（本科）资产评估NO7教学课件.ppt

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1、YCF正版可修改PPT（本科）资产评估NO7 教学课件 21实际高等教育应用型系列规划教材第七章 其他资产评估长期投资性资产评估 珠宝首饰评估二手车评估学习目标了解长期投资性资产评估、珠宝首饰评估、二手车评估的含义；明确长期投资性资产评估、珠宝首饰评估、二手车评估的特点；熟悉长期投资性资产评估、珠宝首饰评估、二手车评估的程序；掌握债券投资、股票投资与股权投资的评估；掌握珠宝首饰评估与二手车评估的方法。第七章 其他资产评估能力目标能够结合实际确定企业长期投资性资产的评估范围；初步具有评估债券投资、股票投资与股权投资的能力；能够正确运用评估程序评估珠宝首饰、二手车的价值。第七章 其他资产评估案例导

2、入科科电子集团的长期投资价值评估科 科 电 子 集 团 是 一 家 集 电 子、机 械、化 工、纺 织、商 贸 及 第三 产 业 为 一 体 的 现 代 企 业 集 团，拥 有 8 个 下 属 企 业。科 科 电 子 集 团公 司 共 有 20 个 投 资 项 目，包 括 1 项 长 期 债 权 投 资、1 项 长 期 股票 投 资 和 18 项 直 接 性 股 权 投 资。科 科 电 子 集 团 拟 改 制 为 股 份 有 限公 司，需 要 对 长 期 投 资 进 行 价 值 确 认，因 而 委 托 达 霖 资 产 评 估 机构 对 集 团 的 长 期 投 资 价 值 进 行 评 估。评 估

3、 基 准 日 为 2017 年 3 月 31日。达 霖 资 产 评 估 机 构 应 如 何 对 科 科 电 子 集 团 的 长 期 投 资 价 值 进行评估？第七章 其他资产评估章节Contents01第一节长期投资性资产评估一、长期投资性资产的内涵所谓长期投资性资产，是指不准备随时变现、持有时间超过一年以上的投资性资产。长期投资性资产按投资的性质可分为长期股权投资、持有至到期投资和混合性投资等。长期股权投资是指为了获取其他企业的权益或净资产所进行的投资，如对其他企业的股票投资、为获取其他企业股权的联营投资等。持有至到期投资是指企业的长期债权，如购买其他公司的债券、购买国库券等。混合性投资是指

4、兼具股权和债权双重性质的投资。这种投资通常表现为混合性证券投资，如购买的优先股股票、购买的可转换公司债券等。二、长期投资性资产评估的特点由于长期投资性资产是以对其他企业享有的权益而存在的，因此，长期投资性资产评估主要是对长期投资性资产所代表的权益进行评估。其主要有以下几个特点：二、长期投资性资产评估的特点长期投资性资产评估是对资本的评估1.二、长期投资性资产评估的特点长期投资性资产评估是对被投资企业获利能力的评估2.长期投资性资产中的长期股权投资是投资者不准备随时变现，持有时间超过一年的对外投资。投资者持有长期投资性资产的根本目的是获取投资收益和实现投资增值。因此，被投资企业的获利能力是长期投

5、资评估的决定因素。二、长期投资性资产评估的特点长期投资性资产评估是对被投资企业偿债能力的评估3.由于长期投资中的持有至到期投资到期应收回本息，被投资企业的偿债能力直接影响投资企业债权到期收回本息的可能性，因此，被投资企业的偿债能力就成为持有至到期投资评估的决定因素。三、长期投资性资产评估的程序明确长期投资性资产的具体内容1.评估人员在进行长期投资性资产评估时，应明确长期投资性资产的种类、原始投资额、评估基准日余额、投资收益计算方法、历史收益额、长期股权投资占被投资企业实收资本的比例及相关会计核算方法等。三、长期投资性资产评估的程序进行必要的职业判断2.评估人员在进行长期投资性资产评估时，应判断

6、长期投资性资产预计可收回金额计算的正确性和合理性，判断被评估的长期投资性资产的余额在资产负债表中列示的准确性。对这些金额合理性的判断需要评估人员具有必要的职业判断能力。三、长期投资性资产评估的程序根据长期投资性资产的特点选择合适的评估方法3.三、长期投资性资产评估的程序测算长期投资性资产的价值并得出评估结论4.三、长期投资性资产评估的程序同步资料债券与股票的相同点：债券与股票同属于有价证券，是一种虚拟资本，本身无价值，但都是真实资本的代表，都可以凭此获取一定量的收入，均能在证券市场上自由流通和转让，都具有收益性、风险性和流动性的特点，都可以成为筹资手段和投资工具。债券与股票的不同点表现在以下几

7、个方面：（1）发行主体不同。股票只能由股份有限公司发行，而公司债券的发行主体则没有限制，只要是符合条件经过核准的组织和单位如国家、企业、金融机构等都可以发行债券。债券与股票的异同三、长期投资性资产评估的程序（2）承担风险不同。对发行者来说，债券风险大，债券期满时必须偿还本付息；而股票所筹资金被列入资本，股票的股息和红利只有在公司盈利时才能支付。对投资者来说，购买的股票的风险大，购买的股票只能转让不能退回；购买债券的风险较小，债券到期可收回本金和利息。（3）代表的法律关系不同。债券是一种债权债务凭证，它表明发行人与持有人之间存在债务与债权的关系。债券的持有人不会直接或间接地介入公司的经营管理活动

