中级会计职称之中级会计财务管理题库内部题库附参考答案（培优A卷）.docx

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1、中级会计职称之中级会计财务管理题库内部题库附参考答案（培优A卷）第一部分 单选题(50题)1、甲企业201年、202年的营业收入环比动态比率分别为1.2和1.5，则相对于200年而言，202年的营业收入定基动态比率为（）。 A.1.8B.2.7C.0.8D.1.25【答案】： A 2、 下列财务管理目标中，有利于企业长期稳定的发展，能够体现合作共赢价值理念的是（ ）。A.相关者利益最大化B.股东财富最大化C.企业价值最大化D.利润最大化【答案】： A 3、（2021年真题）下列筹资方式中，由企业之间商品或劳务交易活动形成的能够成为企业短期资金经常性来源的是（）。A.短期借款B.留存收益C.融资

2、租赁D.商业信用【答案】： D 4、（2002年真题）下列各项中，不属于增量预算法基本假定的是（）。A.未来预算期的费用变动是在现有费用的基础上调整的结果B.预算费用标准必须进行调整C.原有的各项开支都是合理的D.现有的业务活动为企业必需【答案】： B 5、某投资者购买债券，在名义利率相同的情况下，对其最有利的计息期是（）。 A.1年B.半年C.1季度D.1个月【答案】： D 6、与银行借款相比，发行公司债券筹资的优点是（）。A.一次筹资数额大B.筹资使用限制多C.降低公司的社会声誉D.资本成本较高【答案】： A 7、已知某企业总成本是销售额x的函数，两者的函数关系为：y=388000+06x

3、，若产品的售价为20元件，则该企业的保本销售额为（ ）元。A.20000B.48500C.970000D.无法确定【答案】： C 8、（2002年真题）下列各项中，不属于增量预算法基本假定的是（）。A.未来预算期的费用变动是在现有费用的基础上调整的结果B.预算费用标准必须进行调整C.原有的各项开支都是合理的D.现有的业务活动为企业必需【答案】： B 9、（2016年）下列方法中，能够用于资本结构优化分析并考虑了市场风险的是（ ）。A.杠杆分析法B.公司价值分析法C.每股收益分析法D.利润敏感性分析法【答案】： B 10、利率为10%，期数为5的即付年金现值系数的表达式是（）。 A.（P/A，1

4、0%，5）（110%）B.（P/A，10%，6）（110%）C.（P/A，10%，6）D.（P/A，10%，4）（110%）【答案】： A 11、（2019年真题）公司采用协商价格作为内部转移价格时，协商价格的下限一般为（ ）。A.完全成本加成B.市场价格C.单位变动成本D.单位完全成本【答案】： C 12、公司投资于某项长期基金，本金为5000万元，每季度可获取现金收益50万元，则其年实际收益率为（）。A.2.01%B.1.00%C.4.00%D.4.06%【答案】： D 13、已知某企业总成本是销售额x的函数，两者的函数关系为：y=388000+06x，若产品的售价为20元件，则该企业的保

5、本销售额为（ ）元。A.20000B.48500C.970000D.无法确定【答案】： C 14、某企业的营业净利率为20，总资产周转率为05，资产负债率为50，则该企业的净资产收益率为（ ）。A.5B.10C.20D.40【答案】： C 15、与紧缩的流动资产投资策略相比，宽松的流动资产投资策略的（）。A.持有成本和短缺成本均较低B.持有成本较高，短缺成本较低C.持有成本和短缺成本均较高D.持有成本较低，短缺成本较高【答案】： B 16、下列投资活动中，属于间接投资的是（）。A.购买生产设备B.开办新的子公司C.购买存货D.购买其他公司的债券【答案】： D 17、下列各因素中，其变动会使得股

