期货投资之道.pptx

《期货投资之道.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货投资之道.pptx（59页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、期货投资之道 期货市场有着巨大的诱惑，有可能让你一夜变成百万富翁；但是期货也存在着巨大风险 ，有可能让你一夜变成穷光蛋，收益与风险永远是对等的。那么既然我们来到风险巨大的期货市场，就应该追求暴利。本文主要介绍投资者经常触犯的错误、解决方案、操作方法及细节，找到风险与收益的最正确结合点，稳定盈利，学会科学投资。目录目录 一、分析期货投资者经常犯的致命错误。一、分析期货投资者经常犯的致命错误。 二、程序化方法二、程序化方法 三、期货操作应该细节问题。三、期货操作应该细节问题。 一、分析期货投资者经常犯的致命错误。一、分析期货投资者经常犯的致命错误。1、没能及时止损。、没能及时止损。 假设一只鳄鱼咬

2、住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的时机就是牺牲一只脚。在期市里，鳄鱼法那么就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷，但期市其实就是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失，对市场一定要愿赌服输。 每个人都会有主观判断错误的时候，每个人都会遇见客观的政策变化的时候，但是如果你坚持不设止损不进场、止损方案严格执行原那么，你就会长久生存于此。投资者对自己的约束，重要性超过了一切技术性。这个道理，涉市越早的人，领悟得越深。2、过于关注浮动

3、盈亏。、过于关注浮动盈亏。 我见过很多朋友建仓之后不停刷新自己账户的浮动盈亏，这个动作，我见过很多朋友建仓之后不停刷新自己账户的浮动盈亏，这个动作，它不仅会加深恐惧，而且提高了每一刻的不确定性，使人无法将注意它不仅会加深恐惧，而且提高了每一刻的不确定性，使人无法将注意力集中到正确的交易上。投资者必须确信他们每一次的交易都是正确力集中到正确的交易上。投资者必须确信他们每一次的交易都是正确的，并且如果正确遵守技术，利润是自然而然到来的。他们不能或不的，并且如果正确遵守技术，利润是自然而然到来的。他们不能或不想知道战利品会随着战斗胜利自动出现，过于专注于战利品就会使人想知道战利品会随着战斗胜利自动出

4、现，过于专注于战利品就会使人的注意力从战斗本身转移，从战斗中转移了注意力的士兵会丢掉他们的注意力从战斗本身转移，从战斗中转移了注意力的士兵会丢掉他们的战利品甚至他们的脑袋。的战利品甚至他们的脑袋。 不要过度关注浮动盈亏，它们只是个数字而已，没有平仓之前，谁也不要过度关注浮动盈亏，它们只是个数字而已，没有平仓之前，谁也不知道结果会怎么样。设置后止损止盈价格，然后等待他们的到来。不知道结果会怎么样。设置后止损止盈价格，然后等待他们的到来。3、日内变成隔夜，短线变成中线，中点变长线。、日内变成隔夜，短线变成中线，中点变长线。 本来打算日内单，由于尾盘有点盈利，就想博取隔夜的大赢利，或者被套而不舍得平

5、仓，短线变成中线等等，其实这是一个懦夫的伪装行为，它帮助懦夫暂时逃避他们的不幸处境，但是却隐藏了巨大的隐患。我们是不能允许它存在的，必须彻底去除。4、总想弄清楚事实才进行操作。、总想弄清楚事实才进行操作。 作为投资者承受不起想要知道更多的欲望。因为当你知道所有事实的时候，时机已经跑了。我们所要做的就是去参与,任我们周密制定的交易策略，用它来指导我们的每一步。只有那些不被想要获取更多信息的需要束缚的人才能自由行动，当真正理解了不确定性的智慧时，我们就成了图表制造者，而不是图表阅读者。经常问一下自己“我所寻找的东西对交易来说是必要的，还是我只是在寻找更舒服的感觉？这个问题将会结束忙乱的行为。5、错

6、误的方式获利。、错误的方式获利。 很多人因为一次正确的抄底或者摸顶而沾沾自喜了很长时间，但是最终的操作却弄的一塌糊涂。恰恰相反，一次错误或者意外获利操作，我们应该感到是我们的损失。正确的行动和正确的方法不会总是为老实的投资者产生利润，但是有一件事是肯定的，屡次重复的错误行动，最终会导致一个懒散的投资者的灭亡。 经常回忆一下操作的每一个环节：等待、资金管理、买入、止损设置、经常回忆一下操作的每一个环节：等待、资金管理、买入、止损设置、等待、卖出等等，找出错误和违反规那么的地方，总结反思。对于属等待、卖出等等，找出错误和违反规那么的地方，总结反思。对于属于自己的时机，宁愿做错，也不要错过！于自己的

