投资技术分析.pptx

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1、投资技术分析投资技术分析第一局部第一局部 投资技术分析概述投资技术分析概述一、投资技术分析的概念 二、技术分析的理论根底 三、投资技术分析法的要素 四、投资技术分析的流派与应用 五、道氏理论 技术分析，是指直接对证券市场的市场行为所做的分析，其特点是对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的规律并据此预测证券市场的未来变化趋势。一、投资技术分析的概念 二、技术分析的理论根底 三项合理的市场假设1、市场行为涵盖一切信息；2、价格沿趋势移动；3、历史会重演。 1、价格 2、成交量 3、时间 4、空间 价和量是市场行为最根本的表现、成交量与价格趋势的关系是技术分析的主要内容。三、

2、投资技术分析法的要素投资技术分析的流派 ： K线类指标类； 切线类； 形态类 波浪类 循环周期类 这些技术分析流派从不同的方面理解和考虑证券市场，它们都有一个共同的特点，即都经过证券市场的实践考验。四、投资技术分析的流派与应用 道氏理论是技术分析的根底。认为市场价格指数可以解释和反映市场的大局部行为；市场波动的三种趋势；交易量在确定趋势中的作用；收盘价是最重要的价格 道氏理论对大形势的判断有较大的作用，对于每日每时都在发生的小波动那么显得有些无能为力。道氏理论甚至对次要趋势的判断作用不大。五、道氏理论第二局部第二局部 投资技术分析主要理论投资技术分析主要理论一、K线理论一、一、K线图的含义及主

3、要形状线图的含义及主要形状二、二、K线图的分类线图的分类三、三、K线图的主要形状及其市场含义线图的主要形状及其市场含义四、四、K线组合分析线组合分析一、一、K K线图的含义及主要形状线图的含义及主要形状 线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示价格趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。二、二、K K线图的分类线图的分类根据时间分：1、分时K线 2、日K线 3、周K线 4、月K线5、年

4、K线根据波动范围分： 极阴线 极阳线 小阴线 小阳线 中阴线 中阳线 大阴线 大阳线三、三、K K线图的主要形状及其市场含义线图的主要形状及其市场含义 四、四、K K线组合分析线组合分析K线组合线势型态是以K线图中，三至五根K线行情变化为对象，对未来价格走势的分析也是以短期行情变化为目标，不过在许多时候也必须把它放在大的长期的行情中去分析理解。上升三法:行情上涨中，大阳线之后出现三根连续小阴线，这是蓄势待发的征兆，价格将上升。阴线孕育阳线:在下跌行情中，出现大阴线的次日行情呈现一条完全包容在大阴线内的小阳线，显示卖盘出尽，有转盘的迹象，价格将反弹。反弹阳线:确认价格已经跌得很深，某一天，行情出

5、现阳线，即反弹阳线时，即为买进信号，假设反弹阳线附带着长长的下影线，表示低档已有主力大量承接，价格将反弹而上。十字线十字线: :在高价圈出现十字线开盘收盘等价线，并在高价圈出现十字线开盘收盘等价线，并留下上下影线，其中上影线较长。此情形表示价格经留下上下影线，其中上影线较长。此情形表示价格经过一段时日后，已涨得相当高，欲振乏力，开始要走过一段时日后，已涨得相当高，欲振乏力，开始要走下坡，这是明显的卖出讯号。下坡，这是明显的卖出讯号。 阴线孕育于较长阳线内阴线孕育于较长阳线内: :经过连日飚涨后，当日的开收盘经过连日飚涨后，当日的开收盘价完全孕育在前一日的大阳线之中，并出现一根阴线，价完全孕育在

6、前一日的大阳线之中，并出现一根阴线，这也代表上涨力道缺乏，是价格下跌的前兆，假设隔天这也代表上涨力道缺乏，是价格下跌的前兆，假设隔天再拉出一条上影阴线，更可判断为价格暴跌的征兆。再拉出一条上影阴线，更可判断为价格暴跌的征兆。 下降三法下降三法: :在行情持续下跌中，出现一条大阴线，隔天在行情持续下跌中，出现一条大阴线，隔天起却又连现三根小阳线，这并不代表筑底完成，接下起却又连现三根小阳线，这并不代表筑底完成，接下来假设再出现一条大阴线，那么为卖出时机，价格必来假设再出现一条大阴线，那么为卖出时机，价格必将持续往下探底。将持续往下探底。 低档盘旋低档盘旋: :通常盘整时间在六日至十一日之间，假设

7、通常盘整时间在六日至十一日之间，假设接下来出现跳空阴线，那么为大跌的起步，也就是接下来出现跳空阴线，那么为大跌的起步，也就是说前段的盘整只不过是中段的盘整罢了，价格将持说前段的盘整只不过是中段的盘整罢了，价格将持续回档整理。续回档整理。 一趋势线2、趋势线的画法 决定上升趋势时需要两个反转低点，即当黄金价格下跌到某一低价，旋即上升，随后再下跌，没有跌破前一个低点，再度迅速上升，将这两个低点连接成直线就是上升趋势线。同样，决定下跌趋势时以那么需要两个反转高点，即黄金价格上升到某一价位开始下跌，随后上升却未能突破前一个高点，再度迅速下跌，将这两个高点连成直线就是下降趋势线。3、趋势线的有效性趋势线

