推荐-投资大师简介——詹姆斯 西蒙斯James Simons.docx

《推荐-投资大师简介——詹姆斯 西蒙斯James Simons.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《推荐-投资大师简介——詹姆斯 西蒙斯James Simons.docx（26页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、James Harris Jim Simons，詹姆斯哈里斯西蒙斯，1938年出生，是 美国著名数学家、学者、投资家和慈善家。 1982年，西蒙斯创立了文艺复兴科技公司Renaissance Technologies Corporation，这是一家私有的位于纽约的投资公司，目前管理着150亿美元的资产，西蒙斯作为该公司的CEO掌管大局，目前该公司已经成为世界上最成功的对冲基金之一。西蒙斯的个人身价大约是85亿美元。 西蒙斯与他的妻子生活在麦哈顿和长岛，并是3个孩子的父亲。 西蒙斯总是有意回避公众并极少接受采访。2021年10月10日，西蒙斯宣布他将于2021年1月1日退休，但保存文艺复兴科技

2、公司荣誉主席职位。 早期人生和事业西蒙斯是一个马萨诸塞州鞋厂老板的儿子,他于1958年毕业于麻省理工学院数学系,在1961年获得加州理工伯克利大学的数学博士学位,西蒙斯在23岁的时候就获得博士学位绝对是神童之一!1964年至1968年期间,西蒙斯是美国国防研究院的研究人员之一，他同时也在麻省理工学院和哈佛大学教授数学。1968年，他就被Stony Brook University授予数学学院院长的职位，仅仅30岁。 1976年，西蒙斯赢得了美国数学协会的Oswald Veblen 几何学奖，用来表彰他在多位平面面积最小化研究的成果，这个成果证明了伯恩斯坦猜测中N维的第8维，同时也成为了佛拉明的

3、高原问题猜测的有力证据。 西蒙斯最著名的研究成果是发现并实践了几何学的测量问题，这个研究成果被命名为陈氏-西蒙斯定理这是一个与我国著名数学家陈省身共同研究的成果。 1978年，西蒙斯离开了学术界而创立了一家投资基金，主要投资于商品期货和其他金融工具。 文艺复兴科技公司在过去的20年中，西蒙斯的文艺复兴科技公司在全球市场中进行投资。他们开发了许多数学模型用来进行分析和交易，这些根本上是自动化完成。他们用计算机编程建立模型分析股票价格从而很轻松的交易并获利。这些模型是建立在海量的数据根底上的，所以具有可靠性并可进行实际预测，而结果往往与他们预想的一样，这也许就是数学的魅力之一吧。 文艺复兴公司也雇

4、佣了很多专家，这些专家几乎毫无任何金融方面的背景，包括数学家、物理学家、统计学家。公司现在运营的基金叫做文艺复兴制度资本基金，Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF)。这个基金的历史并没有公司旗下著名的大奖章基金悠久，而大奖章基金仅仅接受公司的内部人员的钱进行投资。 2006年，西蒙斯被国际金融工程师协会评选为年度金融工程师。2007年，他个人盈利大概28亿美元，2006年，他赚了17亿美元，2005年是15亿美元。 但观察家们质疑，为什么给内部人员投资的大奖章基金持续盈利，而接受外部投资者的基金却经营不利。这可能存在一种违规，即把高额的回报

5、通过内部转移给了公司员工。 Stony Brook大学的基金会其名誉主席就是西蒙斯，在麦道夫骗局中损失了540万美元。自1991年来，Stony Brook大学就已经向麦道夫投资，西蒙斯介绍了24000名学生把钱交给学校基金会，再由基金会投资给麦道夫。他把学校基金会介绍给麦道夫。西蒙斯家族基金会也把钱交给麦道夫，西蒙斯家族基金会由西蒙斯的老婆玛丽莲西蒙斯负责运营。 慈善家西蒙斯把大量金钱花费在慈善事业上，他是数学研究的主要赞助人，在全球范围内赞助会议、工程等等。 西蒙斯和他的第二任妻子，玛丽莲西蒙斯，联合创办了保罗 西蒙斯基金会，这是一个主要资助医疗和教育以及科学研究的福利基金。玛丽莲作为该基

