2023年金融学考试资料.pdf

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1、货 币 政 策：I 一 般 是 指 中 央 银 行 为 实 现 既 定 的 目 的 运 用 各 种 工 具 调 节 货 币 供 应 量，进 而 影 响 宏 观 经 济 运 营 的 各 种 方 针 措 施。狭 义 的 货 币 政 策 重 要 涉 及 四 个 方 面 的 内 容，即 政 策 目 的、中 介 指 标、操 作 指 标 和 政 策 工 具。货 币 制 度：I指 国 家 对 货 币 的 有 关 要 素、货 币 流 通 的 组 织 与 管 理 等 加 以 规 定 所 形 成 的 制 度。简 称 币 制。中 间 业 务 商 业 银 行 在 资 产 负 债 业 务 以 外，还 开 展 了 一 些

2、 提 供 服 务、旨 在 收 取 手 续 费 的 业 务,因 这 类 业 务 既 不 属 于 资 产 业 务 也 不 属 于 负 债 业 务，所 以 称 为 中 间 业 务。涉 及 结 算 业 务、承 兑 业 务、代 理 业 务、信 托 业 务、租 赁 业 务、出 售 贷 款 等 直 接 融 资 是 指 资 金 供 求 双 方 通 过 一 定 的 金 融 工 具 直 接 形 成 债 权 债 务 关 系 的 融 资 形 式。资 本 市 场：I货 币 市 场 的 对 称。又 称 长 期 金 融 市 场，是 指 以 期 限 在 一 年 以 上 的 有 价 证 券 为 交 易 工 具 进 行 中 长

3、期 资 金 交 易 的 市 场。广 义 的 资 本 市 场 涉 及 两 大 部 分:一 是 银 行 中 长 期 存 贷 款 市 场，另 一 个 是 有 价 证 券 市 场，涉 及 债 券 市 场 和 股 票 市 场;狭 义 的 资 本 市 场 专 指 债 券 市 场 和 股 票 市 场。经 济 货 币 化：|是 指 一 国 国 民 经 济 中 用 货 币 购 买 的 商 品 和 劳 务 占 其 所 有 产 出 的 比 重 及 其 变 化 过 程。是 与 自 给 自 足 式 的 自 然 经 济 和 以 物 易 物 的 实 物 互 换 相 相 应 的 一 个 范 畴。货 币 供 应 的 内 生 桂

4、 7 1是 指 货 币 供 应 难 以 由 中 央 银 行 绝 对 控 制，而 重 要 是 由 经 济 主 体 中 的 投 资、收 入、储 蓄、消 费 等 各 因 素 内 在 地 决 定 的,从 而 使 货 币 供 应 量 具 有 内 生 变 量 的 性 质。货 币 供 应 的 外 生 理 金 融 结 构：|是 指 构 成 金 融 总 体 的 各 个 组 成 部 分 的 分 布、存 在、相 对 规 模、互 相 关 系 与 配 合 的 状 态。公 司 信 用：I是 指 以 公 司 作 为 融 资 主 体 的 信 用 形 式，即 由 公 司 作 为 资 金 的 需 求 者 或 债 务 人 的 融

5、资 活 动。商 业 银 行：1 是 指 从 事 各 种 存 款、放 款 和 汇 兑 结 算 业 务 的 银 行。可 以 发 明 派 生 存 款，通 常 又 叫 存 款 货 币 银 行。证 券 行 市:是 指 在 二 级 市 场 上 买 卖 有 价 证 券 的 实 际 交 易 价 格。货 币 市 场：I又 称 短 期 金 融 市 场，是 指 以 期限 1年 以 内 的 金 融 工 具 为 媒 介 进 行 短 期 资 金 融 通 的 市 场。货 币 市 场 与 资 本 市 场 一 起，共 同 构 筑 成 完 整 的 金 融 市 场。金 融 压 制 是 指 金 融 和 经 济 发 展 之 间 陷 入

6、 的 一 种 互 相 挚 肘 和 双 双 落 后 的 恶 性 循 环 状 态。格 雷 欣 法 则：励 劣 币 驱 逐 良 币 的 现 象。是 指 两 种 市 场 价 格 不 同 而 法 定 价 格 相 同 的 货 币 同 时 流 通 时，市 场 价 格 偏 高 的 货 币（良 币）就 会 被 市 场 价 格 偏 低 的 货 币（劣 币）所 排 斥，在 价 值 规 律 的 作 用 下,良 币 推 出 流 通 进 入 储 藏，而 劣 币 充 斥 市 场。商 业 信 用:是 指 工 商 公 司 之 间 在 买 卖 商 品 时，以 商 品 形 式 提 供 的 信 用，典 型 方 式 是 以 赊 销 提