8、画好以后，可从以下几方面验证它的有效性： 1趋势线被触及的次数。 2趋势线的倾斜度。 3趋势线的时间跨度。4、趋势线有效突破确实认 1收盘价突破。2连续两天以上的突破。3连续两天创新价的突破。4长期趋势线突破。5与成交量配合的突破。6趋势线与形态同时突破。二支撑与阻力 下降轨道和水平轨道2、支撑与阻力的形成 黄金价格运动在某一价位水平附近形成支撑和阻力的依据是：1历史上的成交密集带。2百分之五十原那么。3过去出现过的最高点和最低点。3、支撑与阻力有效性的判断 在上升轨道中，黄金价格回档至支撑线附近或在支撑线附近盘档，如果此时阳线强而阴线弱，支撑线将有效，黄金价格会反弹并继续上扬。反之，假设阳线

9、弱而阴线强，支撑很可能会无效。 在下降轨道中，黄金价格反弹至阻力线附近或在阻力线附近盘档，阴线强而阳线弱，且成交量没有放大，阻力将有效，黄金价格会再次下跌走软。反之，假设阳线强而阴线弱并有大成交量配合，黄金价格很可能会冲破阻力线，结束下跌走势。4、支撑与阻力的分析要点 1支撑与阻力的原义就是支撑能止住回档，阻力会止住反弹。一旦形成了支撑与阻力，投资者可在一定时间内预期未来黄金价格涨跌的界限与区间。 2支撑线与阻力线的突破是有效突破。 3支撑线与阻力线有互换性。 4支撑线与阻力线的突破是观察中期趋势、长期趋势的重要信号。 反转形态的出现表示黄金价格运动将出现方向性转折，即由原来的上升行情转变为下

10、跌行情或由原来的下跌行情转变为上升行情。 反转形态出现的前提条件是原来确实存在着黄金价格上升或下降的趋势，而当黄金价格运动打破了一条重要趋势线时，可认为大势将发生反转。通常反转形态的规模越大，即形态中黄金价格波动幅度大，形态跨越区域大，形成时间长，那么形态潜在的能量也越大，一旦反转后价格变动也越剧烈；反之，那么黄金价格变动幅度也小。 反转形态主要有头肩顶、头肩底、双重顶、双重底、三重顶、三重底、圆形顶、圆形底等。一反转形态1、头肩顶和头肩底 头肩顶形态的前提条件是，黄金价格在长期上升后堆积了大量成交量，获利回吐压力增强，上升趋势慢慢失去能量，升幅趋缓。头肩顶的形成是左肩点成交量大，随后出现黄金

11、价格回落至点。黄金价格上升创新高C点，价位超过左肩但成交量却有所减少，头部形成。黄金价格第三次上升，价位达不到左肩的高度即回跌，成交量显著下降。在两肩的颈部点和点之间划一条趋势线，即颈线。当黄金价格第三次下跌急速穿过颈线时，头肩顶完成。 头肩底是头肩顶的相反形态，是黄金价格从长期下跌状态中反转上升的主要形态。头肩底与头肩顶的显著区别在于成交量的变化，黄金价格在形成左肩、头部与第一次反弹时，成交量没有明显增加，甚至有所减少，形成头部后反弹，成交量放大，形成右肩，成交量萎缩，突彼颈线上升时必须有大成交量配合3、双重顶和双重底 双重顶和双重底都是根本的反转形态。双重顶又称头，在它形成前已有一段上升趋

12、势。当黄金价格上升至第一个峰顶A点，在此价位附近堆积了大量的筹码，黄金价格必然回跌B点，成交量随之下降，黄金价格再度上升至第一峰顶附近C点，不能创新高。成交量虽有放大却不及第一峰顶，随后是第二次下跌，双重顶根本形成，连结两峰顶A、C画一水平线，通过两峰之间的低点B画一条与AC线的平行线就是颈线。 双重底又称W底，是双重顶的相反形态。它与双重顶的最大区别在于黄金价格从下向上突破颈线时必须有成交量放大配合，否那么它的有效性降低。双重顶和双重底两峰之间的时间跨度越长，形态规模越大，反转的力度越大，未来黄金价格反转涨跌的幅度越大。如果两峰之间间隔很近，它们之间只有一次简单的上升或下跌行情，就很可能是整

13、理形态而非大势反转，即黄金价格还会沿着原来的变动方向继续推进。4、三重顶和三重底 三重顶和三重底比双重顶和双重底多一个顶部和底部，完成形态所需时间较长，常出现在长期或中期趋势的反转过程中 三重顶的三个顶峰之间时间跨度不一定要相等，三个顶点的黄金价格水平也不一定要完全相等，只要相近即可，但三个顶峰的成交量有逐渐减少的趋势，当第三个顶峰成交量非常小时就出现了下跌征兆。重要的是当黄金价格跌破颈线，即跌破两个谷底的支撑价位时，三重顶形态才算完成。预计黄金价格跌破颈线后的最小跌幅为从顶部最高价至颈线的距离。 三重底是三重顶的相反形态，当它的第三个底部完成，黄金价格向上突破颈线，并有成交量增加相配合，突破