6、票的内在价值呈反向变动的是（）。 A.股利增长率B.要求的收益率C.持有期限D.内部收益率【答案】： B 18、某企业生产销售某产品，当销售价格为750元时，销售数量为3859件，当销售价格为800元时，销售数量为3378件，则该产品的需求价格弹性系数为（）。 A.1.87B.1.87C.2.15D.2.15【答案】： B 19、下列有关投资分类之间关系的表述中，不正确的是（）。A.项目投资都是直接投资B.证券投资都是间接投资C.对内投资都是直接投资D.对外投资都是间接投资【答案】： D 20、与银行借款相比，下列不属于发行公司债券筹资优点的是（ ）。A.筹资的使用限制少B.提高公司的社会声誉

7、C.一次筹资数额大D.资本成本较低【答案】： D 21、某企业投资方案的年营业收入为500万元，年营业成本为180万元，年固定资产折旧费为20万元，年无形资产摊销额为15万元，适用的所得税税率为25%，则该投资项目年营业现金净流量为（）万元。A.294.4B.275C.214.9D.241.9【答案】： B 22、下列属于持续时间动因的是（）。A.接受或发出订单数B.产品安装时间C.某种新产品的安装调试D.处理收据数【答案】： B 23、如果企业在经营中根据实际情况规划了目标利润，则为了保证目标利润的实现，需要对其他因素作出相应的调整。以下调整不正确的是（）。 A.提高销售数量B.提高销售价格

8、C.提高固定成本D.降低单位变动成本【答案】： C 24、假定其他条件不变，下列各项经济业务中，会导致公司总资产净利率下降的是（）。A.投资购买短期证券B.发放股票股利C.用银行存款购入材料D.增发股票【答案】： D 25、在相关范围内，单位变动成本（ ）。A.与业务量呈反比例变动B.在不同产量水平下各不相同C.固定不变D.与业务量呈正比例变动【答案】： C 26、A公司是国内一家极具影响力的汽车公司，已知该公司的系数为1.33，短期国库券利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则该公司股票的必要收益率为（）。A.9.32%B.14.64%C.15.73%D.8.28%【答案】： A 2

9、7、下列各项中，属于稀释性潜在普通股的是（）。A.优先股股票B.短期融资券C.可转换公司债券D.公司债券【答案】： C 28、事中成本管理阶段主要是对营运过程中发生的成本进行监督和控制，并根据实际情况对成本预算进行必要的修正，即（）步骤。A.成本预测B.成本决策C.成本控制D.成本核算【答案】： C 29、投资风险中，非系统风险的特征是（）。A.不能被投资多样化所分散B.不能消除风险而只能回避风险C.通过资产组合可以分散D.对各个投资者的影响程度相同【答案】： C 30、下列各项中，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是（）。A.折扣百分比B.折扣期C.信用标准D.信用期【答案】： D 31

10、、（2019年）下列筹资方式中，筹资速度较快，但在资金使用方面往往具有较多限制条款的是（）。A.发行债券B.融资租赁C.发行股票D.银行借款【答案】： D 32、（2020年真题）下列筹资方式中，属于债务筹资方式的是（）A.吸收直接投资B.融资租赁C.留存收益D.发行优先股【答案】： B 33、某公司今年已经发放的股利为 0.5 元/股，预计未来股利会以 6%的速度永续增长，假设投资者要求的必要收益率为 8%，则该公司每股股票价值为（ ）元。A.6.63B.25C.26.5D.28.09【答案】： C 34、企业在进行成本管理的过程中，贯穿全过程的是（ ）。A.成本分析B.成本决策C.成本核算

11、D.成本控制【答案】： A 35、某公司目标资本结构要求权益资本占55%，2020年的净利润为2500万元，预计2021年投资所需资金为3000万元。按照剩余股利政策，2020年可发放的现金股利为（ ）万元。A.850B.1150C.1375D.1125【答案】： A 36、（2018年真题）某产品本期产量为 60 套，直接材料标准用量为 18 千克/套，直接材料标准单价为 270 元/千克，直接材料实际用量为 1200 千克，实际价格为 210 元/千克，则该产品的直接材料数量差异为（ ）元。A.10800B.12000C.32400D.33600【答案】： C 37、（2018年真题）某

