外汇交易技术分析——K线分析(PPT47页)hkpm.ppt

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1、外汇交易技术分析 技术分析的含义 技术分析：主要是依据市场的历史资料来对整个汇市或某种货币汇率的未来变动方向和程度作出一定判断。由于通常是借助一些画有各种技术指标的图表，并结合一定规则来预测汇率走势，因此常常被形象地称为图线分析方法。基本面分析是分析影响供求关系的基本经济因素，是研究汇率运动的原因，而技术面分析则是注重研究汇率运动的方式。通俗而言，基本面分析可以解决投资者在某种外汇的操作上“应该买还是应该卖”的问题，即选择哪个交易币种的问题；而技术面分析则要解决“何时入市或何时买卖”的问题，即交易时机的问题。技术分析的作用 技术分析的三大前提p 市场行为包容消化一切 p 价格以趋势方式演变 p

2、 历史会重演 技术分析的三个基本原则p 长期形态比短期形态更重要 p 位置比形态更重要 p 市场方向比位置更重要 K线技术分析 K线基本形态分析 基本形态 名 称 形态意义大（全）阳线开盘价与最低价相同，收盘价与最高价相同。没有上、下线影线。表示市场内多方占据着绝对的主力，涨势强烈，气势如虹。大阳下影线收盘价与最高价相同，小段下影线。汇价稍作下探即被拉回，表示多方力量占优，下档买盘强劲。下影线的长度越长，表示多方力量越强。基本形态 名 称 形态意义大阳上影线开盘价与最低价相同，小段上影线。汇价试图创下高点，但上方卖出压力沉重，汇价回落。此形态表示多方占优，但上方价位卖压很大，有反转的意味，应引

3、起警觉。上影线越长，表示卖压越大，反转意味更大。小阳线上下影线长度基本相同。此形态表示多空双方争夺激烈，多方仍占据一定优势，但空方的力量不可小视。K线基本形态分析 K线基本形态分析 基本形态 名 称 形态意义上影阳线（顶部：射击之星或流星形态）（底部：倒锤线形态）上影线很长，至少是阳线实体长度的二到三倍。此形态表示多方仍处于优势，但已经处于强弩之末，是强烈的反转形态。此形态如出现在近期汇价的顶部，反转意义更强。下影阳线（顶部：上吊线形态）（底部：锤子线形态）下影线很长，至少是阳线实体长度的二到三倍。此形态表示多方处于优势，并且有多方买盘不断加入，推高汇价。此形态如出现在近期汇价底部，是强烈的反

4、转信号，应引起注意。K线基本形态分析 基本形态 名 称 形态意义大（全）阴线开盘价与最高价相同，收盘价与最低价相同。没有下线影线。表示市场内空方占据着绝对的主力，汇价持续走跌。大阴下影线开盘价与最高价相同，小段下影线。汇价试图创下低点，但下方买盘压力沉重，汇价回升。此形态表示空方占优，但下方价位买压很大，有反转的意味，应引起警觉。下影线越长，表示买压越大，反转意味更大。K线基本形态分析 基本形态 名 称 形态意义大阴上影线收盘价与最低价相同，小段上影线。汇价稍作上扬即被拉回，表示空方力量占优，上档卖盘强劲。下影线的长度越长，表示空方力量越强。小阴线上下影线长度基本相同。此形态表示多空双方争夺激

5、烈，空方仍占据一定优势，但多方的力量不可小视。基本形态 名 称 形态意义上影阴线（顶部：射击之星或流星形态）（底部：倒锤线形态）上影线很长，至少是阴线实体长度的二到三倍。此形态表示空方处于优势，并且有空方买盘不断加入，推低汇价。此形态如出现在近期汇价顶部，是强烈的反转信号，应引起注意。下影阴线（顶部：上吊线形态）（底部：锤子线形态）下影线很长，至少是阴线实体长度的二到三倍。此形态表示空方仍处于优势，但已经处于强弩之末，是强烈的反转形态。此形态如出现在近期汇价的底部，反转意义更强。K线基本形态分析 K线基本形态分析 基本形态 名 称 形态意义十字线开盘、收盘价相同。多空势均力敌。若此形态出现在顶