6、金会的主席，詹姆斯担任该基金会的秘书和投资人。为了纪念他和前妻芭芭拉生的孩子保罗，他在Stony Brook修建了一个占地0.53平方公里的公园。1996年，34岁的保罗在骑摩托车的时候死于车祸。西蒙斯的另一个儿子尼克23岁时在从巴厘岛到印度尼西亚的旅途中溺水死亡。由于尼克生前曾在尼泊尔工作，所以西蒙斯家族成为了尼泊尔最大的医疗事物捐助者。西蒙斯还创立了美国数学协会Math for America，一个专门为改善美国公立学校数学教育的非营利性组织。 2006年，Brookhaven 国家实验室曾因为经费短缺打算关闭重离子对撞实验机的工程，但是西蒙斯带着公司的高管向该工程进行了资助，弥补了经费问

7、题。 还是在2006年，西蒙斯向Stony 大学捐赠了2500万美元，这笔经费主要用于大学的数学和物理研究。 2021年2月27日，当时的纽约市长Eliot Spitzer宣布纽约将接受西蒙斯基金会6000万美元的捐赠用于在Stony Brook建立西蒙斯几何和物理研究中心。这是纽约历史上私人向公立大学进行的最大捐赠。 自闭症研究西蒙斯家族的基金会已经承诺近几年捐赠3800万美元用于研究自闭症的成因，同时基金会再拿出1亿美元用于投资，投资所得全部用来研究自闭症的治疗，西蒙斯将亲自过问投资的去向和使用。西蒙斯提供了家人的DNA进行研究，并给予援助，帮助解决研究问题。当麻省理工向西蒙斯请求脑部研究

8、经费的时候，西蒙斯规定该工程要有自闭症研究，并且由他亲自选定科学家们。 2003年6月11日，西蒙斯基金会在纽约举办了第一次“自闭症研究小组会议，一天的会议包括探讨自闭症的起因，自闭症者的基因组图和生化治疗。与会者包括David Amaral，Eric Courchesne博士，Nathaniel Heinz博士，Tom Insel, Catherine Lord博士，Fred Volkmar博士 和 Paul Greengard博士。西蒙斯基金会在最近向耶鲁大学儿童研究中心捐赠了1,000万美元，用于该中心两名研究人员对自闭症的遗传影响的研究。 编辑本段比巴菲特能赚钱数学天才在扬名华尔街之前

9、，西蒙斯的另一个身份早已获得全世界的肯定，那就是数学家。1961年，年仅23岁的西蒙斯获得加州大学伯克利分校数学博士学位，一年后出任哈佛大学数学系讲师。1968年，西蒙斯前往纽约州立石溪大学出任数学系主任，那一年他仅30岁。 西蒙斯在石溪大学做了8年的纯数学研究，其间与华裔知名数学家陈省身联合创立了对数学和物理学影响深远的Chern-Simons理论。1976年，西蒙斯摘得数学界的皇冠全美维布伦Veblen奖，其个人数学事业的成就也就此到达顶峰。 壁虎式投资法所谓“壁虎式投资法，是指在投资时进行短线方向性预测，依靠交易很多品种、在短期做出大量的交易来获利。用西蒙斯的话说，交易“要像壁虎一样，平

10、时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就迅速将其吃掉，然后恢复平静，等待下一个时机。 无论是1998年俄罗斯债券危机，还是本世纪初的互联网泡沫，大奖章基金历经数次金融危机，始终屹立不倒，令有效市场假说都黯然失色。对此业内人士普遍认为，西蒙斯的不败神话主要得益于其“壁虎式投资法。 转战投资界“第二战场二十年后，西蒙斯用一系列数据证明了自己的成功：1989年到2021年间，他操盘的大奖章基金平均年回报率高达35，较同期标普500指数年均回报率高20多个百分点，比“金融大鳄索罗斯和“股神巴菲特的操盘表现都高出10余个百分点。即便是在次贷危机爆发的2007年，该基金的回报率仍高达85。 赚钱赛过巴菲特沃伦巴

11、菲特是投资界人尽皆知的“股神，但可能很多投资者不知道詹姆斯西蒙斯。这位创造了华尔街投资神话的传奇人物管理的大奖章基金的平均年收益率比巴菲特还要高得多，其超越巴菲特的秘密武器就是量化投资。据联合证券基金研究小组日前发布的研究报告，量化投资的传奇人物-西蒙斯管理的大奖章基金从1989到2007年间的平均年收益率高达35%，而股神“巴菲特在同期的平均年回报也不过约为20%。即使2021年面对全球金融危机的重挫，“大奖章的回报也高达80%。今年首只量化投资基金南方策略0.93 0.32%优化力求在中国复制“西蒙斯传奇。 截至2021年9月，詹姆斯西蒙斯的个人净资产达85亿美元。 多重身份西蒙斯是Bro

