国际直接投资政策和法律管理bnax.pptx

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1、第八章第八章 国际直接投资政策国际直接投资政策和法律管理和法律管理 小组成员小组成员:张海川张海川安然安然暴捷怡暴捷怡 第一节 投资国对外投资政策和法规 管理发达国家对对外投资的态度：在在国际直接投资中处于主要地位，对待对外投资的态国际直接投资中处于主要地位，对待对外投资的态度也主要是鼓励和保护，对对外投资的限制是比较度也主要是鼓励和保护，对对外投资的限制是比较少少。首先，发达国家经济已经发展到了一定程度，有了首先，发达国家经济已经发展到了一定程度，有了完善的法律、法规和政策来指导和约束有关投资活动。完善的法律、法规和政策来指导和约束有关投资活动。其次，发达国家拥有了较多的相对剩余资本，是世其

2、次，发达国家拥有了较多的相对剩余资本，是世界上主要的资本输出国，并且具有各种垄断优势。界上主要的资本输出国，并且具有各种垄断优势。再次，发达国家为了寻求更大的利益空间，并扩大再次，发达国家为了寻求更大的利益空间，并扩大其势力范围，在本土投资不能得到满足时，就会开展对其势力范围，在本土投资不能得到满足时，就会开展对外投资。外投资。因此，发达国家因此，发达国家对于国际直接投资的限制对于国际直接投资的限制也只存在于涉及国家安全的重要行业上，如国防、也只存在于涉及国家安全的重要行业上，如国防、交通运输等行业。交通运输等行业。发展中国家对对外投资的态度：由于其经济的发展未达到一定高度，各种法律、法由于其

3、经济的发展未达到一定高度，各种法律、法规和政策不完善，发展中国家对待对外投资的态度主要规和政策不完善，发展中国家对待对外投资的态度主要是保护，其在国际直接投资中也处于从属地位。投资国是保护，其在国际直接投资中也处于从属地位。投资国在进行对外投资时面临更多的风险，因此，为了保护本在进行对外投资时面临更多的风险，因此，为了保护本国的国家利益和经济发展，投资国必须制定一系列的政国的国家利益和经济发展，投资国必须制定一系列的政策和法规来鼓励、保护和限制私人海外投资。策和法规来鼓励、保护和限制私人海外投资。一、投资国的鼓励性政策和法规 主要有税收优惠、财政支持和鼓励以及信息、技术主要有税收优惠、财政支持

4、和鼓励以及信息、技术和人才支持。和人才支持。（一）（一）税收优惠税收优惠 税收优惠是指国家在特定的政治经济环境下给予纳税收优惠是指国家在特定的政治经济环境下给予纳税人减免相关税费的优惠政策，主要包括税收抵免、税税人减免相关税费的优惠政策，主要包括税收抵免、税收饶让，延期纳税和免税等。收饶让，延期纳税和免税等。（1）税收抵免税收抵免 税收抵免是对纳税人来源国内外的全部所得课征税收抵免是对纳税人来源国内外的全部所得课征所得税时允许以其在国外缴纳的所得税或财产税税款所得税时允许以其在国外缴纳的所得税或财产税税款抵免应纳税款的一种税收优惠方式，是现在税收制度抵免应纳税款的一种税收优惠方式，是现在税收制

5、度中解决的国际间所得或财产重复课税的一种措施。中解决的国际间所得或财产重复课税的一种措施。例如：例如：美国国内收入法典允许纳税人美国国内收入法典允许纳税人从其在美国应纳税款中扣除投资国对海外企业已征收从其在美国应纳税款中扣除投资国对海外企业已征收的税额。的税额。我国税法施行限额扣除，即对境外已纳税款进行我国税法施行限额扣除，即对境外已纳税款进行扣除时，其扣除额不得超过其境外所得依照中国税法扣除时，其扣除额不得超过其境外所得依照中国税法规定计算的应纳税额。规定计算的应纳税额。许多国家还通过与东道国签订双边协定来实现税许多国家还通过与东道国签订双边协定来实现税收抵免优惠。收抵免优惠。（2）税收饶让

6、税收饶让 税收饶让是指投资国不仅对海外投资者已向税收饶让是指投资国不仅对海外投资者已向东道国缴纳的税款给予抵免，而且对海外投资者东道国缴纳的税款给予抵免，而且对海外投资者因享受东道国的优惠政策而未缴纳的税收也视同因享受东道国的优惠政策而未缴纳的税收也视同已缴纳而给予抵免的一种税收政策。已缴纳而给予抵免的一种税收政策。税收饶让措施一般也是通过与东道国签订双税收饶让措施一般也是通过与东道国签订双边税收协定来实行的。显然，税收饶让是一种比边税收协定来实行的。显然，税收饶让是一种比税收抵免更优惠的政策，也更能鼓励本国企业进税收抵免更优惠的政策，也更能鼓励本国企业进行对外投资。行对外投资。（3）延期纳税

