第三章投资估算.pptx

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1、工程经济学工程经济学v投资估算投资估算 投资估算投资估算建设投资估算建设投资估算流动资金估算流动资金估算投资估算表投资估算表项目总投资建设投资工程费用建筑工程费设备购置费安装工程费工程建设及其他费用预备费基本预备费涨价预备费建设期利息流动资金估算建设投资制定建设投资分年方案估计流动资金估计建设期利息汇总工程总投资编制工程总投资分年方案流动资金流动资金估算表估算表建设投资建设投资估算表估算表工程总投资使用工程总投资使用方案表方案表建设期利息建设期利息估算表估算表& &单位生产能力投资估算法单位生产能力投资估算法& &生产能力指数法生产能力指数法v一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法v一单

2、位生产能力估算法一单位生产能力估算法 v1.1.根本思想根本思想v根据已建成的、性质类似的建设工程的单位根据已建成的、性质类似的建设工程的单位生产能力投资如元生产能力投资如元/ /吨、元吨、元/kW/kW乘以拟建乘以拟建工程的生产能力，来估算拟建工程的投资额。工程的生产能力，来估算拟建工程的投资额。该方法将工程的建设投资与其生产能力的关该方法将工程的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系。系视为简单的线性关系。v2.计算公式v X1已建类似工程的生产能力 ；v X2拟建工程的生产能力；vY1已建类似工程的投资额；vY2拟建工程的投资额 ；v CF 不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更

3、等的综合调整系数。FCXXYY2112v3.特点v估算简便迅速，精确度较差。v4.应用条件：v使用该方法要求拟建工程与所选已建工程相类似，仅存在规模大小和时间上的差异。建设投资的估算v二生产能力指数法二生产能力指数法v1.根本思想根本思想v根据已建成的、性质类似的建设工程的生产根据已建成的、性质类似的建设工程的生产能力和投资额与拟建工程的生产能力，来估能力和投资额与拟建工程的生产能力，来估算拟建工程投资额。算拟建工程投资额。v该方法将建设工程投资额与生产能力的关系该方法将建设工程投资额与生产能力的关系视为非线性关系，这也是该方法与单位生产视为非线性关系，这也是该方法与单位生产能力指数法的区别。

4、能力指数法的区别。v2.计算公式vn 生产能力指数FnCXXYY1212v3.特点v1计算简单、速度快；v2要求类似工程资料可靠，条件根本相同，反之误差会增大。v3对于建设内容复杂多变的工程，实践中往往应用于分项装置的工程费用估算。例题：建设年生产例题：建设年生产30万吨乙烯装置的投资额为万吨乙烯装置的投资额为60000万万元，现有一年产元，现有一年产70万吨乙烯的装置，工程条件与上述装万吨乙烯的装置，工程条件与上述装置类似，试估算该装置的投资额生产能力指数置类似，试估算该装置的投资额生产能力指数n=0.6，CF=1.2。21210.6(/)60000(70/30)1.2119707()nYY

5、XXCF万元二、分类估算法1、建筑工程费用：、建筑工程费用： 花费在建筑安装工程施工过程中的费用。花费在建筑安装工程施工过程中的费用。 建筑工程费用：建筑工程费是指为建造永久性建筑物和建筑工程费用：建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。构筑物所需要的费用。单位建筑工程投资估算法以单位建筑工程量投资乘以建筑单位建筑工程投资估算法以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量。工程总量。单位实物工程量投资估算法以单位实物工程量投资乘以实单位实物工程量投资估算法以单位实物工程量投资乘以实物工程总量。物工程总量。概算指标投资估算法根据面积、体积乘以概算指标得出直概算指标投资估算法根据面积、体积乘

6、以概算指标得出直接费，然后计算出其他直接费。接费，然后计算出其他直接费。建设投资的估算建设投资的估算v2、设备、工器具购置费、设备、工器具购置费v1设备购置费设备购置费v设备购置费设备购置费= 设备原价或进口设备抵岸价设备原价或进口设备抵岸价+ 设备运杂费设备运杂费v2工器具、生产家具购置费用工器具、生产家具购置费用v工器具及生产家具购置费工器具及生产家具购置费= 设备购置费设备购置费 定定额费率额费率v3.安装工程费v安装工程费安装工程费=设备原价安装费率设备原价安装费率安装工程费安装工程费=设备吨位每吨安装费设备吨位每吨安装费安装工程费安装工程费=安装工程实物量安装费用指标安装工程实物量安

7、装费用指标建设投资的估算建设投资的估算v4、工程建设其他费用的估算、工程建设其他费用的估算工程建设其他费用指从工程筹集到工程竣工验收交付使工程建设其他费用指从工程筹集到工程竣工验收交付使用止的整个建设期间，除建筑安装工程费用和设备及工用止的整个建设期间，除建筑安装工程费用和设备及工器具购置费以外的，为保证工程建设顺利完成和交付使器具购置费以外的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。与土地使用有关的费用。与土地使用有关的费用。与工程建设有关的其他费用。与工程建设有关的其他费用。与未来企业生产经营有关的其他费用。与未来企业生产经

8、营有关的其他费用。v4、预备费用v在初步设计和设计概算中难以预料的工程费用，v 包括根本预备费和涨价预备费。v根本预备费是指在工程实施中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。一般由以下三项内容构成：v在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用；v一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用；v竣工验收视为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。v根本预备费=工程费用+工程建设其他费用根本预备费率nttmtfIPC01)1

