商业银行长期投资管理.pptx

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1、第五章 商业银行长期投资管理第一节 商业银行长期投资概述第二节 商业银行贷款分析与决策第三节 商业银行证券投资管理第四节 商业银行资本性投资管理第一节 商业银行长期投资概述一、商业银行投资概述一商业银行投资含义二商业银行投资的分类 1、按期限划分短期投资、长期投资 2、按对投资对象的影响程度划分直接投资、间接投资二、商业银行长期投资分析与决策的依据 判断工程投资所产生的经营收益是否能够收回投资，是否能使银行股东价值最大化。 投资决策： 1、长期投资工程资料分析财务资料、非财务资料 2、决策程序第二节 商业银行贷款分析与决策一、商业银行贷款的概念及种类二、贷款定价三、借款人选择四、贷款风险和收益

2、分析一、商业银行贷款的概念及种类一商业银行贷款的概念二商业银行贷款的种类1、按贷款期限划分短期、中长期贷款2、按贷款的保障程度划分信用、担保、贴现贷款 3、按贷款用途划分 商业贷款、房地产贷款、消费贷款4、按贷款质量五级分类法划分 正常、关注、次级、可疑、损失二、贷款定价一贷款定价的一般原理二贷款定价的原那么三影响贷款价格的主要因素四贷款价格的构成五贷款定价方法二、贷款定价一贷款定价的一般原理 1、 贷款定价概念 贷款定价是指如何确定贷款的利率、确定补偿余额、以及对某些贷款收取手续费。 2、原理： 贷款供给曲线是价格的增函数，贷款需求曲线是价格的减函数。两曲线的交点决定了贷款价格，也决定了贷款

3、最正确量。 图：P147二贷款定价的原那么 1、利润最大化 2、扩大市场份额 3、保证贷款平安 4、维护银行形象 三影响贷款价格的主要因素1、本钱1资金本钱历史平均本钱、边际本钱 2经营本钱直接或间接费用。 2、贷款的风险程度 银行需要在预测贷款风险的根底上为其承担的违约风险索取补偿。3、贷款的费用 4、贷款的期限5、借款人信用以及与银行关系6、贷款目标收益率7、存款补偿余额 要求借款人保持一定存款余额，即存款补偿余额，作为贷款附加条件。 四贷款价格的构成贷款价格包括贷款利率、费用。 具体为：贷款利率、贷款承诺费、补偿余额和隐性价格1、贷款利率的种类： 优惠利率 固定利率 浮动利率 惩罚利率是

4、对超过贷款限额或透支额以及归还期限的贷款所制定的特殊利率。2、隐性价格附加条款，非货币性内容五贷款定价方法1、根底利率定价法交易利率定价法2、本钱加成贷款定价法3、价格领导模型定价法五贷款定价方法1、根底利率定价法交易利率定价法 指选择适宜的基准利率，银行在此之上加一定价差或乘上一个加成系数的贷款定价方法。贷款利率 = 基准利率 + 借款者的违约风险溢价 + 长期贷款的期限风险溢价 五贷款定价方法2、本钱加成贷款定价法 在对贷款定价时，考虑可贷放资金的本钱及管理费用。用公式表示：贷款利率 + + + 筹集资金的边际本钱银行其他经营本钱预计违约风险补偿费用银行预期利润水平五贷款定价方法3、价格领

5、导模型定价法价格领导模型定价分为 优惠利率加数法、优惠利率乘数法 贷款利率 = 优惠利率+违约风险溢价+期限风险溢价第二节 商业银行贷款分析与决策三、借款人选择一非财务分析5C分析法品德Character)能力(capacity)资本(Capital)担保(Collateral)环境条件(Condition)二财务分析 财务报表分析 财务比率分析第二节 商业银行贷款分析与决策四、贷款风险和收益分析一贷款风险、风险收益、风险损失概念二贷款风险度、风险收益、风险损失的关系 1、贷款风险度与风险收益 2、贷款风险度与风险损失 3、贷款风险度、风险收益、风险损失三者之间的关系 贷款临界风险度确定：边际

6、风险收益与边际风险损失相等的点。 公式： P 155 单笔贷款的最正确风险度确定 例题：P 155 第三节 商业银行证券投资管理一、商业银行证券投资的种类二、债券投资需要考虑的因素三、商业银行债券投资决策一、商业银行证券投资的种类1、政府债券： 1中央政府债券 2政府机构债券 3地方政府债券2、金融债券3、公司债券 是公司为筹措资金而发行的债务凭证。4、商业票据 大公司出售的短期的、非担保票据二、债券投资需要考虑的因素一债券投资的收益率一债券投资的收益率1、票面收益率、票面收益率 指证券上标明的收益率，它在发行债券时明确规定。指证券上标明的收益率，它在发行债券时明确规定。2、当期收益率、当期收