7、延期纳税 延期纳税是指延缓一定时期后再缴纳税款的一种延期纳税是指延缓一定时期后再缴纳税款的一种税收政策。在国际直接投资中，是指投资国对海外企业税收政策。在国际直接投资中，是指投资国对海外企业的投资收入，在汇回本国之前不予征税的一种税收政策。的投资收入，在汇回本国之前不予征税的一种税收政策。优点：在一定时期内缓解纳税人的纳税压力，减轻优点：在一定时期内缓解纳税人的纳税压力，减轻海外投资者的纳税负担投资者相当于获得一笔无息贷款。海外投资者的纳税负担投资者相当于获得一笔无息贷款。缺点：缺点：延期纳税不能避免国际双重征税的延期纳税不能避免国际双重征税的现象，只是延长了其发生的时间。现象，只是延长了其发

8、生的时间。（4）免税）免税 免税是指投资国对其海外投资者的部分或全部收益免税是指投资国对其海外投资者的部分或全部收益免予征税的一种税收政策。它比税收抵免、税收饶让更免予征税的一种税收政策。它比税收抵免、税收饶让更为优惠，但在实施过程中也往往带有一些限制条件。为优惠，但在实施过程中也往往带有一些限制条件。例如：荷兰政府规定，如果本国公司拥有例如：荷兰政府规定，如果本国公司拥有外国公司外国公司5%以上的股权，且外国公司所在国征收的所以上的股权，且外国公司所在国征收的所得税税率与荷兰公司所得税相似，则本国公司来自外国得税税率与荷兰公司所得税相似，则本国公司来自外国公司的股息就可以在荷兰免征所得税。公

9、司的股息就可以在荷兰免征所得税。（5）其他）其他 除了所得税方面的优惠除了所得税方面的优惠外，投资国还对本国的海外投外，投资国还对本国的海外投资者在关税方面给予优惠。资者在关税方面给予优惠。例如：我国为鼓励境外投资事业，规定资源例如：我国为鼓励境外投资事业，规定资源开发项目的产品，凡纳入国家进口计划的，享受同等关税开发项目的产品，凡纳入国家进口计划的，享受同等关税待遇和补贴；海外投资者如果使用国产设备、材料作为境待遇和补贴；海外投资者如果使用国产设备、材料作为境外合营企业的中方投资，则免征出口税。外合营企业的中方投资，则免征出口税。（二）财政支持和鼓励（二）财政支持和鼓励 财政支持和鼓励能够直

10、接促进本国投资者进行对外财政支持和鼓励能够直接促进本国投资者进行对外投资，通过对其提供资金支持、财政补贴和融资担保来投资，通过对其提供资金支持、财政补贴和融资担保来调动投资者积极性，各国也十分注重财政方面的政策制调动投资者积极性，各国也十分注重财政方面的政策制定。定。(1)资金支持资金支持 很多发达国家和发展中国家为了鼓励本国投资者进很多发达国家和发展中国家为了鼓励本国投资者进行对外投资，通过设立开发性的金融机构或公司，以优行对外投资，通过设立开发性的金融机构或公司，以优惠贷款、股权投资或特别投资资金等形式向海外投资者惠贷款、股权投资或特别投资资金等形式向海外投资者提供资金支持。提供资金支持。

11、(2)其他财政支持其他财政支持 各国为了鼓励海外投资者的投资积极性，特别是对各国为了鼓励海外投资者的投资积极性，特别是对一些中小投资者提供投资启动支持，也会采取少数股权一些中小投资者提供投资启动支持，也会采取少数股权收购的形式，为投资者提供部分资金，待到投资项目盈收购的形式，为投资者提供部分资金，待到投资项目盈利后再向其他投资伙伴出售其拥有的少数股权，或者帮利后再向其他投资伙伴出售其拥有的少数股权，或者帮助投资者寻找融资来源，为投资者提供贷款担保以及与助投资者寻找融资来源，为投资者提供贷款担保以及与投资有关的可行性研究及前期调查，而不是直接参与到投资有关的可行性研究及前期调查，而不是直接参与到

12、投资项目中。这些财政支持都可以帮助企业顺利启动投投资项目中。这些财政支持都可以帮助企业顺利启动投资项目。资项目。(三三 )信息信息、技术和人才支持、技术和人才支持 (1)信息服务信息服务 投投资者作为个体的力量是有限的，只能通过东道资者作为个体的力量是有限的，只能通过东道国的相关政策估计其投资环境的优劣，或者通过国内国的相关政策估计其投资环境的优劣，或者通过国内特设机构和驻外领事馆设计的经济情报中心了解当地特设机构和驻外领事馆设计的经济情报中心了解当地的经济环境、政治环境和投资机会等有关情况。此外，的经济环境、政治环境和投资机会等有关情况。此外，投资者在进行对外投资前，需要对投资项目的有关信投

