第六课、投资的选择cuzz.pptx

《第六课、投资的选择cuzz.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第六课、投资的选择cuzz.pptx（33页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、投资与理财投资与理财1 1 李某有李某有1000010000元金额的定期储蓄存款，元金额的定期储蓄存款，年利率为年利率为3.87%3.87%，20072007年年1111月月1 1日存入，日存入，一年期后一年期后可得利息可得利息A387A387元元B367.65B367.65元元C250C250元元D200D200元元利息总额是利息总额是 如果该年的如果该年的CPICPI指数为指数为3.88%3.88%，李某，李某1000010000元金额的定期储蓄存款有损失利息的风险元金额的定期储蓄存款有损失利息的风险吗？吗？投资与理财投资与理财2 2 李某有李某有1000010000元金额的定期储蓄存款，

2、年利率为元金额的定期储蓄存款，年利率为3.87%3.87%，20072007年年1111月月1 1日存入，如果央行在日存入，如果央行在20082008年年5 5月月1 1日将日将定期存款利率定期存款利率定期存款利率定期存款利率上调上调0.270.27个百分点，这时李某到银个百分点，这时李某到银行将行将1000010000元原有存款重新办理元原有存款重新办理6 6 6 6个月个月个月个月的转存业务，请的转存业务，请问：李某这一年有损失利息的风险吗？问：李某这一年有损失利息的风险吗？金融机构存款利率金融机构存款利率(单位：年利率单位：年利率%2007.09.15)2007.09.15)活期活期0.

3、810.81定期定期 3 3个月个月2.88 62.88 6个月个月3.42 3.42 1 1年年3.87 23.87 2年年4.50 34.50 3年年5.22 55.22 5年年5.765.7610000 3.87%95%=10000 3.87%95%=367.65367.65元元10000 10000 0.810.81%0.5 95%=38.47%0.5 95%=38.4710000 10000 3.423.42%95%=324.9%95%=324.938.47+324.9=38.47+324.9=363.37363.37 利息的支付是在到期的时候一次性支付，如果利息的支付是在到期的时候

4、一次性支付，如果存的是自动转存的，下一次的本金就是这一次的本存的是自动转存的，下一次的本金就是这一次的本金加利息（去除利息税的金额）。如果在定期期限金加利息（去除利息税的金额）。如果在定期期限内提前支取，则按照活期利率计算，计算到天，按内提前支取，则按照活期利率计算，计算到天，按照存的日子和取的日子之间实际的天数计算。活期照存的日子和取的日子之间实际的天数计算。活期利率计算日是每年利率计算日是每年6 6月月3030日。日。存期越短，利息率越低；存期越短，利息率越低；存期越长，利息率越高。存期越长，利息率越高。投资与理财投资与理财3（20072007北北京京卷卷）金金融融体体系系的的改改革革使使

5、居居民民的的理理财财方方式式日日益益多多样样。小小华华有有人人民民币币77007700元元，如如果果目目前前汇汇率率是是1 1美美元元7.77.7元元人人民民币币，人人民民币币一一年年期期存存款款利利率率是是3.873.87，美美元元是是4 4，预预计计一一年年后后人人民民币币升升值值1 1美美元元7.57.5元元人人民币，小华可行的最佳理财方案是民币，小华可行的最佳理财方案是A.A.用人民币存款，一年后可得用人民币存款，一年后可得81428142元元B.B.用人民币存款，一年后可得用人民币存款，一年后可得7997.997997.99元元C.C.用美元存款，一年后可得用美元存款，一年后可得10

6、571057美元美元D.D.用美元存款，一年后可得用美元存款，一年后可得10401040美元美元7700 7700 3.873.87%1=297.99%1=297.99人民币人民币10月平均汇率月平均汇率币种币种中间价中间价美元美元7.5012港币港币0.96750100日元日元6.4787欧元欧元10.6788英镑英镑15.3338人民币人民币11月月5日汇率日汇率币种币种中间价中间价1美元美元7.45621港元港元0.96035100日元日元6.50711欧元欧元10.81451英镑英镑15.5726人民币人民币人民币人民币升值升值人民币人民币人民币人民币升值升值人民币人民币人民币人民币贬