8、。而股票是一种所有权凭证，表示对公司的一种投资关系。持股人即公司股东，享有参加经营管理活动的权利。三、长期投资性资产评估的程序（4）价格的稳定性不同。由于债券利息率固定，票面金额固定，偿还期限固定，所以其市场价格相对稳定。而股票无固定的期限和利率，价格受公司经营状况、国内外局势、公众心理及供求状况等多种因素影响，所以涨跌频繁并且幅度较大。（5）资本的性质不同。股票是公司的一种自有资本，是公司为募集资本而发行的。股票是一种自有资本。即使公司长期对股东没有派发股息，这也不能作为股票持有者宣告公司破产的依据。而债券则是一种借入资本，当公司不按期还本付息时，债务人即可以此为由申请法院宣告其破产。三、长

9、期投资性资产评估的程序（6）发行条件不同。股票的发行价格既可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额；而公司债券的发行价格则既可以等于票面金额,也可以超过票面金额，还可以低于票面金额。四、债券投资的评估四、债券投资的评估（一）上市交易债券的评估上市交易债券是指可以在证券市场上交易、自由买卖的债券。评估人员一般采用市场法（现行市价）评估上市交易债券。如果在特殊情况下，某种上市交易债券的市场价格严重扭曲、不能代表实际价格时，就应该采用其他的评估方法进行评估。运用市场法评估债券的价值的计算公式为 债券的评估价值债券数量评估基准日债券的市价（收盘价）需要特别说明的是，评估人员采用市场法评

10、估债券的价值，应在评估报告书中说明所用评估方法和结论与评估基准日的关系，并说明该评估结果应随市场价格的变化而适当调整。四、债券投资的评估【例7-1】四、债券投资的评估（二）非上市交易债券的评估对于非上市交易债券，评估人员无法直接采用市价进行评估，但可采取收益法进行评估。对距评估基准日一年内到期的债券，可以根据本金加上持有期间的利息确定评估值；对超过一年到期的债券，可以根据本利和的现值确定评估值。但是，对于不能按期收回本金和利息的债券，评估人员应在调查取证的基础上通过分析预测合理确定评估值。对于通过本利和的现值确定其评估值的债券，评估人员宜采用收益法进行评估。根据债券付息方法的不同，债券又可分为

11、到期一次还本付息债券和分次付息到期一次还本债券两种。评估人员在具体评估时应采用不同的方法。四、债券投资的评估【例7-2】四、债券投资的评估假定该债券是每年付一次利息、到期一次还本的债券，则其评估值计算如下：五、股票投资与股权投资的评估五、股票投资与股权投资的评估（一）上市交易股票的价值评估上市交易股票是指企业公开发行的、可以在证券市场上市交易的股票。正常情况下，评估人员对上市交易股票的价值评估可以采用现行市价法，即按照评估基准日的收盘价确定被评估股票的价值。所谓正常情况，是指股票市场发育正常，股票自由交易，不存在非法炒作的现象。此时，股票的市场价格可以代表评估时点被评估股票的价值；否则，股票的

12、市场价格就不能完全作为评估的依据，而应以股票的内在价值作为评估股票价值的依据。评估人员通过对股票发行企业的经营业绩、财务状况及获利能力等因素的分析，综合判断股票的内在价值。五、股票投资与股权投资的评估五、股票投资与股权投资的评估非上市交易股票的价值评估2.对于非上市交易股票，评估人员应综合分析股票发行企业的经营状况及风险、历史利润水平和分红情况、行业收益等因素，合理预测股票投资的未来收益，并选择合理的折现率确定评估值。五、股票投资与股权投资的评估评估人员根据普通股和优先股的不同而采用不同的评估方法。普通股没有固定的股利，其收益完全取决于企业的经营状况和盈利水平。优先股是在股利分配和剩余财产分配

13、上优先于普通股的股票。优先股的股利是固定的，一般情况下都要按事先确定的股利率支付股利。在这方面，优先股与债券相似，只是债券的利息是在所得税前支付，而优先股的股利是在所得税后支付。五、股票投资与股权投资的评估（1）普通股的价值评估。对非上市普通股的价值评估，实际上是对普通股预期收益的预测。因此，评估人员需要对股票发行企业进行全面、客观的了解与分析，首先应了解被评估企业历史上的利润水平，其次应了解企业的发展前景、所处行业的前景与盈利能力、企业管理人员素质和创新能力等因素，最后应分析被评估公司的股利（利润）分配政策。这是因为公司的股利分配政策直接影响被评估股票的价值。股份公司的股利分配政策通常可以分

