第三章商业银行资本管理cxwm.pptx

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1、第三章 商业银行资本管理教学目标和学习任务l 掌握商业银行资本充足性的意义和衡量方法l 掌握商业银行补充资本金的渠道和方法l 了解巴塞尔协议的主要内容，并能运用有关的计算方法对商业银行的资本构成和充足性进行计算l 了解商业银行资本金的构成和作用第一节 银行资本金的构成和功能l 一、银行资本的构成l 银行资本的一般来源：l（1）商业银行创立时所筹措的资本l（2）商业银行的留存利润l 银行资本的具体构成股本盈余债务资本优先股普通股 资本盈余 留存盈余 资本票据债券（一）股本l 股本是商业银行的外源资本，是银行股东持有的主权证书。也是银行最基本、最稳定的银行资本。l 1.普通股：是银行资本的核心。持

2、有者拥有对银行的永久所有权。普通股收益=红利+股息l 2.优先股：兼有普通股与债券双重特点。与普通股区别在于银行清算剩余资产时，拥有优先分配权，但不拥有表决权。种类：固定股息率优先股、可调整股息优先股和可转换优先股三种。（二）盈余l 盈余是银行的内源性资本。l 1.资本盈余：是由外源资本形成的。与股本密切相关。是调节银行资本金，制定股息政策的一个重要项目。银行如果增加注册资本，就可以将其转化为股本；在不盈利/少盈利时，可用其发放股息。l 2.留存盈余：是由内源性资本形成的，是银行尚未动用的累计税后利润。留存收益大小取决于银行盈利性大小、股息政策以及税率等因素。一般来说，与盈利性呈正相关，与股息

3、支付率、税率呈负相关。（三）债务资本l 债务资本又称后期偿付债券/次级债务，是一种外源资本，是银行的补充资本，用以防范银行的兑现危机。特点：具有法定到期清偿性；求偿权排在存款所有者之后。l 1.资本票据：是一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，期限一般为715 年，可流通转让。l 2.债券：包括可转换后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券等。二、我国商业银行的资本构成我国商业银我国商业银行的资本行的资本资本盈余 未分配利润 各项准备金 盈余公积 实收资本 三、银行资本的功能l（一）保护功能：吸收意外损失，消除银行的不稳定因素，确保安全稳健经营缓冲器。l（二）防御功能：信用

4、风险、利率风险、汇率风险、经营风险（自然灾害、意外事故）、流动性风险等保护伞。l（三）经营功能 l 1.开业前，资本为银行购买土地、修建新建筑、购买设备、雇佣管理者和职员提供了启动资金，并为银行提供了领取营业执照、组织经营所需的营运资金；l 2.开业后，资本能提升社会公众对于银行的信心，确保银行信用活动的扩展；l 3.额外的资本注入为银行业务创新提供了资金的支持和风险保护，使银行得以扩大市场份额；l 4.资本支持了银行资产规模的扩张，充当了银行成长调节器。第二节 银行资本的衡量l 银行资本是商业银行经营安全、稳定发展的一道屏障，也是在日益激烈的金融竞争中，抗击风险、防止危机、争取盈利的保护伞。

5、l 因此，银行持有充足的资本是风险管理的要求，也是稳健经营、追求更多利润的保障。一、银行角度的资本衡量l（一）最佳资本需要量的确定 这一理论认为，银行资本不能过高，也不能过低，资本量过高会使财务杠杆比率下降，降低资本收益率；资本量过低，又会增加对存款和其他资金来源的需求，使边际收益率下降。因此，银行最佳资本需要量应当是资本成本曲线最低点所决定的资本量。（二）影响银行资本需要量的因素经济发展状况 法律制度 银行经营管理水平 银行所处的竞争环境 影响银行 影响银行资本需要 资本需要量的因素 量的因素二、政府监管角度的资本衡量l 实践证明，银行在利润最大化经营目标驱动下，往往依赖更多的外来资金支撑资