7、值贬值人民币人民币人民币人民币贬值贬值人民币人民币人民币人民币贬值贬值投资与理财投资与理财4 用欧元和美元结算收益相差用欧元和美元结算收益相差用欧元和美元结算收益相差用欧元和美元结算收益相差9 9万万万万去年去年3月月10日日外汇外汇基准价（汇率）基准价（汇率）基准价（汇率）基准价（汇率）：100欧元欧元=957.33元人民元人民币、币、100美元美元=804.92元；元；今年今年3月月10日日的外汇外汇基准价（汇率）基准价（汇率）基准价（汇率）基准价（汇率）：100欧元欧元=1012.59元人民币，元人民币，100美元美元=780.81元人民币元人民币 一家出口欧盟的服装企业，去年一家出口欧

8、盟的服装企业，去年3月月10日签订日签订100万万元元人民币人民币人民币人民币的供求协议，以当天美元牌价结算单位和标准，的供求协议，以当天美元牌价结算单位和标准，今年今年3月月10日收到美元款项再到银行结汇，只能得到日收到美元款项再到银行结汇，只能得到97.02万元人民币，损失了近万元人民币，损失了近2.98万元万元;相反，如果以当相反，如果以当天欧元牌价结算单位和标准，如果今年天欧元牌价结算单位和标准，如果今年3月月10日结汇时，日结汇时，则能得到约则能得到约105.8万元人民币，多了万元人民币，多了5.8万元的额外收益。万元的额外收益。$H同样一笔单子，运用不同的结算币种，收益相差同样一笔

9、单子，运用不同的结算币种，收益相差8.78万元人民币。同样，根据银行牌价计算，如果用英镑结万元人民币。同样，根据银行牌价计算，如果用英镑结算的话，从去年算的话，从去年3月月10日到今年日到今年3月月10日，除了正常利润日，除了正常利润之外，还有因英镑升值带来近之外，还有因英镑升值带来近9%的额外收益。据了解，的额外收益。据了解，目前我国大部分纺织出口企业，正常利润维持在目前我国大部分纺织出口企业，正常利润维持在3%-7%之间，汇率变化将可能吞噬正常利润。之间，汇率变化将可能吞噬正常利润。欧元对人民币升值了欧元对人民币升值了5.8%；美元对人民币贬值了；美元对人民币贬值了2.98%。据了解，目前

10、我国的外贸企业，已经充据了解，目前我国的外贸企业，已经充分认识到了欧元和英镑等币种强劲走势带来分认识到了欧元和英镑等币种强劲走势带来的额外结汇收益，不断调整结算币种，尤其的额外结汇收益，不断调整结算币种，尤其在对眼镜、打火机等集中出口地欧盟客商，在对眼镜、打火机等集中出口地欧盟客商，以欧元作为结算单位正成为逐渐流行的做法。以欧元作为结算单位正成为逐渐流行的做法。原来很多外贸企业的业务员由于思维定势，原来很多外贸企业的业务员由于思维定势，认为美元是比较稳定的币种，所以经常用美认为美元是比较稳定的币种，所以经常用美元报价；而随着人民币对美元不断升值，外元报价；而随着人民币对美元不断升值，外贸企业逐

11、渐改变了这个报价方式，欧元、英贸企业逐渐改变了这个报价方式，欧元、英镑等币种也成为了报价的单位。镑等币种也成为了报价的单位。企业的发展需要资金。我国的金企业的发展需要资金。我国的金融市场为企业提供了银行贷款、股融市场为企业提供了银行贷款、股票、债券等多种筹资方式。而这些票、债券等多种筹资方式。而这些筹资方式也为企业和个人投资者提筹资方式也为企业和个人投资者提供了多样的供了多样的投资品种和渠道投资品种和渠道。让我。让我们走进投资，了解储蓄存款、银行们走进投资，了解储蓄存款、银行信贷、股票、债券、保险等金融知信贷、股票、债券、保险等金融知识。识。统计统计指标指标19781978年年19851985

12、年年19901990年年19951995年年20002000年年20052005年年20062006年年GDPGDP（亿（亿元）元）36243624 89648964 1854818548 58478584788944289442 182321182321 210871210871储蓄储蓄存款存款（亿（亿元）元）211211162316237120712029662296626433264332 147054147054161587161587我国居民储蓄存款的基本概况我国居民储蓄存款的基本概况我们应如何认识上表所反映的问题？我们应如何认识上表所反映的问题？一、便捷的投资和商业银行一、便捷的投