14、为固定红利型、红利增长型和分段型三种。在不同类型的股利分配政策下，其股票价值的评估方法也不完全相同，特做如下说明。五、股票投资与股权投资的评估 固定红利型股利政策下股票价值的评估。固定红利型是假设企业经营稳定，分配红利固定，并且今后也能保持固定水平。在这种假设条件下，普通股股票评估值的计算公式为 P=R/r 式中，P为股票评估值；R为股票未来收益额；r为折现率。五、股票投资与股权投资的评估【例7-3】五、股票投资与股权投资的评估 红利增长型股利政策下股票价值的评估。成长型企业的发展潜力大，收益率会逐步提高。该类型的假设条件是发行企业并未将剩余收益分配给股东，而是将其用于追加投资与扩大再生产。因

15、此，红利呈增长趋势。在这种假设前提下，普通股股票评估值的计算公式为 P=R/(rg)(rg)式中，P为股票评估值；R为股票未来收益额；r为折现率；g为股利增长率。五、股票投资与股权投资的评估股利增长率的计算方法有统计分析法和趋势分析法两种。统计分析法是根据过去股利的实际数据，利用统计学的方法计算出平均增长率并将其作为股利增长率。趋势分析法是根据被评估企业的股利分配政策，以企业剩余收益中用于再投资所占的比率与企业净资产利润率相乘确定股利增长率。五、股票投资与股权投资的评估【例7-4】五、股票投资与股权投资的评估 分段型股利政策下股票价值的评估。在前两种股利政策中，一种是股利固定，另一种是增长率固

16、定，均过于模式化，很难适用于所有的股票评估。比较而言，评估人员采用分段型股利政策对股票的价值评估更具客观性。分段型股利政策可采用两段式或多段式模型。下面以两段式为例说明分段型方法的原理：能够较为客观地预测股票的收益期间，以股票发行企业的某一经营周期为第一段；以不易预测收益的时间为起点，以企业持续经营到期为第二段。评估人员将两段收益现值相加，即可得到评估值。实际计算时，第一段以预测收益直接折现；第二段可以采用固定红利型或红利增长型，采用趋势分析法或其他方法确定收益额，将其先资本化再折现。五、股票投资与股权投资的评估【例7-5】五、股票投资与股权投资的评估（2）优先股的价值评估。在正常情况下，企业

17、在发行优先股时就已规定了股息率。评估优先股主要是判断股票发行主体是否有足够的税后利润用于优先股的股息分配。这种判断是建立在对股票发行企业全面了解和分析的基础上的，包括股票发行企业生产经营情况、利润实现情况、股本构成中优先股所占的比重、股息率，以及股票发行企业负债状况等。如果股票发行企业的资本构成合理，盈利能力强，具有很强的支付能力，评估人员就可以根据事先确定的股息率计算出优先股的年收益额，然后进行折现，即可得出评估值的计算公式：式中，P为优先股的评估值；Ri为第i年优先股的收益；r为折现率；A为优先股的年等额股息收益。五、股票投资与股权投资的评估【例7-6】五、股票投资与股权投资的评估如果非上

18、市优先股有上市的可能，持有人又有转售的意向，那么这类优先股的价值可参照下列公式评估：式中，P为优先股的评估值；Ri为第i年优先股的收益；r为折现率；F为优先股的预期变现价格；n为优先股的持有年限。五、股票投资与股权投资的评估（二）股权投资的评估股权投资的内涵1.股权投资是投资主体以现金资产、实物资产或无形资产等直接投入被投资企业，取得被投资企业的股权，从而通过控制被投资企业来获取收益的投资行为。评估人员首先应当了解具体投资形式、收益获取方式和占被投资企业实收资本或所有者权益的比重，然后根据不同情况采取不同方法对股权投资进行评估。五、股票投资与股权投资的评估（3）按投资方出资额的一定比例支付资金

19、使用报酬等。（2）按被投资企业销售收入或利润的一定比例提成。（1）按投资额占被投资企业实收资本的比例参与被投资企业净利润的分配。比较常见的投资收益的分配形式有以下几种：五、股票投资与股权投资的评估投资合同或协议一般规定有投资期限。在投资期届满时，评估人员对投入资本的处理方式通常有按投资时的作价金额以现金返还，以实物资产返还，按期满时的实投资产的变现价格作价并以现金返还，等等。五、股票投资与股权投资的评估非控股型股权投资评估2.（1）对非控股型股权投资的评估可以采用收益法，即根据历史的收益情况和被投资企业的未来经营情况及风险预测未来收益，再用适当的折现率折算现值，得出评估值。（2）对于合同、协议

20、明确约定了投资报酬的长期投资，可将按规定应获得的收益折算为现值，并将其作为评估值。（3）对于到期收回资产的实物投资情况，可按约定或预测出的收益折算为现值，再加上到期收回资产的现值，从而计算出评估值。五、股票投资与股权投资的评估（4）对于不是直接获取资金收入，而是取得某种权利或其他间接经济效益的，可通过了解测算相应的经济效益，再折现计值。（5）对于明显没有经济利益，也不能形成任何经济权利的投资则按零价值计算。在未来收益难以确定时，评估人员可以采用重置价值法进行评估，即通过对被投资企业进行评估确定净资产数额，再根据投资方所占的份额确定评估值。（6）如果进行该项投资的期限较短，价值变化不大，被投资企