7、 供 的 信 用。是 公 司 间 的 直 接 信 用。经 济 金 融 化：I指 所 有 经 济 活 动 总 量 中 使 用 金 融 工 具 的 比 重 及 其 变 化 过 程。货 币 乘 数：I是 指 货 币 供 应 量 对 基 础 货 币 的 倍 数 关 系，亦 即 基 础 货 币 每 增 长 或 减 少 一 个 单 位 所 引 起 的 货 币 供 应 量 增 长 或 减 少 的 倍 数。基 础 货 币：I又 称 强 力 货 币 或 高 能 货 币，是 指 处 在 流 通 界 为 社 会 公 众 所 持 有 的 钞 票 及 银 行 体 系 准 备 金（涉 及 法 定 存 款 准 备 金 和

8、超 额 准 备 金）的 总 和。基 础 货 币 作 为 整 个 银 行 体 系 内 存 款 扩 张、货 币 发 明 的 基 础，其 数 额 大 小 对 货 币 供 应 总 量 具 有 决 定 性 的 影 响。金 融 相 关 比 率 抑 现 有 金 融 资 产 总 值/国 民 财 富 金 融 市 场 是 指 资 金 供 求 双 方 借 助 金 融 工 具 进 行 各 种 资 金 交 易 活 动 的 场 合。超 额 准 备 金 是 指 商 业 银 行 为 了 安 全 和 应 付 意 外 之 需，实 际 持 有 的 准 备 金 经 常 多 于 法 定 存 款 准 备 金 的 那 一 部 分 资 金。

9、票 据 贴 现 是 商 业 票 据 持 有 人 在 票 据 到 期 前，为 获 取 现 款 向 金 融 机 构 贴 付 一 定 的 利 息 所 作 的 票 据 转 让。货 币 供 应 量：I是 指 一 国 各 经 济 主 体（涉 及 个 人、企 事 业 单 位 和 政 府 部 门 等）持 有 的、由 银 行 系 统 供 应 的 债 务 总 量。涉 及 钞 票 和 存 款 货 币 两 个 部 分。货 币 均 衡：I是 指 货 币 供 应 与 货 币 需 求 基 本 相 适 应 的 货 币 流 通 状 态。若 以 M d表 达 货 币 需 求 量，M s表 达 货 币 供 应 量，货 币 均 衡

10、则 可 表 达 为:M d=MSo存 款 货 币：I是 指 可 以 发 挥 货 币 作 用 的 银 行存 款，重 要 是 指 可 以 通 过 签 发 支 票 办 理 转 帐 结 算 的 活 期 存 款。无 限 法 偿 1 是 指 不 管 支 付 数 额 多 大,不 管 属 于 何 种 性 质 的 支 付（买 东 西、还 帐、缴 税 等），对 方 都 不 能 拒 绝 接 受。派 生 存 款:反 称 衍 生 存 款,是 指 商 业 银 行 发 放 贷 款、办 理 贴 现 或 投 资 业 务 等 引 申 而 来 的 存 款。它 是 相 对 于 原 始 存 款 的 一 个 范 畴。银 行 发 明 派

11、生 存 款 的 实 质，是 以 非 钞 票 形 式 为 社 会 提 供 货 币 供 应 量。原 始 存 款:1 是 指 商 业 银 行 接 受 的 客 户 以 钞 票 方 式 存 入 的 存 款 和 中 央 银 行 对 商 业 银 行 的 再 贴 现 或 再 贷 款 而 形 成 的 准 备 金 存 款。直 接 标 价 法：I 用 一 定 单 位 的 外 国 货 币 来 计 算 应 付 若 干 单 位 的 本 国 货 币 的 汇 率 标 价 方 法。又 称 应 付 标 价 法。间 接 标 价 法：I 用 一 定 单 位 的 本 国 货 币 来 计 算 应 收 若 干 单 位 的 外 国 货 币

12、的 汇 率 标 价 方 法。又 称 应 收 标 价 法。银 行 信 用 银 行 信 用 是 银 行 或 其 他 金 融 机 构 以 货 币 形 态 提 供 的 信 用。商 业 银 行：I 是 指 从 事 各 种 存 款、放 款 和 汇 兑 结 算 业 务 的 银 行。可 以 发 明 派 生 存 款，通 常 又 叫 存 款 货 币 银 行。金 融 市 场：I 是 资 金 供 求 双 方 借 助 金 融 工 具 进 行 各 种 资 金 交 易 活 动 的 场 合。公 开 市 场 业 务：I 是 指 中 央 银 行 在 金 融 市 场 上 公 开 买 卖 有 价 证 券，以 此 调 节 市 场 货

