股指期货投资课程培训.pptx

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1、课程一认识股指期货二股指期货的投资机遇生财时机三日内股指期货交易四技术分析入门五风险管理六正面投资者的心态七红期系统操作技巧八实习与能力测试认识期货，一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约期货交易的流动性强期货交易实行保证金制度和当日无负债结算制度期货的分类：商品期货和金融期货金融期货分为：外汇类、利率类及股票类期货股指所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。股票价格指数股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。股票指根本特征根本特征合约标准化合约标准化交易集中化交易集中化

2、对冲机制对冲机制每日无负债结算制度每日无负债结算制度杠杆效应杠杆效应同商品期货的差异同商品期货的差异合约标的合约标的沪深沪深300指数指数合约乘数每点HKD50报价单位指数点最少变动价位1点合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间：3012：00：3016：每日价格最大波动限制上一个交易日结算价10最低交易保证金合约价值的7（可予调整）最后交易日合约到期月份的第三个周五（遇法定假期顺延）交割日期合同最后交易日交割方式现金交割交易代码HSI恒生指数合约月份交易时间价格限制保证金制度最后交易日恒生指数跨期性股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易的合约

3、杠杆性股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金，只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约恒生指数联动性股指期货的价格与其标的资产&股票指数的变动联系极为紧密高风险性和风险的多样性股指期货的杠杆性决定了它具有比股票市场更高的风险性恒生指数期T+0机制，操作技巧简单人为操作性低双向交易，可以卖空每日结算，盈损日清保证金交易，投资杠杆大交易交易流程开户下单结算平仓或交割交易指令限价指令市价指令结算当日结算价当然无负债结算制度追加保证金现金交割恒生指数风险躲避功能股指期货具有做空机制，股指期货的引入，为市场提供了对冲风险的途径，担忧股票市场会下跌的投资者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体

4、下跌的系统性风险，有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响恒生指数价格发现功能通过在公开、高效的期货市场中众多投资者的竞价，有利于形成更能反映股票真实价值的股票价格。资产配置功能由于采用保证金交易制度，交易本钱很低，因此被机构投资者广泛用来作为资产配置的手段。股指期货的投套期保值者套期保值者是指通过在股指期货市场上买卖与现货价值相等但交易方向相是指通过在股指期货市场上买卖与现货价值相等但交易方向相反的期货合约，来躲避现货价格波动风险的机构或个人反的期货合约，来躲避现货价格波动风险的机构或个人套利者套利者是指利用是指利用“股指期货市场和股票现货市场期现套利、不同股指期货市场和股票现货市场期现套利

5、、不同的股指期货市场跨市套利、不同股指期货合约跨商的股指期货市场跨市套利、不同股指期货合约跨商品套利或者同种商品不同交割月份跨期套利之间品套利或者同种商品不同交割月份跨期套利之间出现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收出现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人益的机构或个人投机者投机者是指那些专门在股指期货市场上买卖股指期货合约，即看涨时是指那些专门在股指期货市场上买卖股指期货合约，即看涨时做多、看跌时做空以获利的机构或个人做多、看跌时做空以获利的机构或个人恒生指数期货之所以具有套期保值的功能，是因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相同因素的影响，

6、从而它们的变动方向是一致的。股股指指期期货货所谓投机，是指投资者根据自己对股指期货市场价格变动趋势的预测，通过“在看涨时做多、看跌时做空而获利的交易行为。主要1.为何选择即市期指2.即市期指投资原那么要诀为何选即即市市期期指指特特点点即即日日平平仓，仓，不不存存仓仓过过夜夜以以短短线线为为主，主，故故入入市市要要快，快，出出市市亦亦要要快，快，不不做做长长远远打打算算一一日日之之内内交交易易时时机机有有可可能能出出现现屡屡次，次，故故买买卖卖可可能能会会做做出出屡屡次次出出市市和和入入市市风风险险VS回回报报不不存存仓仓过过夜，夜，风风险险较较中中长长线线交交易易策策略略低低单单笔笔交交易易利

