第二章信用与信用工具_2cuft.pptx

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1、第二章 信用与信用工具n n 教学目的与要求：教学目的与要求：1.1.了解信用产生和发展的历史及其演变，重点掌握高利贷 了解信用产生和发展的历史及其演变，重点掌握高利贷信用的特点。信用的特点。2.2.了解掌握信用与货币的关系。了解掌握信用与货币的关系。3.3.正确理解现代信用与经济的关系，重点掌握现代信用对 正确理解现代信用与经济的关系，重点掌握现代信用对经济的推动作用及其可能以出现的泡沫经济问题。经济的推动作用及其可能以出现的泡沫经济问题。4.4.掌握现代各种信用形式及其特点。掌握现代各种信用形式及其特点。n n 主要内容：主要内容：n n 第一节 第一节 信用的产生与发展 信用的产生与发展

2、 n n 第二节 第二节 现代信用形式 现代信用形式n n 第三节 第三节 信用工具 信用工具n n 第四节 第四节 信用与经济发展 信用与经济发展n n 第五节 第五节 当前我国信用状况 当前我国信用状况第一节 信用的产生与发展一、信用的概念和特征 一、信用的概念和特征（一）信用的概念（一）信用的概念n n 辞海 辞海 对 对“信用 信用”的三种释义：的三种释义：n n 其一为 其一为“信任使用 信任使用”；n n 其二为 其二为“遵守诺言，实践成约，从而取得别人对他的信任 遵守诺言，实践成约，从而取得别人对他的信任”；n n 其三为 其三为“价值运动的特殊形式 价值运动的特殊形式”。n n

3、-信用是指借贷行为。信用是指借贷行为。这种经济行为的形式特征是以收回为条件的付 这种经济行为的形式特征是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；而且贷者之所以贷出，是因为有权取得 出，或以归还为义务的取得；而且贷者之所以贷出，是因为有权取得利息，借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。利息，借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。n n-私有制和商品交换是信用产生的前提条件，而信用与货币之间自古 私有制和商品交换是信用产生的前提条件，而信用与货币之间自古就存在着紧密的联系。就存在着紧密的联系。它们都以私有制为前提，它们产生的经济前提 它们都以私有制为前提，它们产生的经济前提是

4、同源的。是同源的。总之，信用是借贷的总称。是以偿还与付息为条件的借贷行为，体 总之，信用是借贷的总称。是以偿还与付息为条件的借贷行为，体现一定的债权债务关系。原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约，现一定的债权债务关系。原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约，而经济学中的信用专指借贷活动。信用活动双方所形成的是债权债务 而经济学中的信用专指借贷活动。信用活动双方所形成的是债权债务关系，这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。关系，这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。第一节 信用的产生与发展n n（二）信用关系的构成要素（二）信用关系的构成要素 n n（1 1）信用关系主体：债权人（

5、）信用关系主体：债权人（creditor creditor）、）、债务人（债务人（debtor debtor）n n 信用关系建立，至少要有两个以上当事人。债权债务关系是信用的基本 信用关系建立，至少要有两个以上当事人。债权债务关系是信用的基本要素。其中转移资产一方：即贷方、债权人也称授信者，他将自己的商品 要素。其中转移资产一方：即贷方、债权人也称授信者，他将自己的商品和货币借出，作为债权人，也就是借出者，它具有要求将来偿付商品和货 和货币借出，作为债权人，也就是借出者，它具有要求将来偿付商品和货币的权利；而接受资产一方：借方为债务人也即受信者，他接受商品和货 币的权利；而接受资产一方：借方

6、为债务人也即受信者，他接受商品和货币。作为债务人，也就是受信者，他有将来偿还的义务。币。作为债务人，也就是受信者，他有将来偿还的义务。n n（2 2）信用的客体）信用的客体n n 信用是通过一定的交易行为来发生实现的，就应当有被交易的对象，就 信用是通过一定的交易行为来发生实现的，就应当有被交易的对象，就是信用的客体。这种被交易的对象可以是授信方的资产，它可以是有形的 是信用的客体。这种被交易的对象可以是授信方的资产，它可以是有形的（如以商品或货币形式存在），也可以是无形的（如以服务形式存在）。（如以商品或货币形式存在），也可以是无形的（如以服务形式存在）。没有交易对象，就不会有经济交易行为的

7、发生，也不会有信用行为的发生。没有交易对象，就不会有经济交易行为的发生，也不会有信用行为的发生。n n（3 3）信用关系的内容）信用关系的内容n n 授信人以自身的资产为依据授予对方信用，受信人则以自身的承诺为保 授信人以自身的资产为依据授予对方信用，受信人则以自身的承诺为保证取得信用，因此，在信用交易行为发生的过程中，授信人取得一种权利 证取得信用，因此，在信用交易行为发生的过程中，授信人取得一种权利（债权），受信人承担一种义务（债务），没有权利与义务的关系也就无（债权），受信人承担一种义务（债务），没有权利与义务的关系也就无所谓信用，所以具有权利和义务关系是信用的内容，是信用的基本要素之