13、币 量 的 政 策 行 为。表 外 业 务 是 指 商 业 银 行 从 事 的 不 列 入 资 产 负 债 表 内 但 能 影 响 银 行 当 期 损 益 的 经 营 活 动。存 款 准 备 金 政 策 71 是 指 商 业 银 行 为 应 付 客 户 提 取 存 款 而 设 立 的 准 备 金 制 度。它 由 两 部 分 构 成：一 部 分 是 库 存 钞 票；另 一 部 分 是 法 定 准 备，即 根 据 银 行 法，商 业 银 行 将 其 存 款 按 中 央 银 行 规 定 的 比 率 转 存 中 央 银 行 的 部 分 信 用 货 币：I 是 指 可 以 发 挥 货 币 功 能 的 信

14、 用 工 具。涉 及 商 业 票 据、商 业 银 行 发 行 的 银 行 券、中 央 银 行 发 行 的 银 行 券 和 可 以 进 行 转 帐 结 算 的 银 行 存 款 等。证 券 交 易 所：1 是 二 级 市 场 的 组 织 方 式 之 一，是 专 门 的、有 组 织 的 证 券 集 中 交 易 的 场 合。浮 动 利 率 是 指 借 贷 期 限 内,随 市 场 利 率 的 变 化 而 定 期 进 行 调 整 的 利 率。多 用 于 较 长 期 的 借 贷 及 国 际 金 融 市 场 货 币 市 场 是 指 以 期 限 一 年 以 内 的 金 融 工 具 为 媒 介 进 行 短 期 资

15、 金 融 通 的 市 场。资 本 市 场 是 指 以 期 限 在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介 进 行 长 期 性 资 金 交 易 活 动 的 市 场。现 代 信 用 活 动 的 基 础 与 特 性,(二)现 代 信 用 活 动 的 基 础 个 人 与 信 用 2、公 司 与 信 用 3、政 府 与 信 用 4、金 融 机 构 与 信 用 5、国 际 收 支 与 信 用(二)现 代 信 用 活 动 的 特 性(1)信 用 关 系 业 已 成 为 现 代 经 济 中 最 普 遍、最 基 本 的 经 济 关 系。(2)在 现 代 经 济、信 用 活 动 中，风 险 与 收 益 是

16、 互 相 匹 配 的。(3)现 代 信 用 活 动 中，信 用 工 具 呈 现 多 样 化 的 趋 势。(4)现 代 信 用 活 动 越 来 越 依 赖 于 信 用 中 介 机 构 及 其 服 务，不 仅 间 接 融 资 活 动 要 通 过 信 用 中 介 来 完 毕，直 接 融 资 也 离 不 开 信 用 中 介 机 构 的 服 务。金 融 机 构 的 重 要 功 能 1、提 供 支 付 结 算 服 务。2、融 通 资 金。融 通 资 金 功 能 是 所 有 金 融 机 构 所 具 有 的，不 同 金 融 机 构 因 发 行 的 融 资 工 具 不 同 而 使 融 资 方 式 有 所 不 同

17、。最 终 都 是 使 社 会 总 资 本 中 暂 息 形 态 的 资 本 份 额 减 少。3、减 少 交 易 成 本 并 提 供 金 融 便 利。金 融 机 构 通 过 规 模 经 营,可 以 合 理 控 制 利 率、费 用、时 间 等 成 本,重 要 表 现 在 对 各 种 公 司 和 居 民 家 庭、个 人 开 展 广 泛 的 理 财 服 务 以 及 对 发 行 证 券 筹 资 的 公 司 提 供 融 资 代 理 服 务 等 方 面。4、改 善 信 息 不 对 称。5、风 险 转 移 与 管 理。国 际 储 备 的 内 容 及 作 用 国 际 储 备 是 一 国 货 币 当 局 可 用 于

18、 干 预 外 汇 市 场，平 衡 国 际 收 支 逆 差 的 资 产。重 要 涉 及 黄 金 储 备、外 汇 储 备、储 备 头 寸(普 通 提 款 权)和 特 别 提 款 权。国 际 储 备 的 作 用 重 要 是：(1)一 国 发 生 国 际 收 支 困 难 时 起 缓 冲 作 用。假 如 是 短 期 暂 时 性 的 国 际 收 支 困 难，一 国 政 府 可 以 通 过 国 际 储 备 融 资 予 以 解决，而 不 必 采 用 影 响 整 个 宏 观 经 济 的 财 政 货 币 政 策 来 调 节，由 于 后 者 付 出 的 调 整 代 价 较 大。(2)用 于 干 预 外 汇 市 场，

19、稳 定 本 币 汇 率。当 本 币 汇 率 在 外 汇 市 场 上 由 于 非 正 常 投 机 炒 作 而 大 幅 波 动 时，一 国 政 府 可 动 用 外 汇 储 备 加 以 干 预。一 方 面，出 售 外 汇 储 备 购 入 本 国 货 币 可 以 阻 止 本 币 汇 率 大 幅 贬 值；另 一 方 面，购 入 外 汇 储 备 而 抛 出 本 国 货 币 可 防 止 本 币 过 度 升 值。(3)可 作 为 外 债 还 本 付 息 的 最 后 信 用 保 证，并 有 助 于 提 高 国 际 资 信。国 际 上 各 大 专 业 评 估 机 构 在 评 估 各 国 借 款 资 信 和 国 家