6、产的扩张，资本比率不断减低，导致银行业经营风险加大。l 为保持社会公众对银行的信心，减少破产银行存款求偿权给政府存款保险带来的损失，维护社会稳定，各国管理当局十分重视并不断加强对银行资本的监管。（一）美国标准：发展历程根据银行所处地区人口数量确定资本比率 资本与存款的比率 资本与资产比率 综合分析法 统一资本管理 1.根据银行所处地区人口数量确定资本比率l 19 世纪后期国民银行法对国民银行最低资本量的规定就采用这种方法。当时规定：l 一般情况下国民银行的股票资本应不少于10 万美元。l 如果地区人口不超过6000 人，资本量最低不能低于5 万美元；l 如果当地人口超过5 万人，最低资本量要增

7、至20 万美元。2.资本与资产比率 l 包括三个指标：l（1）资本对总资产的比率。联邦储备体系要求银行资本与总资产的比率不低于7%。l（2）资本对风险资产的比率。1948年美国货币监理官提出以风险资产的资本比率来衡量资本适宜度，规定这一比率在15%20%之间。l（3）分类计算的比率。3.统一资本管理 l 美国1991 年通过的联邦存款保险公司促进法案规定：l 杠杆比率高于5%的银行资本良好；l 4%以上的为资本适度；l 低于4%为资本不足；l 3%以下为资本明显不足；l 杠杆比率降至2%以下为资本严重不足。（二）英国标准l 1 齿轮比率。即总资本与公共负债的比率。公式为：齿轮比率=总资本 公共

8、负债其中：公共负债=总资产股东权益长期债务=总负债长期债券 该比率由于没有考虑到资产风险，被认为是粗略和不准确的。l 2 风险资产比率 将银行资产按不同的风险权重换算成风险资产，计算出资本对加权风险资产的比率。其中主要考虑了资产的信用风险、投资风险和被迫出售时的风险。并规定了07 个风险权重。三、资本衡量的国际标准l（一）资本的定义 巴塞尔协议将资本成分定义为两级。l 1 一级资本（Tier 1 Capital）。又称核心资本，即永久性股东权益。包括已发行并完全缴足的普通股、永久性累积优先股和公开储备（由股票发行溢价、保留利润、普通准备金及法定准备金中提取的储备）。l 2 二级资本（Tier

9、2 Capital）。又称附属资本。包括非公开储备、资产重估储备、普通储备/普通呆账损失准备金、混合资本工具（带有债务性质的资本工具）和次级长期债务。（二）资产风险权重的规定l 1、表内资产的风险权重l 2 表外项目的信用换算系数（三）风险资产的加权计算l 1 表内风险资产=表内资产 风险权重l 2 表外风险资产=表外资产 信用换算系数 表内相同性质资产的风险权重l 3 衍生工具风险资产=衍生工具资产信用换算系数 表内相同性质资产的风险权重l 4 全部风险资产=表内风险资产+表外风险资产5 资本充足率l（1）一级资本比率=核心资本 风险资产总额l（2）二级资本比率=附属资本 风险资产总额l（3

10、）资本对风险资产的比率=（核心资本+附属资本）/风险资产总额=一级资本比率+二级资本比率l 新巴塞尔协议要求最低资本充足率达到8%，银行的核心资本的充足率应为4%。目的是使银行对风险更敏感，使其运作更有效。案例l 某银行总资本为6000 万元，资产状况如表3-1 所示。1.1.计算表外资产的对等信贷额，如表计算表外资产的对等信贷额，如表3-23-2所示。所示。2.2.计算风险资产额和资本充足率，如表计算风险资产额和资本充足率，如表3-33-3所示所示 20%65000四、巴塞尔协方式实施前后银行资本的国际比较l 表3-4 是主要工业国家银行资本与资产的平均比率。l 如果以美国的比率为100%的

