经济与金融关系实证研究.docx

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1、 经济与金融关系实证研究 为扶持不兴旺地区的经济进展,国家主要通过在投资工程资本金中适当增加国家投资的比重,在信贷资本金中适当增加政策性贷款比重以及适当延长政策性贷款的还款期等方式筹措资本金。“十一五”以来,欠兴旺地区加大扶持力度,生产总值、财政收入、城乡居民收入加速增长,欠兴旺地区总体进入人均生产总值也提高了许多。但是欠兴旺地区与兴旺地区的肯定差距仍在扩大,盼望通过大强度投入和大力度推动,使我国最困难的欠兴旺地区在“十二五”时期能够跟上步伐。 一、欠兴旺地区划分的理论 欠兴旺地区,是指那些有肯定经济实力和潜力但与兴旺地区还有肯定差距,生产力进展不平衡,科技水平还不兴旺的区域,如我国的中、西部

2、地区。改革开放以来,欠兴旺地区与兴旺地区之间经济进展上的差距有不断加大的趋势。 欠兴旺地区就是指由于某些因素使得进展较为缓慢的区域。欠兴旺是一个相对的概念,因此判定兴旺与欠兴旺的条件也在不断地完善。世界银行依据人均国民生产总值指标对世界上的国家进展划分,联合国开发规划署(UNDP)用人类进展指数评估某个时期各国和地区的进展程度,欧共体认为,农业在国民经济中比重高的地区就是欠兴旺地区,法兰克福学派认为不兴旺(或欠兴旺)主要是指社会制度的落后以及由此带来的对社会进展、社会进步的束缚。 国内学者对中国欠兴旺地区的划分也有大量的讨论,大致来说,这些讨论划分区域进展水平的常见方法有:地理划分法,“七五”

3、规划将全国经济地带确定划分为东部、中部和西部三大地带;考虑生态、地理位置的划分法;综合划分法,王雷等用经济进展等21个指标来对国内各地区的兴旺程度进展聚类分析,进而对中国31个省、自治区、直辖市的进展程度进展划分。 二、经济增长与金融进展的关系 （一）经济进展打算金融 这种打算性的作用主要表现在:（1）在商品经济中,金融是一种产业,其进展是随着在商品经济的进展而进展的。从马克思主义原理我们可以看出,随着商品经济的进展,信用才不断的完善起来的。为交换而生产的劳动产品或为交换而供应的劳动效劳只有在以交换为根本关系的商品经济中存在,此时各自公平独立的商品生产者之间等价交换的原则才需要货币这种一般等价

4、物来表达,才消失解决交换中价值盈余和赤字部门之间的调剂、债券债务关系的频繁变换等困难的货币信用的各种形式和工具,才形成银行等各类专业经营货币信用业务的金融机构,才有必要为了协调解决全社会商品交换的价值总量平衡问题来建立宏观金融治理机构,因此,交换关系随着商品经济更加展而越简单的,假如脱离了商品经济,金融就没有任何作用了;（2）在商品经济中,进展阶段不同,金融需求也就不同,金融进展条件也不同,由此使得金融进展的构造、阶段和规模也就打算了。 首先,就构造而言,经济进展的构造对金融有着打算性的影响,金融构造有宏观经济的部门构造打算,这是其主要的表现。其次,就规模而言,经济规模打算了金融规模。当期的商

5、品可供量制约着肯定时期的货币供应量,经济进展的规模和当期信用总量或金融总量的多少成正比,这主要是由于货币需求量是货币供应两的依据,而社会总供应又是由货币需求量打算。经济进展的阶段打算着金融进展的阶段。金融的规模和水平由经济的规模和水平打算,那么金融的增长和进展速度也必定由经济增长和进展速度打算。固然,由于资金的高度流淌性以及在时间差和空间差上资金的调整性,因此,金融活动也具有相对独立性。从根本上讲,经济活动质量打算着一个国家或者一个地区的金融生态状况。金融业的进展,首先与其所面临的经济环境和经济条件是不能相分别的,金融业进展受这些经济环境和条件的直接影响,同时使得相应的需求也产生了。假如这些影