12、ST 公司在 2018 年 3 月 5 日宣布其发行的公司债券本期利息总额为8980 万元将无法于原定付息日 2018 年 3 月 9 日全额支付，仅能够支付 500 万元，则该公司债务的投资者面临的风险是（ ）。A.价格风险B.购买力风险C.变现风险D.违约风险【答案】： D 38、关于内部转移价格，下列说法不正确的是（）。 A.价格型内部转移定价一般适用于内部利润中心 B.成本型内部转移定价一般适用于内部成本中心 C.协商价格的下限是单位变动成本 D.公司高层不会参与协商型内部转移定价【答案】： D 39、某公司资产总额为8000万元，其中永久性流动资产为1800万元，波动性流动资产为22

13、00万元，该公司长期资金来源金额为6000万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（）。A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略D.风险匹配融资策略【答案】： B 40、（2015年真题）产权比率越高，通常反映的信息是（）。A.财务结构越稳健B.长期偿债能力越强C.财务杠杆效应越强D.股东权益的保障程度越高【答案】： C 41、甲公司决定从A、B两个设备中选购一个，已知A设备购价为15000元，预计投入使用后每年可产生现金净流量4000元；B设备购价25000元，预计投入使用后每年可产生现金净流量5500元。下列关于两方案的说法中，正确的是（）。 A.A设备的静态回收期为

14、4.25年B.B设备的静态回收期为3.75年C.应该选择A设备D.应该选择B设备【答案】： C 42、（2017年真题）某公司2013-2016年度营业收入和资金占用的历史数据单位：万元分别为（800，18），（760，19），（1000，22），（1100，21），运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是（）。A.（760，19）和（1000，22）B.（760，19）和（1100，21）C.（800，18）和（1000，22）D.（800，18）和（1100，21）【答案】： B 43、在下列成本分解的方法中，在理论上比较健全，计算结果较为精确的是（）。 A.账

15、户分析法B.合同确认法C.高低点法D.回归分析法【答案】： D 44、下列各项中，属于企业创立性筹资动机的是（）。 A.企业设立时购建厂房设备产生的筹资动机B.发放股东股利产生的筹资动机C.开展对外投资追加筹资产生的筹资动机D.银行借款提前偿还产生的筹资动机【答案】： A 45、甲公司目前普通股2000万股，每股面值1元，股东权益总额15000万元。如果按2股换成1股的比例进行股票反分割，下列各项中，错误的是（ ）。A.甲公司股数1000万股B.甲公司每股面值2元C.甲公司股本2000万元D.甲公司股东权益总额7500万元【答案】： D 46、下列各项中，属于酌量性固定成本的是（）。 A.固定

16、的设备折旧费B.车辆交强险C.直接材料费D.新产品研究开发费用【答案】： D 47、下列有关现金周转期表述正确的是（ ）A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期C.现金周转期=存贷周转期-应收账款周转期-应付账款周转期D.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期【答案】： B 48、甲公司2019年预计销售量为6500件，实际销售量为7200件，甲公司现使用指数平滑法预测2020年销售量，平滑指数为0.6，则甲公司2020年预测销售量为（）件。A.8220B.6920C.6780D.6850【答案】： B

17、 49、已知（F/P，9%，4）=1.4116，（F/P，9%，5）=1.5386，（F/A，9%，4）=4.5731，则（F/A，9%，5）为（）。A.5.9847B.4.5733C.5.5733D.4.9847【答案】： A 50、若销售利润率为30%，变动成本率为40%，则盈亏平衡作业率应为(）。A.50%B.150%C.24%D.36%【答案】： A 第二部分 多选题(50题)1、关于利润分配顺序，说法中正确的有（ ）。A.企业在提取法定公积金之前，应先用当年利润弥补以前年度亏损B.根据公司法的规定，当年法定公积金的累积额已达注册资本的50%时，可以不再提取C.税后利润弥补亏损只能使用

