类型来调整贴现率）按投资项目类型来调整贴现率l l首先把投资项目分为若干类型，然后根据经验首先把投资

16、项目分为若干类型，然后根据经验对每类投资项目的贴现率进行调整。风险大的对每类投资项目的贴现率进行调整。风险大的项目采用较高的贴现率，风险小的项目采用较项目采用较高的贴现率，风险小的项目采用较低的贴现率。低的贴现率。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理2 2、按风险调整现金流量法、按风险调整现金流量法 l l确定当量法确定当量法l l概率法概率法 l l决策树法决策树法北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财

17、务管理财务管理财务管理财务管理（1 1）确定当量法）确定当量法l l确定当量法就是把不确定的各年现金流量，确定当量法就是把不确定的各年现金流量，按照一定的系数（通常称为约当系数）折算按照一定的系数（通常称为约当系数）折算为大约相等于确定的现金流量的数量，然后，为大约相等于确定的现金流量的数量，然后，利用无风险贴现率来评价风险投资项目的决利用无风险贴现率来评价风险投资项目的决策分析方法。约当系数大于策分析方法。约当系数大于0小于小于1。当现金。当现金流量确定时，约当系数可取流量确定时，约当系数可取1；现金流量的；现金流量的不确定性越大，约旦系数越小。不确定性越大，约旦系数越小。北京交大管理学课程

18、组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理（2）概率法）概率法l l通过计算投资项目的年期望现金流量和期望净现值来通过计算投资项目的年期望现金流量和期望净现值来通过计算投资项目的年期望现金流量和期望净现值来通过计算投资项目的年期望现金流量和期望净现值来评价风险投资的一种方法。一般适用于每年的现金流评价风险投资的一种方法。一般适用于每年的现金流评价风险投资的一种方法。一般适用于每年的现金流评价风险投资的一种方法。一般适用于每年的现金流量独立的投资项目。量独立的投资项目。量独立的投资项目。量独立的投资项目。NC

19、FtNCFt：第：第：第：第t t年期望净现金流量年期望净现金流量年期望净现金流量年期望净现金流量NCFtiNCFti：第：第：第：第t t年的第年的第年的第年的第i i种结果的净现金流量种结果的净现金流量种结果的净现金流量种结果的净现金流量PtiPti：第：第：第：第t t年的第年的第年的第年的第i i种结果的概率种结果的概率种结果的概率种结果的概率N N：第：第：第：第t t年的可能结果的个数年的可能结果的个数年的可能结果的个数年的可能结果的个数北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管

20、理（3 3）决策树法）决策树法l l通过现金流量概率树，分别计算各现金流量通过现金流量概率树，分别计算各现金流量序列的净现值，并按联合概率计算期望净现序列的净现值，并按联合概率计算期望净现值来评价投资项目的一种方法。主要适用于值来评价投资项目的一种方法。主要适用于每年现金流量不独立的投资项目。每年现金流量不独立的投资项目。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.3 15.3 筹资决策筹资决策l15.3.1 长期权益资本的筹措l15.3.2 长期债务资本的筹措 l15.3.3 资金成

21、本与财务杠杆 l15.3.4 资本结构 北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.3.1 长期权益资本的筹措l吸收投资吸收投资l发行股票发行股票北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.3.2 15.3.2 长期债务资本的筹措长期债务资本的筹措l长期借款长期借款l发行债券发行债券l租赁筹资租赁筹资 北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课

22、程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.3.3 资金成本与财务杠杆 l资金成本的概念：l l指企业筹集和使用资本应付出的代价，包括指企业筹集和使用资本应付出的代价，包括资本占用费和筹资费用。资本占用费包括利资本占用费和筹资费用。资本占用费包括利息、股息、租金等；资本筹集费包括委托金息、股息、租金等；资本筹集费包括委托金融机构代理发行股票、债券等的注册费、代融机构代理发行股票、债券等的注册费、代理费、律师费、资信评估费、公证费、担保理费、律师费、资信评估费、公证费、担保费以及银行借款手续费等。费以及银行借款手续费等。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北

23、京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.3.3 资金成本与财务杠杆l l资金成本的作用l l资金成本在企业筹资决策中的作用：资金成本在企业筹资决策中的作用：1.资金成本是影响企业筹资总额的一个重要因素。2.资金成本是选择资金来源的依据。3.资金成本是确定最优资金结构必须考虑的因素。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.3.3 资金成本与财务杠杆l l资金成本的作用l l资金成本在投资决策中的作用：资金成本在投

