第五章工程投资与融资分析.pptx
《第五章工程投资与融资分析.pptx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《第五章工程投资与融资分析.pptx(72页珍藏版)》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、第五章第五章 工程投资与融资分析工程投资与融资分析 第一节工程总投资费用构成及其估算方法第一节工程总投资费用构成及其估算方法 第二节工程流动资金构成及其估算方法第二节工程流动资金构成及其估算方法 第三节工程融资分析第三节工程融资分析第一节工程总投资费用构成及其估算方法第一节工程总投资费用构成及其估算方法 一、工程总投资费用概述一、工程总投资费用概述 1.工程总投资费用构成工程总投资费用构成 工程总投资一般是指工程从建设前期的准备工工程总投资一般是指工程从建设前期的准备工作到工程全部建成竣工投产为止所发生的全部作到工程全部建成竣工投产为止所发生的全部投资费用。生产性工程总投资包括工程的固定投资费
2、用。生产性工程总投资包括工程的固定资金投资资金投资(建设投资建设投资)和流动资金投资和流动资金投资(运营投资运营投资)两局部,其总投资构成如图两局部,其总投资构成如图5-1所示。所示。 (1)设备及工器具购置费用设备及工器具购置费用 设备及工器具购置费用是指为工程建设购置或设备及工器具购置费用是指为工程建设购置或自制的到达固定资产标准的各种国产或进口设自制的到达固定资产标准的各种国产或进口设备、工具、器具的购置费用。备、工具、器具的购置费用。下一页返回第一节工程总投资费用构成及其估算方法第一节工程总投资费用构成及其估算方法(2)安装工程费用安装工程费用此费用包括各种需要安装的机电设备、专用设备
3、、仪器仪表等设备的此费用包括各种需要安装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的安装费,各专业工程的管道、管线、电缆等的材料费和安装费,以及安装费,各专业工程的管道、管线、电缆等的材料费和安装费,以及设备和管道的保温、绝缘、防腐等的材料费和安装费等。设备和管道的保温、绝缘、防腐等的材料费和安装费等。图图5-2所示为正在安装的三峡左岸发电厂厂房内单个发电机组所示为正在安装的三峡左岸发电厂厂房内单个发电机组(26万千万千瓦瓦),图图5-3所示为安装完毕的三峡水利枢纽工程左岸发电厂厂房机组。所示为安装完毕的三峡水利枢纽工程左岸发电厂厂房机组。(3)上建工程费用上建工程费用建工程费用是指建造永久性建筑物
4、和构筑物所需要的费用。建工程费用是指建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。图图5-4所所示为三峡工程主要的枢纽建筑物示为三峡工程主要的枢纽建筑物(构筑物构筑物)。上一页 下一页返回第一节工程总投资费用构成及其估算方法第一节工程总投资费用构成及其估算方法(4)工程建设其他费用工程建设其他费用工程建设其他费用是指从工程筹建起到工程竣工验收交付使用为止的工程建设其他费用是指从工程筹建起到工程竣工验收交付使用为止的整个期间,除设备及工器具购置费用、安装工程费用、上建工程费用整个期间,除设备及工器具购置费用、安装工程费用、上建工程费用外,为保证工程建设和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费外,为保证
5、工程建设和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用的总和。用的总和。按其内容大致可分为三类按其内容大致可分为三类:土地使用费土地使用费如土地使用权出让金、土地征用及拆迁补偿费等。如土地使用权出让金、土地征用及拆迁补偿费等。与工程建设有关的费用与工程建设有关的费用如建设单位管理费、勘察设计费、研究试验如建设单位管理费、勘察设计费、研究试验费、工程监理费、工程保险费、引进技术和进口设备其他费用、工程费、工程监理费、工程保险费、引进技术和进口设备其他费用、工程总承包管理费等。总承包管理费等。上一页 下一页返回第一节工程总投资费用构成及其估算方法第一节工程总投资费用构成及其估算方法与未来企业生产和经