13、资者在进行对外投资前，需要对投资项目的有关信息进行综合分析，获取、传递、整理和分析这些信息息进行综合分析，获取、传递、整理和分析这些信息往往需要花费大量的人力、物力、和财力，这对于一往往需要花费大量的人力、物力、和财力，这对于一些投资者，尤其是中小型投资者来说，是难以承受的。些投资者，尤其是中小型投资者来说，是难以承受的。投资国政府为海外投资者提供专业的信息服务，不仅投资国政府为海外投资者提供专业的信息服务，不仅能够节约投资者的成本，而且能够鼓励投资者对外投能够节约投资者的成本，而且能够鼓励投资者对外投资。资。这些信息主要包括：介绍东道国政治经济运行状这些信息主要包括：介绍东道国政治经济运行状

14、况，出版投资信息刊物，介绍企业生产要素成本资料、况，出版投资信息刊物，介绍企业生产要素成本资料、投资环境和投资机会以及外国投资相关的法律框架和管投资环境和投资机会以及外国投资相关的法律框架和管理程度等基本资料。理程度等基本资料。例如：美国海外私人投资公司就为促进私例如：美国海外私人投资公司就为促进私人投资流入发展中国家提供一系列投资前服务，如出版人投资流入发展中国家提供一系列投资前服务，如出版投资者信息手册，介绍投资者信息手册，介绍100多个国家和地区的基本商业、多个国家和地区的基本商业、经济和政治情况、投资环境和投资机会，建立投资机会经济和政治情况、投资环境和投资机会，建立投资机会数据库，设

15、立投资交流项目，协助并组织美国投资者代数据库，设立投资交流项目，协助并组织美国投资者代表团到发展中国家调查等。表团到发展中国家调查等。(2)技术和人才支持技术和人才支持 大多数发达国家为海外投资者提供技术方面的支持，大多数发达国家为海外投资者提供技术方面的支持，使投资者掌握除涉及有关国防、军事等有关国家安全的使投资者掌握除涉及有关国防、军事等有关国家安全的前沿科学技术外的先进技术，以技术作价获取境外公司前沿科学技术外的先进技术，以技术作价获取境外公司股权。不仅如此，投资国还为海外投资者提供人才的培股权。不仅如此，投资国还为海外投资者提供人才的培训服务。训服务。例如：有些国家在政府的协助下设立非

16、营利机构，例如：有些国家在政府的协助下设立非营利机构，训练在发展中国家执业的高级管理人员；还有一些国家训练在发展中国家执业的高级管理人员；还有一些国家对本国培训发展中国家技术人员的民间机构提供补贴。对本国培训发展中国家技术人员的民间机构提供补贴。此外，发展中国家政府也采取了许多措施培训国际直接此外，发展中国家政府也采取了许多措施培训国际直接投资管理和技术人才。投资管理和技术人才。（四）（四）优惠的金融政策优惠的金融政策 发达国家向对外投资提供的金融方面的支持主要集中发达国家向对外投资提供的金融方面的支持主要集中于其国内企业对发展中国家的投资。于其国内企业对发展中国家的投资。金融支持政策主要有金

17、融支持政策主要有：资金支持资金支持 股本融资股本融资 贷款担保贷款担保二、投资国的保护性政策和法规海外保险制度的典型代表：美国、日本和德国海外保险制度的典型代表：美国、日本和德国。（一）（一）海外保险制度的由来和发展海外保险制度的由来和发展 海外投资保险制度是指投资国政府为本国海外海外投资保险制度是指投资国政府为本国海外投资者在东道国投资所可能发生的政治风险而遭投资者在东道国投资所可能发生的政治风险而遭受的损失给予事后补偿的一种保险制度。虽然海受的损失给予事后补偿的一种保险制度。虽然海外投资保险制度采取了传统的商业保险形式，但外投资保险制度采取了传统的商业保险形式，但其本质却是投资国对本国海外

18、投资者的一种保护其本质却是投资国对本国海外投资者的一种保护性措施性措施。海外保险制度是由美国率先创立，并被发达国海外保险制度是由美国率先创立，并被发达国家广泛效仿。家广泛效仿。1984年年4月，美国制定了月，美国制定了经济合作法案经济合作法案，规定，美国对欧洲投资保险的主办机构是美国经济，规定，美国对欧洲投资保险的主办机构是美国经济合作署，保险内容仅限于货币兑换险，经济合作署有权合作署，保险内容仅限于货币兑换险，经济合作署有权收取保险费，并在支付了保险赔偿金后取得代位权。收取保险费，并在支付了保险赔偿金后取得代位权。1969年，美国国会修订了年，美国国会修订了对外援助法案对外援助法案，将海，将

19、海外投资保险业务交由新设立的海外私人投资公司全权经外投资保险业务交由新设立的海外私人投资公司全权经营，这家公司即成为美国私人海外投资保险的专门机构。营，这家公司即成为美国私人海外投资保险的专门机构。由于发达国家在发簪中国家投资常常会遭遇战争，内乱，由于发达国家在发簪中国家投资常常会遭遇战争，内乱，征收，国有化及外汇禁兑等政治风险，使他们认识到必征收，国有化及外汇禁兑等政治风险，使他们认识到必须对本国的海外投资者进行保护，避免其因遇到东道国须对本国的海外投资者进行保护，避免其因遇到东道国的政治风险而遭受的损失，各发达国家纷纷效仿美国，的政治风险而遭受的损失，各发达国家纷纷效仿美国，建立了海外投资