24、资决策中的作用：1.在利用净现值指标进行决策时，常以资金成本作贴现率。2.在利用内部报酬率指标进行决策时，一般以资金成本作为基准率。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.3.4 资本结构l l又称财务结构，是指企业各种资金的构成及又称财务结构，是指企业各种资金的构成及其比例关系。优化资本结构，是指筹资的综其比例关系。优化资本结构，是指筹资的综合成本和筹资风险最低的资本来源结构。企合成本和筹资风险最低的资本来源结构。企业应运用适当的方法确定最佳资本结构，在业应运用适当的方法确定最佳

25、资本结构，在以后追加筹资中继续保持，现有资本机构不以后追加筹资中继续保持，现有资本机构不合理，应通过筹资活动进行调整。资本结构合理，应通过筹资活动进行调整。资本结构总的来说是负债资金比率的问题，即负债在总的来说是负债资金比率的问题，即负债在企业全部资金中所占的比重。企业全部资金中所占的比重。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.4 15.4 资产管理资产管理15.4.1 资产组合资产组合 15.4.2 现金管理现金管理 15.4.3 有价证券管理有价证券管理 15.4.4 应收账

26、款管理应收账款管理15.4.5 存货管理存货管理 15.4.6 长期资产管理长期资产管理 北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.4.1 资产组合l l资产组合就是企业的资产总额中流动资产与资产组合就是企业的资产总额中流动资产与非流动资产的比例。不同的资产组合对企业非流动资产的比例。不同的资产组合对企业的经营活动以及财务状况有不同的影响，企的经营活动以及财务状况有不同的影响，企业必须根据生产经营的要求，安排合理的资业必须根据生产经营的要求，安排合理的资产组合。产组合。北京交大管理学

27、课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.4.2 现金管理l l现金管理的目的就是在保证生产经营活动所现金管理的目的就是在保证生产经营活动所需现金的同时，尽可能节约现金，减少现金需现金的同时，尽可能节约现金，减少现金的持有量，而将闲置现金用于投资以获取一的持有量，而将闲置现金用于投资以获取一定的投资收益。定的投资收益。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.4.3 有价证券管理l l企

28、业在进行短期有价证券投资时，为了充分企业在进行短期有价证券投资时，为了充分利用资金，分散风险，往往选购多种有价证利用资金，分散风险，往往选购多种有价证券进行投资，这种投资结构成为投资组合。券进行投资，这种投资结构成为投资组合。有价证券的投资组合既有证券种类和数量的有价证券的投资组合既有证券种类和数量的组合，也有到期时间上的组合。如果企业能组合，也有到期时间上的组合。如果企业能够比较准确地预计未来的现金流量，就可以够比较准确地预计未来的现金流量，就可以把有价证券的种类、数量和到期时间有机结把有价证券的种类、数量和到期时间有机结合起来，构成一个比较科学的投资组合。合起来，构成一个比较科学的投资组合

29、。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.4.4 应收账款管理l l信用政策又称应收账款政策，是指企业在信用政策又称应收账款政策，是指企业在采用信用销售方式时，为对应收帐款进行采用信用销售方式时，为对应收帐款进行规划和控制所确定的基本原则和规范。信规划和控制所确定的基本原则和规范。信用政策主要包括信用标准、信用条件和收用政策主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。账政策三部分。1.应收账款投资额的控制 2.应收账款的帐龄分析3.坏账管理 北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组

30、北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.4.5 存货管理l l存货的概念存货的概念l l存货是指企业为了销售或耗用而储存的商存货是指企业为了销售或耗用而储存的商品和货物，是企业流动资产的重要组成部品和货物，是企业流动资产的重要组成部分，在流动资产中的比重较大。分，在流动资产中的比重较大。l l存货的日常管理存货的日常管理存货归口分级管理存货归口分级管理 存货经济订购批量管理存货经济订购批量管理 ABC分类管理分类管理 北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第1515151

31、5章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.4.6 长期资产管理l l固定资产管理 l l固定资产是指使用年限在一年以上，单位价固定资产是指使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有的实物形态的资产。原有的实物形态的资产。l l固定资产折旧应当遵循一定的折旧政策。折固定资产折旧应当遵循一定的折旧政策。折旧政策是指企业根据国家有关法律法规的规旧政策是指企业根据国家有关法律法规的规定，结合自身情况，所确定的固定资产折旧定，结合自身情况，所确定的固定资产折旧方法和折旧年限等政策，因此，可分为国家方法和折旧年限等政策，因此，可分为国