20、 信 用 风 险 时，国 际 储 备 的 数 额 是 其 参 考 的 重 要 指 标。一 国 持 有 的 国 际 储 备 数 量，是 其 国 家 信 用 的 充 足 体 现，可 以 作 为 该 国 政 府 对 外 借 款 的 保 证。金 融 监 管 的 重 要 内 容 与 原 则 金 融 监 管 是 金 融 监 督 与 金 融 管 理 的 复 合 称 谓。狭 义 的 金 融 监 管 是 指 金 融 监 管 当 局 依 据 国 家 法 律 法 规 的 授 权 对 整 个 金 融 业(涉 及 金 融 机 构 以 及 金 融 机 构 在 金 融 市 场 上 所 有 的 业 务 活 动)实 行 的 监

21、 督 管 理。广 义 的 金 融 监 管 是 在 上 述 监 管 之 外，还 涉 及 了 金 融 机 构 内 部 控 制 与 稽 核 的 自 律 性 监 管、同 业 组 织 的 互 律 性 监 管、社 会 中 介 组 织 和 舆 论 的 社 会 性 监 管 等。金 融 监 管 的 基 本 原 则 是:(1)监 管 主 体 的 独 w w w w w w w w w w w w w w vv?w w w vw vw w w w w w w w w v、*立 性 原 则。(2)依 法 监 管 原 则。(3)“内 控”与“外 控”相 结 合 的 原 则。(4)稳 健 运 营 与 风 险 防 止 原

22、则。(5)母 国 与 东 道 国 共 同 监 管 原 则。金 融 监 管 的 内 容 重 要 有 以 下 三 个 方 面:1、市 场 准 入 的 监 管。2、市 场 运 作 过 程 的 监 管。3、市 场 退 出 的 监 管。国 际 收 支 失 衡 的 重 要 影 响 因 素 及 其 调 节 措 施 国 际 收 支 失 衡 的 因 素:1、经 济 增 长 状 况。涉 及 周 期 性 不 平 衡 和 收 入 性 不 平 衡。2、经 济 结 构 性 因 素。涉 及 产 业 结 构 性 失 衡 和 要 素 结 构 性 失 衡。3、货 币 性 要 素。即 由 于 一 国 的 物 价 水 平、利 率、汇

23、 率 的 变 化 导 致 的 国 际 收 支 失 衡。4、偶 尔 性 因 素 的 变 动。如 反 倾 销 调 查 的 影 响 等。5、外 汇 投 机 和 国 际 资 本 流 动 的 影 响。国 际 收 支 失 衡 的 调 节 政 策:1、财 政 政 策 调 节。假 如 一 国 出 现 国 际 收 支 逆 差，则 政 府 应 采 用 紧 缩 性 的 财 政 政 策，减 少 财 政 支 出 和 提 高 税 率；政 府 支 出 的 减 少 通 过 乘 数 效 应 使 国 民 收 入 数 倍 的 减 少;税 率 的 提 高 进 一 步 减 少 了 公 司 的 收 益 和 个 人 的 可 支 配 收 入

24、，收 入 的 减 少 必 然 导 致 本 国 居 民 商 品 和 劳 务 支 出 的 下 降，其 中 涉 及 对 进 口 商 品 和 劳 务 的 需 求 下 降。2、货 币 政 策 调 节。一 国 出 现 国 际 收 支 逆 差，运 用 紧 缩 性 的 货 币 政 策,从 而 可 以 减 少 国 内 生 产 的 出 口 品 和 进 口 替 代 品 的 价 格，增 强 本 国 产 品 的 竞 争 力，从 扩 大 出 口 和 减 少 进 口 两 个 角 度 纠 正 国 际 收 支 经 常 项 目 的 逆 差。再 者，紧 缩 性 的 货 币 政 策 将 促 进 一 国 国 内 利 率 水 平 的 提

25、 高，有 助 于 吸 引 资 本 流 入，改 善 国 际 收 支 的 资 本 和 金 融 账 户。3、信 用 政 策 调 节。假 如 经 常 项 目 逆 差，可 以 有 针 对 性 地 直 接 向 出 口 商 提 供 优 惠 贷 款，鼓 励 其 扩 大 出 口；中 央 银 行 也 可 以 通 过 提 高 进 口 保 证 金 比 例，克 制 进 口。此 外，还 可 以 通 过 向 外 商 提 供 配 套 贷 款 吸 引 投 资，通 过 资 本 和 金 融 项 目 的 顺 差 来 平 衡 经 常 项 目 的 逆 差。信 用 政 策 的 运 用 还 可 以 通 过 影 响 利 率 水 平 的 变 化