7、利润润较较中中长长线线交交易易策策略略低低交交易易保保持持弹弹性，性，利利润润滚滚雪雪球球请请即市期指看似简单，当中却有大学问。即市期指看似简单，当中却有大学问。只要认真学习其投资方法和交易要诀，只要认真学习其投资方法和交易要诀，严格自律，小心操练，就能赚取可观且严格自律，小心操练，就能赚取可观且稳定的收益。稳定的收益。如果带着无知和侥幸心理轻易入市，也如果带着无知和侥幸心理轻易入市，也可能由万贯家财变到身无寸缕。可能由万贯家财变到身无寸缕。即市期指(1)顺势而行升市不做空跌市不做多不升不跌那么观望(2)止损不犹豫订立止损最重要彻底执行原那么即市期指(3)勿见利就走平仓方案(4)不做不亏，做错

8、必亏不做买卖，就不会有获利的可能不做买卖，就不会有无谓的风险看不准就不入市，看准时机必入市即市期指(5)切勿尝试摸顶摸底浪顶浪底买卖利润当然最高浪顶浪底最难知(6)大升大跌大手做单边市消息市即市期指(7)开始市势乱，要忍(8)牛皮市不乱做，要忍(9)面朝大市，心如止水阴阳起源阴阳烛图表于17世纪起源日本，当时的日本人以技术分析方法应用于白米市场上。Munehisa Homma 是当时一名使用这个方法来买卖白米的商人。他主要利用过去米市的价格来预测将来价格的波动，因而得到庞大的财富。Homma在白米市场上的买卖原理，演变为现今日本通行的阴阳烛理论。阴阳烛一支阴阳烛必须以开市价、最高价、最低价及收

9、市价绘画而成。 形态大阳烛/大阴烛纺锤 (又称陀螺)长影线及短影线十字线长脚十字线T字线及墓碑十字线形态大阳烛/大阴烛大阳烛/大阴烛形态没有上下影线，意思即白色的大阳烛，其最低价与开市价相等，而最高价与收市价亦是相等。形态纺锤 (又称陀螺)与纺锤不同之处，在于上下影线的长度。形态长影线及短影线长下影线及短上影线，预示开盘后，卖方大部份时间压倒买方，将价格推到更低位置，但在低位时得到买方的支撑，卖方受挫，价格向上上升，直至近开市位或于开市位收市。形态十字线单是一个十字线，有可能代表牛市或熊市，因本身已有转向的暗示，主要是原先去势并不畅顺，市况需要寻求新突破。形态长脚十字线在交易过程中，价格反复无

10、常，市况的波动相当剧烈，即日波幅抽上抽落，买卖间角力争持，市场处于僵局状态，但最后回复到开市水平报收。形态T字线及墓碑十字线T字线及墓碑十字线两者关系，与所有阴阳烛形态都很有关连，这视乎上一价格的表现。在跌市中，大阴烛形成，或穿破支持水平，暗示下跌趋势潜在逆转的可能。相反，在升市中，大阳烛形成，或穿破阻力水平，暗示上升趋势潜在逆转的可能还有更多不同向好吞噬 向淡吞噬 向好身怀六甲 向淡身怀六甲 锤头 吊颈 倒转锤头 射击之星 早晨之星 黄昏之星 曙光初现 乌云盖顶 三白武士 三飞乌鸦 形反转形态头肩形态W底和M头圆形菱形岛型反转继续形态三角形图表形态双重顶双顶在图形中是一个主要的转势讯号。当价

11、格在某时段内连续两次上升至相约高度时而形成的价位走势图形。双顶的形态像两座山头相连，出现在价位的顶部，反映后市偏淡。双重底它是当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时而形成的走势图形。当出现双重底时，通常是反映在向下移动的市况由熊市转为牛市。上升楔形是整理形态，常在大跌市的上升反弹阶段中出现，显示跌势还没见底，只不过是技术反弹而已，形态的利淡意味较重。下降楔形同上升楔形相反，通常在中、长期升势的回落调整阶段中出现，暗示现时的调整只是技术性，不过是看升投资者部署作下一轮升势的准备，形态利好的意味较重。圆底属利好转向形态，它反映市场上看好与看淡良方经过一番争持角力，最后由看好一方取胜。圆底的出现预