13、资和商业银行1 1、储蓄存款的含义和目的、储蓄存款的含义和目的含义：含义：目的：目的：2 2、储蓄的机构：、储蓄的机构：3 3、利息（率）及利息的计算、利息（率）及利息的计算含义：含义：表现方式：表现方式：4 4、几种储蓄方式：、几种储蓄方式：（一）便捷的投资储蓄存款（一）便捷的投资储蓄存款课文课文P48P48第第1 1段段为小孩上学作准备、购房、买车、养老、资金安全等为小孩上学作准备、购房、买车、养老、资金安全等商业银行、信用合作社、商业银行、信用合作社、中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行等。等。年利率：年利率：月利率：月利率：日利率：日利率：%0 0一定期限内利息本金一定期限内利息本金利息的

14、计算方法：利息的计算方法：利息本金利息本金利息率利息率存款期限存款期限活期储蓄、定期储蓄、零存整取、活期储蓄、定期储蓄、零存整取、存本取息、整存零取存本取息、整存零取比较活期存款和定期存款比较活期存款和定期存款区别区别类型类型安安全全性性流动性流动性收益性收益性活期储蓄活期储蓄定期储蓄定期储蓄安安全全性性高高流动性强、灵活方便、适合流动性强、灵活方便、适合个人日常生活待用资金存储个人日常生活待用资金存储流动性较差流动性较差收益低收益低收益高于活期储蓄收益高于活期储蓄低于债券和股票低于债券和股票2007年年8月月15日起利息税税率将由日起利息税税率将由20%调减为调减为5%银行的流动性过剩流动性

15、过剩?（流动性过剩是指存款增速大于贷款增速）一边是社会资金大量涌入国内银行，存款一路攀升；一边是房贷、车贷、甚至企业大户贷款滑坡，有钱贷不出去。在什么情况下会出现利息损失的风险？在什么情况下会出现利息损失的风险？流流动性性过剩与股市大剩与股市大涨关系？关系？银根松，根松，对股市有利。股市有利。银根根紧对股市不利。股市不利。简单的的讲就是就是这样。现在在银行存款少了，股市新开行存款少了，股市新开户的人多了，那的人多了，那些些尘封的封的账户也开始活也开始活跃了，了，银行的存款少了没关行的存款少了没关系，我系，我们交易的印花税多了不知多少倍。交易的印花税多了不知多少倍。可以可以这么想，么想，社会的游

16、社会的游资数目是一定的，当利数目是一定的，当利率升高率升高时，将，将钱存入存入银行的吸引力增加，行的吸引力增加，这将使原将使原先可能先可能进入股市的入股市的资金流入金流入银行。同行。同时，利率的利率的升高使上市公司的借升高使上市公司的借贷成本增加。成本增加。如国有非常多的如国有非常多的资金涌入股市，金涌入股市，这些些钱就是源就是源源不断推源不断推动股市向上的股市向上的动力。假力。假设所有的所有的资金都金都进入了股市，没有了后入了股市，没有了后续资金的支撑，金的支撑，资金金链断掉，断掉，那么股价必跌无疑。那么股价必跌无疑。如果真的出现股票市场大跌，国家会不会救如果真的出现股票市场大跌，国家会不会

17、救市？怎样救？救市好还是加强引导和监督好？市？怎样救？救市好还是加强引导和监督好？中央汇金投资有限责任公司中央汇金投资有限责任公司，简称汇金公司，简称汇金公司，是中国目前最大的金融投资公司，是中国目前最大的金融投资公司，2003年年12月月16日注册成立，注册资金日注册成立，注册资金3724.65亿元人民币，亿元人民币，性质为国有独资，办公地点位于北京市西城区性质为国有独资，办公地点位于北京市西城区金融街金融街23号平安大厦七楼。号平安大厦七楼。2007年年9月月29日日(周六周六)上午，上午，中国投资公司中国投资公司在北京新保利大厦举行挂牌仪式。这意味着这在北京新保利大厦举行挂牌仪式。这意味

18、着这家拥有家拥有两千亿美元两千亿美元资本、资本、身后是政府身后是政府一点三万一点三万亿美元外汇储备的公司将正式执掌国家外汇投亿美元外汇储备的公司将正式执掌国家外汇投资大权。资大权。单选：单选：1 1、下列对储蓄存款理解、下列对储蓄存款理解不正确不正确的是的是A A储蓄存款反映储户与储蓄机构之间的信用关系储蓄存款反映储户与储蓄机构之间的信用关系B B储蓄存款是一种投资行为储蓄存款是一种投资行为 C C储蓄存款是指个人储蓄存款是指个人将其所有的人民币或者外币存入银行将其所有的人民币或者外币存入银行 D D居民通过居民通过储蓄存款可以获得利息储蓄存款可以获得利息2 2、下列对储蓄存款的认识，正确的一