7、益率(直接收益率直接收益率 指证券票面收益额与证券现行市场价格的比率。指证券票面收益额与证券现行市场价格的比率。 案例案例 5-2 3、单利最终收益率、单利最终收益率 4、贴现债券单利最终收益率、贴现债券单利最终收益率5、持有期收益率、持有期收益率6、复利最终收益率、复利最终收益率二、债券投资需要考虑的因素二可能面临的风险因数1、系统风险和非系统风险 1系统风险 指对整个证券市场产生影响的风险。 2非系统风险指存在于个别投资证券的风险。2、内部经营风险和外部风险。 1内部风险 主要包括财产风险、经营风险等2外部风险 信用风险、利率风险、购置力风险、流动性风险三、商业银行证券投资策略投资时，要考

8、虑债券的类型结构、债券期限结构：一债券类型结构 将多种债券进行组合投资，即把不同风险、不同期限的债券进行组合，满足流动性和盈利性的要求。二债券期限结构 常见的三种投资期限组合方法 1、循环投资组合 2、梯形投资组合 3、杠铃投资组合第四节 商业银行资本性投资管理一、商业银行资本性投资决策的含义二、商业银行资本性投资的现金流量分析三、商业银行资本性投资决策的方法四、商业银行网点投资决策一、商业银行资本性投资决策的含义商业银行资本性投资 也称对内投资，指银行由于自身业务开展的需要，向其内部机构进行的工程投资。 包括： 对内固定资产投资设备、网点 对内无形资产投资 对内资本投资二、商业银行资本性投资

9、的现金流量分析 现金流量指投资工程在一定会计期间内因资本循环而可能或应该发生的现金流入量和流出量的统称。一现金流入量二现金流出量三净现金流量 1、建设期净现金流量的计算公式 建设期净现金流量= -原始投资额 2、经营期净现金流量计算公式 经营期净现金流量 =该年营业收入-该年付现本钱1-所得税率 +该年折旧、摊销额所得税率+该年回收额3、净现金流量计算案例三净现金流量 4、判断净现金流量应注意问题 1注意附加效应 2区分相关本钱和非相关本钱 相关本钱：差额本钱、未来本钱、时机本钱 非相关本钱：漂浮本钱、账面本钱等 3不能无视时机本钱 4对净营运资金的影响假定净营运资金能收回 5通货膨胀的影响三

10、、商业银行资本性投资决策的方法一净现值投资法NPV ：Present Value 二内部收益率法(Internal Rate of Return， IRR法)一净现值投资法NPV ：Present Value 净现值 NPV 是一项投资所产生的未来现金流入的现值减去现金流出现值的差额。 1、净现值投资法 主要是运用净现值准那么对投资工程进行决策。2、净现值投资法分析 净现值为正值，投资方案可接受； 净现值是负值，投资方案不可接受。 净现值越大，投资方案越好。 净现值=未来报酬总现值-建设投资总额一净现值投资法NPV3、净现值投资法在决策投资中应用案例 1净现值投资法的静态分析 静态当前状态，不

11、考虑未来情况 案例 5 6 局限性：净现值投资法没考虑投资时间的差异 考虑投资时间，用“等额年度现金流指标评价。 “等额年度现金流分析主要用于比较不同设备带来的NPV 。 案例 5 7 2净现值投资法的动态分析 运用“决策树法，计算净现值NPV，找到最正确投资 案例 5-8 三、商业银行资本性投资决策的方法二内部收益率法IRR 内部收益率法(Internal Rate of Return， IRR法) 又称财务内部收益率法(FIRR)、内部报酬率法，是用内部收益率来评价工程投资财务效益的方法。 内部收益率是指目标工程净现值NPV等于零时的折现率收益率。 内部收益率法IRR分析逐步测算法 案例

12、5-9 三净现值法和内部收益率法的比较 在无资本限量的情况下，净现值法优于内部报酬率法 四、商业银行网点投资决策一商业银行网点选址决策 1、网点选址原那么 费用最小、效益最大 、供给与需求原那么 2、商业银行网点选址的影响因素外部因素、内部因素银行设立网点的可行性取决于： 第一、预期收益率 是否大于银行股东要求的最低收益率，假设大于可采纳。 第二、考虑设立网点与已有的同行其他分行网点位置关系，分析相互影响程度。 案例5-10 3、网点的效劳定位 四、商业银行网点投资决策二网点投资的规模决策 进行投资规模决策时，运用工程分析与决策的方法净现值投资法分析 案例5-11 三网点的固定资产投资决策 进行固定资产投资决策，也可运用净现值投资法分析 案例5-12四网点投资的时点决策