公司理财培训教材(PPT 88页)dtij.pptx

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1、 第八章 公司理财81 公司理财的有关基本概念n 理 财目标 一般性：企业 财务 生存 以收抵支 按时还债 发展 筹集发展资金 获利 合理、有效使用资金 影响财务管理目标实现的因素 股价高低反映了财务管理目标实现的程度。影响因素：外部环境（见“理财环境”）内部环境（管理决策“企业管理 当局可控”）股东和债权人两者也有各自的报酬和风险的权衡问题，也存在着道德风险和逆向选择问题。解决办法：寻求立法保护、合同中的限制性条款、发现公司有违规行为时（借款用于它途、新的恶意举债等），拒绝进一步合作，或提前收回借款。理 财 环 境n 法律环境：国家经济行为法律和法规（银行法/证券法/票据法等）企业组织、行为

2、法规(公司法等)税务法规(所得税/流转税/其它地方税法规等)税负对理财有重要影响，应通过投资、融资和利润分配等财务决策时的精心安排来合理避税，而不能去偷、漏、逃税。财务法规(企业财务通则/分行业财务制度/会计准则)n 金融市场环境：金融市场与企业理财是企业投融资的场所（企业资金流的 双向阀们）；是企业长短期资产互相转换的场所；能为企业理财提供重要的信息（利率、汇率、股价指数）。金融资产的特点（流动性、收益性、风险性）金融市场的分类货币市场和资本市场；现货市场和期货市场；发行市场和流通市场；票据承兑和贴现市场/证券市场/外 汇市场/黄金市场。宏观经济环境 经济发展状况（GDP 增长的预算）；通货膨胀（通货膨胀率的预算）；政府经济政策（货币政策和财政政策）和产业政策；竞争状况等。