20、保险制度，如日本，德国，法国等。建立了海外投资保险制度，如日本，德国，法国等。（二）（二）海外投资保险制度的主要内容海外投资保险制度的主要内容 (1)承保机构承保机构：政府部门政府部门 、政府公司政府公司、公营公司公营公司 例如：美国于例如：美国于1969年成立的海外私人投资公司。年成立的海外私人投资公司。它只属于美国政府，又是一个自负盈亏的独立机构。它只属于美国政府，又是一个自负盈亏的独立机构。德国由政府机构与公营公司共同负责对海外投德国由政府机构与公营公司共同负责对海外投资政治风险的承保，财政部是其法定保险人，具体业务资政治风险的承保，财政部是其法定保险人，具体业务是由黑姆斯信用保险公司和

21、信托与监察公司来执行。是由黑姆斯信用保险公司和信托与监察公司来执行。日本、新西兰、瑞典由政府部门直接经营海外日本、新西兰、瑞典由政府部门直接经营海外投资保险业务，承保机构分别是通商产业省出口保险部、投资保险业务，承保机构分别是通商产业省出口保险部、国家保险署和出口信贷提供委员会。国家保险署和出口信贷提供委员会。（2）承保险别承保险别 战争和内乱险：指东道国战争、内乱、革命、暴动等战争和内乱险：指东道国战争、内乱、革命、暴动等带来的风险。带来的风险。征收险：指东道国因东道国政府的征收行为而给投资征收险：指东道国因东道国政府的征收行为而给投资者直接造成损失的风险。者直接造成损失的风险。禁兑险：又称

22、外汇风险，是指投资者无法将其在东道禁兑险：又称外汇风险，是指投资者无法将其在东道国获得利润、投资收益或清算所得兑换成本国货币汇回本国获得利润、投资收益或清算所得兑换成本国货币汇回本国风险，包括东道国政府未能在合理的时间内对投资者提国风险，包括东道国政府未能在合理的时间内对投资者提出的汇兑申请做出行动的情况。出的汇兑申请做出行动的情况。其他险种：美国海外私人投资公司承保营业中断险其他险种：美国海外私人投资公司承保营业中断险；德法两国的保险机构承保延期支付或停止支付险德法两国的保险机构承保延期支付或停止支付险；日本的日本的保险机构承保独立的政府违约险及信用险等保险机构承保独立的政府违约险及信用险等

23、；英国承保其英国承保其他非商业性风险他非商业性风险。(3)承承保条件保条件合格的投资者，合格的投资以及合格的东道国合格的投资者，合格的投资以及合格的东道国 合格的投资者：一般各国的海外投资保险机构都要求合格的投资者：一般各国的海外投资保险机构都要求投保的投资者和本国有相当的联系。投保的投资者和本国有相当的联系。例如：美国要求前来投保的投资者必须是由美国例如：美国要求前来投保的投资者必须是由美国人控股的美国公司或至少人控股的美国公司或至少95%的资产为美国人所有的外的资产为美国人所有的外国公司；国公司；德国要求前来投保的投资者是在德国有住所的德国公民德国要求前来投保的投资者是在德国有住所的德国公

24、民及根据德国法律设立、在德国设有住所或营业所的公司及根据德国法律设立、在德国设有住所或营业所的公司或社团。或社团。日本要求前来投保的投资者是日本公民或法人。日本要求前来投保的投资者是日本公民或法人。法国要求投保人为法国国民和法规企业，其中企法国要求投保人为法国国民和法规企业，其中企业的公司部必须在法国，且其海外投资应能够对法国经业的公司部必须在法国，且其海外投资应能够对法国经济起作用。济起作用。合合格的投资：各国一般都向新项目的股权投资格的投资：各国一般都向新项目的股权投资者提供保险，包括新建、扩建、恢复和改建。者提供保险，包括新建、扩建、恢复和改建。除除股权外，美国也向租赁、贷款、技术援助协

25、股权外，美国也向租赁、贷款、技术援助协议、许可证协议等形式的投资提供保险，但要求美议、许可证协议等形式的投资提供保险，但要求美国海外私人投资公司在承保投资项目时，必须考虑国海外私人投资公司在承保投资项目时，必须考虑投资项目是否有利于美国经济投资项目是否有利于美国经济；德国还承保与股权投资密切相关的贷款、向德国还承保与股权投资密切相关的贷款、向海外分公司提供的资金以及一些再投资；海外分公司提供的资金以及一些再投资；日本则仅向其计划长期进口的原材料的开发日本则仅向其计划长期进口的原材料的开发项目的贷款提供保险。项目的贷款提供保险。此外，各国也有限制，比如美国法律对于此外，各国也有限制，比如美国法律