21、业资产账实相符，就可根据核实后的被投资企业资产负债表中的净资产数额与投资方所占的份额确定评估值。五、股票投资与股权投资的评估评估人员也可以采取成本法对非控股型股权投资进行评估。不论采用什么方法评估非控股型股权投资，评估人员都应考虑少数股权因素对评估值的影响。五、股票投资与股权投资的评估控股型股权投资评估3.评估人员应对被投资企业进行整体评估后再测算出控股型股权投资的价值。整体评估应以收益法为主，也可以采用市场法。基准日应与投资方的评估基准日相同。评估人员在评估控股型股权投资和非控股型股权投资时，都要单独计算评估值，并将其记录在长期股权投资项目下，而不能将被投资企业的资产和负债与投资方的资产和负

22、债进行合并处理。评估人员在评估股东部分权益价值时，应当在适当及切实可行的情况下考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价。评估人员应当在评估报告中披露是否考虑了控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价。五、股票投资与股权投资的评估【例7-7】五、股票投资与股权投资的评估经调查分析，折现率为15%。试求甲企业该项股权投资的评估值。该项股权投资的评估值=300 00020%（P/A，15%，8）105 000（115%）-8=60 0004.487 3105 0000.326 9=269 238+34 324.5=303 562.5（元）章节Contents02第二节珠宝首饰评估 一、珠宝首饰的

23、含义与类型 珠宝首饰是指珠宝玉石和贵金属的原料、半成品，以及用珠宝玉石和贵金属的原料、半成品制成的佩戴饰品、工艺装饰品和艺术收藏品。珠宝玉石按成因类型分为天然珠宝玉石和人工宝石。天然珠宝玉石包括：天然宝石，如钻石、红宝石、蓝宝石、祖母绿等；天然玉石，如翡翠、软玉、岫玉等；有机宝石，如珍珠（养殖珍珠）、珊瑚、琥珀等。人工宝石是完全或部分由人工生产或制造用作首饰及装饰品的材料，包括合成宝石、人造宝石、拼合宝石和再造宝石。一、珠宝首饰的含义与类型（1）（2）（3）（4）（5）首饰按照佩戴方式可分为以下几类：头饰，主要指用在头发四周及耳、鼻等部位的装饰，如发簪、耳环等。胸饰，主要指用在颈、胸、背、肩等

24、处的装饰，如项链等。佩戴饰，主要指用在服装上或随身携带的装饰，如胸针等。手饰，主要指用在手指、手腕、手臂上的装饰，如戒指、手链等。脚饰，主要指用在脚踝、大腿、小腿上的装饰，如脚链等。一、珠宝首饰的含义与类型 珠宝首饰的价值主要取决于其品质特征，但也受人们的喜好和市场供给的影响，其价值包含有形价值及其所依附的无形价值。另外，珠宝首饰价值与制作者的工艺水平、珠宝首饰的天然性和稀缺性有关。二、珠宝首饰评估的含义根据资产评估准则珠宝首饰，珠宝首饰评估是指资产评估师（珠宝）依据相关法律、法规和资产评估准则，在对珠宝首饰进行鉴定分级分析的基础上，对珠宝首饰的价值进行分析、估算并发表专业意见的行为和过程。二

25、、珠宝首饰评估的含义珠宝首饰评估具体包括以下几个方面的内容：（1）对圆形及异形琢型钻石进行品质分级和价值评估。（2）分析处理宝石（含处理钻石）、人工宝石（含合成钻石）的品质特征并进行价值评估。（3）对名贵宝玉石进行品质分级和价值评估。（4）对成套首饰进行品质分级和价值评估。（5）对彩色钻石进行品质分级和价值评估。（6）对摆件饰品进行品质分级和价值评估。（7）对古董珠宝首饰或特殊历史事件、特定历史时期的珠宝首饰进行品质分级和价值评估。二、珠宝首饰评估的含义从事珠宝首饰评估业务的资产评估机构应具有财政部门颁发并在业务范围中标明“珠宝首饰艺术品评估”的资产评估资格证书，签署珠宝首饰评估报告的人员应当

26、具有中国资产评估师（珠宝）证书。三、珠宝首饰评估价值的类型珠宝首饰评估价值主要有以下几种类型：（1）市场价值。市场价值是指买卖双方在公平、公开的条件下，根据各自的消费偏好及经济实力和利益所确定的市场价格。珠宝首饰的市场价值是同类珠宝首饰市场价格的平均价格水平。（2）公平市场价值。公平市场价值是指买卖双方在自由交易、资讯对等的条件下将一项财产从一个卖家转移到另一个买家手上时的价格。公平市场价值特指某种类型客户之间的交易。它可能包括一些交易双方认同的特殊费用。三、珠宝首饰评估价值的类型（3）零售价值。在很多时候，零售价值是指珠宝保险评估时的保险重置价格。零售价值是指对一项全新的珠宝首饰评估时相对应