6、部或底部，是强烈的反转形态；出现在长期盘整时期，是强烈的突破信号。十字线开盘、收盘价相同。多方力量占优。应密切注意后期K 线形态发展。K线基本形态分析 基本形态 名 称 形态意义十字线开盘、收盘价相同。空方力量占优。应密切注意后期K 线形态发展。T字线开盘、收盘价相同。收盘价下方多方买盘积极，此价位多方有很强的支撑。底部出现此形态为强烈反转信号。K线基本形态分析 基本形态 名 称 形态意义倒T字线开盘、收盘价相同。收盘价上方空方卖盘积极，此价位空方有很强的支撑。顶部出现此形态为强烈反转信号。一字线开盘、收盘、最高、最低价相同。此形态极少出现，若出现就是暴涨或暴跌的前兆。K线基本形态分析 最常见

7、：上影线的长度代表空方的实力，下影线的长度代表多方的实力，实体的大小代表多空双方争斗的结果 上影线越长，说明上档压力较大，继续上涨的可能性越小，下影线越长，说明下方的支撑越强，继续下跌的可能性越小 实体为阳线，表明多方实力占优，阳线实体越大，表明多方实力的优势越大，短期内上涨的可能性越大 实体为阴线，表明空方实力占优，阴线实体越大，表明空方实力的优势越大，短期内下跌的可能性越大 阳线或阴线的实体很小，说明多空双方势均力敌，还将继续争斗组合K线形态分析 锤子线和上吊线锤子线 上吊线（1）K线的小实体在交易区域上部。（2）下影线长度应该比实体长度长得多，一般为2-3倍。（3）没有上影线，或者很短。

8、锤子线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；上吊线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。组合K线形态分析 锤子线和上吊线蓝色：阳线红色：阴线组合K线形态分析 倒锤线和射击之星倒垂线射击之星（1）小K线的实体部分在汇价位置的底部。（2）上影线的长度通常是实体长度的2-3倍。（3）下影线没有，或者很短。倒锤线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；射击之星线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。反转强度不如上吊线和锤子线大 组合K线形态分析 倒锤线和射击之星组合K线形态分析 看涨吞没和看跌吞没看涨吞没 看跌吞没（1）在吞没形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。（2）吞没形态由2支蜡

9、烛线组成，第二支的实体必须覆盖第一支的实体，且两者颜色相反。吞没形态可以显示多空力量的消长。以看涨吞没为例，后面的阳线一口吞掉前面的阴线，代表多头势力增长，气势如虹，空头力量有败退的迹象。看跌吞没正好与之相反。组合K线形态分析 看涨吞没和看跌吞没组合K线形态分析 看涨吞没和看跌吞没组合K线形态分析 刺透（斩回线）和乌云盖顶刺透（斩回线）（曙光初现）乌云盖顶（1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。（2）此形态由2根K线组成，第二支K线的实体必须穿过第一支K线实体的一半即50%，且颜色相反。（3）穿入程度越深，反转意味越浓。曙光初现：空方力量已尽，后市将止跌盘升乌云盖顶：多方力量已尽，后

10、市将止升下跌组合K线形态分析 刺透（斩回线）和乌云盖顶组合K线形态分析 刺透（斩回线）和乌云盖顶组合K线形态分析 孕线孕线十字孕线（1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降趋势势。（2）孕线形态要求第一天的实体较长，第二天的实体较短，且颜色相反。孕线形态的反转程度不如看涨吞没、乌云盖顶等形态强烈。它并不属于主要的反转形态，但其中的十字孕线不同，它是一种强烈的反转信号，在市场顶部时效力更大。组合K线形态分析 孕线组合K线形态分析 反击线（1）此形态也发生在上升趋势或下降趋势中。（2）收市价并没有推进到前一天的K线实体内部，而仅仅回升到前一天收市价的位置。（3）此形态的反转意义不如吞没形态、乌云