8、所谓信用，所以具有权利和义务关系是信用的内容，是信用的基本要素之一。一。第一节 信用的产生与发展（4 4）信用工具（载体）：）信用工具（载体）：也称信用流通工具（亦称为金融工具 也称信用流通工具（亦称为金融工具）。信用双）。信用双方的权利和义务关系，需要表现在一定的载体上（如商业票据、股票、债券 方的权利和义务关系，需要表现在一定的载体上（如商业票据、股票、债券等），这种载体被称为信用流通工具。信用流通工具是信用关系的载体，没 等），这种载体被称为信用流通工具。信用流通工具是信用关系的载体，没有载体，信用关系无所依附。有载体，信用关系无所依附。概括讲，信用工具是指以书面形式发行和流通、借以保证

9、债权人或投资人 概括讲，信用工具是指以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证，是资金供应者和需求者之前继续进行资金融通时，用来证明债 权利的凭证，是资金供应者和需求者之前继续进行资金融通时，用来证明债权的各种合法凭证。信用工具也叫金融工具，是重要的金融资产，是金融市 权的各种合法凭证。信用工具也叫金融工具，是重要的金融资产，是金融市场上重要的交易对象。场上重要的交易对象。作为载体的信用流通工具，一般具有如下几个主要特征：作为载体的信用流通工具，一般具有如下几个主要特征：返还性。返还性。商业票据和债券等信用工具，一般都载明债务的偿还期限，债 商业票据和债券等信用工具，一般都载明债务

10、的偿还期限，债权人或授信人可以按信用工具上所记载的偿还期限按时收回其债权金额。权人或授信人可以按信用工具上所记载的偿还期限按时收回其债权金额。可转让性，即流动性。可转让性，即流动性。是指信用工具可以在金融市场上买卖。对于信用 是指信用工具可以在金融市场上买卖。对于信用工具的所有者来说，可以随时将持有的信用工具卖出而获得现金，收回其投 工具的所有者来说，可以随时将持有的信用工具卖出而获得现金，收回其投放在信用工具上的资金。放在信用工具上的资金。收益性。收益性。信用工具能定期或不定期地给其持有者带来收益。信用工具能定期或不定期地给其持有者带来收益。信用工具包括：口头承诺、正式书面凭证。信用工具包括

11、：口头承诺、正式书面凭证。（5 5）时间间隔。）时间间隔。信用行为与其它交易行为的最大不同就在于，它是在一定的 信用行为与其它交易行为的最大不同就在于，它是在一定的时间间隔下进行的，没有时间间隔，信用就没有栖身之地。时间间隔下进行的，没有时间间隔，信用就没有栖身之地。第一节 信用的产生与发展（三）信用的特征（三）信用的特征 1.1.以到期偿还本金和支付利息为基本特征的信贷关系。以到期偿还本金和支付利息为基本特征的信贷关系。信用作为 信用作为一种借贷行为，贷方将一定数量的货币或商品贷给借方，借方被允 一种借贷行为，贷方将一定数量的货币或商品贷给借方，借方被允许在一定时期内使用这些货币或商品，到期

12、必须偿还，并支付一定 许在一定时期内使用这些货币或商品，到期必须偿还，并支付一定的利息为代价，所以偿还本金和支付利息是信用的基本特征。的利息为代价，所以偿还本金和支付利息是信用的基本特征。2.2.与一般的商品买卖关系相比较，信用关系作为价值运动的特殊 与一般的商品买卖关系相比较，信用关系作为价值运动的特殊形式，价值在相向转移过程中必须要有时间上的不一致，即贷方价 形式，价值在相向转移过程中必须要有时间上的不一致，即贷方价值的单方面让渡，并存在时间间隔。值的单方面让渡，并存在时间间隔。在一般的商品交换中，卖者出让商品取得货币，买者出让货币取 在一般的商品交换中，卖者出让商品取得货币，买者出让货币

13、取得商品，卖者放弃了商品所有权，取得了货币所有权，买者则相反，得商品，卖者放弃了商品所有权，取得了货币所有权，买者则相反，这一过程双方以等价交换方式完成交易，而在信用关系中，所有权 这一过程双方以等价交换方式完成交易，而在信用关系中，所有权没有发生转移，只是使用权发生了变化，贷者在没有取得等值品的 没有发生转移，只是使用权发生了变化，贷者在没有取得等值品的情况下就将 情况下就将货币或商品 货币或商品让渡给了借者，只是获得了在一定时期后对 让渡给了借者，只是获得了在一定时期后对本金和利息的索取权，双方构成的是债权债务关系而非等价交换关 本金和利息的索取权，双方构成的是债权债务关系而非等价交换关系