7、时机，宁愿做错，也不要错过！6、跟着感觉走、跟着感觉走 大多数失败的交易者凭着感觉驾驭，甚至没有一点关于如何制定交易方案的知识。然而，方案了你的交易但是没有按方案交易是一个更严重的罪恶行为。市场不会以你或者我的意志为转移的，可以对目前的行情有个判断，但是千万不要妄图预测行情。方案你的交易，交易你的方案。7、逆势而为、逆势而为 很多朋友在上涨的行情之中，遇见前期高点，感觉到了压力位，就平很多朋友在上涨的行情之中，遇见前期高点，感觉到了压力位，就平仓甚至做空；其实正确的做法是上涨的行情之中遇见支撑而加仓。上仓甚至做空；其实正确的做法是上涨的行情之中遇见支撑而加仓。上涨之中不轻言压力，下跌之中不轻言

8、支撑。一定要顺势而为，不要冒涨之中不轻言压力，下跌之中不轻言支撑。一定要顺势而为，不要冒着敌人的炮火前进，我们的子弹是有限的。着敌人的炮火前进，我们的子弹是有限的。 以上只是我列举出了操作过程的一局部致命错误，其实还有很多，在以上只是我列举出了操作过程的一局部致命错误，其实还有很多，在这里我就不一一说明了。一个人要想做到不犯这些错误，估计要用这里我就不一一说明了。一个人要想做到不犯这些错误，估计要用5年、年、10年甚至更长的时间去克服，更何况花费了这些时间还不一定会年甚至更长的时间去克服，更何况花费了这些时间还不一定会做得好，真正能坚持下来的人微乎其微，大家看一下自己账户的操作做得好，真正能坚

9、持下来的人微乎其微，大家看一下自己账户的操作情况，想一下自己的经历就会明白这个道理。情况，想一下自己的经历就会明白这个道理。 这个市场确实存在着暴利，存在着巨大的诱惑，所以很多人是不会轻易退出这个市场，那么如果躲避这些错误，找到风险与收益的最正确结合点，去稳定盈利呢？我这里有一个方法供大家交流学习之用-程序化交易。 二、程序化交易二、程序化交易 1、程序化操作定义、程序化操作定义 2、程序化操作的优点、程序化操作的优点 3、程序化操作的缺点。、程序化操作的缺点。 4、判断一个程序化模型好坏的标准、判断一个程序化模型好坏的标准1、程序化操作定义、程序化操作定义 首先声明一点，我不是卖软件，很多人

10、有这样的误解，其实程序化交首先声明一点，我不是卖软件，很多人有这样的误解，其实程序化交易的真正含义我认为是，把自己的出场点、入场点定义好，严格去操易的真正含义我认为是，把自己的出场点、入场点定义好，严格去操作的一种交易方式。作的一种交易方式。 下面我根据我们的程序化交易来说明一些问题。下面我根据我们的程序化交易来说明一些问题。 我们融合了国内外多位期货资深交易员的交易经验，从多种盈利模式我们融合了国内外多位期货资深交易员的交易经验，从多种盈利模式中提炼、筛选，针对各个品种行成了中提炼、筛选，针对各个品种行成了60个程序化交易模型，每一个模个程序化交易模型，每一个模型加载到看盘软件的型加载到看盘

11、软件的K线图上面就是显示箭头提示，然后投资者就可线图上面就是显示箭头提示，然后投资者就可以根据这个箭头提示进行买卖操作。以根据这个箭头提示进行买卖操作。 如以下图红色实心箭头代表买入开仓，绿色空心箭头代表卖出平如以下图红色实心箭头代表买入开仓，绿色空心箭头代表卖出平仓：仓：2、程序化操作的优点、程序化操作的优点A、不用思考太多，出入场点已在程序中规定好，按照箭头提示操作。、不用思考太多，出入场点已在程序中规定好，按照箭头提示操作。B、能躲避致命错误不能及时止损、过度关注浮动盈亏、弄清楚才操、能躲避致命错误不能及时止损、过度关注浮动盈亏、弄清楚才操作、跟着感觉走、逆势操作等等作、跟着感觉走、逆势

12、操作等等C、有严格的数据作为支撑，可以量化分析。、有严格的数据作为支撑，可以量化分析。 例如：例如：橡胶测试：资金变化图： 以上就是用一种方法操作，可以清楚的知道历史以上就是用一种方法操作，可以清楚的知道历史数据的盈亏状况。如果给你说一种方法，不知道数据的盈亏状况。如果给你说一种方法，不知道好坏，你是否敢按照此方法操作。投资者可以想好坏，你是否敢按照此方法操作。投资者可以想一下，自己的操作方法是否经过的历史数据的验一下，自己的操作方法是否经过的历史数据的验证，不要盲目入场。证，不要盲目入场。D、极大的分散了投资风险，因为组合操作几个品种。举例说明，、极大的分散了投资风险，因为组合操作几个品种。