27、的珠宝市场价格，也可以是一些古董珠宝首饰、名牌珠宝首饰和特殊设计的珠宝首饰或者二手珠宝首饰的平均市场置换价格。（4）重置价值。重置价值是指在一定时间内严格按相同的质量水平置换或替换另一件财产时所花费的成本。三、珠宝首饰评估价值的类型（5）批发价值。批发价值是指零售商从批发商或宝石进口商批量购买某些类别的产品所支付的价格。（6）拍卖价值。拍卖价值是指在拍卖会上出价最高的人为拍卖品所支付的价格。（7）清算价值。清算价值是指财产在强迫出售或清算时可能获得的现金价格。（8）残损价值。残损价值是财产在严重破损的条件下最低限度可能变现的资产价值，是一种最原始的可用材料的成本价格。四、珠宝首饰评估的原则四、

28、珠宝首饰评估的原则公正性原则1.评估珠宝首饰是一项严肃的工作。有时候，一些评估结果可能还带有法律效力，会对当事人的生命财产产生极大的影响。例如，为一些案件及财产纠纷中的珠宝首饰的价值所做的评估。因此，作为第三方的评估人员不能受任何外来因素的影响，必须公正、独立地依据客观的情况进行科学判断。只有在公正的前提下，评估人员才有可能真实而科学地做出判断。四、珠宝首饰评估的原则客观性原则2.四、珠宝首饰评估的原则科学性原则3.所谓科学的评估，是指在公正客观的前提下，对所存在的现实条件做出明智的判断，依据评估目的和现实市场可获得资料的情况选择出正确的评估方法，依据科学的标准对珠宝首饰进行评价的过程。科学性

29、原则要求人们不能随意按照自己的喜好去选择标准与对待各种市场资料，而只能是根据评估的目的及珠宝首饰的情况，将现实性与可能性科学地统一起来进行判断。当遇到自己没有把握的情况时，则应该虚心请教有关方面的专家。科学性原则要求珠宝首饰评估人员除了掌握必要的珠宝首饰知识外，还必须具有多学科（如经济学、社会学、商品学等）的知识，在不同的情况下做出正确的判断。要做到科学评估，正确的工作方法、充分的市场调查和深入细致的分析研究是必不可少的。四、珠宝首饰评估的原则同步资料软玉是我国最著名的玉石品种。通常所说的和田玉就是软玉。这是因为我国新疆和田地区所产的软玉最好。颜色：软玉的颜色应从色调、浓度、纯度、鲜艳度和均匀

30、度五个方面进行观察分析。色调：软玉的色调有白色、黄色、绿色、青色、糖色（次生色）等各种过渡色。以白色为最佳色调，价值最高。其他色调相对欠佳。浓度：对不同色调的浓度要求不同。绿色的以中深浓度为最佳，太深太浅都不好；白色的越白越好；黑色的则越黑越好。对软玉的评估四、珠宝首饰评估的原则纯度：软玉颜色的纯度可分为纯正、较纯和偏色三级。对软玉颜色纯度的评价是越纯正越好，偏色则较差。黑色，以正黑为最好，偏灰或偏青则较差。绿色，以正绿为最好，灰绿、蓝绿均较差。鲜艳度：颜色自然是越鲜艳越好。软玉颜色的鲜艳度可分为鲜艳、较鲜艳和暗淡三级。均匀度：软玉的原生色一般是比较均匀的，但叠加了各种色调和浓度的次生色（如棕

31、红色、黄褐色、灰黑色等）就变得不均匀了。质地：组成软玉的矿物颗粒较细，属隐晶质，且呈纤维状、毛毡状交织在一起，因而其结构非常细腻，从而抛光性也好。软玉的质地可分为细腻、较细腻和欠细腻三级。四、珠宝首饰评估的原则光泽：油脂光泽越强越好。羊脂玉为质量最高的软玉，油脂光泽强，显油性，滋润。软玉的油脂光泽可分为强油脂光泽、油脂光泽和蜡状光泽三级。透明度：软玉可划分为不透明、微透明和半透明三级。黄绿色的一般是透明度越高越好，白色的则是微透明最佳。净度：软玉的净度取决于杂质和瑕疵，一类是白色和黑色的瑕疵；另一类是黄色和褐黄色的斑点，主要由次生矿物褐铁矿引起。根据瑕疵的含量不同，软玉的净度分为干净、少瑕和多

32、瑕三级。四、珠宝首饰评估的原则裂隙：软玉有很强的韧性，裂隙不发育。块体较大时有明显裂隙，由次生杂质充填，裂隙越大质量越差。人们在做雕件时，需挖脏去绺。软玉的裂隙根据发育程度可分为无裂、少裂和重裂三级。块度：同等质量的闪石玉（软玉），块度越大，质量越高。五、珠宝首饰评估的程序 资产评估师开展珠宝首饰评估业务，应当对珠宝首饰进行实物确认，明确珠宝首饰的存在状态；关注评估对象的权属，要求委托方或者相关当事方对珠宝首饰的权属做出承诺；对珠宝首饰的权属等相关资料进行必要查验；对珠宝首饰进行鉴定和品质分级。珠宝首饰评估人员开展评估业务，应当履行适当的评估程序，不得随意删减。珠宝首饰评估程序如下：五、珠宝首