19、项是、下列对储蓄存款的认识，正确的一项是A A储蓄存款作为一种投资选择具有收益的特点储蓄存款作为一种投资选择具有收益的特点B B储蓄存款可以随时存款，灵活方便，很受投资者储蓄存款可以随时存款，灵活方便，很受投资者欢迎欢迎 C C利息是人们从储蓄中获得的惟一收益利息是人们从储蓄中获得的惟一收益 D D储蓄存款由于收益低，所以没有风险储蓄存款由于收益低，所以没有风险CC存款利率变动对经济发展和居民的影响存款利率变动对经济发展和居民的影响（1 1）对经济的影响）对经济的影响存款利率上调：存款利率上调：会吸引公民储蓄，使流通中的货币量减少，使生活会吸引公民储蓄，使流通中的货币量减少，使生活消费支出相对

20、下降，有利于调节市场货币流通，抑制消费品价格上消费支出相对下降，有利于调节市场货币流通，抑制消费品价格上涨，实现社会总供给与总需求的平衡。（通货膨胀涨，实现社会总供给与总需求的平衡。（通货膨胀时要用的货币政策时要用的货币政策）存款利率下调：存款利率下调：会使储蓄减少，流通中货币量增大，使生活消费支会使储蓄减少，流通中货币量增大，使生活消费支出相对增加，同时还会改变居民的投资方向。在物价持续走低、需出相对增加，同时还会改变居民的投资方向。在物价持续走低、需求不旺的情况下，有利于扩大内需，拉动经济发展。求不旺的情况下，有利于扩大内需，拉动经济发展。（通货紧缩（通货紧缩时要用的货币政策时要用的货币政

21、策）（2 2）对）对居民居民储蓄存款收益的影响储蓄存款收益的影响在其他条件不变的情况下，利率的上调或下降直接影响到储蓄存在其他条件不变的情况下，利率的上调或下降直接影响到储蓄存款的利息额。款的利息额。但储蓄存款实际收益还要取决于同期的物价涨幅。但储蓄存款实际收益还要取决于同期的物价涨幅。利率上调但同利率上调但同期物价涨幅高于利率上调幅度，存款的实际收益并未增加；利率下期物价涨幅高于利率上调幅度，存款的实际收益并未增加；利率下调但如果下调后的利率高于同期物价涨幅，存款的实际收益仍然存调但如果下调后的利率高于同期物价涨幅，存款的实际收益仍然存在并可能增加。在并可能增加。讨论：讨论：过高的居民储蓄为

22、我国经济建设给予了有力的资金支持，过高的居民储蓄为我国经济建设给予了有力的资金支持，但不利于解决我国国内需求不足的问题。但不利于解决我国国内需求不足的问题。v1.1.哪些措施可以有效解决我国城乡居民存款储蓄的过快增长？哪些措施可以有效解决我国城乡居民存款储蓄的过快增长？v2.2.辨析题：银行储蓄越多越好。辨析题：银行储蓄越多越好。1 1）下调存贷款利率）下调存贷款利率 2 2）完善社会保障体系）完善社会保障体系3 3）拓宽投资渠道）拓宽投资渠道 4 4）完善个人消费贷款，改善消费方式）完善个人消费贷款，改善消费方式 一方面，储蓄的增加意味着生产的发展，居民收入的提高，一方面，储蓄的增加意味着生

23、产的发展，居民收入的提高，可支配收入增加才会使储蓄猛涨，有利于为经济建设筹措资金。可支配收入增加才会使储蓄猛涨，有利于为经济建设筹措资金。另一方面，储蓄增加反映居民消费萎缩，会影响到内需的扩另一方面，储蓄增加反映居民消费萎缩，会影响到内需的扩大，加剧通货紧缩，不利于经济的发展；同时也反映居民投资渠大，加剧通货紧缩，不利于经济的发展；同时也反映居民投资渠道单一。道单一。当存款余额增加，银行用于贷款的有效资金增大，有利于企当存款余额增加，银行用于贷款的有效资金增大，有利于企业生产扩大，使生产和消费形成良性互动，才能促进我国国民经业生产扩大，使生产和消费形成良性互动，才能促进我国国民经济的发展。济的