6、营活动相关的费用与未来企业生产和经营活动相关的费用如联合试运转费、生产准备如联合试运转费、生产准备费、办公和费、办公和 生活家具购置费等。生活家具购置费等。(5)预备费用预备费用预备费用是指在投资估算时预留的费用,以备工程实际投资额超出估预备费用是指在投资估算时预留的费用,以备工程实际投资额超出估算的投资额。工程实施时,预备费用可能不使用,可能被局部使用,算的投资额。工程实施时,预备费用可能不使用,可能被局部使用,也可能被完全使用,甚至预备费用缺乏。也可能被完全使用,甚至预备费用缺乏。预备费用包括预备费用包括:根本预备费根本预备费弥补由于自然灾害等意外情况的发生以及在设计、施工弥补由于自然灾害
7、等意外情况的发生以及在设计、施工阶段由于工程量增加等因素所导致的投资费用增加。阶段由于工程量增加等因素所导致的投资费用增加。价预备费价预备费弥补建设期间物价上涨而引起的投资费用增加。弥补建设期间物价上涨而引起的投资费用增加。上一页 下一页返回第一节工程总投资费用构成及其估算方法第一节工程总投资费用构成及其估算方法(6)建设期借款利息建设期借款利息建设期间,由于投资借款而产生借款利息,该利息作为资本化利息计建设期间,由于投资借款而产生借款利息,该利息作为资本化利息计入固定资产的价值。入固定资产的价值。(7)固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税该税是我国为了贯彻国家产业政策,控制投资规模,
8、引导投资方向,该税是我国为了贯彻国家产业政策,控制投资规模,引导投资方向,调整投资结构,加强重点建设,促进国民经济均衡开展,根据国家产调整投资结构,加强重点建设,促进国民经济均衡开展,根据国家产业政策开展序列和经济规模要求,在进行固定资产投资时,国家按照业政策开展序列和经济规模要求,在进行固定资产投资时,国家按照不同的差异税率对单位和个人征收的一种行为税。根据经济开展的需不同的差异税率对单位和个人征收的一种行为税。根据经济开展的需要,我国自要,我国自 1月月1日起对固定资产投资方向调节税已暂停征收。日起对固定资产投资方向调节税已暂停征收。上一页 下一页返回第一节工程总投资费用构成及其估算方法第
9、一节工程总投资费用构成及其估算方法(8)铺底流动资金铺底流动资金铺底流动资金是短期日常营运现金,用于人工、购货、水、电、铺底流动资金是短期日常营运现金,用于人工、购货、水、电、 、膳食等开支。根据国有商业银行的规定,新上工程或更新改造工程投膳食等开支。根据国有商业银行的规定,新上工程或更新改造工程投资者必须拥有至少资者必须拥有至少30%的自有流动资金,其余局部可申请贷款。的自有流动资金,其余局部可申请贷款。工程总投资可分为静态投资、动态投资和流动资金投资三局部。静态工程总投资可分为静态投资、动态投资和流动资金投资三局部。静态投资由设备及工器具购置费用、安装工程费用、上建工程费用、工程投资由设备
10、及工器具购置费用、安装工程费用、上建工程费用、工程建设其他费用、根本预备费用组成。动态投资由涨价预备费用、建设建设其他费用、根本预备费用组成。动态投资由涨价预备费用、建设期借款利息、固定资产投资方向调节税构成。期借款利息、固定资产投资方向调节税构成。2.工程投资形成的资产工程投资形成的资产工程在建成交付使用时,工程投入的全部资金分别形成固定资产、无工程在建成交付使用时,工程投入的全部资金分别形成固定资产、无形资产、递延资产和流动资产。形资产、递延资产和流动资产。上一页 下一页返回第一节工程总投资费用构成及其估算方法第一节工程总投资费用构成及其估算方法 (1)(1)固定资产固定资产 固定资产是指
11、使用时间在一年以上,单位价值在规定标准固定资产是指使用时间在一年以上,单位价值在规定标准以上,并且在使用过程中保持原有实物形态的资产,如房以上,并且在使用过程中保持原有实物形态的资产,如房屋、设备、运输工具、构筑物等。屋、设备、运输工具、构筑物等。 (2)(2)无形资产无形资产 无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可识别无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可识别非货币性资产,具有无实体性、专用性、收益不确定性和非货币性资产,具有无实体性、专用性、收益不确定性和寿命不确定性等特点。可分为土地使用权、知识产权寿命不确定性等特点。可分为土地使用权、知识产权( (包包括专利权、商标权、