33、饰评估的程序 明确珠宝首饰评估的基本事项1.珠宝首饰评估人员在承接珠宝首饰评估业务前，应当与委托方进行沟通，明确下列事项：委托方基本状况，评估对象的基本状况，评估目的，与评估目的相适应的价值类型及其定义，评估基准日，有关限定条件。五、珠宝首饰评估的程序 接货2.五、珠宝首饰评估的程序 选择珠宝首饰评估方法3.五、珠宝首饰评估的程序 拟订评估计划4.评估人员应分析市场信息、确定参考收集珠宝首饰评估的相关资料的范围、确定鉴定的技术手段和方法、确定评估方法和工作程序、制订评估工作进程计划。五、珠宝首饰评估的程序 收集与珠宝首饰评估相关的资料5.珠宝首饰评估人员执行珠宝首饰评估业务，应当搜集、分析与评

34、估对象相关的信息资料，具体包括评估对象法律权属资料；评估对象目前和历史状况，如果来源或历史能够增加评估对象的价值，就需要收集相应的证明资料；评估对象以往的评估及交易情况，相同或类似珠宝首饰的评估及交易情况；可能影响珠宝首饰价值的宏观经济状况及前景；可能影响评估对象价值的特征，如类型、款式、规格、物理状况、组成材料、品质级别、设计制作者、制作工艺、产地、出处、制作年代、风格、替代性、恢复性、稀有性、流行性、实用性、流通性等。五、珠宝首饰评估的程序 描述珠宝首饰的质量6.珠宝首饰的质量描述内容主要包括描述及测量首饰，描述及鉴定宝石，描述及鉴定贵金属及首饰制作工艺质量。珠宝首饰评估人员在开展珠宝首饰

35、评估业务时，应当根据珠宝首饰的特性确定珠宝首饰价值的构成特征和独特之处；恰当描述评估对象，分别描述珠宝首饰的客观辨别特征和价值贡献特征，并根据评估对象的特点突出描述重点；采用国家颁布的鉴定和品质分级标准进行鉴定和品质分级，并在评估报告中予以说明。另外，珠宝首饰评估人员在评估具有无形资产的珠宝首饰时应当予以充分说明。五、珠宝首饰评估的程序 评定估算7.珠宝首饰评估人员应当根据评估对象、评估目的、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、成本法和市场法三种资产评估基本方法的适用性，从而选择恰当的评估方法，调整价值特征，评定估算被评估珠宝首饰的价值，提出评估价值。五、珠宝首饰评估的程序 撰写珠宝

36、首饰评估报告8.评估报告包括封面、目录、摘要、正文、附件、声明责任。评估报告的编写要求：描述事实，客观公正；遵循标准，结构完整；语言简明，语意正确。六、珠宝首饰评估的方法（一）收益法珠宝首饰评估收益法的含义1.珠宝首饰评估收益法是通过估算评估对象的未来预期收益并将其折算成现值，借以确定评估对象价值的一种价值评估方法。六、珠宝首饰评估的方法珠宝首饰评估收益法的适用前提条件2.珠宝首饰评估收益法的适用前提条件有以下几个：（1）珠宝首饰未来具有独立的预期收益能力且收益可以预测，可以用货币计量。珠宝首饰的预期客观收益必须能被较为合理地估测。收益额必须是被估珠宝首饰直接形成的，完全归属被估珠宝首饰所获得

37、的收益。六、珠宝首饰评估的方法（2）珠宝首饰获得预期收益所承担的风险可以预测，并可以用货币计量。获得预期收益所承担的风险是确定折现率的依据。从构成上来看，收益法中的折现率包括无风险报酬率、风险报酬率与通货膨胀率。（3）珠宝首饰获得预期收益的年限可以预测。评估人员应充分考虑被估珠宝首饰的自然寿命、经济寿命、经济周期、有关合同等，并进行综合判断。六、珠宝首饰评估的方法【例7-8】六、珠宝首饰评估的方法珠宝首饰评估收益法的优缺点3.珠宝首饰评估收益法的优点：充分考虑了珠宝首饰未来收益和资金的时间价值，能真实和准确地反映珠宝首饰的资本化价值；与投资决策相结合，评估结果易于被买卖双方接受；评估值既包含有

38、形价值部分，也包含无形价值部分，较适合于对贵重珠宝首饰的价值进行评估及对以商业为目的、收藏为目的、馈赠为目的的珠宝首饰的价值进行评估。六、珠宝首饰评估的方法六、珠宝首饰评估的方法（二）成本法珠宝首饰评估成本法的含义1.珠宝首饰评估成本法是指按在现时条件下重新购买一项全新的被评估珠宝首饰所需要的全部成本减扣其各项损耗价值来确定被估珠宝首饰的评估值的方法。珠宝首饰评估成本法的计算公式为 被估珠宝首饰的重置成本=（原材料成本+制作工费）（1+利润率）被估珠宝首饰的评估值=被估珠宝首饰的重置成本损耗贬值=新品评估对象的成本成新率 六、珠宝首饰评估的方法珠宝首饰评估成本法的适用前提条件2.珠宝首饰评估成