24、发展。因此，对居民储蓄的问题要一分为二地看，不能简单地认为因此，对居民储蓄的问题要一分为二地看，不能简单地认为储蓄越多越好。储蓄越多越好。辨析题：辨析题：国家大幅度下调银行存贷款利率，有利于国家大幅度下调银行存贷款利率，有利于搞活企业，但会影响居民储蓄存款的实际收益。搞活企业，但会影响居民储蓄存款的实际收益。1 1、贷款利率下降有利于降低企业生产经营成本，从而、贷款利率下降有利于降低企业生产经营成本，从而增强其活力。增强其活力。2 2、存款利率下调不一定使存款者的实际收益减少。当利、存款利率下调不一定使存款者的实际收益减少。当利率下调但利率仍高于同期物价涨幅时，存款者的实际收率下调但利率仍高于

25、同期物价涨幅时，存款者的实际收益仍存在，甚至可能增加。益仍存在，甚至可能增加。3 3、只有当物价涨幅等于或高于存款利率水平时，存款者、只有当物价涨幅等于或高于存款利率水平时，存款者的实际收益才不复存在。的实际收益才不复存在。（二）我国的商业银行（二）我国的商业银行中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行有限责任公司成立公告有限责任公司成立公告1 1、商业银行的含义和组成、商业银行的含义和组成2 2、商业银行的主要业务、商业银行的主要业务、其他业务其他业务P51P513 3、商业银行的作用、商业银行的作用（二）我国的商业银行（二）我国的商业银行含义：含义：经营经营 业务，并以业务，并以利润利润为主要经营

26、目标的金融机构。为主要经营目标的金融机构。组成：组成：我国以：我国以国有控股商业银行国有控股商业银行为主体、民营股份制商业银为主体、民营股份制商业银行、外资银行。行、外资银行。存款业务：含义存款业务：含义贷款业务：贷款业务：结算业务：含义结算业务：含义贷款利息贷款利息贷款种类贷款种类贷款的原则贷款的原则贷款金额贷款金额贷款利率贷款利率期限期限：工商业贷款和消费贷款（：工商业贷款和消费贷款（住房和买车住房和买车）：真实性、谨慎性、：真实性、谨慎性、安全性、效益性。安全性、效益性。非银行非银行金融机构金融机构：主要有证：主要有证券公司、信托公司、保险公券公司、信托公司、保险公司、投资公司、财务公司

27、等司、投资公司、财务公司等信用信用在金融活动中的在金融活动中的重要性：重要性：一个人有无诚一个人有无诚信是银行决定发放贷款信是银行决定发放贷款的关键，它关系到能否的关键，它关系到能否按时还款，不讲诚信会按时还款，不讲诚信会增加银行的金融风险。增加银行的金融风险。筹集和分配资金，再生产的纽带筹集和分配资金，再生产的纽带掌握反映社会经济活动信息，为企业掌握反映社会经济活动信息，为企业和政府决策提供依据。和政府决策提供依据。对企业等的经营活动进行监督和管理，对企业等的经营活动进行监督和管理，优化产业结构，提高国民经济效益。优化产业结构，提高国民经济效益。区别区别中央银行中央银行商业银行商业银行性质性

28、质地位地位经营经营目标目标职能职能企业法人、金融企业企业法人、金融企业我国金融体系的领导力量，我国金融体系的领导力量，在国务院领导下依法独立履在国务院领导下依法独立履行职责，不受地方政府干预行职责，不受地方政府干预设立要经中国人民银行设立要经中国人民银行审查批准，并受其领导审查批准，并受其领导不吸收居民存款，不向商业不吸收居民存款，不向商业银行以外的企业贷款，不以银行以外的企业贷款，不以营利为目的营利为目的以利润为目的以利润为目的商业银行以存款贷款商业银行以存款贷款结算为主要业务结算为主要业务比较商业银行和中国人民银行比较商业银行和中国人民银行国家机关、政府的组成部分国家机关、政府的组成部分央