12、okhaven 国家实验室的董事，洛克菲勒大学高级研究会的成员，伯克利大学的数学研究院的成员，他还是麻省理工学院的校董之一。 财富西蒙斯在2021年大概获得了25亿美元，他的身价大约是85亿美元，在福布斯全球富豪榜中排名第80位，全美最富有的人排名第29位。他被金融时报Financial Times评为地球上最聪明的亿万富翁。谁是2005年收入最高的“打工者？是华尔街薪酬最高的金融家？高盛前行政总裁鲍尔森(Henry M. Paulson Jr.)去年的薪金收入是3830万美元，加上股票期权共不到1亿美元。还是世界500强的行政总裁？去年福布斯排行榜中最赚钱的行政总裁是第一资本金融公司(Cap

13、ital One Financial Corp.)的掌门人费尔班克(Richard Fairbank)，一年进帐2.5亿美元。 答案是以上皆非。根据投资杂志机构投资者的阿尔法(Institutional Investors Alpha)报导，2005年年度收入最高的是文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies Corp.)的主席西蒙斯(James H. Simons)，年收入高达15亿美元，闻名全球的投机大鳄索罗斯(George Soros)那么只排第三，年收入达8.4亿美元。 或许你对西蒙斯这个名字很陌生；即使是在华尔街专业从事投资基金的人，也很少听说过西蒙斯和他的文

14、艺复兴科技公司。虽然行事低调且不为外人所知，但无论是从毛回报率还是净回报率计算，西蒙斯都是这个地球上最伟大的对冲基金经理之一。 现年68岁的西蒙斯曾经是大学数学教授，与华裔数学家陈省身一同创立了着名的Chern-Simons几何定律，后于1982年创立文艺复兴科技公司，1988年3月成立公司的旗舰产品大奖章基金(Medallion Fund)，2001年曾到清华大学做过学术报告，并捐款设立了陈-西蒙斯楼(Chern-Simons Hall)专家公寓。 经历了1998年俄罗斯债券危机和2001年高科技股泡沫危机，许多曾经闻名遐迩的对冲基金经理都走向衰落。罗伯逊(Julian Robertson)

15、关闭了老虎基金，梅利韦瑟的(John Meriwether)的长期资本管理公司几乎破产，索罗斯的量子基金也大幅缩水。与之相比，西蒙斯的大奖章基金的平均年净回报率那么高达34%。从1988成立到1999年12月，大奖章基金总共获得了2,478.6%的净回报率，是同时期中的第一名；第二名是索罗斯的量子基金，有1,710.1%的回报；而同期的标准普尔指数仅是9.6%。不过，文艺复兴科技公司所收取的费用，更高得令人咋舌。一般对冲基金的管理费及利润分成的比率分别为2%和20%。但文艺复兴所收取的费用分别为5%和44%，几乎与客户对分利润，怪不得西蒙斯的年薪能高达15亿美元。 美国海外投资基金目录(U.S

16、. Offshore Funds Directory)的作者本海姆(Antoine Bernheim)指出，西蒙斯创造的回报率比布鲁斯科夫勒(Bruce Kovner)、乔治索罗斯、保罗都铎钟斯(Paul Tudor Jones)、路易士培根(Louis Bacon)、马克金顿(Mark Kingdon)等传奇投资大师都要高出10个百分点，在对冲基金业内几乎无出其右。作为一个交易者，西蒙斯正在超越有效市场假说；有效市场假说认为市场价格波动是随机的，交易者不可能持续从市场中获利。 西蒙斯生于波士顿郊区牛顿镇，是一个制鞋厂老板的儿子，3岁就立志成为数学家。从牛顿高中毕业后，他进入麻省理工学院，从师

17、于着名的数学家安布罗斯(Warren.Ambrose)和辛格(I.M.Singer)。1958年，他获得了学士学位，仅仅三年后，他就拿到了加州大学伯克利分校的博士学位，一年后他成为哈佛大学的数学系教授。西蒙斯很早就与投资结下缘份，在1961年，他和麻省理工学院的同学投资于哥伦比亚地砖和管线公司；在伯克利，他尝试做股票交易，但是交易结果并不太好。 1964年，他离开了大学校园，进入美国国防部下属的一个非盈利组织国防逻辑分析协会，并进行代码破解工作。没过多久，时代周刊上关于越南战争的残酷报导让他意识到他的工作实际上正在帮助美军在越南的军事行动，反战的他于是向新闻周刊写信说应该结束战争。当他把他的反