14、，所以信用 系，所以信用.是一种以到期偿还本金和支付利息为条件价值单方面 是一种以到期偿还本金和支付利息为条件价值单方面的转移活动，并没有发生对等的交换，并 的转移活动，并没有发生对等的交换，并伴生着风险。伴生着风险。第一节 信用的产生与发展3.信用的运行机制以契约（信用工具）为基础，以履约为核心。信用反映交易双方的相互信任，实质是交易双方对交易规则的认同，对交易行为与实施结果的制度保证。第一节 信用的产生与发展二、信用的产生与发展 二、信用的产生与发展（一）信用的产生（一）信用的产生n n 经济学中的信用与道德规范的信用既有联系，也有区别。从经济学 经济学中的信用与道德规范的信用既有联系，也

15、有区别。从经济学的角度，信用是 的角度，信用是“价值运动的特殊形式 价值运动的特殊形式”。“信用 信用”和 和“货币 货币”、“价值 价值”等概念是同源的，它们都是经济学研究中的基本问题。起初，等概念是同源的，它们都是经济学研究中的基本问题。起初，一般 一般“信用 信用”被解释为信任的同义语。被解释为信任的同义语。n n 马克思对信用的本质作了概括：信用是以还本付息为条件的价值的 马克思对信用的本质作了概括：信用是以还本付息为条件的价值的单方面转移。本质是一种借贷行为，是价值运动的特殊形式。单方面转移。本质是一种借贷行为，是价值运动的特殊形式。n n 信用和商品经济一样，都是以私有制存在为前提

16、的。信用和商品经济一样，都是以私有制存在为前提的。n n 信用形成于古代，完善于现代。信用的发展极大地推动了商品经济 信用形成于古代，完善于现代。信用的发展极大地推动了商品经济的发展。现代意义上的信用伴随着市场经济活动的产生，并随着市场 的发展。现代意义上的信用伴随着市场经济活动的产生，并随着市场经济的发展而发展，成为市场经济中的一种新的动力和调控手段。经济的发展而发展，成为市场经济中的一种新的动力和调控手段。n n-信用经济自商品经济萌芽后就产生了。信用经济自商品经济萌芽后就产生了。n n-赊账（延期支付）意味着授信人给予受信人的未来付款承诺以信任。赊账（延期支付）意味着授信人给予受信人的未

17、来付款承诺以信任。物流和货币流在同一时点发生的无信用中介的交易方式就被以信用为 物流和货币流在同一时点发生的无信用中介的交易方式就被以信用为中介的交易所取代。中介的交易所取代。n n-现代金融业是信用关系发展的产物。现代金融业是信用关系发展的产物。第一节 信用的产生与发展n n（二）信用的发展（二）信用的发展n n 信用依据其发展过程中的不同信用行为、信用方式和信用形式可以 信用依据其发展过程中的不同信用行为、信用方式和信用形式可以简单划分为三个阶段：简单划分为三个阶段：n n 1 1、实物经济时期的信用。、实物经济时期的信用。在原始社会末期，交换过程表现为以物易 在原始社会末期，交换过程表现

18、为以物易物。这一时期的信用主要建立在对物的信任上。物。这一时期的信用主要建立在对物的信任上。n n 2 2、货币经济时期的信用。、货币经济时期的信用。在物物交换的后期，产生了作为一般等价 在物物交换的后期，产生了作为一般等价物的货币，交换过程表现为以货币为媒介的商品交换。在货币关系成 物的货币，交换过程表现为以货币为媒介的商品交换。在货币关系成为普遍接受的经济关系时，货币借贷发展为普遍的借贷形式。为普遍接受的经济关系时，货币借贷发展为普遍的借贷形式。n n 3 3、信用经济阶段。、信用经济阶段。随着商品交换的进一步发展，在封建社会后期产 随着商品交换的进一步发展，在封建社会后期产生了银票、纸币

19、，甚至有了国家债券，标志着信用关系日益深化。到 生了银票、纸币，甚至有了国家债券，标志着信用关系日益深化。到了资本主义阶段，市场经济得到空前发展，商业银行、投资银行在经 了资本主义阶段，市场经济得到空前发展，商业银行、投资银行在经济生活中占有支配地位，股票、债券、期货、期权、认股权证、商业 济生活中占有支配地位，股票、债券、期货、期权、认股权证、商业票据、信用卡等各种虚拟资本和信用工具不断出现。信用工具和各种 票据、信用卡等各种虚拟资本和信用工具不断出现。信用工具和各种借贷活动在货币出现以后得到飞速发展。社会经济进入信用经济时期。借贷活动在货币出现以后得到飞速发展。社会经济进入信用经济时期。到

