中级会计职称之中级会计财务管理题库大全【基础题】.docx

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1、中级会计职称之中级会计财务管理题库大全【基础题】第一部分 单选题(50题)1、在成熟资本市场上，根据优序融资理论，适当的筹资顺序是（）。A.内部筹资、银行借款、发行债券、发行可转换债券、发行普通股B.发行普通股、发行可转换债券、内部筹资、银行借款、发行债券C.内部筹资、发行普通股、银行借款、发行债券、发行可转换债券D.发行普通股、发行可转换债券、银行借款、内部筹资、发行债券【答案】： A 2、（2017年）与公开间接发行股票相比，非公开直接发行股票的优点是（ ）。A.有利于筹集足额的资本B.有利于引入战略投资者C.有利于降低财务风险D.有利于提升公司知名度【答案】： B 3、电信运营商推出“手

2、机30元保号，可免费接听电话和接收短信，主叫国内通话每分钟0.15元”的套餐业务，选用该套餐的消费者每月手机费属于（ ）。A.固定成本B.半固定成本C.延期变动成本D.半变动成本【答案】： D 4、企业采用宽松的流动资产投资策略时，流动资产的（）。A.持有成本较高B.短缺成本较高C.管理成本较低D.机会成本较低【答案】： A 5、（2017年真题）与普通合伙制企业相比，下列各项中，属于公司制企业特点的是（）。A.设立时股东人数不受限制B.有限债务责任C.组建成本低D有限存续期【答案】： B 6、与定向增发和公开增发相比，配股的优势是（）。A.有利于社会公众参与B.有利于保持原有的股权结构C.有

3、利于促进股权的流通转让D.有利于引入战略投资者和机构投资者【答案】： B 7、下列关于留存收益筹资特点的说法中，错误的是（ ）。A.没有筹资费用B.不稀释原有股东的控制权C.没有资本成本D.筹资数额有限【答案】： C 8、（2020年真题）某上市公司 2019年每股收益为 2元，年末每股市价为 20元，每股净资产为 5元，则该公司 2019年末的市净率为（）。A.4B.2.86C.10D.20【答案】： A 9、（2017年）下列各项中，不计入融资租赁租金的是（ ）。A.承租公司的财产保险费B.设备的买价C.租赁公司垫付资金的利息D.租赁手续费【答案】： A 10、通常情况下，货币时间价值是指

4、没有风险也没有通货膨胀情况下的（）。 A.预期报酬率B.期望收益率C.风险利率D.资金市场的平均利率【答案】： D 11、某公司预测将出现通货膨胀，于是提前购置一批存货备用。从财务管理的角度看，这种行为属于（ ）。A.长期投资管理B.收入管理C.营运资金管理D.筹资管理【答案】： C 12、企业在采用吸收直接投资方式筹集资金时，以下不能被投资者用于出资的是（ ）。A.劳务 B.土地使用权C.实物资产 D.无形资产【答案】： A 13、（2019年）有一种资本结构理论认为，有负债企业的价值等于无负债企业价值加上税赋节约现值，再减去财务困境成本的现值，这种理论是（）。A.代理理论B.权衡理论C.M

5、M理论D.优序融资理论【答案】： B 14、甲公司的生产经营存在季节性，每年的4月到9月是生产经营旺季，10月到次年3月是生产经营淡季。如果使用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算应收账款周转次数，计算结果会（）。A.高估应收账款周转速度B.低估应收账款周转速度C.正确反映应收账款周转速度D.无法判断对应收账款周转速度的影响【答案】： A 15、捷利公司预计2019年营业收入为48000万元，预计营业净利率为9，预计股利支付率为40。据此可以测算出该公司2019年内部资金来源的金额为（ ）万元。A.2592B.3170C.3562D.4168【答案】： A 16、（2021年真题）某公司预测

6、将出现通货膨胀，于是提前购置一批存货备用。从财务管理的角度看，这种行为属于（ ）。A.长期投资管理B.收入管理C.营运资金管理D.筹资管理【答案】： C 17、（2017年）某公司 2016年度资金平均占用额为 4500万元，其中不合理部分占 15%，预计 2017年销售增长率为 20%，资金周转加速 5%，采用因素分析法预测的 2017年度资金需求量为（）万元。A.4371.43B.3346.88C.4831.58D.4360.5【答案】： A 18、下列各项财务分析指标中，能反映企业发展能力的是（ ）。A.净资产收益率B.资本保值增值率C.现金运营指数D.权益乘数【答案】： B 19、（2