18、战想法告诉老板，很自然的被解雇了。 他又回到了学术界，成为纽约州立石溪大学(Stony Brook University)的数学系主任，在那里做了8年的纯数学研究。1974年，他与陈省身联合发表了着名的论文典型群和几何不变式，创立了着名的Chern-Simons理论，该几何理论对理论物理学具有重要意义，广泛应用于从超引力到黑洞。1976年，西蒙斯获得了每5年一次的全美数学科学维布伦(Veblen)奖金，这是数学世界里的最高荣耀。 在理论研究之余，他开始醉心于股票和期货交易。1978年，他离开石溪大学创立私人投资基金Limroy，该基金投资领域广泛，涉及从风险投资到外汇交易；最初主要采用根本面分

19、析方法，例如通过分析美联储货币政策和利率走向来判断市场价格走势。 十年后，西蒙斯决定成立一个纯粹交易的对冲基金。他关闭了Limroy，并在1988年3月成立了大奖章基金，最初主要涉及期货交易。1988年该基金盈利8.8%，1989年那么开始亏损，西蒙斯不得不在1989年6月份停止交易。在接下来的6个月中，西蒙斯和普林斯顿大学的数学家勒费尔(Henry Larufer)重新开发了交易策略，并从根本面分析转向数量分析。 大奖章基金主要通过研究市场历史资料来发现统计相关性，以预测期货、货币、股票市场的短期运动，并通过数千次快速的日内短线交易来捕捉稍纵即逝的市场时机，交易量之大甚至有时能占到整个NAS

20、DAQ交易量的10%。当交易开始，交易模型决定买卖品种和时机，20名交易员那么遵守指令在短时间内大量的交易各种美国和海外的期货，包括商品期货、金融期货、股票和债券。但在某些特定情况下，比方市场处在极端波动的时候，交易会切换到手工状态。 经过几年眩目的增长，大奖章基金在1993年到达2.7亿美元，并开始停止接受新资金。1994年，文艺复兴科技公司从12个雇员增加到36个，并交易40种的金融产品。现在，公司有150个雇员，交易60种金融产品，基金规模那么有50亿美元。在150名雇员中有三分之一是拥有自然科学博士学位的顶尖科学家，涵盖数学、理论物理学、量子物理学和统计学等领域。所有雇员中只有两位是华

21、尔街老手，而且该公司既不从商学院中雇用职员，也不从华尔街雇用职员，这在美国投资公司中几乎是独一无二的。摘自卓越理财 赵仲峰如果管理的资产过于庞大，对冲基金要想实现高于业内平均水准的回报率就越来越难了，对吧？ 把这点告诉詹姆斯.西蒙斯(James Simons)。 西蒙斯既是世界级的数学大师，又是Renaissance Technologies Corp.的老板，最伟大的对冲基金经理之一。眼下，他准备设立一只规模可能高达1,000亿美元的基金的消息在业内闹得沸沸扬扬，要知道，这可是整个对冲基金行业资产管理总额的十分之一左右。从早期的推广资料来看，这只基金的最低投资额为2,000万美元，面向机构投

22、资者出售。 据估计，西蒙斯目前的资产净值约为25亿美元。Renaissance旗下的核心业务规模为50亿美元的大奖章Medallion对冲基金自1988年成立以来，年均回报率高达34%，堪称在此期间表现最正确的对冲基金。这个回报率已经扣除了5%的资产管理费以及44%的投资收益分成等费用因素，并且经过审计。大奖章基金收取的这两项费用是对冲基金平均收费水准的两倍以上。 2005年，西蒙斯成为全球收入最高的对冲基金经理，净赚15亿美元，差不多是索罗斯的两倍；从1988年开始，他所掌管的大奖章基金年均回报率高达34，15年来资产从未减少过。西蒙斯几乎从不雇用华尔街的分析师，他的文艺复兴科技公司里坐满了