11、盖顶等形态，它的出现意味着市场看法不统一，汇价发展有可能反转，也有可能形成调整阶段。（4）此形势形成后，应结合第二天K线的开、收盘价以及其它的技术指示对走势进行综合判断。组合K线形态分析 十字星 十字星是一种特殊的K线形态，它表示着这一时间段内汇价开盘价与收盘价相同，形态上表示为一条直线。此形态的出现说明多空双方争夺激烈，互不相让。十字星通常有两种作用：确认行情和确认反转，两种情况下分别称之为“整固十字星”和“反转十字星”。反转十字星的规模比整固十字星大（即上下影线较长），多出现在顶部或顶部。整固十字星形态较小，上下影线较短，多出现在趋势中部。组合K线形态分析 十字星组合K线形态分析 平头顶

12、在汇价形成近期上涨或下跌的持续性行情中，底部出现两根最低价相同的K线或顶部出现两根最高价相同的K线，形成“平头”形态，这是反转的信号。如果前一天的低（高）点在第二天得到验证，成功的经受了市场的试探，那么这个低（高）点就可能构成重要的支撑（阻挡）线，也可以理解为市场正在构筑近期的底（顶）部，这种形态下极容易引发反转行情。组合K线形态分析 平头顶组合K线形态分析 早晨之星（1）第一天必须是阴线，并且这根阴线处于下跌趋势中。（2）第二天是星型是阳线是阴线并不重要，重要的是实体部分必须与前一个阴线实体之间有窗口跳空。（3）第二天的实体部分很小，汇价与在一个小幅范围内波动，所图所示形成一根纺轴线（象纺织

13、厂中的纺线轴）。（4）第三天必须是阳线，阳线实体必须推入到第一天阴线实体内部。若实体与第二天的实体也存在窗口跳空，则反转意义更大。组合K线形态分析 早晨之星组合K线形态分析 黄昏之星（1）第一天必须是阳线，并且这根阳线处于上升趋势中。（2）第二天是星型线（即实体和上下影线都很小的K线），星型线本身是阴线还是阳线并不重要，重要的是实体与第一天的阳线实体之间存在窗口跳空。（3）第二天的实体部分很小，汇价当天在很小范围内波动。（4）第三天必须是阴线，阴线实体必须推入到第二天星型线实体内部。若存在窗口跳空，则反转的意义更大。组合K线形态分析 黄昏之星组合K线形态分析 弃婴形态（1）弃婴形态是黄昏之星和

14、早晨之星（启明星）形态的一种特殊形态，它符合黄昏之星和早晨之星（启明星）的一切条件。（2）它比前二者所转意义更加强烈。（3）形态基本表述为中间为十字星，前后两天的K线影线与十字星影线之间都形成了窗口跳空。从形态上看，它与前后的汇价连续发展格格不入，仿佛掉队的士兵，被遗弃的婴儿一样，故此得名。组合K线形态分析 弃婴形态组合K线形态分析 三连阳见顶和三连阴见底 三连阳见顶概述：（1）在市场上升的顶部，第一天和第二天是长阳线实体。（2）第三天开盘价位置接近于第二天的收盘价。（3）第三天是纺轴线并极有可能是星线。（4）若几条阳线均带上影线则反转的意义更大。三连阴见底与其正好相反。组合K线形态分析 三连

15、阳见顶和三连阴见底 组合K线形态分析 上升三法和下降三法 上升三法概述（下降三法相反）：（1）大阳线的形成代表了当前的趋势。（2）大阳线后被一组小实体的K线相跟随，小K线可以是阴线也可以是阳线，包括星线和十字星。（3）小K线沿现趋势相反的方向或高或低的排列着，并保持在第一天大阳线的实体内。（4）最后由一根大阳线确定了升势，汇价维持向上发展。组合K线形态分析 上升三法和下降三法 组合K线形态分析 大阳前阻线和大阴前阻线 大阳前阻线（大阴前阻线相反）概述：上升趋势末顶端接连出现两根阴线，而第三天则是一根大阳线将前面两根阴线实体吞没，但要注意：此大阳线的最高点未超过前期最高点！看似大涨的趋势，但实际上已是回光反照，强驽之末！组合K线形态分析 大阳前阻线和大阴前阻线 组合K线形态分析 大阳前阻线和大阴前阻线