7、015年）在责任绩效评价中，用于评价利润中心管理者业绩的理想指标是（）。A.部门税前利润B.边际贡献C.可控边际贡献D.部门边际贡献【答案】： C 20、某投资项目的整个经济寿命周期为 5 年，其中投资期为 1 年，原始投资额现值为 2500 万元，未来现金净流量现值为 40408 万元，现金净流量总终值为 61051 万元，市场利率为 10%。则该项目年金净流量为（ ）万元。（F/A，10%，5）6.1051，（P/A，10%，5）3.7908，（P/F，10%，1）0.9091A.6209B.10000C.10060D.10659【答案】： B 21、下列关于证券投资组合理论的表述中，正确

8、的是（）。 A.证券投资组合能消除大部分系统风险B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大C.当相关系数为正1时，组合能够最大程度地降低风险D.当相关系数为负1时，组合能够最大程度地降低风险【答案】： D 22、下列管理措施中，会延长现金周转期的是（）。A.加快制造与销售产成品B.加速应收账款的回收C.加速应付账款的支付D.压缩应收账款信用期【答案】： C 23、下列关于所有者与债权人之间利益冲突的说法中，不正确的是（ ）。A.如果所有者在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营者举借新债，会使原有债权的价值降低B.在合同中限制借款用途可以防止所有者损害债权人利益C.改变借入资金的用途，投资于

9、风险更高的项目会损害债权人利益D.其他企业对公司强行接收或吞并可以防止所有者损害债权人利益【答案】： D 24、某企业2020年1月份的含税销售收入为500万元，2月份的含税销售收入为650万元，预计3月份的含税销售收入为900万元，每月含税销售收入中的60%于当月收现，40%于下月收现。假设不考虑其他因素，则3月末预计资产负债表上“应收账款”项目的金额为（）万元。A.440B.360C.420D.550【答案】： B 25、（2017年真题）下列各项中，不属于零基预算法优点的是（ ）。A.不受历史期经济活动中的不合理因素影响B.能够灵活应对内外环境的变化C.更贴近预算期企业经济活动需要D.编

10、制预算的工作量小【答案】： D 26、（2018年真题）下列各项中不属于普通股股东权利的是（）。A.剩余财产要求权B.固定收益权C.转让股份权D.参与决策权【答案】： B 27、某公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为5%，刚刚支付的每股股利为2元，股利固定增长率为4%，则该企业利用普通股筹资的资本成本率为（ ）。A.25.9%B.21.9%C.24.4%D.25.1%【答案】： A 28、下列各项中，属于稀释性潜在普通股的是（）。A.优先股股票B.短期融资券C.可转换公司债券D.公司债券【答案】： C 29、某公司股票筹资费率为2%，预计第一年股利为每股1元，股利年增长率为6%，据目前

11、的市价计算出的股票资本成本为12%，则该股票目前的市价为（ ）元。A.20B.17C.24D.25【答案】： B 30、企业在进行成本管理的过程中，贯穿全过程的是（ ）。A.成本分析B.成本决策C.成本核算D.成本控制【答案】： A 31、在集权与分权相结合型的财务管理体制下，不应该（ ）。A.分散制度制定权B.集中收益分配权C.集中投资权D.分散经营自主权【答案】： A 32、（2020年真题）关于证券投资的风险，下列说法错误的是（）A.价格风险属于系统风险B.购买力风险属于系统风险C.违约风险属于系统风险D.破产风险属于非系统风险【答案】： C 33、（2018年）在生产能力有剩余的情况下