12、版权、著作权括专利权、商标权、版权、著作权) )、专有技术、专有技术( (包括非专包括非专利技术、技术诀窍利技术、技术诀窍) )和其他无形资产和其他无形资产( (包括商誉、特许权包括商誉、特许权) )四类。四类。上一页 下一页返回第一节工程总投资费用构成及其估算方法第一节工程总投资费用构成及其估算方法 知识经济的到来,使得无形资产在企业资产中的比重越来知识经济的到来,使得无形资产在企业资产中的比重越来越大,很多时候还是企业核心竟争力的重要因素,比厂房越大,很多时候还是企业核心竟争力的重要因素,比厂房等固定资产还重要。可口可乐总裁曾经说过,等固定资产还重要。可口可乐总裁曾经说过,“如果可口如果可
13、口可乐在世界各地的厂房被一把大火烧光,只要可口可乐的可乐在世界各地的厂房被一把大火烧光,只要可口可乐的品牌还在,一夜之间它会让所有的厂房在品牌还在,一夜之间它会让所有的厂房在 废墟上拔地而起。废墟上拔地而起。 (3)递延资产递延资产 递延资产是指不能全部计入当期损益,而应当在今后假设递延资产是指不能全部计入当期损益,而应当在今后假设干年内分摊的各项费用,包括开办费、租入固定资产改进干年内分摊的各项费用,包括开办费、租入固定资产改进支出及摊销期在一年以上的其他长期待摊费用。支出及摊销期在一年以上的其他长期待摊费用。上一页 下一页返回第一节工程总投资费用构成及其估算方法第一节工程总投资费用构成及其
14、估算方法 开办费开办费 开办费是工程在筹建期间实际发生的各项费用。包括筹建开办费是工程在筹建期间实际发生的各项费用。包括筹建期间人员的工资、差旅费、办公费、职工培训费、印刷费、期间人员的工资、差旅费、办公费、职工培训费、印刷费、注册登记费、调研费、法律咨询费及其他开办费等。但是,注册登记费、调研费、法律咨询费及其他开办费等。但是,在筹建期间为取得流动资产、无形资产或购进固定资产所在筹建期间为取得流动资产、无形资产或购进固定资产所发生的费用不能作为开办费,而应相应确认为各项资产。发生的费用不能作为开办费,而应相应确认为各项资产。 租入固定资产改进支出租入固定资产改进支出 工程从其他单位或个人租入
15、的固定资产,所有权属于出租工程从其他单位或个人租入的固定资产,所有权属于出租入,但依合同工程享有使用权。通常双方在协议中规定,入,但依合同工程享有使用权。通常双方在协议中规定,租入企业应按照规定的用途使用,并承担对租入固定资产租入企业应按照规定的用途使用,并承担对租入固定资产进行修理和改进的责任,即发生的修理和改进支出全部由进行修理和改进的责任,即发生的修理和改进支出全部由承租方负担。承租方负担。上一页 下一页返回第一节工程总投资费用构成及其估算方法第一节工程总投资费用构成及其估算方法 对对租租入入固固定定资资产产的的大大修修理理支支出,出,不不构构成成固固定定资资产产价价值,值,其其会会计计
16、处处理理与与自自有有固固定定资资产产的的大大修修理理支支出出无无区区别。别。对对租租入入固固定定资资产产实实施施改改进,进,因因有有助助于于提提高高固固定定资资产产的的效效用用和和功功能,能,应应当当另另外外确确认认为为一一项项资资产。产。即即作作为为递递延延资资产产处处理。理。 长长期期待待摊摊费费用用 长长期期待待摊摊费费用用是是指指开开办办费费和和租租入入固固定定资资产产改改进进支支出出以以外外的的其其他他递递延延资资产。产。如如一一次次性性预预付付的的经经营营租租赁赁款,款,向向金金融融机机构构一一次次性性支支付付的的债债券券发发行行费费用,用,以以及及摊摊销销期期在在一一年年以以上上
17、的的固固定定资资产产大大修修理理支支出出等。等。 (4)流流动动资资产产 详详见见本本章章第第二二节节内内容。容。上一页 下一页返回例例5-1第一节工程总投资费用构成及其估算方法第一节工程总投资费用构成及其估算方法在工程总投资中,设备及工器具购置费、安装工程费用、建筑工程费在工程总投资中,设备及工器具购置费、安装工程费用、建筑工程费用形成固定资产,工程建设其他费用根据内容不同可分别形成固定资用形成固定资产,工程建设其他费用根据内容不同可分别形成固定资产、无形资产、递延资产。如土地使用权计入工程的无形资产,生产产、无形资产、递延资产。如土地使用权计入工程的无形资产,生产职工培训费计入工程的递延资