12、示大升市即将来临。头肩底是一个预示价格将见底上升的利好转向形态，多在大跌市后慢慢形成。头肩顶是一个预示价格将见顶下跌的强烈利淡转向形态，多在大牛市末期发现此形态。现有持多仓者宜先平仓，以防止可能出现的亏损。技术分析移动平均线MA常被拿来看支撑压力的数字移动平均会聚背驰指标MACD最具公信力的波段指标动向指标DMI大波段行情的领航员相对强弱指数RSI物极必反的实践者成交量平衡指标OBV成交量判断人气最常用的方法风险管理中应高1.准确预测股指期货价格的变动，把握趋势2.根据自身的风险承受能力确定止损点并严格执行3.对获利目标的期望应适可而止，切忌贪得无厌4.尽可能选择近月合约交易，躲避流动性风险5

13、.由于投机时机的稍纵即逝以及市场行情的千变万化，资金管理非常重要。风险市场风险信用风险市场流动性风险资金调度流动性风险系统及事件风险保有三颗红心保有三颗红心 抛弃三颗黑心抛弃三颗黑心正面投资有信心有信心相信自己敢入市相信自己敢入市要专心要专心心无旁骛做交易心无旁骛做交易平常心平常心坦然面对盈和亏坦然面对盈和亏不不“贪心贪心勿贪得无厌，要勿贪得无厌，要合理下单合理下单不不“死心死心勿死不认输，要勿死不认输，要及时止损及时止损不不“小心小心勿见利就走，要勿见利就走，要适时加仓适时加仓号功能：能显示买卖方强弱比照号功能：显示市场最新首5位买家及卖家待成交的买卖盘价格深度视窗所显示的丰富资讯助您更了解

14、最新市场动向价格资此视窗显示各月份股指期货合约的最新最准确资讯。包括：最新价，最高价，最低价，未平仓合约，等。户口资未被成交的客户委托下单已被成交的客户委托下单客户盈亏及保证金状况客户持仓状况输入交易选择合约输入价格输入合约数量可选择功能：一般，增强止损，双向限价盘可选择功能：一般止损，升市触发，跌市触发专业幅阴阳烛及移动平均线显示，有6种时段可供选择成交量显示提供多达11种不同的技术指标供您选择深度交易1.此视窗为本公司自主研发，为方便投资者买卖操作，助您以最快的速度成交最理想的价格2.只需点选一个按键，便能完成所想交易，方便快捷。相信本课的结束，将是您崭新的开始。相信本课的结束，将是您崭新

15、的开始。谢谢大家谢谢大家风险声明：风险声明： 保证金股指期货交易、差价合约交易保证金股指期货交易、差价合约交易和点差交易涉及高风险，未必适合所有和点差交易涉及高风险，未必适合所有投资者。高度的杠杆可为阁下带来负面投资者。高度的杠杆可为阁下带来负面或正面的影响。阁下在买卖任何此等杠或正面的影响。阁下在买卖任何此等杠杆式产品之前，杆式产品之前， 应审慎考虑自己的投应审慎考虑自己的投资目标、交易经验以及风险接受程度。资目标、交易经验以及风险接受程度。可能出现的情况包括蒙受局部或全部初可能出现的情况包括蒙受局部或全部初始投资额的损失，因此，阁下不应将无始投资额的损失，因此，阁下不应将无法承受损失的资金用于投法承受损失的资金用于投 资。投资应资。投资应知悉保证金交易有关的一切风险，假设知悉保证金交易有关的一切风险，假设有疑问，请向独立财务参谋寻求意见。有疑问，请向独立财务参谋寻求意见。