9. 大数据财务分析——财务效率分析~发展能力（19页） ppt课件.pptx

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1、9.大数据财务分析 财务效率分析发展能力（19 页）教学课件大数据财务分析 走进财务分析01.01.财务分析的 财务分析的“朋友圈 朋友圈”02.02.分析前您 分析前您需要准备什么？需要准备什么？03.03.非 非财务信息很重要 财务信息很重要认识财务分析 认识财务分析数据思维走进财务分析 走进财务分析目录01.01.会计报表分析 会计报表分析02.02.财务效率分析 财务效率分析03.03.综合分析与评价 综合分析与评价0102盈利能力分析 盈利能力分析营运能力分析 营运能力分析财务效率分析03 偿债能力分析 偿债能力分析04 发展能力分析 发展能力分析04发展能力分析财务效率分析盈利能力

2、营运能力偿债能力发展能力财务效率分析发展能力从收入和利润的增长趋势看企业收入增长质量及未来趋势发展能力资产与权益的增长收入与利润的增长整体发展能力从各项目之间的关系看其变动的相互影响发展能力：是指企业资产、股东权益、收入或利润的增长能力。从资产和权益的增长看企业资本结构和分配政策的变化课前准备 根据已下载的东阿阿胶年度报告，计算2015-2019年的净利润增长率、收入增长率、股东权益增长率、资产增长率。思考：东阿阿胶净利润增长率、收入增长率、股东权益增长率、资产增长率有什么变化趋势？能够说明什么问题？项 目 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年净利润净利润增长率核心经营利

3、润核心经营利润增长率营业收入营业收入增长率资产资产增长率股东权益股东权益增长率增长率=（本期金额-上期金额）上期金额100%=（本期金额/上期金额-1）100%注意：在计算增长率时，如果上期金额为负数，应当使用绝对值。知识点提示课前准备财务效率分析发展能力利润增长率利润的结构（经营利润VS非经营收益）利润的来源（控制成本费用、扩大收入金额）收入增长率股东权益增长率资产增长率 来源于净利润（股利分配政策）来源于股东投入（资本结构的衡量）资产使用效率的提高（资产周转率、人员效率等）资源投入的增加（资产增长率、人力投入、推广投入等）新增资源的结构（生产性固定资产、存货及应收账款、货币资金）资金的来源

4、（经营负债、有息负债、股东投入、利润留存等）财务效率分析发展能力财务效率分析发展能力（1）公司在2014年收入大幅增长，2015-2016年增速放缓，但仍然高于行业的增长率，说明公司市场份额逐步扩大，增长趋势良好。（2）2018年公司零增长，2019年收入断崖式下跌，而行业仍在不断增长，公司市场份额急剧下降。（3）行业增长趋势基本稳定，但是公司收入波动很大，而且以往数据说明公司的资产完全能够支持收入的扩张，说明公司内部的营销策略或方向出现了问题，或者是资产周转效率下降导致。财务效率分析发展能力（1）东阿阿胶的核心经营利润增长速度不断下降，至2018年基本停止增长，2019年跌幅超过100%，出

5、现了亏损。行业的核心经营利润增速在2018年也放缓，2019年跌幅31%，但是仍然属于盈利。总体来看，东阿阿胶比行业平均水平差。（2）东阿阿胶的净利润趋势和核心经营利润基本一致，说明其非经营性项目利润占比较低，比行业有优势。如，2016年行业两者差额6%，2018年差额12%，都是因为非经营项目降低了净利润的增长。财务效率分析发展能力（1）东阿阿胶在收入增长率下降的同时，利润增长率也在下降，除2015年、2019年外，趋势线基本一致，表明其增速虽然下降，但净利率水平基本稳定（2015年、2019年净利率下降）。且核心经营利润与净利润变动趋势一致，说明其核心经营业务提供主要的利润来源。（2）行业

6、平均营业收入增长率稳定增长，波动不大。2018年-2019年，行业平均净利率下降明显。核心经营利润增长率曲线在净利润增长曲线之上，说明非经营项目提供了负的利润贡献。财务效率分析发展能力（1）东阿阿胶2015-2018年股东权益都是正增长，2017-2018年增速有所放缓，累计4年增长约90%。行业平均数也是正增长，累计4年增长约89%。虽然两者增长基本相同，但东阿阿胶增长速度波动性小，增长能力更优。（2）2019年行业平均继续稳定增长，但东阿阿胶股东权益下跌12%，低于行业平均水平，增长能力大幅下滑。财务效率分析发展能力（1）东阿阿胶2015-2016资产快速增长，规模扩张较快，2018年有所放缓，2019年出现了负增长，累计增长约58%。行业平均整体增速逐年下降，但仍然是正增长，累计增长约103%。从增长量相比，东阿阿胶远低于行业平均水平。（2）行业平均增长趋势虽然下滑，但波动性小，相比东阿阿胶波动性很大，发展能力更差。财务效率分析发展能力（1）东阿阿胶2016-2017年资产规模扩大，权益增长低于资产增长，说明其资金来源中负债比例有所提高。（2）从2018年开始，资产增速下降，2019年出现了负增长，在资金的来源及回收中，降低了负债所占的比例。课堂作业 根据平台的案例资料，练习相关的内容。1 登录http:/2233结 语路漫漫其修远兮，吾将上下而求索！谢谢大家！