12、，下列各项成本中，适合作为增量产品定价基础的是（ ）。A.全部成本B.固定成本C.制造成本D.变动成本【答案】： D 34、小王将今年的年终奖12万元存入银行，年利率4%，每年计息一次，按照复利计算，5年后小王将得到本利和（）万元。A.12.65B.15C.12.13D.14.60【答案】： D 35、运用成本模型计算最佳现金持有量时，需要考虑的成本不包括（）。 A.管理成本B.机会成本C.转换成本D.短缺成本【答案】： C 36、（2018年真题）计算下列筹资方式的资本成本时需要考虑企业所得税因素影响的是（）。A.留存收益资本成本B.债务资本成本C.普通股资本成本D.优先股资本成本【答案】：

13、 B 37、甲公司2020年8月1日从证券公司购入A股票1000股，每股10元。2020年9月19日，取得税后股息为025元股。2020年11月1日以12元股将A股票全部出售。A.90B.67.5C.22.5D.55【答案】： A 38、以历史期实际经济活动及其预算为基础，结合预算期经济活动及相关影响因素的变动情况，通过调整历史期经济活动项目及金额形成预算，这种预算编制方法被称为（）。A.增量预算法B.零基预算法C.固定预算法D.滚动预算法【答案】： A 39、同时售出甲股票的1股看涨期权和1股看跌期权，执行价格均为50元，到期日相同，看涨期权的价格为5元，看跌期权的价格为4元。如果到期日的股

14、票价格为48元，该投资组合的净损益是（ ）元。A.5B.7C.9D.11【答案】： B 40、甲公司计划投资乙项目，已知乙项目的系数为1.2，市场风险溢酬为6%，市场组合的必要收益率为11%，则乙项目的必要收益率为（）。A.12.2%B.14%C.11.7%D.12%【答案】： A 41、下列关于可转换债券筹资特点的表述中不正确的是（）。 A.筹资效率低B.存在一定的财务压力C.资本成本较低D.筹资灵活【答案】： A 42、（2016年）下列因素中，一般不会导致直接人工工资率差异的是（ ）。A.工资制度的变动B.工作环境的好坏C.工资级别的升降D.加班或临时工的增减【答案】： B 43、与非公

15、开直接发行股票方式相比，公开间接发行股票方式的特点是（）。A.发行条件低B.发行范围小C.发行成本高D.股票变现性差【答案】： C 44、与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是（）。A.资本成本低B.财务风险小C.融资期限长D.融资限制少【答案】： A 45、下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是（ ）。A.业务外包B.多元化投资C.放弃亏损项目D.计提资产减值准备【答案】： A 46、（2011年真题）下列各项财务指标中，能够揭示公司每股股利与每股收益之间关系的是（）。A.市净率B.股利发放率C.每股市价D.每股净资产【答案】： B 47、下列筹资方式中，既可以筹集长期资金，

16、也可以融通短期资金的是（）。 A.发行股票B.利用商业信用C.吸收直接投资D.向金融机构借款【答案】： D 48、（2017年）对于生产多种产品的企业而言，如果能够将固定成本在各种产品之间进行合理分配，则比较适用的综合盈亏平衡分析方法是（ ）A.联合单位法B.顺序法C.加权平均法D.分算法【答案】： D 49、存货周转期为45天，应收账款周转期为60天，应付账款周转期为40天，则现金周转期为（ ）天。A.45B.50C.60D.65【答案】： D 50、下列销售预测方法中，属于定量分析法的是（ ）。A.德尔菲法B.营销员判断法C.因果预测分析法D.产品寿命周期分析法【答案】： C 第二部分 多

17、选题(50题)1、（2018年）下列筹资方式中，一般属于间接筹资方式的有（）A. 优先股筹资B. 融资租赁C. 银行借款筹资D. 债券筹资【答案】： BC 2、关于股票零增长模式，下列说法中正确的有（）。 A.公司未来各期发放的股利都相等B.与优先股是相类似的C.与债券是相类似的D.把股利看成年金，就可以利用永续年金现值的计算公式计算股票价值【答案】： ABD 3、5C信用评价系统包括的方面有（ ）。A.品质B.能力C.资本D.条件【答案】： ABCD 4、根据有关要求，企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益，下列属于潜在普通股的有（）。A.可转换公司债券B.股份期权C.认股权证D.