29、行的职能央行的职能依法制定和实施依法制定和实施货币政策货币政策，调整利息率，对经济进行宏观调控调整利息率，对经济进行宏观调控。发。发行人民币，经理国库持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备行人民币，经理国库持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备中国银行业监督管理委员会中国银行业监督管理委员会：对金融业实施监督管对金融业实施监督管理理二、股票债券保险二、股票债券保险1 1）含义和性质）含义和性质含义：含义：性质：性质：2 2）特点）特点3 3）收入和风险）收入和风险4 4）股市发展的意义）股市发展的意义高风险、高收益同在高风险、高收益同在股票代表其持有者（股东）对股份有限公司的股票代表其持有者（

30、股东）对股份有限公司的所有权所有权。这是一种这是一种综合权利综合权利，包括：，包括：。（一）股票（一）股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证股份凭证。股东不能要求公司返还其出资。股东不能要求公司返还其出资。经国家证券管理部门经国家证券管理部门同意、在证券交易所进行，可以在股票市场上流通买卖。同意、在证券交易所进行，可以在股票市场上流通买卖。改变股东方式：改变股东方式：将股票出卖给第三人或公司破产清盘将股票出卖给第三人或公司破产清盘收入来源：收入来源：股息和红利，即企业利润股息和红利，即企业利润股票价格上升带来的差价股票价格上升带来的差价投资

31、风险投资风险:如公司破产，不能活力反要赔本如公司破产，不能活力反要赔本股票价格受诸如公司经营状况、股票价格受诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等供求关系、银行利率、大众心理等影响，其波动性有不确定性。价格影响，其波动性有不确定性。价格波动性越大，投资风险越大。波动性越大，投资风险越大。对搞活资金市场的建立和发展，对搞活资金融通，提高资金使用对搞活资金市场的建立和发展，对搞活资金融通，提高资金使用效率，筹措建设资金，促进企业改革和发展，有重要意义。效率，筹措建设资金，促进企业改革和发展，有重要意义。尽管目前泡沫明显尽管目前泡沫明显A股和房市价格仍将上涨股和房市价格仍将上涨尽管目前尽管

32、目前A股和房地产市场存在明显泡沫，但未来股和房地产市场存在明显泡沫，但未来6-12个月，资产价格仍将维持上涨趋势。个月，资产价格仍将维持上涨趋势。静态地看，由于贸易顺差和银行主动信贷创造等原因，静态地看，由于贸易顺差和银行主动信贷创造等原因，我国资产价格膨胀和上涨的过程并未结束，未来我国资产价格膨胀和上涨的过程并未结束，未来6-12个个月资产价格高估的情况会进一步严重，月资产价格高估的情况会进一步严重，A股市场指数仍将股市场指数仍将进一步上涨，住宅价格普遍大幅上升的过程也远未结束。进一步上涨，住宅价格普遍大幅上升的过程也远未结束。避免资产价格破灭有两种办法，一种是通过收入避免资产价格破灭有两种

33、办法，一种是通过收入和上市公司盈利的快速增长，最终使高估的资产价和上市公司盈利的快速增长，最终使高估的资产价格逐步恢复到良性水平；另一种是通过股价在短期格逐步恢复到良性水平；另一种是通过股价在短期内大幅度急促下跌来完成估值水平的修复。从国际内大幅度急促下跌来完成估值水平的修复。从国际经验以及上市公司盈利增长的可持续性来看，以第经验以及上市公司盈利增长的可持续性来看，以第二种方式来消化泡沫的可能性更大。二种方式来消化泡沫的可能性更大。泡沫崩溃有两个重要前提条件：中央银行外汇储泡沫崩溃有两个重要前提条件：中央银行外汇储备增长过程结束甚至下降，人民币汇率不再升值乃备增长过程结束甚至下降，人民币汇率不

34、再升值乃至贬值，这表明与国际资本流动和国际收支失衡相至贬值，这表明与国际资本流动和国际收支失衡相联系的资产重估过程进入倒计时；广义货币增长率联系的资产重估过程进入倒计时；广义货币增长率持续下降，并带动信贷市场利率明显上升。但到目持续下降，并带动信贷市场利率明显上升。但到目前为止，这两个条件并未出现。所以，前为止，这两个条件并未出现。所以，A A股指数上升股指数上升的过程并未结束，明年上证指数的高点会超过目前的过程并未结束，明年上证指数的高点会超过目前61006100点的最高点，不排除最终过万点的可能。未来点的最高点，不排除最终过万点的可能。未来2-32-3年，人民币对美元有望升值年，人民币对美