20、了这一阶段，信用已超出了流通货币的范畴，社会上逐步建立了各 到了这一阶段，信用已超出了流通货币的范畴，社会上逐步建立了各种配套的信用参与、中介、管理制度和法律规范，信用真正渗透到了 种配套的信用参与、中介、管理制度和法律规范，信用真正渗透到了经济生活的每个角落。经济生活的每个角落。n n 第一节 信用的产生与发展n n（三）信用方式的进化：从实物借贷（三）信用方式的进化：从实物借贷 货币借贷 货币借贷n n 实物借贷与货币借贷是借贷活动的两种形式。实物借贷与货币借贷是借贷活动的两种形式。n n（1 1）实物借贷：）实物借贷：以实物为对象进行借贷的活动。存在背景是 以实物为对象进行借贷的活动。存

21、在背景是商品货币关系不普及，自然经济占主导地位的社会；借贷对象的 商品货币关系不普及，自然经济占主导地位的社会；借贷对象的供求需要巧合；偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾。供求需要巧合；偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾。n n 实物借贷的局限性 实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合 借贷对象的供求需要巧合;偿还时有数量与质 偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾。量的要求并易产生矛盾。n n（2 2）货币借贷：）货币借贷：以货币为对象进行的借贷活动。货币借贷是 以货币为对象进行的借贷活动。货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式，货币借贷克服了实物借贷的局 现代经济生活中的主要借贷形式，

22、货币借贷克服了实物借贷的局限性 限性,使借贷更为便利和灵活。信用活动领域的扩大：从单纯的 使借贷更为便利和灵活。信用活动领域的扩大：从单纯的消费领域 消费领域 生产流通领域 生产流通领域 宏观经济领域 宏观经济领域 货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的经济范畴，走 货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的经济范畴，走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴。从此以后货币与信用的 向相互结合并日益紧密融合为金融范畴。从此以后货币与信用的发展互为条件，相互促进。发展互为条件，相互促进。第一节 信用的产生与发展n n（四）最早的信用形式：高利贷（四）最早的信用形式：高利贷 1.1.高利贷含义与特征

23、 高利贷含义与特征 高利贷是指以收取高额利息为特征的一种借贷活动。高利贷是指以收取高额利息为特征的一种借贷活动。其特点是：高利盘剥 其特点是：高利盘剥;与社会再生产没有直接联系 与社会再生产没有直接联系,具有资本的 具有资本的剥削方式 剥削方式,却不具有资本的生产方式。却不具有资本的生产方式。n n 2.2.高利贷存在的社会经济基础 高利贷存在的社会经济基础 n n（1 1）高利贷在奴隶社会和封建社会中是占主导地位的信用形式。）高利贷在奴隶社会和封建社会中是占主导地位的信用形式。n n（2 2）高利贷之所以在奴隶社会和封建社会得到广泛发展，是）高利贷之所以在奴隶社会和封建社会得到广泛发展，是由

24、当时小生产占主导地位的自然经济决定的。由当时小生产占主导地位的自然经济决定的。在奴隶社会和封建 在奴隶社会和封建社会时期，人们的生产属于自给自足形式，当遇到天灾人祸的时 社会时期，人们的生产属于自给自足形式，当遇到天灾人祸的时候，人们为了维持生存和发展，就得向别人去借钱，大家都去借 候，人们为了维持生存和发展，就得向别人去借钱，大家都去借钱，这就会引起利率的提高，所以高利贷存在的社会经济基础就 钱，这就会引起利率的提高，所以高利贷存在的社会经济基础就是由小生产占主导地位的 是由小生产占主导地位的自然经济决定的。也与当时的商品货币 自然经济决定的。也与当时的商品货币经济不发达有密切的联系。经济不

25、发达有密切的联系。第一节 信用的产生与发展n n 3.3.历史上反对高利贷的斗争 历史上反对高利贷的斗争n n(1)(1)高利贷是一种很残酷的信用剥削；由于它利率极 高利贷是一种很残酷的信用剥削；由于它利率极高，但是为了生存，还是得去承担。高，但是为了生存，还是得去承担。n n(2)(2)高利贷作用的两重性 高利贷作用的两重性:也就是说，既有有利的一 也就是说，既有有利的一面，又有不利的一面，正是应为它的双重性，在历史上新 面，又有不利的一面，正是应为它的双重性，在历史上新兴资产阶反对高利贷的斗争宠来没有停止过。兴资产阶反对高利贷的斗争宠来没有停止过。n n 4.4.思考：目前在我国一些农村仍