18、当年实现的净利润D.提取法定公积金的主要目的是为了增加企业内部积累，以利于企业扩大再生产【答案】： ABD 2、关于股票零增长模式，下列说法中正确的有（）。 A.公司未来各期发放的股利都相等B.与优先股是相类似的C.与债券是相类似的D.把股利看成年金，就可以利用永续年金现值的计算公式计算股票价值【答案】： ABD 3、筹资活动是企业资金流转运动的起点。筹资管理要求企业解决的问题包括（）。 A.为什么要筹资B.需要筹集多少资金C.如何合理安排资本结构D.筹集资金如何使用【答案】： ABC 4、下列关于经济增加值的表述错误的有（）。A.经济增加值法克服了传统绩效评价指标的缺陷，能够真实地反映公司的

19、经营业绩，是体现企业最终经营目标的绩效评价方法B.计算经济增加值时，需要将营业外收支、递延税金等从税后净营业利润中扣除，以消除财务报表中不能准确反映企业价值创造的部分C.经济增加值为负，表明经营者在为企业创造价值D.经济增加值能够衡量企业长远发展战略的价值创造【答案】： CD 5、下列各项因素，与经营杠杆系数反向变动的有（ ）。A.销售量B.单价C.单位变动成本D.固定性经营成本【答案】： AB 6、（2013年真题）与资本性金融工具相比，下列各项中，属于货币性金融工具特点的有（）。A.期限较长B.流动性强C.风险较小D.价格平稳【答案】： BCD 7、下列关于经济增加值的表述错误的有（）。A

20、.经济增加值法克服了传统绩效评价指标的缺陷，能够真实地反映公司的经营业绩，是体现企业最终经营目标的绩效评价方法B.计算经济增加值时，需要将营业外收支、递延税金等从税后净营业利润中扣除，以消除财务报表中不能准确反映企业价值创造的部分C.经济增加值为负，表明经营者在为企业创造价值D.经济增加值能够衡量企业长远发展战略的价值创造【答案】： CD 8、（2020年）下列各项中，属于经营预算内容的有（）A.销售预算B.采购预算C.生产预算D.资金预算【答案】： ABC 9、（2014年）企业可将特定的债权转为股权的情形有（ ）。A.公司重组时的银行借款B.改制时未退还职工的集资款C.上市公司依法发行的可

21、转换债券D.国有金融资产管理公司持有的国有企业债权【答案】： BCD 10、下列各项中，属于货币性金融工具特点的有（ ）。A.期限较长B.流动性强C.风险较小D.价格平稳【答案】： BCD 11、应收账款在企业生产经营中所发挥的作用有（ ）。A.增加现金B.减少存货C.增加销售D.减少借款【答案】： BC 12、下列关于资本资产定价模型中系数的表述，正确的有（）。A.系数可以为负数B.系数是影响证券收益的唯一因素C.投资组合的系数一定会比组合中任一单只证券的系数低D.系数反映的是证券的系统风险【答案】： AD 13、（2017年真题）下列各项中，影响财务杠杆系数的有（）。A.息税前利润B.普通

22、股股利C.优先股股息D.借款利息【答案】： ACD 14、下列各因素中影响内含收益率的有（）。A.银行存款利率B.银行贷款利率C.投资项目有效年限D.项目的原始投资额【答案】： CD 15、下列关于货币时间价值系数关系的表述中，正确的有（）。A.普通年金现值系数投资回收系数=1B.普通年金终值系数偿债基金系数=1C.复利现值系数复利终值系数=1D.普通年金终值系数=1/普通年金现值系数【答案】： ABC 16、控制现金支出的目标是在不损害企业信誉的条件下，尽可能推迟现金的支出，下列选项中，能够实现该目标的有（ ）。A.使用零余额账户B.汇票代替支票C.改进员工工资支付模式D.争取现金流出与现金

23、流入同步【答案】： ABCD 17、下列关于混合成本分解方法的说法中，表述错误的有（）。A.账户分析法比较粗糙且带有主观判断B.合同确认法要配合账户分析法使用C.高低点法可以用来测算新产品的成本D.回归分析法是最完备的成本测算方法【答案】： CD 18、（2021年真题）在作业成本法下，下列属于批别级作业的有（）。A.生产准备作业B.厂房维修作业C.设备调试作业D.管理作业【答案】： AC 19、下列各项关于中期票据特点的说法中，正确的有（ ）。A.发行机制灵活B.用款方式灵活C.融资额度小D.使用期限长【答案】： ABD 20、在企业编制的下列预算中，属于财务预算的有()。A.制造费用预算B