18、产,预备费用、建设期借款利息、固定职工培训费计入工程的递延资产,预备费用、建设期借款利息、固定资产投资方向调节税等计入固定资产价值。资产投资方向调节税等计入固定资产价值。 二、建设投资费用估算方法二、建设投资费用估算方法 建设投资费用估算方法主要有分项指标估算法和扩大指标建设投资费用估算方法主要有分项指标估算法和扩大指标估算法两种。估算法两种。 1.分项指标估算法分项指标估算法 该算法是根据有关的标准该算法是根据有关的标准(单位费用标准或单位费率标准单位费用标准或单位费率标准)和相关公式,逐项估算建设投资当中的各分项投资,最后和相关公式,逐项估算建设投资当中的各分项投资,最后汇总各分项投资而得
19、出建设投资。汇总各分项投资而得出建设投资。上一页 下一页返回第一节工程总投资费用构成及其估算方法第一节工程总投资费用构成及其估算方法(1)设备及工器具购置费用估算设备及工器具购置费用估算设备购置费用一般的估算公式为设备购置费用一般的估算公式为: 备购置费用备购置费用=设备原价设备原价(国产或进口国产或进口)+设备运杂费设备运杂费(国产或进口国产或进口)(5-1) 设备原价构成及估算公式见设备原价构成及估算公式见表表5-1。 进口设备国内运杂费是指引进设备从合同确定的我国到岸港口或与进口设备国内运杂费是指引进设备从合同确定的我国到岸港口或与我国接壤的陆地交货地点,到设备安装现场所发生的铁路、公路
20、、水我国接壤的陆地交货地点,到设备安装现场所发生的铁路、公路、水运及市内运输的运输费、保险费、装卸费、仓库保管费等,但不包括运及市内运输的运输费、保险费、装卸费、仓库保管费等,但不包括超限设备运输的特殊措施费。超限设备运输的特殊措施费。 进口设备国内运杂费进口设备国内运杂费=进口设备抵岸价进口设备抵岸价国内运杂费率国内运杂费率 (5-2)石油工程引进设备国内运杂费率见石油工程引进设备国内运杂费率见表表5-2。上一页 下一页返回第一节工程总投资费用构成及其估算方法第一节工程总投资费用构成及其估算方法工器具购置费用一般的估算公式为工器具购置费用一般的估算公式为 工器具及生产家具购置费工器具及生产家
21、具购置费=设备购置费用设备购置费用定额费率定额费率 (5-3)(2)安装工程费用估算安装工程费用估算安装工程费用一般根据行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标安装工程费用一般根据行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准进行估算。具体计算可按安装费费率、每吨设备安装费指标或每单准进行估算。具体计算可按安装费费率、每吨设备安装费指标或每单位安装实物工程量费用指标进行估算。估算公式为位安装实物工程量费用指标进行估算。估算公式为: 安装工程费安装工程费=设备原价设备原价安装费费率安装费费率 (5-4) 安装工程费安装工程费=设备吨位设备吨位每吨设备安装费指标每吨设备安装费指标 (5-5) 安装工程
22、费安装工程费=安装实物工程量总量安装实物工程量总量每单位安装实物工程量费用每单位安装实物工程量费用指标指标(5-6)上一页 下一页返回(3)土建工程费用估算土建工程费用估算同安装工程费用估算相类似,上建工程费用估算需要依据行业或专门同安装工程费用估算相类似,上建工程费用估算需要依据行业或专门机构发布的上建工程定额、取费标准进行。机构发布的上建工程定额、取费标准进行。例例5-2上一页 下一页返回(4)工程建设其他费用估算工程建设其他费用估算工程建设其他费用包括很多分项费用,各分项费用应分别按有关计费工程建设其他费用包括很多分项费用,各分项费用应分别按有关计费标准和费率估算。标准和费率估算。土地使
23、用者支付土地出让金的估算可参照政府前期出让的类似地块的土地使用者支付土地出让金的估算可参照政府前期出让的类似地块的出让金数额,并根据时间、地段、用途、临街状况、建筑容积率、土出让金数额,并根据时间、地段、用途、临街状况、建筑容积率、土地出让年限、周围环境状况及土地现状等因素修正得到,也可依据所地出让年限、周围环境状况及土地现状等因素修正得到,也可依据所在城市人民政府公布的城市基准地价或平均标定地价,根据工程所在在城市人民政府公布的城市基准地价或平均标定地价,根据工程所在地段等级、用途、容积率、使用年限等因素修正得到。地段等级、用途、容积率、使用年限等因素修正得到。第一节工程总投资费用构成及其估
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 第五 工程 投资 融资 分析
限制150内