13、举例说明， 以下是一个客户账户交易报告：以下是一个客户账户交易报告： 针对客户理财需求及客户自身的风险偏好，本公司为客户量身定制出针对客户理财需求及客户自身的风险偏好，本公司为客户量身定制出相应的交易方案。交易品种为螺纹、棕榈油、相应的交易方案。交易品种为螺纹、棕榈油、PTA，交易方式为短线，交易方式为短线波段，最大持仓时占初始资金总规模的波段，最大持仓时占初始资金总规模的80%左右左右(很少到达很少到达80%，因，因为我们选择不同类别、不同交易所的三个品种进行操作，很少同时发为我们选择不同类别、不同交易所的三个品种进行操作，很少同时发生操作，一般持仓会在生操作，一般持仓会在60%以下，复利操

14、作，下表是月、季度资金以下，复利操作，下表是月、季度资金状况和盈利情况：状况和盈利情况：时间资金额盈利季度资金额盈利盈利率 -43707357073509第2季44757814757849.19%5415118443836447578324607565859118281第3季1122034674456150.69%879071322485491122034331321101393244271210第4季141293329089925.92%111572050178806121412933-159117 -1169458728165410第1季166168824875517.60%2168560

15、2-898531661688-2391442329267667579第2季2930285126859776.34%5299182366255662930285-6153873167119236834第3季3993765106328036.28%8352668235956393993765467083104713565719800第4季6559011256524664.23%1164450801731515126559011113931 -1714041658140511第1季7682955112394417.13%27682955542539具体测试如下：螺纹： 返回棕榈：棕榈： 返回PTA：

16、 返回交易资金曲线图交易资金曲线图说明：说明： 初始资金：300000 测试时间： .04.01- .02.17 操作品种：螺纹 棕榈 PTA 最大持仓资金比率：80% 开仓手数：每一个品种初始资金10万 总交易次数：122 的80%复利操作 正确率：60.61% 盈利：7382955 盈利大于10万次数：29 亏损大于10万次数：8 最大盈利额：872275 最大亏损额：372082 最大回撤：466919发生于 .06，回撤占总资金的13.8% 经数据分析：经数据分析： 螺纹按照螺纹按照80%的仓位复利操作，中间最大资金回撤为的仓位复利操作，中间最大资金回撤为18.63%，棕榈按，棕榈按照

17、照80%的资金复利操作，中间最大资金回撤为的资金复利操作，中间最大资金回撤为21.29%，PTA按照按照80%的资金复利操作，中间最大资金回撤为的资金复利操作，中间最大资金回撤为19.83%，三个品种组合，三个品种组合之后最大回撤为之后最大回撤为13.8%。资金曲线图走势更加平缓，盈利效果更加好。资金曲线图走势更加平缓，盈利效果更加好。组合操作，可以大大降低风险。组合操作，可以大大降低风险。3、程序化操作的缺点。、程序化操作的缺点。A、程序化有可能失效，这个一般表现为短线的程序化模型，因为国家、程序化有可能失效，这个一般表现为短线的程序化模型，因为国家一些政策国外一些盘面等因素的影响，成交不活

18、泼，有可能会造成这一些政策国外一些盘面等因素的影响，成交不活泼，有可能会造成这种情况。但是周期比较长的问题就不会很大，成交量再小，趋势是不种情况。但是周期比较长的问题就不会很大，成交量再小，趋势是不可违的。可违的。B、不灵活，往往比较滞后，关于这个问题，我觉得是不用思考的，因、不灵活，往往比较滞后，关于这个问题，我觉得是不用思考的，因为历史数据用这样的方法操作是盈利效果不错的，何必去思考它是否为历史数据用这样的方法操作是盈利效果不错的，何必去思考它是否灵活、是否滞后呢。灵活、是否滞后呢。C、滑点误差的问题，就是操作过程中与测试结果的误差。其实这个问、滑点误差的问题，就是操作过程中与测试结果的误

19、差。其实这个问题跟操作次数有很大的关系，还是以我们的一些程序化模型为例，我题跟操作次数有很大的关系，还是以我们的一些程序化模型为例，我们一般一个品种年交易次数会控制在们一般一个品种年交易次数会控制在50次之内，这样其实每次操作的次之内，这样其实每次操作的时候差几个点是没有问题的。时候差几个点是没有问题的。 大家可以做一个比较大家可以做一个比较 每次开平仓吃亏每次开平仓吃亏8个点的操作个点的操作螺纹测试：螺纹测试： 点击比较点击比较棕榈测试：棕榈测试： 点击比较点击比较PTA测试：测试： 点击比较点击比较 当然如果组合到一起效果也是很好，我就不在此一一说明。当然如果组合到一起效果也是很好，我就不