24、.资本支出预算C.预计资产负债表D.预计利润表【答案】： CD 21、下列关于资本资产定价模型中系数的表述，正确的有（ ）。A.系数可以为负数B.系数是影响证券收益的唯一因素C.投资组合的系数一定会比组合中任一单只证券的系数低D.系数反映的是证券的系统风险【答案】： AD 22、（2019年）在责任成本管理体制下，下列关于成本中心的说法错误的有（）。A.成本中心对利润负责B.成本中心对可控成本负责C.成本中心对边际贡献负责D.成本中心对不可控成本负责【答案】： ACD 23、下列各项中，一般属于酌量性固定成本的有（）。A.新产品研发费B.广告费C.职工培训费D.管理人员的基本工资【答案】： A

25、BC 24、（2017年）运用年金成本法对设备重置方案进行决策时，应考虑的现金流量有（ ）。A.旧设备年营运成本B.旧设备残值变价收入C.旧设备的初始购置成本D.旧设备目前的变现价值【答案】： ABD 25、下列关于收入分配的说法中，正确的有（ ）。A.企业的收入分配必须依法进行B.企业进行收入分配时，应当遵循投资与收入对等原则C.企业进行收入分配时，应当统筹兼顾D.企业进行收入分配时，应当正确处理分配与积累的关系【答案】： ABCD 26、下列各项中，会导致发债公司赎回已发行的可转换债券的有（）。A.股价在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度B.强制性转换条款促发C.市场利率大幅度下降D.

26、股价在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度【答案】： CD 27、（2020年）关于资本成本，下列说法正确的有（ ）。A.资本成本是衡量资本结构是否合理的重要依据B.资本成本一般是投资所应获得收益的最低要求C.资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据D.资本成本是取得资本所有权所付出的代价【答案】： ABC 28、下列关于财务管理环节的相关表述中，正确的有（ ）。A.财务分析的方法通常有比较分析法和比率分析法B.财务预算是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实C.财务决策是财务管理的核心D.计划与预算环节包括财务预测、财务计划和财务预算【答案】： BCD 29、如果某项目投资方案的内含收

27、益率大于必要投资收益率，则（ ）。A.年金净流量大于原始投资额现值B.现值指数大于1C.净现值大于0D.静态回收期小于项目寿命期的一半【答案】： BC 30、（2015年真题）下列各项因素中，影响企业资本结构决策的有（）。A.企业的经营状况B.企业的信用等级C.国家的货币供应量D.管理者的风险偏好【答案】： ABCD 31、下列关于年金净流量指标的说法中，正确的有（）。 A.在进行互斥方案分析时，年金净流量越大越好B.年金净流量法适用于原始投资额不相等的独立方案决策C.寿命期相同的情况下，年金净流量法等同于净现值法D.对寿命期不等的投资方案不适用【答案】： AC 32、甲公司目前的产品年销量为

28、20000件，边际贡献为120000元。甲公司对原有的产品进行了研发，开发出新产品A和新产品B。A产品的售价为50元，单位变动成本为30元；B产品的售价为80元，单位变动成本为60元。经研究决定，A、B两种产品一起投产（视为联合单位，A和B的比为23），年产销量将分别为4000件和6000件，并使原有产品的产销量减少40%。另外，还需要额外增加辅助生产设备，这将导致每年的固定成本增加7000元。则下列说法中正确的有（ ）。A.联合单位的年销售量为10000件B.联合单价为130元C.联合单位变动成本为240元D.新增的息税前利润为145000元【答案】： CD 33、乙利润中心边际贡献为 40