26、对于不能维持本国商品市场利益，特别是不能保持国不能维持本国商品市场利益，特别是不能保持国内就业水平的项目，不允许投保，包括农业生产内就业水平的项目，不允许投保，包括农业生产的投资、以向美国出口为目标的投资、从事军事的投资、以向美国出口为目标的投资、从事军事生产产品的投资、关于旅店及赌博设施的投资、生产产品的投资、关于旅店及赌博设施的投资、从事商业投资实业的投资从事商业投资实业的投资9类；法国法律则明文类；法国法律则明文排除了投机性金融业、农业、房地产业（不包括排除了投机性金融业、农业、房地产业（不包括旅馆业）以及科研的投资。旅馆业）以及科研的投资。合格的东道国：各国家要求不同合格的东道国：各国

27、家要求不同 美国要求海外投资者投资的东道国是友好的美国要求海外投资者投资的东道国是友好的发展中国家和不发达国家、人均收入低于一定水平。发展中国家和不发达国家、人均收入低于一定水平。尊重人权和国际上工人的工人权利以及与美国签订尊重人权和国际上工人的工人权利以及与美国签订有双边投资保护协定；有双边投资保护协定；德国要求合格的东道国是发展中国家；德国要求合格的东道国是发展中国家；日本无特别限制，但在实践中要求东道国的日本无特别限制，但在实践中要求东道国的外资保护政策应较完备，且政治，经济状况须是已外资保护政策应较完备，且政治，经济状况须是已被认定为显然无重大问题和安全的国家。被认定为显然无重大问题和

28、安全的国家。（4）其他规定其他规定投保程序投保程序 保险期限保险期限 保险费率保险费率三、投资国的限制性政策和法规 （一）（一）对外投资规模和区别的限制对外投资规模和区别的限制 总的来说，投资国，尤其是发达国家对本国的对总的来说，投资国，尤其是发达国家对本国的对外投资持鼓励和保护态度。但在实践中，投资国政府外投资持鼓励和保护态度。但在实践中，投资国政府为了实现其总体目标，在一定时期会对本国的对外投为了实现其总体目标，在一定时期会对本国的对外投资规模与区域分布进行一定程度的调整和限制。资规模与区域分布进行一定程度的调整和限制。发达国家：一般奉行自由政策，对对外投资的规模并发达国家：一般奉行自由政

29、策，对对外投资的规模并不加以限制，除非是在国际收支严重失衡等特别时期，才不加以限制，除非是在国际收支严重失衡等特别时期，才会对本国对外投资规模加以限制。会对本国对外投资规模加以限制。例如：美国在例如：美国在1965-1974年期间因为国际收支恶化年期间因为国际收支恶化而限制本国公司的对外活动；日本、澳大利亚没有明确的而限制本国公司的对外活动；日本、澳大利亚没有明确的闲置，但政府也十分关注带外投资活动对本国国际收支经闲置，但政府也十分关注带外投资活动对本国国际收支经常项目的影响。常项目的影响。在对外投资区域方面各国几乎没有什么限制。但一在对外投资区域方面各国几乎没有什么限制。但一些发达国家为了实

30、现某种政治、经济和军事目的，对一些些发达国家为了实现某种政治、经济和军事目的，对一些特点的发展中国家和地区提供特点的发展中国家和地区提供“援助援助”，同时通过各种措，同时通过各种措施限制向与本国外交关系恶化的国家进行投资，以达到政施限制向与本国外交关系恶化的国家进行投资，以达到政治目的。治目的。发展中国家：经济实力比较薄弱，在当前全球发展中国家：经济实力比较薄弱，在当前全球化背景下，不得不普遍选择积累大量外汇储备，若化背景下，不得不普遍选择积累大量外汇储备，若储备货币币值出现不稳定，发展中国家的外汇储备储备货币币值出现不稳定，发展中国家的外汇储备就将面临贬值风险，如果投资管制不严，就及易影就将

31、面临贬值风险，如果投资管制不严，就及易影响国内经济发展和政局稳定，因此，发展中国家对响国内经济发展和政局稳定，因此，发展中国家对对外投资的限制比发达国家严格。对外投资的限制比发达国家严格。但是随着经济一体化的发展，越来越多的国家但是随着经济一体化的发展，越来越多的国家逐渐放宽对对外投资的管制，这就需要政策的指导。逐渐放宽对对外投资的管制，这就需要政策的指导。（二）（二）对对外汇限制外汇限制 外外汇管制是指一国政府为平衡国际收支和维持汇管制是指一国政府为平衡国际收支和维持本国货币汇率而对外汇进出实行的限制性措施，是本国货币汇率而对外汇进出实行的限制性措施，是一些国家在认真总结墨西哥金融危机教训的