39、本法的适用前提条件有以下几个：（1）被评估珠宝首饰可以被复制或再生产。（2）在现实市场中能找到在年代、材质、来源和状态等方面与被评估珠宝首饰相似的代替品。对于一般的商业性珠宝，如一些已佩戴过的、一般质量和大小的钻石、黄金首饰等，仍然可以根据成本法进行评估。此时，成本法体现出科学性、具体可操作性和易为人们接受的特点。六、珠宝首饰评估的方法利用成本法对珠宝首饰进行评估，实际上是从生产的角度去确定珠宝首饰的生产成本，用待估珠宝首饰在评估基准日的生产成本减去该件珠宝首饰佩戴所产生的折旧，所获得的数据即珠宝的重置成本价值。对于珠宝首饰而言，功能性贬值可以忽略，折旧主要考虑有形的损耗。社会性的折旧主要是指

40、由于款式过时或所镶嵌金属的种类不再流行等因素而产生的贬值。六、珠宝首饰评估的方法珠宝首饰评估成本法的主要步骤3.六、珠宝首饰评估的方法（2）确定被估珠宝首饰的成新率。通常，评估人员根据珠宝首饰的佩戴情况、镶嵌金属的折旧情况确定其成新率。（3）确定经济性贬值率。如果款式已经老旧或过时，那么需要确定其经济性贬值率。（4）确定最终评估值。最终评估值的计算公式为 最终评估值重置成本成新率（1经济性贬值率）六、珠宝首饰评估的方法【例7-9】六、珠宝首饰评估的方法评估过程如下：斯里兰卡浅色蓝宝石本体价=500（1+20%）=600（元）白金本体价=83000.75=1 800（元）首饰镶嵌过程中的白金损耗

41、=1 80010%=180（元）首饰镶嵌手工费=50（元）加工期利息=（600+1 800+180+50）10%12=22（元）白金税费=30（元）蓝宝石戒指重置成本=600+1 800+180+50+22+30=2 682（元）蓝宝石戒指评估值=2 68280%=2 145.6（元）六、珠宝首饰评估的方法由此可见，利用成本法对珠宝首饰进行评估的关键是要对珠宝首饰的不同组成部分的市场成本价格和珠宝首饰的制造过程有足够的了解。因为不同的公司买卖宝石、黄金的价格可能有一定的差异，因而在市场成本价格的选择上，应该尽可能以正常经营状态下及具有代表性的公司的价格作为参考，而不应只选择个别公司的价格作为参

42、考。六、珠宝首饰评估的方法珠宝首饰评估成本法的优缺点4.珠宝首饰评估成本法的优点：比较充分地考虑了珠宝首饰的损耗；比较适合于旧的珠宝首饰的价值评估，以及以确定珠宝企业资产规模和资产补偿为目的的珠宝首饰价值评估。六、珠宝首饰评估的方法珠宝首饰评估成本法的缺点：各类贬值因素较抽象，难以准确量化；评估范围受限、评估对象受限，对珍贵宝石以及一些具有独特社会价值和特殊文化内涵的珠宝来说，因为既不可能再生，也无法在真正意义上复制重做，它们不但不会随时间的推移而贬值，反而会随着岁月流逝而不断增值，所以无法用成本法进行评估；有时，珠宝首饰的价值与成本价格之间很难严格对应，不同厂商生产的珠宝首饰的加工技艺及专业

43、水平不同，虽然成本价格一样，但其市场价格可能相差很大，用成本法评估的价值有时不能全面反映该件珠宝首饰的市场价格；对成新率的估计带有一定的主观性。六、珠宝首饰评估的方法（三）市场法珠宝首饰评估市场法的含义1.珠宝首饰评估市场法是指利用市场同样或类似珠宝首饰的近期交易价格，经过直接比较或类比分析来估测珠宝首饰价值的方法。市场法的应用依据是自由市场交易条件下的等效同价现象。所谓等效同价，是指在自由交易的条件下，任何经济主体在市场中的交易行为都以用最小的代价获得最大利润为目的，选择的结果会使市场上的资产趋向于价格与效用一致。因此，评估人员通过比较相同或类似的同类物品的市场价格，就可以确定被评估物品的价

44、值。六、珠宝首饰评估的方法珠宝首饰评估市场法的适用前提条件2.珠宝首饰评估市场法的适用前提条件有以下几个：（1）要有一个充分活跃的珠宝首饰交易市场。（2）交易市场上要有与被估珠宝首饰具有可比性的珠宝首饰的交易活动。功能上的可比性。参照物应与被估资产在功能上、质量上、等级相同或相似，具有可比性。例如，评估翡翠摆件所选的参照物必须在产地、颜色、质地、雕工、大小等方面相同或相似。六、珠宝首饰评估的方法 市场条件的可比性。参照珠宝首饰与被估珠宝首饰所处的市场供求、竞争状况等方面应相同或相似。不同市场条件的珠宝首饰价值不具有可比性，而选择零售市场的珠宝首饰作为参照还是选择批发市场的珠宝首饰作为参照所获得