20、在此一一说明。4、判断一个程序化模型好坏的标准、判断一个程序化模型好坏的标准A、开平仓价位要选择收盘价位，最高价最低价等都是没有意义的，因、开平仓价位要选择收盘价位，最高价最低价等都是没有意义的，因为在盘中永远也不会知道哪里最高哪里最低。为在盘中永远也不会知道哪里最高哪里最低。B、操作次数的控制，不能太过于频繁，一种正确的方法的交易时机不、操作次数的控制，不能太过于频繁，一种正确的方法的交易时机不会次数很多。会次数很多。C、要对模型进行分阶段测试，找出震荡市及趋势市的盈利效果。、要对模型进行分阶段测试，找出震荡市及趋势市的盈利效果。D、历史数据要足够长，至少两年。、历史数据要足够长，至少两年。

21、E、到达盈利次数远远大于大的亏损次数。、到达盈利次数远远大于大的亏损次数。F、最大回撤要足够小。、最大回撤要足够小。 下面以我们的其中一个模型作为标准看一下，仅供参考：下面以我们的其中一个模型作为标准看一下，仅供参考：以棕榈为例：以棕榈为例：资金变化曲线图：资金变化曲线图：说明：说明： 初始资金：100000 测试时间： .10.29- .02.25 操作品种：棕榈 开仓手数：1手 总交易次数：122 正确率：58.57% 盈利：111151 盈利大于 次数：23 亏损大于 次数：2 最大盈利额：13175 最大亏损额：3427 最大回撤：3.43%发生于 .08 震荡测试： .12.08-

22、.05.31 盈利1.17% 趋势测试： .06.01- .02.25 盈利16.34% 四、期货投资本卷须知 1、一定要用闲散资金进行操作。、一定要用闲散资金进行操作。 2、选择自己熟悉的品种进行操作。、选择自己熟悉的品种进行操作。 3、方案自己的交易，交易自己的方案。、方案自己的交易，交易自己的方案。 4、注意细节性的问题，例如顺势而为，大家都明白，但是能做到的人、注意细节性的问题，例如顺势而为，大家都明白，但是能做到的人很少，因为没有几个人能弄明白什么叫趋势。很少，因为没有几个人能弄明白什么叫趋势。 5、了解自己，了解市场，知己知彼。、了解自己，了解市场，知己知彼。 6、不要被传统的思想

23、所禁锢，不要被专家的语言所迷惑！、不要被传统的思想所禁锢，不要被专家的语言所迷惑！我着重解释一下第我着重解释一下第6条：条：很多人感觉做这个东西一定要循规蹈矩，其实这句话是没有错误的，很多人感觉做这个东西一定要循规蹈矩，其实这句话是没有错误的，但是这里的但是这里的“循规蹈矩是行为上的约束，而大多数人却看成了思想循规蹈矩是行为上的约束，而大多数人却看成了思想上的约束，这是大错而特错的。上的约束，这是大错而特错的。专家们告诉大家一定不能满仓，因为这样爆仓的风险很大。但多人就专家们告诉大家一定不能满仓，因为这样爆仓的风险很大。但多人就认识这是正确的，从来不敢越雷池半步；今天我告诉大家满仓可以暴认识这

24、是正确的，从来不敢越雷池半步；今天我告诉大家满仓可以暴利，也许没有人会相信，但是我有历史数据可以验证：利，也许没有人会相信，但是我有历史数据可以验证：棕榈棕榈3万满仓操作：万满仓操作：棕榈满仓资金变化图：棕榈满仓资金变化图：PTA3万满仓：万满仓：PTA满仓资金变化图：满仓资金变化图：橡胶5万满仓：橡胶满仓资金变化图：橡胶满仓资金变化图： 当然还有很多方法和思路，我就不一一解说。我们介绍的当然还有很多方法和思路，我就不一一解说。我们介绍的这个程序化的方法有很多好处，可以大大缩短一个人操作这个程序化的方法有很多好处，可以大大缩短一个人操作磨练的时间，我们坚信未来几年国内程序化交易会有长足磨练的时间，我们坚信未来几年国内程序化交易会有长足的开展，最后祝愿各位朋友在这个市场能风险与收益的最的开展，最后祝愿各位朋友在这个市场能风险与收益的最正确结合点，稳定暴利。正确结合点，稳定暴利。祝各位朋友投资愉快！祝各位朋友投资愉快！