26、，进 而 对 投 资，价 格 等 变 量 产 生 影 响,并 作 用 于 社 会 总 供 应 和 总 需 求。4、外 贸 政 策 调 节。比 较 典 型 的 做 法 是 通 过 关 税 和 非 关 税 壁 垒 来 实 行 贸 易 的 管 制。前 者 重 要 是 通 过 提 高 关 税 来 克 制 进 口，刺 激 对 本 国 进 口 替 代 品 的 需 求。后 者 则 一 方 面 运 用 配 额、进 口 许 可 证 等 措 施 限 制 进 口，另 一 方 面 运 用 出 口 补 贴 等 措 施 鼓 励 本 国 商 品 的 出 口，从 进 出 口 两 方 面 双 向 调 节 国 际 收 支 失 衡

27、。资 本 市 场 及 其 特 用 资 域 场 资 本 市 场 是 指 以 期 限 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介 进 行 长 期 性 资 金 交 易 活 动 的 市 场，又 称 长 期 资 金 市 场。广 义 的 资 本 市 场 涉 及 两 大 部 分:一 是 银 行 中 长 期 存 贷 款 市 场，另 一 个 是 有 价 证 券 市 场，涉 及 债 券 市 场 和 股 票 市 场;狭 义 的 资 本 市 场 专 指 发 行 和 流 通 股 票、债 券、基 金 等 证 券 的 市 场，统 称 证 券 市 场。资 本 市 场 的 特 点：(1)资 本 市 场 交 易 的 金 融

28、工 具 期 限 长。(2)市 场 交 易 的 目 的 重 要是 为 解 决 长 期 投 资 性 资 金 的 供 求 需 要。（3）资 金 借 贷 量 大。（4）市 场 交 易 工 具 特 殊。金 融 创 新 的 特 性 与 成 因 金 融 创 新 是 指 金 融 领 域 内 部 通 过 各 种 要 素 的 重 新 组 合 和 发 明 性 变 革 所 发 明 或 引 进 的 新 事 物。当 代 金 融 创 新 的 重 要 表 现：1、金 融 制 度 创 新。涉 及 国 际 货 币 制 度 的 创 新 和 国 际 金 融 监 管 制 度 的 创 新。2、金 融 业 务 创 新。涉 及 新 技 术

29、在 金 融 业 中 广 泛 应 用；金 融 工 具 不 断 创 新；新 型 金 融 市 场 不 断 形 成;新 业 务 和 新 交 易 不 断 涌 现。3、金 融 组 织 结 构 创 新。涉 及 创 设 新 型 金 融 机 构；各 类 金 融 机 构 的 业 务 逐 渐 趋 同；金 融 机 构 的 组 织 形 式 不 断 创 新；金 融 机 构 的 经 营 管 理 频 繁 创 新。金 融 创 新 的 重 要 特 性:（1）新 型 化、（2）电 子 化、（3）多 样 化、（4）连 续 化；推 动 金 融 创 新 的 重 要 因 素:1、经 济 思 潮 的 变 迁。70 年 代 以 后，经 济 自

30、 由 主 义 思 潮 居 于 支 配 地 位，在 其 影 响 下，金 融 业 规 定 货 币 当 局 放 松 种 种 管 制，并 通 过 金 融 创 新 来 对 不 合 理 金 融 管 制 的 规 避。4、新 科 技 革 命 的 推 动。中 央 银 行 的 职 能 及 对 各 职 能 的 丽 中 央 银 行 作 为 一 国 最 高 的 货 币 金 融 管 理 机 构，在 金 融 体 系 中 居 于 主 导 地 位。中 央 银 行 的 性 质 决 定 了 它 的 重 要 职 能 涉 及 发 行 的 银 行、银 行 的 银 行 和 国 家 的 银 行：1、发 行 的 银 行。中 央 银 行 由 国

31、 家 以 法 律 形 式 授 予 货 币 的 发 行 权，因 此 也 承 担 起 对 调 节 货 币 供 应 量、稳 定 币 值 的 重 要 责 任。独 占 货 币 发 行 权 是 其 最 先 具 有 的 职 能，也 是 它 区 别 于 普 通 商 业 银 行 的 主 线 标 志。货 币 发 行 权 一 经 国 家 法 律 形 式 授 予，中 央 银 行 即 对 保 证 货 币 流 通 的 正 常 与 稳 定 负 有 责 任。2、银 行 的 银 行。中 央 银 行 集 中 保 管 商 业 银 行 的 准 备 金，并 对 他 们 发 放 贷 款，充 当 最 后 贷 款 者；作 为 全 国 票 据