32、基础上一些国家在认真总结墨西哥金融危机教训的基础上采取的一种对外投资管理措施，主要是将对外投资采取的一种对外投资管理措施，主要是将对外投资管理的重点放在外汇管理上管理的重点放在外汇管理上。（三）（三）对高新技术输出的限制对高新技术输出的限制 对外投资处处技术地海外投资者御用的最重要对外投资处处技术地海外投资者御用的最重要的垄断优势，也是其国际竞争力的主要体现。目前，的垄断优势，也是其国际竞争力的主要体现。目前，大多数国家鼓励投资者输出标准化的中间技术，而大多数国家鼓励投资者输出标准化的中间技术，而对高新技术输出的闲置较严，也是许多国家限制对对高新技术输出的闲置较严，也是许多国家限制对外投资的一

33、项重要措施。外投资的一项重要措施。例如：有些国家给予对国家安全维护的理由，限制本例如：有些国家给予对国家安全维护的理由，限制本国企业向特定国家出口某些高新技术或产品，这样，由本国企业向特定国家出口某些高新技术或产品，这样，由本国投资者拥有的关键技术就不能作为出资，进入东道国市国投资者拥有的关键技术就不能作为出资，进入东道国市场场。我国加入我国加入WTO以来，美国要求我国开放更多领域，以来，美国要求我国开放更多领域，同时，却坚持要求我国提供进口企业名单，这表明，同样同时，却坚持要求我国提供进口企业名单，这表明，同样对美国有关键经济利益的高新技术对我国的出口限制仍将对美国有关键经济利益的高新技术对

34、我国的出口限制仍将继续，但也只有美国放宽高新技术对华出口，才能使两国继续，但也只有美国放宽高新技术对华出口，才能使两国贸易取得实质性进展，这也是缩短美国对华贸易逆差的捷贸易取得实质性进展，这也是缩短美国对华贸易逆差的捷径。径。日本限制高新技术输出的意图也十分明显。日本限制高新技术输出的意图也十分明显。2009年中国推年中国推行了限制稀土资源粗口的政策，使日本的靠科技产业丧失行了限制稀土资源粗口的政策，使日本的靠科技产业丧失了重要的原理供应，日本经济产业省则限制需要中国稀土了重要的原理供应，日本经济产业省则限制需要中国稀土作为原理才能生产的工业产品的对华出口。作为原理才能生产的工业产品的对华出口

35、。第二节 东道国引进外资政策和法规管理 引进外资能够促进本国经济发展，有助于引进引进外资能够促进本国经济发展，有助于引进国外先进技术和管理经验，弥补国内资本不足，促进本国外先进技术和管理经验，弥补国内资本不足，促进本国落后地区发展，打破国内某些企业在行业中的垄断，国落后地区发展，打破国内某些企业在行业中的垄断，并促使东道国改善本国投资环境。因而各个国家都会制并促使东道国改善本国投资环境。因而各个国家都会制定各种优惠措施来鼓励外资投入。定各种优惠措施来鼓励外资投入。同时，考虑到外资涌入也会对本国经济产生一些不同时，考虑到外资涌入也会对本国经济产生一些不利影响，如阻碍本国民族企业发展，对本国国民经

36、济的利影响，如阻碍本国民族企业发展，对本国国民经济的渗透和控制等，也会制定一系列限制性的政策和法规，渗透和控制等，也会制定一系列限制性的政策和法规，来引导和规范外资的管理。来引导和规范外资的管理。政策与法规分类一、鼓励性政策和法规 东道国鼓励性政策与法规主要包括财政优东道国鼓励性政策与法规主要包括财政优惠、金融优惠、再投资优惠和设立经济特区。惠、金融优惠、再投资优惠和设立经济特区。一般来说，发展中国家和经济转型国家倾向于一般来说，发展中国家和经济转型国家倾向于使用财政优惠政策，而发达国家倾向于使用金使用财政优惠政策，而发达国家倾向于使用金融鼓励措施。融鼓励措施。（一）降低税收负担（一）降低税收

37、负担财政优惠财政优惠 1、所得税减免、所得税减免 吸引国际直接投资中广泛采用的手段。在我国相关的指吸引国际直接投资中广泛采用的手段。在我国相关的指导性文件是导性文件是中国鼓励引进技术目录中国鼓励引进技术目录，对应予减免的企业，对应予减免的企业与技术类型进行了标注，指导具体的减免所得税操作。我国与技术类型进行了标注，指导具体的减免所得税操作。我国法律对外商投资企业所得税减免优惠为经营期法律对外商投资企业所得税减免优惠为经营期10年以上者，年以上者，从获利年度开始，前两年免税，第三至五年减半征税。从获利年度开始，前两年免税，第三至五年减半征税。2、免税期、关税减免、退税、免税期、关税减免、退税 3