6、响和要求在金融业进展中得不到顺应的话,金融资源就会消失错配状况,进而金融风险也就不断增大,例如,有大量的不良资产等的形成。 （二）金融对经济进展的推动作用 在利率完全市场化下,资金供求均衡的价格R0由利率充分反映出来,此时能够自动均衡的实现根据价格机制资金的供应与需求就能够进展。在一个完全竞争、有效的资金市场中,高效生产部门是资金的主要流向,生产到达怕累托最优,因而可以推断经济是有效的。市场对资金的供需之间具有缺口,也就是说,市场对资金的需求要比资金的实际供应大。资金供求存在较大的缺口主要是由于利率管制、国企存在预算软约束以及托付问题以及非国有经济的高风险高收益特点所致。因此,银行信贷资金在很

7、大程度上要通过银行中介来配置资金,而不是依靠利率价格机制来实现资金的供需均衡,从而对各企业之间的安排比例进展资金调整。金融对经济增长的促进作用主要表现在以下几个方面:（1）交易本钱和便利交换由于货币的运用降低了。提高生产力的首要因素就是劳动分工。创造机器或者生产方式的先进度由专业化程度来打算。物物交换中因需求和时间的双重巧合的困难而存在的用于评估商品品质、把握商品信息的单位交易本钱由于货币的产生大大降低了,并且也使得交换也变得更为,从而提高了专业化程度。随着经济货币化程度的提高,而信息本钱和单位交易本钱却下降,这一现象更加明显。 以“金融业增加值”、“量性扩张”的金融政策的有效性在经济增长进展

8、到肯定阶段已经变得让人难以把握且具有肯定的疑心性。首先，经济增长的效果不肯定会随着主动地增加“金融业增加值”的规模而得到促进作用，除非整个经济系统处在资金高度紧缺的状态中。其次，主动性地增加“金融业增加值”规模的金融政策，其实质往往是与金融进展的“需求跟随”性质逆向操作，其结果总是，资金对于经济运行和增长边际效用的降低和产业部门资金利用效率的降低。从长远进展来看，“金融业增加值”规模的扩张必定会受到损害。在新的形势下，“质性扩张”必定是“金融业增加值”的规模扩张的要走的道路。的核心就是以增加金融对于产业过程渗透程度的金融深度为追求目标，通过金融中介体系的升级，切实提高金融对于产业过程资金需求的

9、满意程度和效劳水平；“质性扩张”的结果是“金融业增加值”的规模扩张，最终会由于经济体系总产出规模的增长而水到渠成。 三、新疆金融进展与经济增长的关系的实证分析 本文对于新疆金融进展与经济增长的治理的分析主要通过存款余额增长率、现今净投放增长率、贷款余额增长率、保险赔款支出增长率等这几个金融指标来进展的,并且采纳统计软件spass16.0来进展数据的分析。 （一）回归分析 1、处理后的数据 GDP增长率用Y表示;存款余额增长率用X1表示;贷款余额增长率用X2表示;现金净投放增长率用X3表示;保险赔款支出增长率用X4来表示;其中全部的X都为自变量;Y为因变量。依据新疆统计年鉴得出以下数据。 2、输

10、出结果 欠兴旺地区经济增长与金融进展 3、输出方程 括号中为T值,在1%显著性水平显著用来表示;在5%显著性水平显著用表示,在10%显著性水平显著用表示。回归方程结果如下: 由结果可以看出,模型F值在1%的显著性水平下显著,证明模型总体是显著的。调整的R2=0.91,证明模型的拟合优度较好,且模型中的系数均显著。 （二）相关及正态性检验 1、独立性统计量检验 由上表可以看出残差不存在自相关和偏自相关。 2、正态性检验 从上图可以得到JB=0.682627对应的P值在1%的显著性水平下,不能拒绝样本是来自正态总体的原假设。偏度约为-0.6054;峰度约为3.415。从JB统计量和偏度和峰度的值可