23、数学和自然科学的博士。用数学模型捕捉市场时机，由电脑作出交易决策，是这位元超级投资者成功的秘诀。 “人们一直都在问我，你赚钱的秘密是什么？几乎每次接受记者采访时，詹姆斯.西蒙斯(James Simons)总会说到这句话，他似乎已经习惯了那些渴望的眼神。事实上，在对冲基金的世界里，那应该是每个人都想要了解的秘密。Medallion不愿透露运作策略的细节，甚至对自己的投资者也是这样。也有其他的基金采取了相同的策略，却远没有大奖章基金这样成功。 西蒙斯曾经和华裔科学家陈省身共同创立了着名的Chern-Simons定律，也曾经获得过全美数学界的最高荣誉。 大奖章基金已经有12年没有吸收新的资金了。现年

24、67岁的西蒙斯一直在向现有投资者提供回报。他也相信，基金如果规模太大收益率就会下滑。实际上，Renaissance据估计会在年底时向外部投资者返还资金余额，这样西蒙斯和他的雇员就会成为大奖章基金唯一的投资者。到时候，基金的规模与现在将大体相仿。与少数投资者打交道有助于不善抛头露面的西蒙斯避开媒体的追踪。 西蒙斯的最新举动看起来与Renaissance不愿让资产超过一定范围的做法格格不入。确实，许多基金经理都发现资产增加将束缚业绩的增长。对新基金有大致了解的投资者表示，这只基金将不同于大奖章基金现有的对冲基金，新基金希望通过设定较为温和的目标回报率来吸收更多资金。 这只新基金是说明对冲基金争取退

25、休金计画等机构投资者客户、抢占共同基金等传统理财公司地盘的最新迹象。这只基金将使用六十几位元数学家和物理学博士共同开发的模型。这只基金把自己的回报率定为强于标准普尔500指数，并力争实现较为稳定的业绩。 投资者表示，尽管西蒙斯在华尔街并非尽人皆知，但他以往的成就让投资者对这只基金产生了浓厚的兴趣。美国海外基金目录(U.S. Offshore Funds Directory)的作者本海姆(Antoine Bernheim)说，Renaissance自1998年以来34%的年均回报率在对冲基金业内傲视群雄。就算索罗斯(George Soros)的量子基金(Quantum Fund)，同期年均回报率

26、也只有22%，而标准普尔500指数同期的年均涨幅才只有9.6%。本海姆指出，西蒙斯创造的回报率比布鲁斯.科夫勒(Bruce Kovner)、索罗斯、保罗.特德.钟斯(Paul Tudor Jones)、路易士.培根(Louis Bacon)、马克.金登(Mark Kingdon)等传奇投资大师高出10个百分点，在对冲基金业内他堪称出类拔萃。 过去两年来，大奖章基金的月资产从未减少过。一位投资者透露，过去几年来大奖章基金向投资者提供了丰厚的回报，但投资者却不能把这些巨额回报用于追加对大奖章基金的投资。不过，这也有可能会刺激投资者对新基金的兴趣。 大奖章基金在宣传资料上是这样写的：虽然以往的优异表

27、现不能保证新基金也一定获得成功，但新基金也会采用大奖章基金科学的运作策略，并以大奖章基金的技术为基石。新基金将采取截然不同的运作策略：偏重于投资美国股市，持有头寸超过一年。西蒙斯将通过下调收费如把资产管理费的费率定在2%左右来吸引投资。但与此同时，他可能要更多披露资金运作上的细节。这是因为退休金计画及他们的参谋往往要求受雇的理财公司全面披露投资策略的简要情况。 以下是一些和西蒙斯有关的数字：1988年以来，西蒙斯掌管的的大奖章Medallion对冲基金年均回报率高达34%，这个数字较索罗斯等投资大师同期的年均回报率要高出10个百分点，较同期标准普尔500指数的年均回报率那么高出20多个百分点；

28、从2002年底至2005年底，规模为50亿美元的大奖章基金已经为投资者支付了60多亿美元的回报。 这个回报率是在扣除了5的资产管理费和44的投资收益分成以后得出的，并且已经经过了审计。值得一提的是，西蒙斯收取的这两项费用应该是对冲基金界最高的，相当于平均收费标准的两倍以上。高额回报和高额收费使西蒙斯很快成为超级富豪，在福布斯杂志2006年9月发布的“400位最富有的美国人排行榜中，西蒙斯以40亿美元的身家跻身第64位。 模型先生 针对不同市场设计数量化的投资管理模型，并以电脑运算为主导，在全球各种市场上进行短线交易是西蒙斯的成功秘诀。不过西蒙斯对交易细节一直守口如瓶，除了公司的200多名员工之