38、、加速折旧、加速折旧 允许企业以高于正常情况的比例计算固定资产的折旧费允许企业以高于正常情况的比例计算固定资产的折旧费用，从而降低用，从而降低税前利润税前利润，减少应纳税金额的技术，提高企业，减少应纳税金额的技术，提高企业的实际利润。的实际利润。（二）金融优惠（二）金融优惠 东道国金融优惠政策主要体现在融资方面，主要东道国金融优惠政策主要体现在融资方面，主要包括补贴性贷款、低息贷款和利息补贴、贷款担保、包括补贴性贷款、低息贷款和利息补贴、贷款担保、政府赠与和政府提供股权参与援助等。政府赠与和政府提供股权参与援助等。发达国家的金融优惠政策常常用来促进一些特定发达国家的金融优惠政策常常用来促进一些

39、特定产业和地区的发展；发展中国家则常常用补贴性贷款、产业和地区的发展；发展中国家则常常用补贴性贷款、贷款担保等政策来吸引外资。贷款担保等政策来吸引外资。（三）再投资优惠（三）再投资优惠 指对于外国投资者在本国所获利润，用于再投资指对于外国投资者在本国所获利润，用于再投资 与本国的部分，给予一定的税收优惠。我国税法规定，外与本国的部分，给予一定的税收优惠。我国税法规定，外商利润再投资的经营期不少于商利润再投资的经营期不少于5年的，经申请批准，可退年的，经申请批准，可退还其再投资部分已缴纳的所得税款的还其再投资部分已缴纳的所得税款的40%，不满，不满5年的，年的，则应补缴已退的税款。满足再投资退税

40、的条件：则应补缴已退的税款。满足再投资退税的条件：条件一：必须是外商投资企业取得的，确定缴纳条件一：必须是外商投资企业取得的，确定缴纳了企业所得税之后的利润。了企业所得税之后的利润。条件二：必须是条件二：必须是直接再投资直接再投资，即直接再投资，即直接再投资于本企业，增加注册资本或直接作为资本投资于举办其他于本企业，增加注册资本或直接作为资本投资于举办其他外商投资企业。外商投资企业。（四）设立经济特区（四）设立经济特区 划定一个范围，其中实行更加开放的政策，更划定一个范围，其中实行更加开放的政策，更加特殊的管理，提供更加优惠的条件，还有比较加特殊的管理，提供更加优惠的条件，还有比较优良的基础设

41、施，来吸引外资和国外高新技术，优良的基础设施，来吸引外资和国外高新技术，以促进本国发展。以促进本国发展。二、保护性政策和法规 东道国是外资流入的受益者，其应当保证外国投东道国是外资流入的受益者，其应当保证外国投资者的投资安全及其合法权益。资者的投资安全及其合法权益。（一）宪法保护（一）宪法保护 即在宪法中明确规定保护外国投资的条款，体现即在宪法中明确规定保护外国投资的条款，体现了保护外国投资的严肃性。这些条款只是原则性的了保护外国投资的严肃性。这些条款只是原则性的规定，对外国投资的保护性条款也只具有指导意义，规定，对外国投资的保护性条款也只具有指导意义，具体执行的规则是依据宪法的原则制定的单行

42、条例具体执行的规则是依据宪法的原则制定的单行条例和法规。和法规。（二）外国投资法保护（二）外国投资法保护 东道国依据宪法和对外政策以立法形式指定的外东道国依据宪法和对外政策以立法形式指定的外国投资法，其中的保护政策更加详细、具体，并更国投资法，其中的保护政策更加详细、具体，并更有操作性。我国主要的三部相关法律为：有操作性。我国主要的三部相关法律为：中外合资中外合资经营企业法、外资企业法、中外合作经营企业法，经营企业法、外资企业法、中外合作经营企业法，对外国投资者在中国的投资条件、程序、经营、监对外国投资者在中国的投资条件、程序、经营、监督、管理和合法权益的保障等作出规定。督、管理和合法权益的保

43、障等作出规定。（三）专项保护（三）专项保护 一些发展中国家除上述法律保护外，还通过颁布一些发展中国家除上述法律保护外，还通过颁布法令、签订合同等形式，对特定的外国投资项目提法令、签订合同等形式，对特定的外国投资项目提供专项保护。供专项保护。三、限制性政策和法规 （一）外国投资的审批制度（一）外国投资的审批制度 东道国或其授权机关按本国法律、政策和经济目标，东道国或其授权机关按本国法律、政策和经济目标，按一定标准对外国投资进行鉴定和评价，决定是否批按一定标准对外国投资进行鉴定和评价，决定是否批准的制度。发展中国家在外国投资的审批上较发达国准的制度。发展中国家在外国投资的审批上较发达国家严格许多。

44、家严格许多。审批考察内容：对国际收支平衡的影响；对本国技审批考察内容：对国际收支平衡的影响；对本国技术发展的影响；对国内企业的影响；对不发达地区经术发展的影响；对国内企业的影响；对不发达地区经济的贡献；创造的就业机会；产品出口或替代进口；济的贡献；创造的就业机会；产品出口或替代进口；内外资本比例；本地原料利用；产品的价格、质量等内外资本比例；本地原料利用；产品的价格、质量等等。等。（二）对外国投资者投资领域的限制（二）对外国投资者投资领域的限制 发展中国家一般立法限制外国投资进入国防工业、交通发展中国家一般立法限制外国投资进入国防工业、交通运输业、报纸广播电视通讯业以及其他一些重要的国民经运输