26、然存在着高利贷现象的原 思考：目前在我国一些农村仍然存在着高利贷现象的原因。因。第一节 信用的产生与发展n n 三、信用与货币的关系 三、信用与货币的关系n n 1.1.信用与货币是两个不同的范畴 信用与货币是两个不同的范畴n n 前面讲过，信用是一种借贷行为，是不同所有者之间调节财富余 前面讲过，信用是一种借贷行为，是不同所有者之间调节财富余缺的一种形式；而货币是商品交换过程中的一般等价物，那么它作为价 缺的一种形式；而货币是商品交换过程中的一般等价物，那么它作为价值尺度，媒介商品所有者之间的商品交换。所以信用与货币是两个不同 值尺度，媒介商品所有者之间的商品交换。所以信用与货币是两个不同的

27、范畴。的范畴。n n 2.2.信用和货币之间有着密切的联系 信用和货币之间有着密切的联系n n 第一，信用与货币的产生都与私有制紧密相关，并且都表现为不同 第一，信用与货币的产生都与私有制紧密相关，并且都表现为不同商品生产者之间的一种经济关系，都是价值运动的形式；这是他们的共 商品生产者之间的一种经济关系，都是价值运动的形式；这是他们的共性；性；n n 第二，货币借贷的出现是信用获得更大发展的基本条件，一方面，货 第二，货币借贷的出现是信用获得更大发展的基本条件，一方面，货币借贷扩展了信用的范围，扩大了信用的规模；另一方面，信用也促进 币借贷扩展了信用的范围，扩大了信用的规模；另一方面，信用也

28、促进了货币形式和货币流通的发展；了货币形式和货币流通的发展；n n 第三，信用的扩张会增加货币供给，信用紧缩将减少货币供给；信用 第三，信用的扩张会增加货币供给，信用紧缩将减少货币供给；信用资金的调剂将影响货币流通速度和货币供给的结构。资金的调剂将影响货币流通速度和货币供给的结构。n n 3.3.货币和信用相互渗透而形成的新范畴 货币和信用相互渗透而形成的新范畴 金融 金融n n 因此，金融是货币运动和信用活动的融合体。因此，金融是货币运动和信用活动的融合体。第二节 现代信用形式一、商业信用 一、商业信用(Commercial Credit)(Commercial Credit)1.1.商业信

29、用的涵义 商业信用的涵义 也 也称 称交 交易 易信 信用 用（trade trade credit)credit)是 是指 指工 工商 商企 企业 业之 之间 间在 在买 买卖 卖商 商品 品时 时，以 以商 商品 品形 形式 式提 提供 供的 的信 信用 用。其 其典 典型 型形 形式 式是 是赊 赊销 销,即 即由 由商 商品 品销 销售 售企 企业 业对 对商 商品 品购 购买 买企 企业 业以 以赊 赊销 销方 方式 式提 提供 供的 的信 信用 用。比 比如 如建 建筑 筑公 公司 司完 完成 成了 了一 一幢 幢大 大厦 厦的 的建 建筑 筑，工 工程 程款 款尚 尚未 未完 完

30、全 全收 收回 回，这 这时 时该 该建 建筑 筑公 公司 司赊 赊出 出去 去的 的不 不仅 仅是 是在 在这 这幢 幢大 大厦 厦建 建筑 筑中 中的 的预 预垫 垫的 的资 资金 金、材 材料 料，同 同时 时还 还有 有在 在建 建筑 筑过 过程 程中 中的 的劳 劳动 动；甚 甚至 至还 还可 可以 以是 是一 一些 些无形的服务、智力产品等，比如管理咨询公司提供的咨询服务等。无形的服务、智力产品等，比如管理咨询公司提供的咨询服务等。n n 商业信用是历史上最早出现的信用，在简单商品生产条件下，商品生 商业信用是历史上最早出现的信用，在简单商品生产条件下，商品生产者和经营者之间商品的

31、相互赊欠，就构成了商业信用。产者和经营者之间商品的相互赊欠，就构成了商业信用。n n 商业信用的标的物一般是有特定的使用价值的商品，赊销赊购等延期 商业信用的标的物一般是有特定的使用价值的商品，赊销赊购等延期支付是其主要形式。支付是其主要形式。赊销方式把商品购买与支付货款分离为两个环节 赊销方式把商品购买与支付货款分离为两个环节.赊 赊销 销是 是商 商品 品买 买卖 卖双 双方 方采 采用 用的 的一 一种 种延 延期 期付 付款 款的 的销 销售 售方 方式 式，本 本质 质是 是商 商品 品销 销售企业在出售商品的同时向商品购买企业提供了短期资金融通 售企业在出售商品的同时向商品购买企业