11、基准水平：l 丹麦、葡萄牙、西班牙、芬兰和意大利五国银行的平均比率高于美国。l 其余国家的比率显著低于美国基准水平。l 其中：德国的比率不到美国的80%；日本银行的平均比率仅为美国的48%；瑞典最低，仅为美国的25%。（二）资本排名世界前十位的商业银行资本金状况1998 1998 年英国银行家杂志 年英国银行家杂志五、巴塞尔协议l 为强化国际型银行体系的稳定，避免因各国资本需求不同所造成不公平竞争之情形，国际清算银行下的巴塞尔银行监理委员会，于1988 年公布以规范信用风险为主的跨国规范，称为巴塞尔资本协定。l（一）巴塞尔协议的主要思想l 商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定，

12、资产风险越大，最低资本额越高；l 银行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的核心资本；l 协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的4%；l 国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平。（二）巴塞尔协议对商业银行资本的分类l 巴塞尔协议将银行资本分为核心资本和附属资本两大类。l 1.核心资本：l（1）股本：普通股、永久非累积优先股l 永久非累积优先股：具有债券和普通股的双重特点l 只支付固定股息，且没有定期支付股息和到期偿还本金的义务；l 银行没有法律义务支付累积未分配的股息；l 优先股股息不能从税前盈余中扣除；l 优先股股息支付义务先于普通股。l（2）

13、公开储备：股票发行溢价、未分配利润等。2.附属资本l（1）未公开储备：没有公开，但反映在损益账上并为银行的监管机构所接受的储备。l（2）重估储备：对记入资产负债表上的银行自身房产的正式重估和来自有隐蔽价值的资本的名义增值。l（3）普通准备金：防备未来可能出现的一切亏损而设立。l（4）混合资本工具：带有一定股本性质又有一定债务性质的一些资本工具。l（5）长期附属债务：资本债券与信用债券的合称。（三）巴塞尔协议对银行业的影响l 1.导致银行增加政府债券投资，减少对企业和家庭的贷款。l 2.更多的企业会因银行提高贷款利率而转向证券市场融资。l 3.银行增加资本的压力加大。l 1991 年11 月美国

14、国会通过了联邦存款保险公司改进法案，将资本适宜度划分为五个等级，对资本不足的银行提出立即改进措施，银行面临增加资本巨大压力。1991 1991 年美国联邦存款保险公司改进法案 年美国联邦存款保险公司改进法案“立即改进措施 立即改进措施”条款 条款（四）新巴塞尔协议l 2004 年6 月新协议内容针对1988 年的旧巴塞尔资本协定（Basel I）做了大幅修改，以期标准化国际上的风险控管制度，提升国际金融服务的风险控管能力。l 1.新巴塞尔协议对资本充足的测定l（1）核心资本与风险加权资产的比率不得低于4%。即：核心资本比率核心资本 风险加权资产100%4%l（2）总资本与风险加权总资产的比率不

15、得低于8%，即：总风险资本比率总资本 风险加权资产100%8%l 银行风险监管的三大支柱：l（1）最低资本要求：论述如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低资本要求。目的是使银行对风险更敏感，使其运作更有效。l（2）监管当局的监督检查：保证银行有充足的资本应对业务中的所有风险，鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理风险。监管者通过监测决定银行内部能否合理运行，并对其提出改进的方案。l（3）市场纪律：对第一支柱和第二支柱的补充。要求银行提高信息的透明度，使外界对它的财务、管理等有更好的了解。2.新巴塞尔协议的主要精神银行资本的最低需要量l 银行资本过高会降低财务杠杆比率，增加筹集资

16、金的成本，影响银行的利润；l 资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求，使银行边际收益下降。资本成本资本量资本成本曲线0最低成本最佳资本量银行资本量与资本成本之间的关系（四）银行规模与资本构成l 规模较大的银行，资本构成中股票溢价和未分配利润占有较大比重，其次是银行发行的长期债务和普通股的股票。l 对于小银行而言，资本的组成更主要地是依赖于自身的未分配利润。l 原因：大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同。从某种程度上讲，小银行更注重自有资本的充足程度的提高，因而资本充足性更高。银行最佳资本需要量与银行规模的关系l 银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债结构及其面临的市场状况所