18、不可转换优先股【答案】： ABC 5、下列各种状态下的销售量属于保本点的有（ ）。A.利润为零时的销售量B.边际贡献等于固定成本时的销售量C.销售收入等于变动成本时的销售量D.销售收入等于总成本时的销售量【答案】： ABD 6、下列各项措施中，能使净资产收益率提高的有（ ）。A.提高营业净利率B.降低资产负债率C.提高总资产周转率D.提高权益乘数【答案】： ACD 7、（2018年）下列各项中，属于债务筹资方式的有（ ）。A.商业信用B.吸收直接投资C.融资租赁D.留存收益【答案】： AC 8、下列关于资本结构理论的表述中，正确的有（）。A.根据MM理论，当存在企业所得税时，企业负债比例越高，

19、企业价值越大B.根据权衡理论，由于存在财务困境成本，企业负债比例越低，企业价值越大C.根据代理理论，债务筹资会降低由于两权分离而产生的代理成本，企业负债比例越高，企业价值越大D.根据MM理论，当不考虑企业所得税时，企业负债比例不影响企业价值【答案】： AD 9、（2017年）如果采用加权平均法计算综合保本点，下列各项中，将会影响综合保本点大小的有（ ）。A.固定成本总额B.销售结构C.单价D.单位变动成本【答案】： ABCD 10、某项目需要在第一年年初投资 76万元，寿命期为 6年，每年末产生现金净流量 20万元。已知（ P/A， 14%， 6） =3.8887，（ P/A， 15%， 6）

20、 =3.7845。若公司根据内含收益率法认定该项目具有可行性，则该项目的必要投资收益率不可能为（）。A.16%B.13%C.14%D.15%【答案】： AD 11、（2009年真题）企业如果延长信用期限，可能导致的结果有（）。A.扩大当期销售B.延长平均收账期C.增加坏账损失D.增加收账费用【答案】： ABCD 12、标准成本差异分析是企业规划与控制的重要手段。下列各项中有关标准成本差异分析结果反馈的说法中正确的有（）。A.对于反复发生的大额差异，企业应进行重点分析与处理B.企业应定期或不定期对标准成本进行修订与改进C.企业应至少每年对标准成本进行两次定期测试D.当组织机构、外部市场、产品品种

21、、生产工艺等内外部环境发生较大变化时，企业应该及时对标准成本进行修订与补充【答案】： ABD 13、（2013年真题）下列关于财务预算的表述中，正确的有（）。A.财务预算多为长期预算B.财务预算又被称作总预算C.财务预算是全面预算体系的最后环节D.财务预算主要包括资金预算和预计财务报表【答案】： BCD 14、下列各项中，可用于企业营运能力分析的财务指标有（ ）。A.存货周转次数B.速动比率C.应收账款周转天数D.流动比率【答案】： AC 15、编制预计利润表的依据包括（ ）。A.资金预算B.专门决策预算C.经营预算D.预计资产负债表【答案】： ABC 16、利率为 5%，期数为 5 年的即付

22、年金现值系数的表达式为（ ）。A.（P/A，5%，5）（15%）B.（P/A，5%，4）1C.（P/A，5%，6）1D.（P/A，5%，4）（15%）【答案】： AB 17、关于资本成本，下列说法正确的有()。A.资本成本是衡量资本结构是否合理的重要依据B.资本成本一般是投资所应获得收益的最低要求C.资本成本是取得资本所有权所付出的代价D.资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据【答案】： ABD 18、企业投资按投资对象的存在形态和性质，划分为（ ）。A.项目投资B.证券投资C.发展性投资D.维持性投资【答案】： AB 19、（2015年真题）下列各项预算中，与编制利润表预算直接相关的是（

23、）A.销售预算B.生产预算C.产品成本预算D.销售及管理费用预算【答案】： ACD 20、（2020年真题）下列各项中，影响经营杠杆的因素有（）。A.债务利息B.销售量C.所得税D.固定性经营成本【答案】： BD 21、按消耗对象不同可将作业分为主要作业和次要作业，下列属于主要作业的有（）。A.被最终产品消耗的作业B.被原材料消耗的作业。C.被介于中间地位的成本对象消耗的作业D.被顾客消耗的作业【答案】： AD 22、下列关于年金净流量指标的说法中，正确的有（）。 A.在进行互斥方案分析时，年金净流量越大越好B.年金净流量法适用于原始投资额不相等的独立方案决策C.寿命期相同的情况下，年金净流量