32、提供了短期资金融通.商 商业 业信 信用 用的 的建 建立 立同 同时 时包 包含 含了 了商 商品 品买 买卖 卖和 和借 借贷 贷行 行为 为这 这两 两种 种不 不同 同性 性质 质的 的经 经济 济行 行为 为。因 因此 此，商 商业 业信 信用 用发 发生 生后 后，交 交易 易关 关系 系就 就会 会表 表现 现为 为一 一定 定货 货币 币金 金额 额的 的债权债务关系。债权债务关系。第二节 现代信用形式n n 2.商业信用工具：商业票据n n 商业票据是指提供商业信用的债权人，为了保证自己对债务的索取权，要求债务人出据的书面债权凭证。n n 商业票据可以在一定范围内可以转让流通

33、，是一种重要的流通工具。n n 商业票据主要有本票（期票）和汇票两种形式。第二节 现代信用形式n n(1)(1)商业本票（期票）商业本票（期票）n n 商业本票是由债务人签发，保证即期或在未来某个约定 商业本票是由债务人签发，保证即期或在未来某个约定的时间，无条件支付给债权人或持票人一定金额的债权债 的时间，无条件支付给债权人或持票人一定金额的债权债务凭证。简言之，本票就是债务人对债权人的无条件支付 务凭证。简言之，本票就是债务人对债权人的无条件支付承诺。承诺。n n(2)(2)商业汇票 商业汇票n n 商业汇票是一种无条件的书面支付命令。一般由债权人 商业汇票是一种无条件的书面支付命令。一般

34、由债权人向债务人签发，要求付款人见票即付或在未来某个约定的 向债务人签发，要求付款人见票即付或在未来某个约定的日期向债权人或持票人支付一定数额的货币的凭证。需要 日期向债权人或持票人支付一定数额的货币的凭证。需要承兑，经背书进行流通。简言之，汇票是由债权人向债务 承兑，经背书进行流通。简言之，汇票是由债权人向债务人发出的命令，要求债务人向第三者或持票人支付一定款 人发出的命令，要求债务人向第三者或持票人支付一定款项的凭证。项的凭证。n n 本票和汇票都是商业信用凭证，要注意两者的区别 本票和汇票都是商业信用凭证，要注意两者的区别。第二节 现代信用形式n n（3 3）本票和汇票的主要区别）本票和

35、汇票的主要区别n n A.A.当事人不同 当事人不同n n 本票：本票：只有出票人和收款人，付款人即出票人。只有出票人和收款人，付款人即出票人。n n 汇票：汇票：有出票人、付款人和收款人三个当事人。有出票人、付款人和收款人三个当事人。n n B.B.责任范围不同 责任范围不同n n 本票：本票：由出票人即付款人本人签发，因此则由出票人负责，也无须 由出票人即付款人本人签发，因此则由出票人负责，也无须承兑。承兑。n n 汇票：汇票：在承兑前由出票人负责付款，承兑后则由承兑人负主要付款 在承兑前由出票人负责付款，承兑后则由承兑人负主要付款责任，出票人负次要责任。责任，出票人负次要责任。n n C

36、.C.份数不同 份数不同n n 本票：本票：一式一份，不能多开。一式一份，不能多开。n n 汇票：汇票：一式两份，注明 一式两份，注明“付一不付二 付一不付二”或 或“付二不付一 付二不付一”字样即可。字样即可。n n D.D.债权债务关系不同 债权债务关系不同n n 本票：本票：债务人对债权人的一种支付承诺。债务人对债权人的一种支付承诺。n n 汇票：汇票：债权人对债务人的一种支付命令。债权人对债务人的一种支付命令。第二节 现代信用形式3.3.商业信用的特点 商业信用的特点n n（1 1）商业信用的债权人）商业信用的债权人和 和债务人都是工商企业，即生产商品的工 债务人都是工商企业，即生产商

37、品的工商企业，体现了企业之间的关系。商企业，体现了企业之间的关系。（2 2）商业信用所贷出的资本是处在产业资本循环周转过程中一定阶）商业信用所贷出的资本是处在产业资本循环周转过程中一定阶段的商品资本，而不是暂时闲置的货币资本。段的商品资本，而不是暂时闲置的货币资本。这种信用活动实际上包 这种信用活动实际上包含了两种行为 含了两种行为：商品买卖行为和借贷行为；：商品买卖行为和借贷行为；（3 3）商业信用与产业资本的变动是一致的。即商业信用的数量和规）商业信用与产业资本的变动是一致的。即商业信用的数量和规模与工业生产、商品流通的数量、规模是相适应的，在动态趋向上是 模与工业生产、商品流通的数量、规

38、模是相适应的，在动态趋向上是一致的。商业信用的基本规模与经济周期变化密切相关，在经济繁荣 一致的。商业信用的基本规模与经济周期变化密切相关，在经济繁荣时期，商业信用规模也会增大；反之，当经济衰落时，商业信用的规 时期，商业信用规模也会增大；反之，当经济衰落时，商业信用的规模也会缩小。模也会缩小。第二节 现代信用形式5.5.商业信用的作用和局限性 商业信用的作用和局限性 作用：作用：保证生产、流通顺畅，促进经济发展。保证生产、流通顺畅，促进经济发展。商业信用的局限性：商业信用的局限性：（1 1）商业信用规模的局限性。）商业信用规模的局限性。商业信用的规模受商品买卖量的限制，生产企业不 商业信用的