45、的结果是截然不同的。时间上的可比性。参照珠宝首饰成交日与被估珠宝首饰的评估基准日要接近，即使有差别也应在一个适度的范围内；同时，两者的差别必须是可以调整的。由于受经济周期的影响，珠宝首饰的市场价格在不同时期可能有很大的差别。交易条件的可比性。交易条件主要包括交易环境、交易税收、交易货币种类、交易数量等。六、珠宝首饰评估的方法交易环境方面，就我国目前的市场划分而言，大百货商店与专业珠宝首饰公司的珠宝首饰价格会有明显差异。以大百货商店的珠宝首饰价格作为零售参考是相对合理的。交易税收方面，由于目前我国私人交易方式极为普遍，这种方式往往没有包含税收部分，因而以这种交易方式成交的珠宝首饰作为参照物时应修

46、正税收因素的影响。六、珠宝首饰评估的方法交易货币种类方面，如果是以不同货币计价的珠宝首饰，就必须根据汇率进行必要的校正，特别是当交易时间与参照物的成交时间有差异时，更应考虑这一因素。例如，美元兑日元汇率曾经从1360剧烈变化为184，这样的变动对从这两个市场购买的珠宝首饰的价值将会有明显的影响。交易数量方面，事实上，只卖一件珠宝首饰与一次卖几件珠宝首饰的成交价格可能会有明显的变化，前者为零售价，后者则可能接近批发价；经常光顾的熟客与偶然光顾的顾客在价格折让上也可能不同。六、珠宝首饰评估的方法珠宝首饰评估市场法的主要步骤3.（1）选择参照物。评估对象与参照物应尽可能相同或相似。为了避免某个参照物

47、个别交易中的特殊因素和偶然因素对评估值的影响，评估人员通常应选择3个以上的参照物。事实上，这常常是市场法最困难的地方，因而要找到等级及品相相同或相似的3个以上珠宝首饰并不是一件容易的事。六、珠宝首饰评估的方法（2）在被估珠宝首饰与参照珠宝首饰之间选择比较因素。如果参照物与被评估资产之间不相同，那么需要确定其差异。具体存在哪些差异则需要视具体珠宝首饰而定。评估人员应根据不同珠宝首饰价值产生的特点，选择对珠宝首饰价值产生影响较大的因素作为比较因素，在参照物与评估对象之间进行比较。（3）指标对比、量化差异。评估人员应根据所选定的对比因素，在参照珠宝首饰及被估珠宝首饰之间进行比较，并将两者的差异进行量

48、化。运用市场法的一个重要环节就是将参照珠宝首饰与评估珠宝首饰对比指标之间的上述差异数量化和货币化。六、珠宝首饰评估的方法六、珠宝首饰评估的方法同步资料优：有明显的绿色或紫色（50%以上），质地细腻，无明显瑕疵，造型美观，雕工细腻，大小20 cm以上，价格为10万50万元。中等：可有少量（50%以下）的颜色，质地较粗，可见明显脆性并有少量瑕疵，造型尚好，雕工欠精细，价格为1万9万元。一般：无明显可见的根色，质地差，雕工粗糙，水头差并有明显瑕疵，价格低于1万元。翡翠摆件的估价六、珠宝首饰评估的方法珠宝首饰评估市场法的优缺点4.巿场法是目前珠宝行业使用较广的方法，比较适合于一般商业类珠宝首饰零售价值

49、评估，以及以馈赠和纳税为目的的珠宝首饰的价值评估。珠宝首饰评估市场法的优点：取价依据直接来源于市场，评估值更能反映市场的现实情况，符合资产评估公允值理念；评估结果易于被各方面理解和接受；方法直观简单，易于操作。珠宝首饰评估市场法的缺点：确定评估对象与参照物之间的比较因素及量化差异难度较大，需要凭借评估人员的专业判断；适用范围受限，需要有充分活跃的珠宝首饰交易市场。章节Contents03第三节二手车评估一、二手车评估的内涵根据二手车流通管理办法，二手车是指从办理完注册登记手续到达到国家强制报废标准之前进行交易，并转移所有权的汽车（包括三轮汽车、低速载货汽车，即原农用运输车）、挂车和摩托车。二手

50、车评估是指由专业的评估人员依据相关法律法规和准则，遵循公允的标准和程序，运用科学的方法，在对二手车进行手续检查、技术状况检测的基础上，对特定目的下的二手车价值进行评定估算并发表专业意见的行为和过程。一、二手车评估的内涵根据特定目的不同，二手车评估分为二手车交易评估、二手车置换评估、二手车拍卖评估、二手车抵押贷款评估、二手车保险评估、二手车司法鉴定评估、二手车修复价格评估等。一、二手车评估的内涵同步资料年满18周岁，持有中华人民共和国机动车驾驶证C1照以上并具备以下条件之一：两年以上汽车行业从业经验；具有各技工学校、中等职业学校以上学历；对二手车行业感兴趣，有就业创业需求的人士。二手车鉴定评估师