推荐-封闭式基金投资机会分析(doc 11).docx
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1、封闭式基金的交易价格低于其资产净值的现象称为封闭式基金的折价。随着2004年6月1日证券投资基金法的正式实施和中国证监会批准深证交易所的LOF方案,解决我国封闭式基金折价交易的技术障碍已经不存在,未来封闭式基金无论是采用封转开还是采用回购的方案,都意味着巨大的投资时机。无论是理论上还是国外的实践经验都充分说明,随着封闭式基金到期日的临近,其折价幅度将会大幅缩小。因此,我国封闭式基金高幅折价背后蕴藏的巨大投资时机是显然的。数据显示,自2006年开始,陆续将有一批前期改制的小基金存续期满,届时将通过持有人大会来决定这些基金的未来开展方向,或者是清算,或者是封闭式基金转为开放式基金。如果是进行清算,
2、那么扣除清算的损失之后,将按照清算过后的单位净值将资金返还给基金持有人,由于目前的封闭式基金都处于严重的折价交易状态,即便是清算有一些损失,但也会高于目前的基金价位,因此清算之后,基金持有人也能够或多或少取得一定的收益。如果是转为开放式基金,那么转为开放之后的基金将按照单位净值进行交易,而目前基金净值与市场价位之间有着比拟大的差距,因此基金持有人将有比拟大的获利空间。投资快到期的折价封闭式基金的投资思路主要应定位于低风险的中短期1-3年投资;所以更多应注意进一步降低投资的风险性而不应过细地计算收益率,预计年收益率为820%。一、 两市2021年底前到期的封闭式基金到期情况和折价率一览表新浪财经
3、 根据2005-2-3日行情数据有修改代码简称基金管理人存续期(年)基金成立日基金到期日价格净值贴水率(%)收益率%500028基金兴业华夏基金151991-11-152006-11-140.706 0.882 19.95%24.93%184702基金同智长盛基金151992-03-132007-03-130.884 1.109 20.29%25.45%500017基金景业大成基金151992-04-012007-03-300.658 0.879 25.14%33.59%500013基金安瑞华安基金151992-04-292007-04-280.725 0.958 24.32%32.14%50
4、0019基金普润鹏华基金151992-05-092007-05-080.715 0.978 26.89%36.78%184720基金久富长城基金151992-05-212007-05-200.766 1.002 23.55%30.81%500010基金金元南方基金151992-05-282007-05-270.773 1.009 23.39%30.53%184711基金普华鹏华基金151992-05-292007-05-280.581 0.802 27.56%38.04%500035基金汉博富国基金151992-05-302007-05-290.728 0.951 23.45%30.63%18
5、4738基金通宝融通基金151992-05-312007-05-300.733 0.983 25.43%34.11%184708基金兴科华夏基金151992-05-312007-05-300.835 1.076 22.40%28.86%500016基金裕元博时基金151992-06-012007-05-310.866 1.174 26.24%35.57%500021基金金鼎国泰基金151992-05-312007-05-310.750 0.999 24.92%33.20%184695基金景博大成基金151992-07-012007-06-300.659 0.933 29.37%41.58%18
6、4696基金裕华博时基金151992-12-312007-07-310.853 1.125 24.18%31.89%184709基金安久华安基金151992-08-312007-08-300.689 0.926 25.59%34.40%500039基金同德长盛基金151992-12-012007-11-300.851 1.113 23.54%30.79%184710基金隆元南方基金151992-12-292007-12-290.690 0.927 25.57%34.35%184718基金兴安华夏基金151992-12-292007-12-290.774 1.018 23.97%31.52%50
7、0007基金景阳大成基金151992-05-012007-12-310.701 1.029 31.88%46.79%500029基金科讯易方达基金151993-01-122021-01-110.884 1.159 23.73%31.11%184719基金融鑫中融基金151993-02-052021-02-040.896 1.219 26.50%36.05%184700基金鸿飞宝盈基金151993-04-152021-04-140.710 1.047 32.19%47.46%184712基金科汇易方达基金151993-12-142021-12-131.110 1.401 20.77%26.22%
8、184713基金科翔易方达基金151993-12-142021-12-130.957 1.279 25.18%33.65%500025基金汉鼎富国基金151994-01-012021-12-310.658 0.959 31.39%45.74%二、综合比拟21世纪2004年度“赢基金奖2004年中国封闭式基金最正确表现奖:三名易方达基金管理管理的封闭式基金:基金科汇博时基金管理管理的封闭式基金:基金裕泽长盛基金管理管理的封闭式基金:基金同智易方达基金公司旗下的基金科汇2004年的净值增长率名列54只封闭式基金榜首,其净值增长率遥遥领先于其他封闭式基金,但与其较高的净值增长率相对应的是其净值波动程
9、度也比拟高,表达出一种“高风险、高收益基金的特色。博时基金公司旗下的基金裕泽在2004年也取得了不俗的净值增长,其中等程度的净值波动进一步奠定了其在封闭式基金中的地位。长盛基金公司旗下的基金同智,在较低的风险水平下实现了良好的业绩增长,从而使在风险调整后脱颖而出。11月晨星封闭式基金业绩排行榜计算截止日期:2004-12-3基金名称单位净值元最近三月最近六月最近一年设立以来最近一年风险评价夏普比率总回报率%排名总回报率%排名总回报率%排名总回报率%波动幅度%评价晨星风险系数评价最近一年评价基金兴业0.8694 5.74 17 -3.95 23 6.27 29 -13.31 15.66 低0.9
10、6 偏低0.11 偏低基金同智1.0957 7.36 9 2.13 6 14.09 7 27.72 15.86 低0.87 低0.64 高基金景业0.8583 4.19 30 -1.03 11 7.27 23 7.67 15.00 低0.85 低0.23 中基金安瑞0.9225 3.11 38 -6.58 38 5.65 32 -9.50 16.60 中0.99 偏低0.18 中基金普润0.9033 -1.95 52 -7.63 45 3.41 38 -12.10 16.94 中1.06 中0.02 偏低基金久富0.9973 9.41 4 -2.92 18 5.37 33 -3.08 18.7
11、7 高1.21 高0.09 偏低基金金元0.9705 2.61 41 -3.42 21 12.95 9 -1.90 16.46 中0.94 偏低0.51 高基金普华0.7410 -2.67 53 -14.24 54 -6.94 54 -27.68 16.60 中1.17 高-0.64 低基金汉博0.9378 5.48 21 -1.04 12 10.14 16 -4.29 15.55 低0.93 低0.41 中基金通宝0.9480 5.95 13 -0.63 10 11.52 12 -3.73 18.58 高1.08 高0.45 高基金兴科1.0440 3.78 31 -6.09 34 0.96
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