39、规模受商品买卖量的限制，生产企业不可能超出自己所拥有的商品量向对方提供商业信用，企业能赊销的商品只能是商品 可能超出自己所拥有的商品量向对方提供商业信用，企业能赊销的商品只能是商品资金的一部分。所以大额的信用需要不可能通过商业信用来满足；资金的一部分。所以大额的信用需要不可能通过商业信用来满足；（2 2）商业信用的方向有限制。）商业信用的方向有限制。商业信用与商品交易直接联系，严格受商品流向的 商业信用与商品交易直接联系，严格受商品流向的限制，所以一般只能是上游企业向下游企业授信，工业企业向商业企业授信。如采 限制，所以一般只能是上游企业向下游企业授信，工业企业向商业企业授信。如采用赊销方式时

40、，只能由原材料生产企业向需要这些原材料的企业提供商业信用，而 用赊销方式时，只能由原材料生产企业向需要这些原材料的企业提供商业信用，而不能逆向活动。企业的很多信用需要无法通过商业信用得到满足；不能逆向活动。企业的很多信用需要无法通过商业信用得到满足；（3 3）商业信用的期限也有限制。）商业信用的期限也有限制。企业在由对方提供商业信用时，期限一般受企业 企业在由对方提供商业信用时，期限一般受企业生产周转时间的限制，期限较短，所以商业信用只能解决短期资金融资的需要。生产周转时间的限制，期限较短，所以商业信用只能解决短期资金融资的需要。（4 4）使用范围的限制。）使用范围的限制。信用关系的双方必须相

41、互了解对方的信誉和偿债能力。信用关系的双方必须相互了解对方的信誉和偿债能力。（5 5）信用链条的不稳定性，）信用链条的不稳定性，国家在管理和调节上有一定的难度。商业信用由工商 国家在管理和调节上有一定的难度。商业信用由工商企业相互提供，受工商企业的经营、生产的影响很大，一旦某一环节因债务人经营 企业相互提供，受工商企业的经营、生产的影响很大，一旦某一环节因债务人经营不善而中断，将影响整个信用链条的稳定。不善而中断，将影响整个信用链条的稳定。总之，商业信用的局限性也决定了商业票据流通的局限性，即商业票据只能在 总之，商业信用的局限性也决定了商业票据流通的局限性，即商业票据只能在一定的范围内流通，

42、且每张商业票据的支付金额不同，支付期限也不同，在支付时 一定的范围内流通，且每张商业票据的支付金额不同，支付期限也不同，在支付时均受到限制。均受到限制。第二节 现代信用形式n n 6.6.我国商业信用发展现状 我国商业信用发展现状n n 1995 1995年 年5 5月 月10 10日，日，中华人民共和国票据法 中华人民共和国票据法 颁布，这 颁布，这对于我国商业信用的规范化发展起到了重要作用。对于我国商业信用的规范化发展起到了重要作用。n n 2006 2006年初，中国企业诚信建设工程全面启动。年初，中国企业诚信建设工程全面启动。n n“中国商业信用企业 中国商业信用企业”评定会促进我国商

43、业信用朝着与社 评定会促进我国商业信用朝着与社会主义市场经济建设相一致的方向发展 会主义市场经济建设相一致的方向发展.第二节 现代信用形式二、银行信用 二、银行信用(Bank Credit)(Bank Credit)1 1概念 概念:银 银行 行信 信用 用(bank(bank credit)credit)是 是指 指以 以银 银行 行等 等金 金融 融机 机构 构为 为中 中介 介，以 以存 存款 款等 等方 方式 式筹 筹集 集货 货币 币资 资金 金，以 以贷 贷款 款方 方式 式对 对国 国民 民经 经济 济各 各部 部门 门、各 各企 企业 业提 提供 供资 资金 金的 的一 一种

44、种信 信用 用形 形式 式。银 银行 行信 信用 用是 是银 银行 行或 或其 其他 他金 金融 融机 机构 构以 以货 货币 币形 形态 态提 提供 供的 的信 信用 用，是 是更 更高 高级 级的 的信 信用 用形 形式 式。银 银行 行信 信用 用是 是伴 伴随 随着 着现 现代 代银 银行 行产 产生 生，在 在商 商业 业信 信用 用的 的基 基础 础上 上发 发展 展起 起来 来的 的。银 银行 行信 信用 用与 与商 商业 业信 信用 用一 一起 起构 构成 成现 现代 代经 经济 济社 社会 会信 信用 用关 关系的主体。系的主体。与 与商 商业 业信 信用 用不 不同 同，银