29、000元，负责人可控边际贡献额为 30000元，利润中心部门边际贡献总额为 22000元，则下列表述正确的有（）。A.乙利润中心可控固定成本10000B.乙利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本8000C.乙利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本18000D.乙利润中心的变动成本8000【答案】： AB 34、（2018年真题）下列关于影响资本成本因素的表述中，正确的有（ ）。A.通货膨胀水平高，企业筹资的资本成本就高B.资本市场越有效，企业筹资的资本成本就越高C.企业经营风险高，财务风险大，企业筹资的资本成本就高D.企业一次性需要筹集的资金规模越大、占用资金时限越长，

30、资本成本就越高【答案】： ACD 35、（2013年真题）下列关于财务预算的表述中，正确的有（）A.财务预算多为长期预算B.财务预算又被称作总预算C.财务预算是全面预算体系的最后环节D.财务预算主要包括资金预算和预计财务报表【答案】： BCD 36、 当公司存在下列项目时，计算稀释每股收益需要考虑的潜在普通股有（ ）。A.不可转换优先股B.可转换公司债券C.认股权证D.股份期权【答案】： BCD 37、某上市公司于2016年4月10日公布2015年度的分红方案，其公告如下：“2016年4月9日在北京召开的股东大会，通过了董事会关于每股分派0.15元的2015年股息分配方案。股权登记日为4月25

31、日，除息日为4月26日，股东可在5月10日至25日之间通过深圳交易所按交易方式领取股息。特此公告。”下列说法正确的有（ ）。A.4月26日之前购买的股票才能领取本次股利B.5月10日之前购买的股票都可以领取本次股利C.5月25日之前购买的股票都可以领取本次股利D.能够领取本次股利的股东必须在4月25日之前（包含4月25日）登记在册【答案】： AD 38、采用比率分析法时，需要注意的问题有（）。 A.对比项目的相关性B.对比口径的一致性C.衡量标准的科学性D.应剔除偶发性项目的影响【答案】： ABC 39、一般情况下，下列各项属于变动资金的有（ ）。A.购买原材料占用的资金B.机器设备占用的资金

32、C.原材料的保险储备D.在最低储备以外的现金【答案】： AD 40、（2013年真题）在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明（ ）。A.收账速度快B.信用管理政策宽松C.应收账款流动性强D.应收账款管理效率高【答案】： ACD 41、在激进的流动资产融资策略中，短期融资方式用来支持（）。 A.部分永久性流动资产B.全部永久性流动资产C.全部临时性流动资产D.部分临时性流动资产【答案】： AC 42、下列各项中，属于影响资本结构决策因素的有（）。A.企业资产结构B.企业财务状况C.企业产品销售状况D.企业技术人员学历结构【答案】： ABC 43、某企业本月支付当月货款的60%，支付上月

33、货款的30%，支付上上月货款的10%，未支付的货款通过“应付账款”核算。已知7月份货款20万元，8月份货款为25万元，9月份货款为30万元，10月份货款为50万元，则下列说法正确的有（ ）。A.9月份支付27.5万元B.10月初的应付账款为14.5万元C.10月末的应付账款为23万元D.10月初的应付账款为11.5万元【答案】： ABC 44、（2012年真题）下列各项因素中，能够影响公司资本成本水平的有（ ）。A.通货膨胀B.筹资规模C.经营风险D.资本市场效率【答案】： ABCD 45、下列各项中，不属于速动资产的有（）。A.存货B.货币资金C.应收账款D.预付账款【答案】： AD 46、

34、某集团公司下设一分公司，该分公司2015年实现销售收入1000万元，变动成本率为60%，固定成本为300万元，其中，折旧费为100万元。若该分公司为利润中心，固定成本中只有折旧费是分公司部门经理不可控而应该由分公司负担的，折旧费以外的固定成本为部门经理的可控成本。则下列各项计算中正确的有（ ）。A.该利润中心变动成本总额为600万元B.该利润中心边际贡献总额为400万元C.该利润中心部门边际贡献为100万元D.该利润中心可控边际贡献为100万元【答案】： ABC 47、列各项中，属于回购股票的动机的有( )。A.改变结构B.巩固控制权C.传递股价被高估的信息D.替代现金股利【答案】： ABD