45、业、报纸广播电视通讯业以及其他一些重要的国民经济部门。发达国家则一般只限制外资进入关系到本国国计济部门。发达国家则一般只限制外资进入关系到本国国计民生的特殊部门和重要的工业部门。民生的特殊部门和重要的工业部门。（三）对出资比例的限制（三）对出资比例的限制 目的是维护本国企业和资本的利益，各国对于外资出资目的是维护本国企业和资本的利益，各国对于外资出资比例的规定都很明确。去年之前，我国的规定是中外合资比例的规定都很明确。去年之前，我国的规定是中外合资经营企业中外资比例一般不得低于经营企业中外资比例一般不得低于25%；中外合作经营企；中外合作经营企业，外资比例一般不得低于业，外资比例一般不得低于2

46、5%，上限为，上限为49%；外资企业；外资企业外资占比要为外资占比要为100%。2014年年6月，商务部宣布取消了对月，商务部宣布取消了对外国投资的首次出资比例以及最低注册资本的限制。外国投资的首次出资比例以及最低注册资本的限制。（四）对投资期限的限制（四）对投资期限的限制 发展中国家针对具体的外资项目规定了不同的外发展中国家针对具体的外资项目规定了不同的外资投资期限。在我国，外资企业的经营期限，由外国资投资期限。在我国，外资企业的经营期限，由外国投资者在设立外资企业的申请书中拟定，经审批机关投资者在设立外资企业的申请书中拟定，经审批机关审批确定。明确要求必须有一个具体的期限。根据行审批确定。

47、明确要求必须有一个具体的期限。根据行业类型、投资额、投资风险和投资回收其长短等确定，业类型、投资额、投资风险和投资回收其长短等确定，一般不超过一般不超过30年，属于国家鼓励的项目一般不超过年，属于国家鼓励的项目一般不超过50年。年。（五）其他方面限制（五）其他方面限制 东道国对外国投资者的限制性措施还有对投资本东道国对外国投资者的限制性措施还有对投资本金、利润汇出和用工等方面的管制。金、利润汇出和用工等方面的管制。第三节 国际直接投资的国际性法规 各国的国内立法虽然在对投资者的保护上各国的国内立法虽然在对投资者的保护上制定了一系列的政策法规，但由于投资过和东道国在利制定了一系列的政策法规，但由

48、于投资过和东道国在利益方面的对立性，以及各自法律法规的差异也存在着一益方面的对立性，以及各自法律法规的差异也存在着一定的局限性。因而，单靠各国的国内立法根本达不到全定的局限性。因而，单靠各国的国内立法根本达不到全面保护投资者的目的。特别是诸如征用、国有化、及其面保护投资者的目的。特别是诸如征用、国有化、及其补偿、外国人待遇标准及其争议的处理问题，往往不是补偿、外国人待遇标准及其争议的处理问题，往往不是单靠一个国家的立法所能圆满解决的。为了解决这个问单靠一个国家的立法所能圆满解决的。为了解决这个问题，产生了双边性投资法规、区域性投资法规和世界性题，产生了双边性投资法规、区域性投资法规和世界性投资

49、法规，为国际直接投资提供了共同的标准。投资法规，为国际直接投资提供了共同的标准。一、双边性投资法规一、双边性投资法规 双边性投资法规只涉及两个国家，主要有三种形双边性投资法规只涉及两个国家，主要有三种形式，即友好通商航海条约、投资保证协定以及促进和保式，即友好通商航海条约、投资保证协定以及促进和保护投资协定。护投资协定。（一）友好通商航海条约一）友好通商航海条约 友好通商航海条约是双边投资条约的最早形式，友好通商航海条约是双边投资条约的最早形式，是缔约国在友好的政治前提下签订的有关通商航海事项的是缔约国在友好的政治前提下签订的有关通商航海事项的综合性条约。综合性条约。在二战以前，国际经济在二战

50、以前，国际经济 活动主要以国际贸易为主，活动主要以国际贸易为主，国际投资不占主要地位，因此在双边条约中关于贸易的保国际投资不占主要地位，因此在双边条约中关于贸易的保护规定较多，而关于投资的保护规定较少。其重点是保护护规定较多，而关于投资的保护规定较少。其重点是保护商人，而不是工业投资者商人，而不是工业投资者。二战后，国际投资迅猛发展，各国缔结的友好通二战后，国际投资迅猛发展，各国缔结的友好通商航海条约中关于投资保护的规定也相应增加，主要规范商航海条约中关于投资保护的规定也相应增加，主要规范了外国人的待遇标准、财产保护、征收与国有化及其补偿了外国人的待遇标准、财产保护、征收与国有化及其补偿以及争