32、 的 清 算 中 心，并 对 所 有 金 融 机 构 负 有 监 督 和 管 理 的 责 任。我 国 自 中 国 银 监 会 成 立 以 后，由 于 职 能 分 拆，这 一 部 分 职 能 事 实 上 已 划 归 银 监 会 负 责，中 国 人 民 银 行 则 重 要 负 责 与 货 币 政 策 紧 密 相 关 的 那 一 部 分 监 管,具 体 做 法 尚 有 待 在 实 践 中 摸 索。逃 避 管 制。2、需 求 刺 激 与 供 应 推 动。3、3、国 家 的 银 行。中 央 银 行 是 国 家 货 币 政 策 的 执 行 者 和 干 预 经 济 的 工 具。代 表 国 家 执 行 金 融

33、 政 策，代 为 管 理 国 家 财 政 收 支 以 及 为 国 家 提 供 各 种 金 融 服 务。重 要 表 现 为 代 理 国 库，代 理 发 行 政 府 债 券，为 政 府 筹 集 资 金,代 表 政 府 参 与 国 际 金 融 组 织 和 国 际 金 融 活 动，制 定 和 执 行 货 币 政 策。西 方 国 家 金 融 机 构 的 发 展 新 趋 势 1、金 融 机 构 在 业 务 上 不 断 创 新，向 综 合 化 方 向 发 展 2、兼 并 重 组 成 为 现 代 金 融 机 构 进 行 整 合 的 一 个 有 效 手 段 3、金 融 机 构 的 组 织 形 式 不 断 创 新

34、 4、金 融 机 构 的 发 明 性 更 强、风 险 性 更 大、技 术 含 量 更 高 5、金 融 机 构 的 经 营 管 理 频 繁 创 新 j I中 央 银 行 重 要 货 币 政 策 工 具 及 亮 运 用 中 央 银 行 的 货 币 政 策 工 具，涉 及 存 款 准 备 金 政 策、再 贴 现 政 策 和 公 开 市 场 政 策 等 一 般 性 货 币 政 策 工 具 以 及 选 择 性 货 币 政 策 工 具 和 其 他 政 策 工 具 如 直 接 和 间 接 信 用 调 控。(1)法 定 存 款 准 备 金 率、再 贴 现 政 策、公 开 市 场 业 务 称 之 为 一 般 性

35、 的 货 币 政 策 工 具。法 定 存 款 准 备 金 率 是 作 用 剧 烈 的 工 具，一 般 不 容 易 变 动；再 贴 现 政 策 重 要 是 告 示 效 应，表 白 政 策 意 向，但 对 于 信 贷 扩 张 和 紧 缩 的 调 节 力 量 较 弱;公 开 市 场 业 务 比 较 灵 活，易 于 操 纵，效 果 也 较 直 接。但 它 规 定 的 前 提 条 件 是 中 央 银 行 有 足 够 的 实 力 和 发 达 的 证 券 市 场。三 者 需 要 配 合 使 用。(2)对 某 些 特 殊 领 域 的 信 用 进 行 调 节 的 工 具 称 为 选 择 性 的 货 币 政 策

36、工 具。涉 及：消 费 信 用 控 制、证 券 市 场 信 用 控 制，不 动 产 信 用 控 制、优 惠 利 率 等，各 有 具 体 作 用。其 他 政 策 工 具 重 要 有 两 大 类:一 类 属 于 直 接 信 用 控 制，如 规 定 存 贷 利 率 的 最 高 限,实 行 作 用 配 额，规 定 商 业 银 行 流 动 性 比 率 以 及 其 他 直 接 干 预 措 施，一 般 都 是 根 据 不 同 情 况 有 选 择 地 使 用，并 且 这 类 手 段 更 多 地 通 过 金 融 监 管 来 进 行;另 一 类 是 间 接 信 用，如 道 义 劝 告 和 窗 口 指 导，虽 无

37、法 律 效 力，但 中 央 银 行 的 政 策 目 的 与 商 业 银 行 的 经 营 发 展 总 体 上 是 一 致 的，所 以 在 实 行 中 这 种 做 法 的 作 用 还 是 很 大 的。影 响 我 国 货 币 需 求 的 重 要 因 素 影 响 我 国 货 币 需 求 的 宏 观 因 素：1、收 入：收 入 与 货 币 需 求 总 量 呈 同 方 向 变 动。在 经 济 货 币 化 的 过 程 中，货 币 需 求 有 增 长 的 趋 势。2、价 格:价 格 和 货 币 需 求 特 别 是 交 易 性 货 币 需 求 之 间 是 同 方 向 变 动 的 关 系。3、利 率:利 率 变

38、动 与 货 币 需 求 量 之 间 的 关 系 是 反 方 向 的。4、货 币 流 通 速 度：货 币 流 通 速 度 与 货 币 总 需 求 是 反 向 变 动 的 关 系,并 在 不 考 虑 其 他 因 素 的 条 件 下，两 者 之 间 的 变 化 存 在 固 定 的 比 率。5、金 融 资 产 的 收 益 率:更 多 的 影 响 货 币 需 求 的 结 构。6、公 司 与 个 人 对 利 率 与 价 格 的 预 期:对 利 润 的 预 期 同 货 币 呈 同 方 向 变 化，对 通 货 膨 胀 的 预 期 同 货 币 需 求 呈 反 方 向 变 化。7、其 他 因 素：信 用 的 发