24、法等同于净现值法D.对寿命期不等的投资方案不适用【答案】： AC 23、（2015年真题）下列各项预算中，与编制利润表预算直接相关的有（）。A.销售预算B.生产预算C.产品成本预算D.销售及管理费用预算【答案】： ACD 24、（2016年真题）下列指标中，能够反映资产风险的有（）。A.方差B.标准差C.期望值D.标准差率【答案】： ABD 25、某企业本月支付当月货款的60%，支付上月货款的30%，支付上上月货款的10%，未支付的货款通过“应付账款”核算。已知7月份货款20万元，8月份货款为25万元，9月份货款为30万元，10月份货款为50万元，则下列说法正确的有（ ）。A.9月份支付27.

25、5万元B.10月初的应付账款为14.5万元C.10月末的应付账款为23万元D.10月初的应付账款为11.5万元【答案】： ABC 26、上市公司定向增发的优势在于（）。 A.有利于引入战略投资者和机构投资者B.有利于提升母公司的资产价值C.有利于集团企业整体上市D.减轻并购的现金流压力【答案】： ABCD 27、（2020年）关于经营杠杆和财务杠杆，下列表述错误的有（ ）。A.财务杠杆效应使得企业的普通股收益变动率大于息税前利润变动率B.经营杠杆效应使得企业的业务量变动率大于息税前利润变动率C.财务杠杆反映了资产收益的波动性D.经营杠杆反映了权益资本收益的波动性【答案】： BCD 28、下列各

26、项中，将导致系统性风险的有（）。A.发生通货膨胀B.市场利率上升C.国民经济衰退D.企业新产品研发失败【答案】： ABC 29、下列关于证券投资基金特点的说法中，正确的有（）。 A.集合理财实现专业化管理B.通过组合投资实现分散风险的目的C.投资者利益共享且风险共担D.权力隔离的运作机制【答案】： ABCD 30、企业降低经营风险的途径一般有（）。A.增加销售B.增加自有资本C.降低变动成本D.增加固定成本比例【答案】： AC 31、按照成本性态的不同，通常可以将成本划分为（ ）。A.固定成本B.变动成本C.曲线成本D.混合成本【答案】： ABD 32、（2015年真题）下列各项中，属于剩余股

27、利政策优点的有（）。A.保持目标资本结构B.降低再投资资本成本C.使股利与企业盈余紧密结合D.实现企业价值的长期最大化【答案】： ABD 33、下列各项中，属于经验判断法的有（ ）。A.淘汰法B.优选对比法C.数学微分法D.排队法【答案】： AD 34、对于成本中心而言，某项成本成为可控成本的条件包括（）。A.该成本是成本中心可以计量的B.该成本的发生是成本中心可以预见的C.该成本是成本中心可以调节和控制的D.该成本是总部向成本中心分摊的【答案】： ABC 35、以市场需求为基础的产品定价方法包括（ ）A.目标利润法B.需求价格弹性系数定价法C.边际分析定价法D.销售利润率定价法【答案】： B

28、C 36、在我国，关于短期融资券，错误的有（）。（微调）A.相对于银行借款，发行短期融资券的条件比较严格B.目前发行和交易的是金融企业融资券C.相对于企业债券，其筹资成本较低D.相对于银行借款，其一次性筹资金额较小【答案】： BD 37、下列各项中，会对预计资产负债表中存货金额产生影响的有（）。A.直接材料预算B.产品成本预算C.管理费用预算D.销售费用预算【答案】： AB 38、营运资金管理应该遵循的原则包括（）。 A.满足正常资金需求B.保证一定的盈利能力C.保持足够的长期偿债能力D.节约资金使用成本【答案】： AD 39、发行可转换债券的公司，按照国家相关规定，必须满足的基本条件包括（）

29、。 A.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据B.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40C.最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息D.最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券2年的利息【答案】： ABC 40、（2017年真题）编制资金预算时，如果现金余缺大于最佳现金持有量，则企业可采取的措施有（ ）。A.购入短期有价证券B.偿还部分借款本金C.偿还部分借款利息D.抛售短期有价证券【答案】： ABC 41、下列关于应收账款周转率的说法中，正确的

