的资产负债表分析法总结.docx

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1、 最全面的资产负债表分析法总结 资产负债表表示企业在肯定日期的财务状况的主要会计报表，资产负债表利用会计平衡原则，将符合会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业状况为基准，浓缩成一张报表。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让全部阅读者于最短时间了解企业经营状况。 一、资产负债表的作用： 1、资产负债表向人们提醒了企业拥有或掌握的能用货币表现的经济资源，即资产的l总规模及详细的分布形态。由于不同形态的资产对企业的经营活动有不同的影响，因而对企业资产构造的分析可以对

2、企业的资产质量作出肯定的推断。 2、把流淌资产、速动资产与流淌负债联系起来分析，可以评价企业的短期偿债力量。这种力量对企业的短期债权人尤为重要。 3、通过对企业债务规模、债务构造及与全部者权益的比照，可以对企业的长期偿债力量及举债力量作出评价。一般而言，企业的全部者权益占负债与全部者权益的比重越大，企业清偿长期债务的力量越强，企业进一步举借债务的潜力也就越大。 4、通过对企业不同时点资产负债表的比拟，可以对企业财务状况的进展趋势作出推断。可以确定地说，企业某一特定日期的资产负债表对信息使用者的作用极其有限。只有把不同时点的资产负债表结合起来分析，才能把握企业财务状况的进展趋势。同样，将不同企业

3、同一时点的资产负债表进展比照，还可对不同企业的相对财务状况作出评价。 5、通过对资产负债表与损益表有关工程的比拟，可以对企业各种资源的利用状况作出评价。如可以考察资产利润率，运用资本酬劳率、存货周转率、债权周转率等。 二、阅读资产负债表的几个要点 1、扫瞄一下资产负债表主要内容，由此，你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各工程的构成和增减变化有一个初步的熟悉。由于企业总资产在肯定程度上反映了企业的经营规模，而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系，当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时，说明企业的资金实力有了相对的提高;反之则说明企业规模扩大的主要缘由是来自于负债

4、的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、归还债务的安全性亦在下降。 2、对资产负债表的一些重要工程，尤其是期初与期末数据变化很大，或消失大额红字的工程进展进一步分析，如流淌资产、流淌负债、固定资产、有代价或有息的负债(如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等)、应收帐款、货币资金以及股东权益中的详细工程等。 例如，企业应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的状况较为严峻，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争力量较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。此外，还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进展分析，应收帐款的帐龄越长，其收回的可能性就越小。 又如，

5、企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但假如企业在这种状况下仍旧有较好的盈利水平，说明企业产品的获利力量较佳、经营力量较强，治理者经营的风险意识较强，魄力较大。 再如，在企业股东权益中，如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额，这预示着企业将有良好的股利安排政策。但在此同时，假如企业没有充分的货币资金作保证，估计该企业将会选择送配股增资的安排方案而非采纳发放现金股利的安排方案。 另外，在对一些工程进展分析评价时，还要结合行业的特点进展。就房地产企业而言，如该企业拥有较多的存货，意味着企业有可能存在着较多的、正在开发的商品房基地和工程，一旦这些工程完工，将会给企业带来很高的经济效

6、益。 3、对一些根本财务指标进展计算，计算财务指标的数据来源主要有以下几个方面：直接从资产负债表中取得，如净资产比率;直接从利润及利润安排表中取得，如销售利润率;同时来源于资产负债表利润及利润安排表，如应收帐款周转率;局部来源于企业的帐簿记录，如利息支付力量。 (一)反映企业财务构造是否合理的指标有： (1)净资产比率=股东权益总额/总资产 该指标主要用来反映企业的资金实力和偿债安全性，它的倒数即为负债比率。净资产比率的凹凸与企业资金实力成正比，但该比率过高，则说明企业财务构造不尽合理。该指标一般应在50%左右，但对于一些特大型企业而言，该指标的参照标准应有所降低。金融圈的干货文章、模块学问、

7、实务课程助您成为金融界的实力派！欢送关注金融干货公众号。 (2)固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值 该指标反映的是企业固定资产的新旧程度和生产力量，一般该指标应超过75%为好。该指标对于工业企业生产力量的评价有着重要的意义。 (3)资本化比率=长期负债/(长期负债+股东股益) 该指标主要用来反映企业需要归还的及有息长期负债占整个长期营运资金的比重，因而该指标不宜过高，一般应在20%以下。 (二)反映企业归还债务安全性及偿债力量的指标有： 流淌比率=流淌资产/流淌负债 该指标主要用来反映企业归还债务的力量。一般而言，该指标应保持在2:1的水平。过高的流淌比率是反映企业财务构造不尽合理的一

8、种信息，它有可能是： 企业某些环节的治理较为薄弱，从而导致企业在应收账款或存货等方面有较高的水平; 企业可能因经营意识较为保守而不愿扩大负债经营的规模; 股份制企业在以发行股票、增资配股或举借长期借款、债券等方式筹得的资金后尚未充分投入营运;等等。 但就总体而言，过高的流淌比率主要反映了企业的资金没有得到充分利用，而该比率过低，则说明企业偿债的安全性较弱。 速动比率=(流淌资产-存货-预付费用-待摊费用)/流淌负债 由于在企业流淌资产中包含了一局部变现力量(流淌性)很弱的存货及待摊或预付费用，为了进一步反映企业归还短期债务的力量，通常，人们都用这个比率来予以测试，因此该比率又称为“酸性试验“。

9、 在通常状况下，该比率应以1:1为好，但在实际工作中，该比率(包括流淌比率)的评价标准还须依据行业特点来判定，不能一概而论。 (三)反映股东对企业净资产所拥有的权益的指标主要有： 每股净资产=股东权益总额/(股本总额股票面额) 该指标说明股东所持的每一份股票在企业中所具有的价值，即所代表的净资产价值。该指标可以用来推断股票市价的合理与否。一般来说，该指标越高，每一股股票所代表的价值就越高，但是这应当与企业的经营业绩相区分，由于，每股净资产比重较高可能是由于企业在股票发行时取得较高的溢价所致。 在以上这些工作的根底上，对企业的财务构造、偿债力量等方面进展综合评价。值得留意的是，由于上述这些指标是单一的、片面的，因此，就需要你能够以综合、联系的眼光进展分析和评价，由于反映企业财务构造指标的凹凸往往与企业的偿债力量相冲突。如企业净资产比率很高，说明其归还期债务的安全性较好，但同时就反映出其财务构造不尽合理。 你的目的不同，对这些信息的评价亦会有所不同，如作为一个长期投资者，所关怀的就是企业的财力构造是否健全合理;相反，如你以债权人的身份消失，他就会特别关怀该企业的债务归还力量。最终还须说明的是，由于资产负债表仅仅反映的是企业某一方面的财务信息，因此你要对企业有一个全面的熟悉，还必需结合财务报告中的其它内容进展分析，以得出正确的结论。（来源：金融干货精选）