39、展 状 况，金 融 机 构 技 术 手 段 的 先 进 和 服 务 质 量 的 优 劣，国 家 的 政 治 形 势 对 货 币 需 求 的 影 响 等。决 定 我 国 货 币 需 求 的 微 观 基 础:1、居 民 的 货 币 需 求。居 民 交 易 性 货 币 需 求 与 交 易 费 用 和 货 币 收 人 正 相 关,与 利 率 负 相 关。居 民 货 币 收 入 逐 年 增 长，内 生 地 推 动 了 居 民 货 币 需 求 的 增 长。2、公 司 的 货 币 需 求。公 司 的 交 易 性 货 币 需 求 产 生 于 减 少 交 易 成 本 的 需 要。公 司 交 易 成 本 的 大

40、小 重 要 取 决 于 三 个 因 素:利 率、商 品 交 易 费 用 和 商 品 交 易 规 模。3、政 府 部 门 的 货 币 需 求。政 府 部 门 的 货 币 需 求 重 要 为 满 足 履 行 公 共 职 能 的 需 要，涉 及:职 能 性 货 币 需 求，防 止 性 货 币 需 求。加 入 世 界 贸 易 组 织 后 中 国 金 融 业 面 临 的 1、宏 观 层 面 的 挑 战：（1）对 中 国 货 币 政 策 方 面 的 挑 战;（2）对 金 融 监 管 方 面 的 挑 战;金 融 业 对 外 开 放 也 许 带 来 的 风 险；2、微 观 层 面 的 挑 战：（1）业 务 方

41、 面 的 挑 战；（2）人 才 方 面 的 挑 战；（3）市 场 方 面 的 挑 战；我 国 利 率 的 决 定 与 影 响 因 素 1、利 润 的 平 均 水 平 为 上 限。大 多 数 公 司 的 平 均 利 润 上 升，全 社 会 的 平 均 利 润 率 也 会 上 升，这 时 利 率 总 水 平 也 相 应 上 升；大 多 数 公 司 的 平 均 利 润 下 降，全 社 会 的 平 均 利 润 率 也 会 下 降，这 时 利 率 总 水 平 也 相 应 下 降2、资 金 的 供 求 状 况。资 金 供 应 资 金 需 求，贷 方(银 行)内 部 竞 争，利 率 下 降;资 金 供 应

42、资 金 需 求，借 方(公 司)内 部 竞 争，利 率 上 升 3、物 价 变 动 的 幅 度。名 义 利 率 水 平 与 物 价 水 平 具 有 同 步 发 展 的 趋 势。即 物 价 上 涨,通 货 膨 胀 率 上 升，为 了 保 持 实 际 利 率 不 变，名 义 利 率 上 升 4、国 际 经 济 的 环 境。重 要 是 国 际 间 资 金 的 流 动、国 际 间 的 商 品 竞 争、外 汇 储 备 量 的 多 少 和 运 用 外 资 的 政 策。资 金 流 出，国 内 资 金 供 应 量 减 少，为 了 制 约 资 金 的 流 出，必 须 提 高 利 率。利 率 水 平 还 受 国

43、家 外 汇 储 备 量 及 外 汇 政 策 的 影 响。外 汇 储 备 少，则 需 引 进 外 资，一 般 要 适 当 提 高 利 率；反 之，则 不 需 提 高 利 率。5、政 策 性 因 素。如 中 央 银 行 调 控 经 济 总 量 和 结 构 的 需 要，投 资 方 向 的 引 导 等 等。为 了 克 制 通 货 膨 胀，国 家 也 许 会 提 高 利 率；为 了 促 进 投 资，国 家 也 许 会 减 少 利 率。国 家 利 率 政 策 对 于 不 同 的 地 区 实 行 不 同 的 利 率，起 到 鼓 励 和 限 制 的 作 用。货 币 制 度 及 其 重 要 内 容 货 质 制

44、度 是 指 一 国 政 府 在 货 币 方 面 以 法 律 形 式 拟 定 的 货 币 流 通 结 构 和 组 织 形 式。最 早 的 货 币 制 度 出 现 在 国 家 统 一 的 铸 币 流 通 时 期。从 规 范 化 的 角 度 来 看，典 型 的 货 币 制 度 涉 及 以 下 六 个 方 面 的 内 容：货 币 制 度 的 基 本 内 容 涉 及 六 个 方 面:(1)规 定 货 币 材 料，即 拟 定 哪 些 商 品 可 以 作 为 币 材。(2)规 定 货 币 单 位，即 规 定 货 币 单 位 的 名 称 和 货 币 单 位 的“值”。(3)规 定 主 币 和 辅 币。(4)规