17、影响。即不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线。资本量资本成本0小银行中银行大银行银行最佳资本需要量与银行规模的关系第三节 我国银行资本的衡量l 参照巴塞尔协议的要求，1994 年中国人民银行颁布了关于资本成分和资产风险权重的暂行规定，明确规定了商业银行的资本定义和资产的风险权重。把银行资产划分为若干种类，根据资产的风险大小，规定了风险权重。l 1997 年中国人民银行颁布了商业银行资本规定。l 2004 年中国人民银行颁布了商业银行资本充足率管理办法。一、关于资本成分和资产风险权重的暂行规定l（一）决定将银行资产划分为六类。l 第一类：现金；l 第二类：对中央

18、政府和中国人民银行的授信；l 第三类：对公共企业的债权；l 第四类：对一般企业和个人的贷款；l 第五类：同业拆放；l 第六类：居住楼抵贷款。（二）按照资产风险由小到大将风险权重划分为六个档次l 第一个档次为0；表示无风险资产；l 第二个档次为10%；l 第三个档次为20%；l 第四个档次为50%；l 第五个档次为70%；l 第六个档次为100%。二、我国商业银行资本定义与风险权重的规定二、我国商业银行资本定义与风险权重的规定续上表续上表三、商业银行资本充足率管理办法l 2004 年中国人民银行对我国商业银行资本的规定：l（一）核心资本：实收资本或普通股；资本公积；盈余公积；未分配利润；少数股权

19、。l（二）附属资本：重估储备；一般准备；优先股；可转换债券；长期次级债务。l（三）资本的扣除项：商誉；商业银行对未并表银行机构的资本投资；商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业的资本投资。l 商誉是指在同等条件下，由于其所处地理位置的优势，或由于经营效率高、历史悠久、人员素质高等多种原因，能获取高于正常报酬率所形成的价值。四、我国商业银行的资本构成分析l（一）国有商业银行l 1.资本的主要来源是实收资本。l 2.银行盈利规模的差异，使得未分配利润构成资本的比例不同。l 3.资本构成中基本没有附属资本。l（二）股份制商业银行l 1.实收资本占资本比例差异悬殊，如中信实业银行为72.92%

20、，招商银行为35.60%。l 2.未分配利润占资本比重今年来有所下降，但总体水平仍然高于国有商业银行股份制商业银行有较强的内部融资能力。国有商业银行资本构成（2002）中国工商银行中国农业银行中国银 行 中国建设银行资本总额（亿元）1778.55 1360.40 2196.60 1072.36资本构成：实收资本1607.30 1292.52 1421.00 851.15 占资本%90.37 95.01 64.69 79.37 资本公积12.82 31.83 622.48 221.21 占资本%0.72 2.33 28.34 20.63 盈余公积147.68 占资本%8.30 未分配利润10.7

21、5 36.05 105.65 0 占资本%0.60 2.65 4.81 0.00股份制商业银行的资本构成（2002）中信实业银行中国光大银行深圳发 展银行招商银行资本总额（亿元）93.37 128.12 37.68 160.32资本构成：实收资本68.09 82.17 19.46 57.07 占资本%72.92 64.14 51.62 35.60 资本公积0.16 22.94 15.72 92.70 占资本%0.17 17.91 41.72 57.82 盈余公积11.51 18.10 1.25 5.16 占资本%12.33 14.13 3.32 3.22 未分配利润14.16 4.91 0.3

22、9 5.39 占资本%15.17 3.82 1.04 3.36第四节 银行资本的筹集与管理l 一、银行资本的筹集（一）内部筹集（二）外部筹集l 二、银行资本的管理（一）分子对策（二）分母对策银行总体目标资本需要量内部筹集预计资本结构目标资本结构预计股息目标股息政策外部筹集股票债券一、银行的资本的筹集（一）内部筹集l 银行可持续发展或资产增长需要足够的资本金支持。在现有银行资本不足的情况下，首先，通过增加内源资本，即提高未分配收益来支持银行的持续发展。l 1.制约因素l（1）银行及金融当局所决定的适度资本金数额 l（2）银行所能创造的净收入数额 l（3）净收入总额中能够提留的数额l 2.优点：筹