14、的有效性才能被确认。 整理形态是不改变黄金价格运动的根本走势，市场仅仅在黄金价格某一水平作出必要的调整，调整完成后黄金价格仍沿着原来的趋势继续运动而不是趋势的反转。整理形态主要有三角形、矩形、旗形等。二整理形态4、旗形 旗形是在黄金价格急速上升或下降的中途出现的一种整理形态。在黄金价格急速上升一段后升势受阻，黄金价格开始小幅盘跌，一波比一波低，形成向下倾斜的小平行四边形，成交量很小。黄金价格看似要反转下降，但到旗形末端，突然放量上升，又恢复原来的上升趋势 在黄金价格急速下跌途中跌势受阻，黄金价格开始小幅盘升，一波比一波高，形成向上倾斜的平行四边形，成交量也开始减少，但当黄金价格向下突破时成交量

15、大增，黄金价格又回复至下降趋势 旗形通常在四周之内向预定方向突破，超过三周时，应特别注意。旗形一旦突破，黄金价格又会呈直线快速上升或下跌趋势，上涨或下跌幅度，大约与旗形出现前上涨下跌幅度相同。移动平均线分析法意义移动平均线分析法意义 移动平均分析法是指用统计分析的方法，移动平均分析法是指用统计分析的方法，将一定时期内的投资价格指数加以平将一定时期内的投资价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察投资价格变成一根移动平均线，用以观察投资价格变动趋势的一种技术分析方法。动趋势的一种技术分析方法。一、移动平均法的理论依据与计算方法

16、一、移动平均法的理论依据与计算方法 1、移动平均法的理论依据 移动平均的理论依据是道琼斯理论的“平均本钱概念。该理论指出，黄金市场的价格波动状况可分为：长期运动、中期运动和短期变动三种形式。其中长期运动和中期运动是两种主要的形式，其技术分析意义最大，而短期变动的影响相对较小。为了消除短期变动和其他偶然因素对投资价格变动所造成的影响，确认投资价格的变动趋势，可将一定时期内的价格或指数加以平均，即可得到一定时期的平均价格指数。 运用法那么：运用法那么：MACDMACD在买卖交易的判断上，有以下几个在买卖交易的判断上，有以下几个信号功能。信号功能。1 1当当DIFDIF和和MACDMACD在在0 0

17、以上，属多头市场，以上，属多头市场，DIFDIF向上突破向上突破MACDMACD是买入信号；假设是买入信号；假设DIFDIF向下向下突破突破MACDMACD只能认为是回档，作获利了结。只能认为是回档，作获利了结。2 2当当DIFDIF和和MACDMACD在在0 0以下，属空头市以下，属空头市场。此时，假设场。此时，假设DIFDIF向下突破向下突破MACDMACD，是卖，是卖出信号；假设出信号；假设DIFDIF向上突破向上突破MACDMACD，只能认，只能认为是反弹，可暂时补空。为是反弹，可暂时补空。3 3当当DIFDIF跌破跌破0 0轴线时，此为卖出信号，轴线时，此为卖出信号，即即1212日日

18、EMAEMA与与2626日日EMAEMA发生死亡交叉的信发生死亡交叉的信号。当号。当DIFDIF上穿上穿0 0轴线时，为买入信号，即轴线时，为买入信号，即1212日日EMAEMA与与2626日日EMAEMA发生黄金交叉的信号。发生黄金交叉的信号。4 4“背离信号背离信号的判断。当黄金价格走的判断。当黄金价格走势出现二或三个近期低点时，而势出现二或三个近期低点时，而DIFDIFMACDMACD并不配合出现新低点，可买入；并不配合出现新低点，可买入；当黄金价格走势出现二或三个近期高点时，当黄金价格走势出现二或三个近期高点时，而而DIFDIFMACDMACD并不配合出现新高点，可并不配合出现新高点，

19、可卖出。卖出。MACDMACD的优点是除掉了移动平均线产生的的优点是除掉了移动平均线产生的频繁出现买入与卖出信号，防止一局部假频繁出现买入与卖出信号，防止一局部假信号的出现，用起来比移动平均线更有把信号的出现，用起来比移动平均线更有把握。握。MACDMACD的缺点与移动平均线相同，在的缺点与移动平均线相同，在黄金市场没有明显趋势而进入盘整时，失黄金市场没有明显趋势而进入盘整时，失误的时候较多。误的时候较多。一、量价指标分析一、量价指标分析二、涨跌指标分析二、涨跌指标分析三、价差指标分析三、价差指标分析四、市场指标分析应注意的问题四、市场指标分析应注意的问题 标上升至70或80以上表示已有超买现象，继续上升那么表示己进入严重超买警戒区，暗示黄金价格极可能在短期内反转下跌； RSI在50以下表示为弱势市场，假设RSI指标下跌至30或20以下，说明己有超卖现象，一旦再度下跌表示已进入严重超卖警戒区，黄金价格有可能止跌上升。