45、 定 货 币 铸 造 权 或 发 行 权，金 属 货 币 流 通 下 规 定 货 币 铸 造 权;信 用 货 币 流 通 下 规 定 货 币 发 行 权 在 中 央 银 行。(5)有 限 法 偿 和 无 限 法 偿，即 法 律 规 定 货 币 具 有 多 大 的 支 付 能 力。(6)准 备 制 度，如 金 准 备、外 汇 准 备、有 价 证 券 准 备 或 物 资 准 备 等。金 融 与 经 济 发 展 之 间 的 关 系 1、经 济 发 展 决 定 金 融，具 体 表 现 在：其 一，金 融 是 依 附 于 商 品 经 济 的 一 种 产 业,是 在 商 品 经 济 的 发 展 过 程 中

46、 产 生 并 随 着 商 品 经 济 的 发 展 而 发 展 的。其 二，商 品 经 济 的 不 同 发 展 阶 段 决 定 着 同 期 的 金 融 状 况。经 济 发 展 的 结 构 对 金融 结 构 有 决 定 性 影 响。经 济 规 模 决 定 了 金 融 规 模。经 济 发 展 的 阶 段 决 定 着 金 融 发 展 的 阶 段。由 此 可 以 得 出 结 论:金 融 在 整 体 经 济 的 关 系 中 一 直 居 于 从 属 地 位，其 基 本 功 能 是 满 足 经 济 发 展 过 程 中 的 投 融 资 需 求 和 服 务 性 需 求。不 能 凌 驾 与 经 济 发 展 之 上，

47、不 能 脱 离 经 济 而 盲 目 追 求 自 身 的 发 展。2、金 融 对 现 代 经 济 发 展 的 推 动 作 用，具 体 表 现 在：通 过 金 融 运 作 为 经 济 发 展 提 供 条 件。通 过 金 融 的 基 本 功 能 为 经 济 发 展 提 供 资 金 支 持。通 过 金 融 机 构 的 经 营 运 作 节 约 交 易 成 本，促 进 资 金 融 通，便 利 经 济 活 动，合 理 配 置 资 源，提 高 经 济 发 展 的 效 率。通 过 金 融 业 自 身 的 产 值 增 长 直 接 为 经 济 发 展 作 出 奉 献。3、金 融 对 经 济 发 展 也 许 出 现

48、的 不 良 影 响 因 金 融 总 量 失 控 出 现 通 货 膨 胀、信 用 膨 胀，导 致 社 会 总 供 求 失 衡，危 害 经 济 发 展。一 旦 金 融 业 经 营 不 善 风 险 失 控 不 仅 导 致 金 融 业 的 危 机，并 且 将 印 发 经 济 危 机。与 实 质 经 济 的 血 肉 联 系。资 本 流 动 国 际 化 会 促 使 金 融 危 机 在 国 际 间 迅 速 蔓 延，不 仅 侵 蚀 世 界 经 济 的 基 石，更 使 发 展 中 国 家 备 受 打 击。现 代 信 用 体 系 的 构 成 现 代 信 用 体 系 重 要 由 信 用 制 度 的 安 排、信 用

49、机 构、社 会 征 信 系 统 等 各 方 面 组 成.借 用 制 度 是 保 证 信 用 活 动 正 常 进 行 的 基 本 条 件,丰 富 的 信 用 形 式 以 及 相 应 的 信 用 工 具 可 以 充 足 适 应 不 同 的 融 资 需 要，发 挥 信 用 的 资 金 调 剂 作 用.信 用 机 构 可 以 减 少 信 用 不 对 称,减 少 交 易 成 本，维 护 信 用 安 全 和 秩 序.值!1机 构 又 涉 及 信 用 中 介 机 构，信 用 服 务 机 构 和 信 用 管 理 机 构.社 会 征 信 系 统:征 信 的 具 体 含 义 是 指 对 法 人 或 自 然 人 的

50、 信 用 信 息 进 行 系 统 调 查 和 评 估.信 用 征 信 重 要 涉 及 两 大 系 统:一 是 以 公 司,公 司 为 主 体 的 法 人 组 织 的 信 用 征 信;二 是 与 公 民 个 人 经 济 和 社 会 活 动 相 关 的 信 用 征 信.因 信 用 过 度 膨 胀 产 生 金 融 泡 沫，剥 离 金 融 征 信 系 统 包 含 五 个 子 系 统A 信 用 档 案 系 统 是 指 法 人 和 自 然 人 信 用 活 动 能 力 信 用 状 况 的 原 始 记 录.信 用 档 案 系 统 是 征 信 制 度 的 基 础.信 用 档 案 系 统 内 容 涉 及 个 人