23、资成本较低，避免股东控制权的削弱l 3.缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身，如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利水平、银行的股利分配政策。（二）外部筹集l 当银行的内源资本（未分配收入）不能够满足其资本需求时，银行将通过外源资本充实资本金，以达到支持银行资产增长的目的。事实上，银行可以使用多种形式的外源资本来改善其资本状况。l 1.外部资本来源：按基本属性可分为普通股与优先股两大种类。l 2.主要方式：l（1）出售资产与租赁设备l（2）发行普通股l（3）发行优先股l（4）发行中长期债券l（5）股票与债券的互换等发行中长期债券l 1.中长期债券成为银行补充资本的原因：l 该债券的持

24、有者在银行倒闭时，其求偿权排在各类存款之后，而且债券的平均期限长（巴塞尔协议中规定必须超过5 年以上）。l 2.银行发行的中长期债券的种类：l（1）资本票据：以固定利率计息的小面额债券，原始到期期限一般为7 年15 年。l（2）资本证券：面额较大；期限为15 年以上。l（3）可转换债券：债券投资者可以按预先规定的价格、在持有一定时间后将其转换为银行的普通股股票。l（4）浮动利率长期债券：计息方法采用浮动利率，往往表现为若干市场利率的加权指数。l（5）选择性利率指数：起初利率为固定利率，一定时期后可由持有者选择转换为浮动利率计息。二、银行资本的管理l（一）分子对策 分子对策是针对巴塞尔协议中的资

25、本计算方法，尽量地提高商业银行的资本总量，改善和优化资本结构。银行的资本计划应该建立在其管理目标所需的银行资本金数额以及金融当局所规定的银行最低资本限额要求的基础之上。当银行的内源资本来源不能满足其资本需求时，银行将寻求外源资本来源。而银行选择哪种资本来源则取决于该资本来源的优点及代价。具体策略l 1 内源资本策略 在银行增加利润留存而不影响其股价的前提下，这种内源资本来源是银行充实资本金的第一选择。l 2 外源资本策略 对核心资本不足的银行来说，一般通过发行新股方式来增加资本，同时应充分考虑这种方式的可得性、能否为将来进步筹集资本提供灵活性以及所造成的金融后果。（二）分母对策l 分母对策在于

26、优化资产结构，尽量降低风险权数高的资产在总资产中所占的比重，同时加强外表业务管理，尽可能选择转换系数较大及相应风险权数小的表外资产。l 因此，分母对策的重点是减少资产规模，以及降低商业银行的风险资产额，从而提高资本与风险资产的比重。具体策略l 1 压缩银行的资产规模 资产规模越大，其对银行资本的需求越强。对一些银行资本不足的银行则可以通过销售一部分高风险或有问题或市价水平较高的金融资产，减少银行资产规模，这相应提高了资本对资产的比率。l 2 调整资产结构 资产结构调整后，银行可以在总资本额和总资产额不变的情况下，提高资本充足比率。资产结构调整空间较大的部分在于证券投资与贷款资产上。注意l“分子

27、对策”和“分母对策”都在于减少银行的经营风险与财务风险，提高银行的安全性和流动性。l 银行可以采用“分子对策”或“分母对策”或同时采用两种对策来满足银行资本充足性要求。l 然而盈利性往往与安全性和流动性相悖，因此，不论“分子对策”还是“分母对策”，人们在使用时应注意适度。银行监管的发展方向给中国银行业的启示l 中国银行业尤其是国内独资商业银行，不能仅仅满足于最低的资本充足率要求，还应将注意力投向信用风险、市场风险，以及其他风险的衡量，并应根据各种风险规定相应的资本要求。l 然而，中国国有商业银行单一主体的现状远远不能适应新框架中的具体要求。银行在实施“分子策略”、“分母策略”时的空间不大，也缺乏风险退出机制。这将是未来中国银行业发展需要考虑的问题。本章完