30、有（ ）。A.通常，应收账款周转次数越多表明应收账款管理效率越高B.应收账款应包括财务报表中应收票据、应收账款等全部赊销账款C.用应收账款周转率进行业绩评价时，最好使用多个时点应收账款余额的平均数D.应使用应收账款扣除坏账准备后的净额【答案】： ABC 42、已知A、B两个独立投资方案，方案A的原始投资额现值为30000元，未来现金净流量现值为31500元，净现值为1500元；方案B的原始投资额现值为3000元，未来现金净流量现值为4200元，净现值为1200元，则下列说法正确的有（ ）。A.应当采用净现值法进行比较B.应当采用现值指数法进行比较C.A方案优于B方案D.B方案优于A方案【答案】

31、： BD 43、（2019年真题）基于成本性态分析，对于企业推出的新产品所发生的混合成本，不适宜采用的混合成本分解方法有（ ）。A.合同确认法B.技术测定法C.高低点法D.回归分析法【答案】： CD 44、相对于普通股股东而言，优先股股东可以优先行使的权利有（）。A.优先认股权B.优先表决权C.优先分配股利权D.优先分配剩余财产权【答案】： CD 45、集权与分权相结合型财务管理体制的主要特点有（ ）。A.在制度上，应制定统一的内部管理制度B.在管理上，利用企业的各项优势，对部分权限集中管理C.在经营上，充分调动各所属单位的生产经营积极性D.吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点，具有较大

32、的优越性【答案】： ABCD 46、下列各项中，属于减少风险的方法有（）。 A.进行准确的预测B.在发展新产品前，充分进行市场调研C.向专业性保险公司投保D.对决策进行多方案优选和替代【答案】： ABD 47、下列关于总成本的表达式中，正确的有（）。 A.总成本固定成本总额变动成本总额B.总成本固定成本总额变动成本总额C.总成本固定成本总额业务量单位变动成本D.总成本固定成本总额单位变动成本业务量【答案】： AD 48、按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系可以将投资分为（ ）。A.直接投资B.项目投资C.间接投资D.证券投资【答案】： AC 49、下列各项中，可以作为专门决策预算的编制依据

33、的有（）。 A.销售预算B.项目财务可行性分析资料C.企业筹资决策资料D.资金预算【答案】： BC 50、下列各项中，属于预计利润表编制基础的有（）。A.销售预算B.产品成本预算C.预计资产负债表D.资金预算【答案】： ABD 第三部分 大题(50题)1、华达公司甲产品单位工时标准为4小时/件，标准变动制造费用分配率为2.5元/小时，标准固定制造费用分配率为5元/小时。本月预算产量为8000件，实际产量为7500件，实际工时为32000小时，实际变动制造费用与固定制造费用分别为83200元和172000元。要求计算下列指标：（1）单位甲产品的变动制造费用标准成本；（2）单位甲产品的固定制造费用

34、标准成本；（3）变动制造费用效率差异；（4）变动制造费用耗费差异；（5）两差异分析法下的固定制造费用耗费差异；（6）两差异分析法下的固定制造费用能量差异。【答案】：（1）单位甲产品的变动制造费用标准成本=2.54=10（元/件）（2）单位甲产品的固定制造费用标准成本=45=20（元/件）（3）变动制造费用效率差异=（32000-75004）2.5=5000（元）（超支）（4）变动制造费用耗费差异=（83200/32000-2.5）32000=3200（元）（超支）（5）固定制造费用耗费差异=172000-800045=12000（元）（超支）（6）固定制造费用能量差异=（80004-75004

35、）5=10000（元）（超支）。 2、A公司是一家专营体育用品的公司，有关资料如下：资料一：2020年14季度的销售额分别为380万元、150万元、250万元和300万元。资料二：销售额的收款进度为销售当季度收款40%，次季度收款30%，第三个季度收款20%，第四个季度收款10%。资料三：现行信用条件为70天按全额付款。资料四：公司预计2021年销售收入为1440万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施：（1）设置现金折扣，预计可使2021年年末应收账款周转天数（按年末应收账款数计算）比上年减少10天；（2）将2021年年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为80%。（假设一

