投资学院培训教材第一部分.pptx

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1、第一局部第一局部 总论总论 证券市场主要结构 证券市场的参与者 证券市场主要产品 证券市场主要风险 熟悉中原证券 证券市场主要结构证券市场主要结构 一、一、按层次结构分为发行市场和交易市场按层次结构分为发行市场和交易市场 这是一种按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。证券发行市场又称一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。在发行过程中，证券发行市场作为一个抽象的市场，其买卖成交活动并不局限于一个固定的场所。证券交易市场又称二级市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。 二、按品种结构分为股票市场、债券市场、

2、二、按品种结构分为股票市场、债券市场、基金市场等基金市场等 股票市场是股票发行和买卖交易的场股票市场是股票发行和买卖交易的场所。股票市场的发行人一般为股份。所。股票市场的发行人一般为股份。债券市场是债券发行和买卖交易的场所。债券市场是债券发行和买卖交易的场所。债券的发行人有中央政府、地方政府、债券的发行人有中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。债券发行人通金融机构、公司和企业。债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有期限，过发行债券筹集的资金一般都有期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。支付约定的利息。基金市场是基金证券发行和流通的市场。

3、基金市场是基金证券发行和流通的市场。投资基金，是一种利益共享、风险共担投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向社会公开发的集合投资制度，即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资。证券投资。证券市场的参与者证券市场的参与者 一、一、证券发行人证券发行人 证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券发行人是证券发行的主体。 二、证券投资者二、证券投资者 证券市场的投资者是资金供给者，也证券市场的投资者是资金供给者，也是金融工具的购置者。投资者可分为个是金融工具的购置者。投资者可分为个

4、人投资者和机构投资者。人投资者和机构投资者。 A A个人投资者。个人投资者。 个人投资者目前是我国证券市场最广个人投资者目前是我国证券市场最广泛的投资者，具有分散性和流动性的特泛的投资者，具有分散性和流动性的特点。点。 B B机构投资者。机构投资者。 是相对于中小投资者而言拥有资金、是相对于中小投资者而言拥有资金、信息、人力等优势，他们包括企业、商信息、人力等优势，他们包括企业、商业银行、非银行金融机构、证券公司、业银行、非银行金融机构、证券公司、基金、基金、QFIIQFII等。等。 三、证券市场中介机构三、证券市场中介机构 证券市场上的中介机构主要包括：证券市场上的中介机构主要包括：1 1、

5、证券、证券交易所。其主要职责在于：提供交易场所与设交易所。其主要职责在于：提供交易场所与设施；制定交易规那么；监管在该交易所上市的施；制定交易规那么；监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公开、公平、公正；保市场的公开、公平、公正；2 2、证券承销商、证券承销商和证券经纪商；主要指证券公司和证券经纪商；主要指证券公司( (专业券商专业券商) )和和非银行金融机构证券部非银行金融机构证券部( (兼营券商兼营券商) )；3 3、具有、具有证券律师资格的律师事务所；证券律师资格的律师事务所；4 4具有证券从具有证券从业资格的会计师

6、事务所或审计事务所；业资格的会计师事务所或审计事务所；5 5资资产证券评级机构；产证券评级机构；6 6证券投资的咨询与效劳证券投资的咨询与效劳机构。机构。 证券市场主要产品证券市场主要产品 一、股票是我们大家都比较熟悉的一一、股票是我们大家都比较熟悉的一种金融投资品种。种金融投资品种。 股票作为企业的资金凭证在专业股票作为企业的资金凭证在专业性的证券市场交易，投资者获利的性的证券市场交易，投资者获利的途径有两种：一种是享受企业经营途径有两种：一种是享受企业经营的分红，另一种是搏取市场差价。的分红，另一种是搏取市场差价。股票是一种高收益的投资品种，炒股票是一种高收益的投资品种，炒股票需要投资者具

7、有相当专业的金股票需要投资者具有相当专业的金融知识，不断积累投资技巧，提高融知识，不断积累投资技巧，提高自己的分析能力。自己的分析能力。二、债券可分为国债和企业债券两种二、债券可分为国债和企业债券两种 企业债券虽然收益高于国债，但是投资者要企业债券虽然收益高于国债，但是投资者要关注企业的信誉、企业的经营状况及企业的归关注企业的信誉、企业的经营状况及企业的归还能力，所以投资的平安性就大大降低了。所还能力，所以投资的平安性就大大降低了。所以人们更加青睐于国债，国债是政府发行的，以人们更加青睐于国债，国债是政府发行的，平安性高，所以更能赢得投资者的信任，另外平安性高，所以更能赢得投资者的信任，另外国

8、债的收益要比储蓄高。但国债也有其缺点，国债的收益要比储蓄高。但国债也有其缺点，国债有发行期，提前支取要缴手续费，逾期兑国债有发行期，提前支取要缴手续费，逾期兑付又不计息，国债仅比储蓄收益略高。另外，付又不计息，国债仅比储蓄收益略高。另外，由于投资周期长，存在一定的通货膨胀风险，由于投资周期长，存在一定的通货膨胀风险，所以只能作为一个保值品种。所以只能作为一个保值品种。 三、基金是一种群众化的信托投资工具。三、基金是一种群众化的信托投资工具。 投资基金是由基金管理公司或其他发投资基金是由基金管理公司或其他发起人向投资者发行受益凭证，将群众手起人向投资者发行受益凭证，将群众手中的零散资金集中起来，