35、48、（2017年真题）运用年金成本法对设备重置方案进行决策时，应考虑的现金流量有（ ）。A.旧设备年营运成本B.旧设备残值变价收入C.旧设备的初始购置成本D.旧设备目前的变现价值【答案】： ABD 49、（2021年真题）在作业成本法下，下列属于批别级作业的有（）。A.生产准备作业B.厂房维修作业C.设备调试作业D.管理作业【答案】： AC 50、关于上市公司管理层讨论与分析，错误的有（）。（微调）A.管理层讨论与分析是对本公司过去经营状况的评价，而不对未来发展作前瞻性判断B.管理层讨论与分析包括报表及附注中没有得到充分揭示，而对投资者决策有用的信息C.管理层讨论与分析包括对财务报告期间有关

36、经营业绩变动的解释D.管理层讨论与分析不是定期报告的组成部分，并不要求强制性披露【答案】： AD 第三部分 大题(50题)1、某投资者打算用20000元购买A、B、C三种股票，股价分别为40元、10元、50元；系数分别为0.7、1.1和1.7。现有两个组合方案可供选择：甲方案：购买A、B、C三种股票的数量分别是200股、200股、200股乙方案：购买A、B、C三种股票的数量分别是300股、300股、100股。如果该投资者最多能承受1.2倍的市场组合系统风险，会选择哪个方案。【答案】：甲方案：A股票比例：4020020000100%40%B股票比例：1020020000100%10%C股票比例：

37、5020020000100%50%甲方案的系数40%0.710%1.150%1.71.24乙方案：A股票比例：4030020000100%60%B股票比例：1030020000100%15%C股票比例：5010020000100%25%乙方案的系数60%0.715%1.125%1.71.01该投资者最多能承受1.2倍的市场组合系统风险意味着该投资者能承受的系数最大值为1.2，所以，该投资者会选择乙方案。 2、甲公司在2016年1月1日平价发行甲债券，每张面值1000元，票面利率10，5年到期，每年6月30日和12月31日付息。乙公司在2016年1月1日发行乙债券，每张面值1000元，票面利率8

38、，5年到期，每年6月30日和12月31日付息（计算过程中至少保留小数点后4位，计算结果取整）。要求：（1）计算2016年1月1日投资购买甲公司债券的年有效到期收益率是多少?（2）若投资人要想获得和甲公司债券同样的年有效收益率水平，在2016年1月1日乙公司债券价值是多少?（3）假定2020年1月1日的市场利率下降到8，那么此时甲债券的价值是多少?（4）假定2020年10月1日的市价为1000元，此时购买甲债券的年有效到期收益率是多少?【答案】：（1）平价购入，名义到期收益率与票面利率相同，即为10。甲公司年有效到期收益率=（1+102）2-1=1025。（2）乙债券的价值=40（PA，5，10

39、）+1000（PF，5，10）=923（元）（3）甲债券的价值=50（PA，4，2）+1000（PF，4，2）=1019（元）（4）年有效到期收益率为i，1000=10501（1+i）14（1+i）14=10501000=105（1+i）=12155年有效到期收益率i=（12155-1）100=2155 3、丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。方案2：向银行贷款，借款期限为

40、30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。要求：（1）如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。（2）如果丙公司选择方案2，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。（3）如果丙公司选择方案3，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。（4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。【答案】：（1）放弃现金折扣的机会成本2%/（12%）360/（4010）24.49%（2）借款总额495000/（120%）618750（元）借款的实际年利率8%/（120%）10%（3）借款总额495000/（11%）500000（元）借款的实际年利率12%/（112%）13.64%（4）方案2的实际年利率最低，所以丙公司应选择的是方案2。 4、甲公司为某企业集团的一个投资中心，X是甲公司下设的一个利润中心，相关资料如下：资料一：2012年X利润中心的营业收入为120万元，变动成本为72万元，该利润中心负责人可控固定成本为10万元，不可控但应由该利润中心负担的固定成本为8万元。资料二：甲公司2