32、家的折旧政策和企业的折旧政策。的折旧政策和企业的折旧政策。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.4.6 长期资产管理l l无形资产与递延资产的管理 l l无形资产是指企业所拥有的没有实物形态、但可以无形资产是指企业所拥有的没有实物形态、但可以无形资产是指企业所拥有的没有实物形态、但可以无形资产是指企业所拥有的没有实物形态、但可以长期使用并能使企业获得超额收益的资产，主要包长期使用并能使企业获得超额收益的资产，主要包长期使用并能使企业获得超额收益的资产，主要包长期使用并能使企业获得

33、超额收益的资产，主要包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许经营权和商誉等。用权、特许经营权和商誉等。用权、特许经营权和商誉等。用权、特许经营权和商誉等。l l递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后若干年度分期摊销的各项费用，主要包括开办费、若干年度分期摊销的各项费用，主要包括开办费、若干年度分期摊销的各项费用，

34、主要包括开办费、若干年度分期摊销的各项费用，主要包括开办费、租入固定资产改良支出等。租入固定资产改良支出等。租入固定资产改良支出等。租入固定资产改良支出等。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.5 利润管理l15.5.1 企业利润的构成 l15.5.2 企业利润的分配 北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.5.1 企业利润的构成l利润是企业在一定时期的经营成果，集利

35、润是企业在一定时期的经营成果，集中反映了企业在生产经营各方面的效益，中反映了企业在生产经营各方面的效益，是企业的最终财务成果。是企业的最终财务成果。l企业利润可表示为主营业务利润、营业企业利润可表示为主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润等不同形式。利润、利润总额和净利润等不同形式。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.5.2 企业利润的分配l l企业缴纳所得税后的利润，除国家另有规企业缴纳所得税后的利润，除国家另有规定外，按照下列顺序分配定外，按照下列顺序分配：1.弥补企业以

36、前年度亏损弥补企业以前年度亏损 2.提取法定盈余公积金提取法定盈余公积金 3.提取公益金提取公益金 4.向投资者分配利润向投资者分配利润 北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.5.2 企业利润的分配l股份有限公司向股东支付股利时，有股份有限公司向股东支付股利时，有几个重要的日期几个重要的日期：1.股利宣告日 2.股权登记日 3.除息日 4.股利支付日 北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管

37、理财务管理财务管理15.6 财务分析l15.6.1 财务报表 l15.6.2 财务分析 北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.6.1 15.6.1 财务报表财务报表 l企业的基本财务报表有：企业的基本财务报表有：资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表 北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.6.1 15.6.1 财务报表财务报表l l资产负债表是指反映企

38、业某一特定时期资产、资产负债表是指反映企业某一特定时期资产、负债和所有者权益及其构成情况的会计报表。负债和所有者权益及其构成情况的会计报表。l l资产负债表是根据资产负债表是根据“资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益”会计恒等式来编制的，主要从两个方面反会计恒等式来编制的，主要从两个方面反映了企业财务状况的时点指标：一方面反映映了企业财务状况的时点指标：一方面反映企业所拥有的资产规模及其分布，另一方面企业所拥有的资产规模及其分布，另一方面反映企业的资金来源及其结构。反映企业的资金来源及其结构。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第1515

39、1515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.6.1 财务报表l l损益表是指反映企业在一定会计期间的经营损益表是指反映企业在一定会计期间的经营成果及其分配情况的会计报表，又称利润表。成果及其分配情况的会计报表，又称利润表。l l损益表根据损益表根据“利润利润=收入收入费用费用”这一公式这一公式编制。编制。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.6.1 15.6.1 财务报表财务报表l l现金流量表是反映企业会计期间内经营活动、现金流量表是反映企业会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。产生影响的会计报表。l l主要目的是为报表使用者提供企业一定会计主要目的是为报表使用者提供企业一定会计期间内现金流入及流出的有关信息。期间内现金流入及流出的有关信息。北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组北京交大管理学课程组 第第第第15151515章章章章 财务管理财务管理财务管理财务管理15.6.2 财务分析l财务分析的方法：财务分析的方法：1.比较分析法比较分析法 2.比率分析法比率分析法 3.因素分析法因素分析法 4.趋势分析法趋势分析法