9、委托具有专业中的零散资金集中起来，委托具有专业知识和投资经验的专家进行管理和运作，知识和投资经验的专家进行管理和运作，并由信誉良好的金融机构充当所募集资并由信誉良好的金融机构充当所募集资金的信托人或保管人，基金经理人将通金的信托人或保管人，基金经理人将通过多元化的投资组合，降低投资风险，过多元化的投资组合，降低投资风险，谋求资本长期稳定的增值。投资者按比谋求资本长期稳定的增值。投资者按比例分享投资收益与承担投资风险。购置例分享投资收益与承担投资风险。购置基金主要关注基金管理公司的信誉及其基金主要关注基金管理公司的信誉及其业绩。业绩。 。 我国主要的金融衍生工具是权证：权证分为认购权证和认沽权证

10、。认购权证赋予持有人在约定的日期以约定的价格认购某种股票的权利，认沽权证赋予持有人在约定的日期以约定的价格卖出某种股票的权利。 即将推出的股指期货也是一种金融衍生工具。股票指数期货，就是以某种股票指数为根底资产的标准化的期货合约。买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。推出股指期货将给市场增加新的投资与获利工具，同时也增加了一种新的避险工具，提升股票市场的价格发现功能和敏感性。证券市场主要风险证券市场主要风险 一、一、系统性风险 二、二、非系统性风险熟悉中原证券熟悉中原证券 中原证券股份属全国性综合类证券公司，公司业务范围包括：证券

11、的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券自营买卖；证券的承销；证券投资咨询(含财务参谋)；中国证监会批准的其他业务。公司拥有证券业务部27家、证券效劳部12家，覆盖河南省内个地市和上海、北京、深圳、青岛等地，证券投资者开户数达60余万户。 一、证券账户开户一、证券账户开户 当您初次进入证券市场时，您首先要当您初次进入证券市场时，您首先要开立开立“上海证券账户卡和上海证券账户卡和“深圳证券深圳证券账户卡，这就是俗称的账户卡，这就是俗称的“股东卡，股东卡，您持这两张卡，才可以到证券公司营业您持这两张卡，才可以到证券公司营业部开立资金账户，进行证券交易。您只部开

12、立资金账户，进行证券交易。您只需持身份证、需持身份证、9090元现金其中深圳元现金其中深圳5050元，元，上海上海4040全国统一收费到我营业部全国统一收费到我营业部柜台填写相应的表格，即可办理。柜台填写相应的表格，即可办理。 机构开立证券账户，请向柜台人员索机构开立证券账户，请向柜台人员索取相应的提示及表格。取相应的提示及表格。二、资金账户开户二、资金账户开户 您选择我营业部开立资金账户进您选择我营业部开立资金账户进行证券交易，请您携带股东卡、身行证券交易，请您携带股东卡、身份证、银行活期存折或储蓄卡，本份证、银行活期存折或储蓄卡，本人到柜台办理；如需授权他人办理人到柜台办理；如需授权他人办

13、理您今后的证券交易事项，请您和您您今后的证券交易事项，请您和您的被授权人带二人的身份证和股的被授权人带二人的身份证和股东卡同时到我营业部填写授权委东卡同时到我营业部填写授权委托书。托书。 机构开立资金账户，请向柜台人机构开立资金账户，请向柜台人员索取相应的提示及表格。员索取相应的提示及表格。 三、投资者转户流程三、投资者转户流程 如果您已经在别的证券营业部开立资如果您已经在别的证券营业部开立资金账户，现在希望转到我公司营业部，金账户，现在希望转到我公司营业部，请您按以下程序办理：请您按以下程序办理： 您本人需要携带身份证、证券账户卡您本人需要携带身份证、证券账户卡到原券商处办理手续股票不需要全

14、部到原券商处办理手续股票不需要全部卖出卖出 沪市：申请撤销指定交易沪市：申请撤销指定交易 深市：如无股票，那么不需要办理任深市：如无股票，那么不需要办理任何手续；如有股票，申请转托管需填何手续；如有股票，申请转托管需填写我公司全称：中原证券股份写我公司全称：中原证券股份XXXXXXXX证券证券营业部；深圳席位号：营业部；深圳席位号：XXXXXXXXXXXX 全部资金转到银行卡全部资金转到银行卡/ /存折存折 原账户销户完成原账户销户完成 您本人携带身份证、证券账户卡、银您本人携带身份证、证券账户卡、银行活期存折或储蓄卡，到我公司营业部行活期存折或储蓄卡，到我公司营业部办理资金账户开户手续。办理

15、资金账户开户手续。五、投资咨询效劳五、投资咨询效劳 我公司投资咨询产品发布将主要通过我公司投资咨询产品发布将主要通过公司网站公司网站(ww.ccnew )(ww.ccnew )发布发布, ,主要分为主要分为资讯信息和咨询研究两类，分别在资讯信息和咨询研究两类，分别在“资资讯中心和讯中心和“中原研究相应的两个栏中原研究相应的两个栏目，具体如下：目，具体如下： 1 1、资讯中心：主要包含财经、证券、资讯中心：主要包含财经、证券等即时信息。咨询中心对所有浏览用户等即时信息。咨询中心对所有浏览用户开放，信息主要来源为港澳咨询数据库开放，信息主要来源为港澳咨询数据库的对接，能使我们在第一时间得到当日的对接，能使我们在第一时间得到当日最全面的资讯。最全面的资讯。 2 2、中原研究：主要包含公司研究所、中原研究：主要包含公司研究所的主要研究成果以及公司咨询人员推出的主要研究成果以及公司咨询人员推出的咨询栏目，的咨询栏目，“中原研究主要以本公中原研究主要以本公司投资咨询成果为主。司投资咨询成果为主。