11、以看出模型通过正态性检验,同时模型不存在序列相关。 (三)回归结果 从回归模型可以看出,当存款余额增长率每增加1%时,GDP增长率的差分平均增加1.26%;当贷款余额增长率每增加1%时,GDP增长率的差分平均降低0.013%;当现金净投放增长率每增加1%,GDP增长率的差分平均降低0.0011%;当保险赔款支出增长率每增加1%,GDP增长率的差分平均降低0.56%。 (四)结论 从以上分析可以得出:对于新疆地区经济增长,金融进展并没有起到相应的促进作用。导致这种结果的缘由主要有以下几个方面:（1）有效积存资本在该地区金融进展中难以实现;（2）投资经济的投资效率在该地区中比拟低。新疆金融进展难以

12、实现有效积存资本主要是由于金融构造低级化、低水平积存恶性循环效应以及统一的货币政策造成的事实上的不公平;而投资环境恶劣、全部制构造中的国有经济比重过高、产业构造层次低则正是新疆投资效率低下的主要缘由。 四、新疆金融进展促进其经济进展的对策 （一）完善政策性金融支持体系 设立特地支持落后地区经济进展的政策性金融机构,这是兴旺国家开发欠兴旺地区的胜利阅历。对于我国而言,应当对于新疆政策性金融机构和商业银行的职能赐予正确合理的定位,并且还要对其业务范围进展界定,使二者业务相互补充,从而共同为新疆金融支持体系的根本框架进展构筑。在西部大开发中,为政府宏观调控政策的需要以及产业构造调整政策的需要进展效劳

13、是政策性金融的主要目的,贷款对象重点支持那些不能得到商业性金融支持的但又符合国家产业政策方向的资金需求。在职能和业务范围方面,商业银行和政策性银行是完全不同的,政策性银行的运作规章还是与商业性银行是一样的,信贷支持那些符合安全性、效益性和流淌性的工程。总而言之,完全效劳于政策性需要是西部政策性金融机构的主要方向,并且还要对最低盈利性目标的政策性银行要得以满意。 （二）积极进展银企关系,建立银企合作与共生气制 在欠兴旺地区,企业承贷力量缺乏,是其融资难的首要缘由。它们的普遍特点是企业规模小,设备落后,技术含量低,承贷力量低。多数企业没有正规的财务报表,局部企业为骗取银行信用,向金融机构供应虚假的

14、财务报表,钩稽关系不正确,销售收入、营业利润及税金等重要指标同税务部门数据相距甚远,金融机构难以对其授信评级。企业与金融机构是亲密相关的,二者是相互支持的。由于政策性资金的来源是有限的,因此,商业银行仍是新疆企业的融资渠道。新疆必需发挥自己的特色和优势,积极进展银企关系,从而吸引商业银行的资金投放。另外,各级政府要理清进展思路和进展重点,社会资金投放采纳产业政策对其进展引导。组织开展好各种形式的银企对接活动,从而使得金融和产业协调进展进一步加快了。优化新疆金融生态环境建立。 新疆虽然在改革开放以来其金融环境发生了较大的转变,但是它属于欠兴旺地区,其和我国的兴旺地区相比差距还是很大。由于新疆非公

15、有制企业信用等级偏低,且银行内部贷款责任制比拟严格,而且银行与企业缺乏有效的沟通,从而使得非公企业贷款较困难,因此,必需对金融生态环境进展尽快的改善。金融是现代经济的核心,良好的金融生态环境有助于营造良好的进展环境,从而能够使金融风险有所降低。事实上,对金融环境进展改善是需要政府、企业、金融机构以及社会共同努力来实现的。 对于金融业进展,政府应当增加相应的政策举措。在政府共工作考核目标中也把金融生态环境建立放进去,对中小企业的信贷效劳进展改良,要在条件成熟的状况下,发挥产业集群优势。金融机构应对贷款构造进展进一步的调整,贷款投向进一步得到优化,供应有力的信贷对新疆经济进展进展支持,做好信贷的有效调整就是最好的信贷支持。 五、结语 导致欠兴旺地区新疆进展的主要障碍还存在资金缺乏的状况。欠兴旺地区投资环境差,融资力量弱。在全国统一的大市场体系中,消失了越贫困,其进展经济的资金和投资就越缺乏;投资越少,经济增长速度越慢;进展越慢人们便更不愿去投资的现象。因此,制定欠兴旺地区相应的政策是欠兴旺地区经济进展的需要,这也是缩短地区经济差距的有效手段。