35、元有望升值20%20%，或者达到，或者达到1 1：6 6的水平。的水平。-略，课文略，课文P55、第一段。、第一段。-国债、金融债券、企业债券。国债、金融债券、企业债券。掌握三种债券的发行、掌握三种债券的发行、风险、收益、流通性能、风险、收益、流通性能、发行目的等发行目的等区别区别国债国债金融债券金融债券公司债券公司债券发行主体发行主体风险风险收益收益流通性能流通性能共同点共同点风险最小风险最小风险较高风险较高比政府债券高，比政府债券高，但比公司债券低但比公司债券低收益率较高收益率较高利率高于政府债利率高于政府债券和银行储蓄券和银行储蓄利率高于银行储利率高于银行储蓄低于金融债券蓄低于金融债券流

36、通性强流通性强流通性较强流通性较强流通性较差流通性较差比较国债、金融债券、公司债券的异同比较国债、金融债券、公司债券的异同债券的含义、性质、承载的内容相同债券的含义、性质、承载的内容相同国家国家金融机构金融机构公司或企业公司或企业（二）债券（二）债券稳健的投资稳健的投资1 1、含义和分类、含义和分类含义：含义：分类：分类：辨析：辨析：发行国债能弥补财政赤字，支持重大项目建发行国债能弥补财政赤字，支持重大项目建设，所以国债发行越多越好。设，所以国债发行越多越好。1）国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债）国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，中央政府发行的一种政府债券。中央政

37、府发行国债的券，中央政府发行的一种政府债券。中央政府发行国债的目的，往往是弥补财政赤字，或者为一些耗资巨大的建设目的，往往是弥补财政赤字，或者为一些耗资巨大的建设项目筹集资金。项目筹集资金。2）但国家发行国债，靠举债过日子，如果操作运用不当，）但国家发行国债，靠举债过日子，如果操作运用不当，会引发通货膨胀。会引发通货膨胀。3）当然，在商品市场供应充裕，经济发展收有效需求不）当然，在商品市场供应充裕，经济发展收有效需求不足制约的条件下，适当增发国债可以起到扩大内需、拉动足制约的条件下，适当增发国债可以起到扩大内需、拉动经济增长的作用。经济增长的作用。所以，不能笼统的说国债发行越多越好。所以，不能

38、笼统的说国债发行越多越好。债券债券 股票股票不不同同点点性质不同性质不同收益不同收益不同偿还方式偿还方式相同点相同点债务凭证，债务凭证，体现体现债权债务债权债务关系关系入股凭证，入股凭证，体现体现所有权所有权关系关系定期收取利息定期收取利息,不承担不承担经营风险经营风险取得股息和红利，经营取得股息和红利，经营好坏决定着股票的收益好坏决定着股票的收益有明确的付息期限，有明确的付息期限，必须偿还本金必须偿还本金股金不能退还，股金不能退还，只能出卖股票只能出卖股票都是有价证券都是集资的手段，都是有价证券都是集资的手段，都是能获得一定收益的金融资产。都是能获得一定收益的金融资产。债券与股票的比较债券与

39、股票的比较（三）保险规避风险的投资（三）保险规避风险的投资1 1）含义（略）含义（略）2 2）功能）功能3 3）分类）分类4 4）订立的原则）订立的原则：人身保险、财产保险：人身保险、财产保险保障功能，通过购买保险，投保人把风险转移给保险人，保障功能，通过购买保险，投保人把风险转移给保险人，使所承担的风险降到最低点。使所承担的风险降到最低点。可以把分散的资金集中起来，用于补偿自然灾害或意外事可以把分散的资金集中起来，用于补偿自然灾害或意外事故造成的损失，有利于企业生产发展，人民生活和社会稳定。故造成的损失，有利于企业生产发展，人民生活和社会稳定。：公平互利、协商一致、自愿订立：公平互利、协商一

40、致、自愿订立区别区别 社会保险社会保险商业保险商业保险性质性质给付给付标准标准费用费用保险保险依据依据种类种类社会保险与商业保险的比较社会保险与商业保险的比较解决大多数人最迫切的保解决大多数人最迫切的保险项目险项目建立在商业原则的基建立在商业原则的基础上础上,是参与保险者是参与保险者个人意志的体现个人意志的体现只保障其基本生活水平只保障其基本生活水平保障项目广泛保障项目广泛,给付给付标准较高标准较高通常由个人、企业、政府通常由个人、企业、政府共同负担或由政府承担共同负担或由政府承担完全由个人负担完全由个人负担国家和有关部门统一规定国家和有关部门统一规定被保险人的需要被保险人的需要失业保险、养老