9、(v涨价预备费是对建设工期较长的工程，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用，亦称价格上涨预备费。式中PC涨价预备费； It第t年的工程费用； f建设期价格上涨指数； n建设期。建设期价格上涨指数，政府部门有规定的按规定执行，没有规定的由工程咨询人员合理预测。v例题例题v某工程的工程费为某工程的工程费为250000万元，按本工程进万元，按本工程进度方案，工程建设期为度方案，工程建设期为5年，年，5年的工程费分年的工程费分年度使用比例为第一年年度使用比例为第一年10%，第二年，第二年20%，第三年第三年30%，第四年，第四年30%，第五年，第五年10%，

10、建，建设期内年平均价格变动率为设期内年平均价格变动率为6%，试估计该工，试估计该工程建设期的涨价预备费。程建设期的涨价预备费。vPC1=2500000.11+0.06-1=1500vPC2=250000 0.2 (1+0.06)2-1=6180vPC3= 250000 0.3 (1+0.06)3-1v =14326.2vPC4= 250000 0.3 (1+0.06)4-1v =19685.772PC5= 250000 0.1 (1+0.06)5-1 =8455.63建设期利息估算建设期利息估算v建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款或债券利息和融资费用如：手续

11、费、承诺费、发行费、管理费等。v一、建设期利息估算的前提条件一、建设期利息估算的前提条件v1.1.建设投资估算及其分年投资方案；建设投资估算及其分年投资方案；v2.2.确定工程资本金注册资本数额及其分确定工程资本金注册资本数额及其分年投入方案；年投入方案；v3.3.确定工程债务资金的筹措方式及债务资金确定工程债务资金的筹措方式及债务资金本钱率。本钱率。v二、建设期利息的估算方法二、建设期利息的估算方法v一根本理论一根本理论v1.1.名义利率与有效利率名义利率与有效利率v建设期利息估算应按有效利率计息。建设期利息估算应按有效利率计息。v2.2.单利与复利单利与复利v1 1工程在建设期内按期支付利

12、息，单利工程在建设期内按期支付利息，单利计息；计息；v2 2在建设期内不支付利息，复利计息。在建设期内不支付利息，复利计息。v3.半年计息与全年计息v1借款额在建设期各年年初发生的工程，全年计息。v2借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的工程，为简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。v v二借款额在建设期各年年初发生时建设二借款额在建设期各年年初发生时建设期利息的估算期利息的估算vQ建设期利息建设期利息vPt-1按单利计息，为建设期第按单利计息，为建设期第t-1年末借款年末借款累计；按复利计息，为建设期第累计；按复利计息，为建设期第t-1年末借款年末借

13、款本息累计本息累计vAt建设期第建设期第t年的借款额年的借款额vi借款年利率借款年利率vt年份年份ntttiAPQ11v三借款额在建设期各年年内均衡发生时三借款额在建设期各年年内均衡发生时建设期利息的估算建设期利息的估算ntttiAPQ112v某新建工程，建设期3年，第1年贷款3000万元，第二年贷款6000万元，第3年贷款4000万元，年利率为3.2%，使用复利计算建设期利息。第1年建设期利息 3000/2*3.2%=48第2年建设期利息 3000+48+6000/2*3.2%=193.536第2年建设期利息 3000+48+6000+193.536+4000/2*0.032=359.73所

14、以总的建设期利息：48+193.56+359.73=601.29流动资金的估算v在工程决策研究的早期，净营运资金可以根据工程的特点和以往已建成运行的同类工程的数据，按销售收入、经营本钱或固定资产投资的比例来估算，也可以按单位产量占用净营运资金的比率来确定。v 缺点：由于工程的加工深度、原料供给和销售渠道各不相同，这种估算方法误差较大。v 百货零售商店，净营运资金可按年销售收入的10%-15% 估算;机械制造工程可按年经营本钱的15%-20%考虑;钢铁联合企业可按固定资产投资的8%-10%估算等。流动资金的估算流动资金的估算v分项估算的思思:先按照工程各年生产运行的强度，估算出各大类的流动资产的

15、最低需要量，加总以后减去该年估算出的正常情况下的流动负债(应付账款)，这就是该年需要的净营运资金，再减去上年己注入的净营运资金，就得到该年净营运资金的增加额。当工程已到达正常的生产运行水平后，净营运资金就可以不再投入。流动资金的估算流动资金的估算v 分项详细估算公式如下：v流动资金流动资产流动负债v流动资产现金应收和预付账款存货v流动负债应付账款预收账款v流动资金本年增加额本年流动资金上年流动资金流动资金的估算流动资金的估算v在各项流动资产估算时，要先确定这项流动资产对应的本钱和费用，再确定这种流动资产的最低周转天数。每年的周转次数为:v 周转次数= 360/最低周转天数v 这类流动资产的最低

16、需要量为：v流动资产= 对应的年本钱费用/周转次数流动资金的估算流动资金的估算v1现金估算v 现金年工资福利费+年其他费用/周转次数v周转次数360/最低需要周转天数v 年其他费用制造费用管理费用财务费用销售费用前四项费用中包含的工资福利费、折旧费、摊销费、修理费之和利息支出流动资金的估算流动资金的估算v2应收预付帐款的估算v 应收帐款年经营本钱/周转次数v 周转次数360/结算天数v 结算天数可按30-60天估算流动资金的估算流动资金的估算v3存货的估算v 存货外购原材料、燃料在产品产成品v外购原材料、燃料是指为保证正常生产所需要的原材料、燃料、包装物、备品、备件等占用资金较多的投入物，须按品种类别逐项分别估算。v在产品：外购原材料、燃料动力费年工资及福利费年修理费年其他制造费用v产成品：年经营本钱案例分析案例分析案例流动资金估算表 单位：万元