45、 银行 行信 信用 用属 属于 于间 间接 接信 信用 用。在 在银 银行 行信 信用 用中 中，银 银行 行充 充当 当了 了信 信用 用媒 媒介 介。马 马克 克思 思这 这样 样描 描述 述:“银 银行 行家 家把 把借 借贷 贷货 货币 币资 资本 本大 大量 量集 集中 中在 在自 自己 己手 手中 中，以 以至 至于 于产 产业 业资 资本 本家 家和 和商 商业 业资 资本 本家 家相 相对 对立 立，不 不是 是单 单个 个的 的货 货币 币贷 贷出 出者 者，而 而是 是作 作为 为所 所有 有贷 贷出 出者 者的 的代 代表 表的 的银 银行 行家 家。银 银行 行家 家成

46、 成了 了货 货币 币资 资本 本的 的总 总管 管理 理人 人。另 另一 一方 方面 面，由 由于 于他 他们 们为 为整 整个 个商 商业 业界 界而 而借 借款 款，他 他们 们也 也把 把借 借入 入者 者集 集中 中起 起来 来，与 与所 所有 有贷 贷出 出者 者相 相对 对立 立。银 银行 行一 一方 方面 面代 代表 表货 货币 币资 资本 本的 的集 集中 中，贷 贷出 出者 者的 的集 集中 中，另一方面代表借入者的集中。另一方面代表借入者的集中。”第二节 现代信用形式2.2.特点 特点:第一 第一,债权人是金融机构，债务人是企业或个人。债权人是金融机构，债务人是企业或个人

47、。第二 第二,以货币形态提供银行信用，可以不受商品流转方向的 以货币形态提供银行信用，可以不受商品流转方向的限制，克服了商业信用在提供方向上的局限性。限制，克服了商业信用在提供方向上的局限性。第三 第三,规模性和长期性。规模性和长期性。银行信用不仅能有效地集聚企业再 银行信用不仅能有效地集聚企业再生产过程中游离出来的暂时闲置的货币资本，而且能有效地集 生产过程中游离出来的暂时闲置的货币资本，而且能有效地集聚货币所有者的货币资本，并将社会各阶层的货币储蓄也转化 聚货币所有者的货币资本，并将社会各阶层的货币储蓄也转化成资本，形成巨额的借贷资本，从而克服了商业信用数量上的 成资本，形成巨额的借贷资本

48、，从而克服了商业信用数量上的局限性。局限性。第四，间接性和风险小，第四，间接性和风险小，是一种中介信用（间接融资），以 是一种中介信用（间接融资），以金融机构为媒介。金融机构为媒介。第二节 现代信用形式n n 3.3.银行信用与商业信用的关系 银行信用与商业信用的关系n n 银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的。而银行信 银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的。而银行信用的出现又使商业信用进一步得到完善。经济中，票据的银行承 用的出现又使商业信用进一步得到完善。经济中，票据的银行承兑、贴现、抵押等逐步普遍，商业信用的发展依赖于银行信用，兑、贴现、抵押等逐步普遍，商业信用的发展依赖

49、于银行信用，银行信用很好地弥补了商业信用的不足。银行信用很好地弥补了商业信用的不足。n n 首先，与商业信用不同，银行信用属于间接信用，银行充当着 首先，与商业信用不同，银行信用属于间接信用，银行充当着信用媒介。信用媒介。银行作为贷出者和借入者的集中，可以通过将分散的、银行作为贷出者和借入者的集中，可以通过将分散的、小额的货币集中和积聚起来形成大的社会资本，扩大社会资金的 小额的货币集中和积聚起来形成大的社会资本，扩大社会资金的供给。这就突破了商业信用规模的局限性。供给。这就突破了商业信用规模的局限性。n n 其次，银行具有续短为长的作用，可以将社会短期闲置资金转 其次，银行具有续短为长的作用

50、，可以将社会短期闲置资金转化为长期资金。化为长期资金。因此信用期限也不受商业信用所要求的买卖双方 因此信用期限也不受商业信用所要求的买卖双方在借贷期限上一致性的要求。在借贷期限上一致性的要求。n n 第三，银行信用作为最高信用形式，银行贷放的是被社会普遍 第三，银行信用作为最高信用形式，银行贷放的是被社会普遍接受的信用等级更高的银行信用凭证 接受的信用等级更高的银行信用凭证 银行券（货币），因而 银行券（货币），因而突破了商业信用在商品使用范围上的、方向上的限制。突破了商业信用在商品使用范围上的、方向上的限制。n n 第四 第四 银行信用不能取代商业信用，二者相互补充、相互促进。银行信用不能取