41、保险、医失业保险、养老保险、医疗保险疗保险主要包括人身保险和主要包括人身保险和财产保险财产保险v设计理财方案要注意的问题设计理财方案要注意的问题1 1、安全性（风险性）、安全性（风险性）:让钱流向安全的地方，低风险让钱流向安全的地方，低风险的地方。的地方。2 2、收益性（增值性）、收益性（增值性）:在进行投资时考虑最关键的是在进行投资时考虑最关键的是最大获得的可能。最大获得的可能。3 3、分散性、分散性:“不要鸡蛋放在同一篮子里不要鸡蛋放在同一篮子里”，也不在将，也不在将你的资款投在同一个地方，分散性是化解风险的最好你的资款投在同一个地方，分散性是化解风险的最好方法。方法。4 4、变通性（流通

42、性）、变通性（流通性）:一切财富在积累时，必须注意一切财富在积累时，必须注意在需要时能否还原为现金。在需要时能否还原为现金。（四）选择正确投资方式（四）选择正确投资方式认清特点各利弊，进行投资认清特点各利弊，进行投资储蓄存款储蓄存款债券债券股票股票保险保险流动性流动性低低高高高高低低收益性收益性低低较高较高较高较高具体分析具体分析安全性安全性高高较高较高低低高高单项选择题：单项选择题：1 1、现在我国许多地方的中小学校的学生都投保了人身意外伤害险，、现在我国许多地方的中小学校的学生都投保了人身意外伤害险，这类保险属于（），个人投该保险应到（）办理。这类保险属于（），个人投该保险应到（）办理。A

43、 A、社会保险社会和劳动保障局、社会保险社会和劳动保障局B B、商业保险保险公司、商业保险保险公司C C、财产保险保险公司、财产保险保险公司DD、公费医疗保险当地政府、公费医疗保险当地政府2 2、老王非常重视理财，他购买了各种债券，其中有一种是金融债、老王非常重视理财，他购买了各种债券，其中有一种是金融债券，下面属于对金融债券认识正确的是（）券，下面属于对金融债券认识正确的是（）A A、此类债券一定是银行发行的、此类债券一定是银行发行的B B、此类债券收益一般较国债高、此类债券收益一般较国债高C C、此类债券是不可能转让的、此类债券是不可能转让的DD、此类债券风险性是各种投资行为中最大的、此类

44、债券风险性是各种投资行为中最大的3 3、国债是中央政府为筹集财政资金而发行的，以下不属于国债发、国债是中央政府为筹集财政资金而发行的，以下不属于国债发行目的是（）行目的是（）A A、弥补国家财政赤字、弥补国家财政赤字B B、为些耗资巨大的建设项目筹集资金、为些耗资巨大的建设项目筹集资金C C、为战争筹集资金、为战争筹集资金DD、为提高社会保障水平、为提高社会保障水平BBD4 4、“不要有的鸡蛋都放在同一篮子不要有的鸡蛋都放在同一篮子”的投资理念，强调的投资理念，强调的是否重视股票、债券等投资方式的（）的是否重视股票、债券等投资方式的（）A A、流动性、流动性 B B、灵活性、灵活性C C、风险

45、性、风险性 D D、稳定性、稳定性5 5、股票是股份公司发给股东的入股凭证，购买股票后股、股票是股份公司发给股东的入股凭证，购买股票后股东成为（）东成为（）A A、公司有的债主、公司有的债主B B、企业法人、企业法人C C、公司的所有者、公司的所有者D D、企业经营者、企业经营者6 6、某股份有限公司向社会发行股票和债券。股票和债券、某股份有限公司向社会发行股票和债券。股票和债券的主要区别表现在（）的主要区别表现在（）A A、股票是有价证券，债券是一种债务凭证、股票是有价证券，债券是一种债务凭证B B、购买者与发行者的实际关系不同、购买者与发行者的实际关系不同C C、股票可以买卖，债券只能到期还本付息、股票可以买卖，债券只能到期还本付息DD、股票收益总是大于债券收益、股票收益总是大于债券收益CCB