36、年按360天计算）要求：（1）测算2020年年末的应收账款余额合计。（2）测算2020年公司应收账款的平均逾期天数。（3）测算2020年第4季度的现金流入合计。（4）测算2021年年末应收账款保理资金回收额。【答案】：（1）2020年年末的应收账款余额=15010%+25030%+30060%=270（万元）（2）平均日销售额=（380+150+250+300）/360=3（万元）应收账款周转天数=期末应收账款/平均日销售额=270/3=90（天）应收账款的平均逾期天数=90-70=20（天）（3）2020年第4季度的现金流入=30040%+25030%+15020%+38010%=263（万

37、元）（4）2021年平均日销售额=1440/360=4（万元）2021年应收账款余额=平均日销售额应收账款周转天数=4（90-10）=320（万元）应收账款保理资金回收额=32080%=256（万元）。 3、（2019年）甲公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25%。公司基于发展需要，拟实施新的投资计划，有关资料如下：资料一：公司项目投资的必要收益率为15%，有关货币时间价值系数如下：（P/A，15%，2）1.6257；（P/A，15%，3）2.2832；（P/A，15%，6）3.7845；（P/F，15%，3）0.6575；（P/F，15%，6）0.4323。资料二：公司的资本支出预算

38、为5000万元，有A、B两种互斥投资方案。A的建设期为0年，需于建设起点一次性投入5000万元；运营期3年，无残值，现金净流量每年均为2800万元。B方案建设期0年，需于建设起点一次性投入5000万元，其中，固定资产投资4200万元，采用直线法计提折旧，无残值；垫支营运资金800万元，第六年末收回垫支的营运资金，预计投产后第16年每年营业收入2700万元，每年付现成本700万元。资料三：经测算，A方案的年金净流量为610.09万元。资料四：针对上述5000万元的资本支出预算所产生的融资需求，公司为保持合理的资本结构，决定调整股利分配政策。公司当前的净利润为4500万元，过去长期以来一直采用固定

39、股利支付率政策进行股利分配，股利支付率为20%，如果改用剩余股利政策，所需权益资本应占资本支出预算金额的70%。要求：（1）根据资料一和资料二，计算A方案的静态回收期、动态回收期、净现值、现值指数。（2）根据资料一和资料二，计算B方案的净现值、年金净流量。（3）根据资料二，判断公司在选择A、B方案时，应采用净现值法还是年金净流量法。（4）根据（1）、（2）、（3）的计算结果和资料三，判断公司应该选择A方案还是B方案。【答案】：（1）静态投资回收期5000/28001.79（年）假设动态回收期为n年，则：2800（P/A，15%，n）5000（P/A，15%，n）1.79由于（P/A，15%，2

40、）1.6257，（P/A，15%，3）2.2832所以（n2）/（32）（1.791.6257）/（2.28321.6257）解得：n2.25（年）净现值2800（P/A，15%，3）500028002.283250001392.96（万元）现值指数2800（P/A，15%，3）/500028002.2832/50001.28或：现值指数11392.96/50001.28（2）NCF05000（万元）年折旧抵税4200/625%175（万元） 4、东亚公司销售商品采用赊销方式，预计2020年度赊销收入为6000万元，信用条件是“2/10，1/20，N/60”，其变动成本率为55%，资本成本率为

41、8%，收账费用为30万元。预计占赊销额40%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额30%的客户会利用1%的现金折扣，其余客户在信用期满时付款。一年按360天计算。要求：（1）计算边际贡献总额；（2）计算平均收账期；（3）计算应收账款平均余额；（4）计算应收账款机会成本；（5）计算现金折扣成本；（6）计算该信用政策下的相关税前损益。【答案】：（1）边际贡献总额=6000（1-55%）=2700（万元）（2）平均收账期=40%10+30%20+（1-40%-30%）60=28（天）（3）应收账款平均余额=6000/36028=466.67（万元）（4）应收账款机会成本=466.6755%8%=20.53（万元）（5）现金折扣成本=600040%2%+6