29、外，没有人能够得到他们操作的任何线索。 对于数量分析型对冲基金而言，交易行为更多是基于电脑对价格走势的分析，而非人的主观判断。文艺复兴公司主要由3个局部组成，即电脑和系统专家，研究人员以及交易人员。西蒙斯亲自设计了最初的数学模型，他同时雇用了超过70位拥有数学、物理学或统计学博士头衔的人。西蒙斯每周都要和研究团队见一次面，和他们共同探讨交易细节以及如何使交易策略更加完善。 作为一位数学家，西蒙斯知道靠幸运成功只有二分之一的概率，要战胜市场必须以周密而准确的计算为根底。大奖章基金的数学模型主要通过对历史资料的统计，找出金融产品价格、宏观经济、市场指标、技术指标等各种指标间变化的数学关系，发现市场

30、目前存在的微小获利时机，并通过杠杆比率进行快速而大规模的交易获利。 文艺复兴科技公司的旗舰产品大奖章基金成立于1988年3月，到1993年，基金规模到达2.7亿美元时开始停止接受新资金。现在大奖章基金的投资组合包含了全球上千种股市以及其他市场的投资标的，模型对国债、期货、货币、股票等主要投资标的的价格进行不间断的监控，并作出买入或卖出的指令。 当指令下达后，20名交易员会通过数千次快速的日内短线交易来捕捉稍纵即逝的时机，交易量之大甚至有时能占到整个纳斯达克市场交易量的10%。不过，当市场处于极端波动等特殊时刻，交易会切换到手工状态。 和流行的“买入并长期持有的投资理念截然相反，西蒙斯认为市场的

31、异常状态通常都是微小而且短暂的，“我们随时都在买入卖出卖出和买入，我们依靠活泼赚钱，西蒙斯说。 西蒙斯透露，公司对交易品种的选择有三个标准：即公开交易品种、流动性高，同时符合模型设置的某些要求。他表示，“我是模型先生，不想进行根本面分析，模型的优势之一是可以降低风险。而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又输得精光。 西蒙斯的所作所为似乎正在超越有效市场假说：有效市场假说认为市场价格波动是随机的，交易者不可能持续从市场中获利。而西蒙斯那么强调，“有些交易模式并非随机，而是有迹可循、具有预测效果的。如同巴菲特曾经指出“市场在多数情况下是有效的，但不是绝对的一样，西蒙斯也认为，虽然整体

32、而言，市场是有效的，但仍存在短暂的或局部的市场无效性，可以提供交易时机。 在接受纽约时报采访时，西蒙斯提到了他曾经观察过的一个核子加速器试验，“当两个高速运行的原子剧烈碰撞后，会迸射出数量巨大的粒子。他说，“科学家的工作就是分析碰撞所带来的变化。 “我注视着电脑萤幕上粒子碰撞后形成的轨迹图，它们看似杂乱无章，实际上却存在着内在的规律，西蒙斯说，“这让我自然而然地联想到了证券市场，那些很小的交易，哪怕是只有100股的交易，都会对这个庞大的市场产生影响，而每天都会有成千上万这样的交易发生。西蒙斯认为，自己所做的，就是分析当交易这只蝴蝶的翅膀轻颤之后，市场会作出怎样复杂的反响。 “这个课题对于世界而

33、言也许并不重要，不过研究市场运转的动力非常有趣。这是一个非常严肃的问题。西蒙斯笑起来的时候简直就像一个顽童，而他的故事，听起来更像是一位精通数学的书生，通过复杂的赔率和概率计算，最终打败了赌场的神话。这位前美国国防部代码破译员和数学家似乎相信，对于如何走在曲线前面，应该存在一个简单的公式，而发现这个公式那么无异于拿到了通往财富之门的入场券。 黑箱作业 Renaissance的投资者、Protege Partners LLC的总裁兼首席投资长杰弗瑞.塔伦特(Jeffrey Tarrant)表示，Renaissance现在根本上是黑箱作业，它的工作人员发誓要保守秘密，采取的是自营交易的运作策略。对

34、冲基金行业一直拥有“黑箱作业式的投资模式，可以不必向投资者披露其交易细节。而在一流的对冲基金投资人之中，西蒙斯先生的那只箱子据说是“最黑的。 就连优秀的数量型对冲基金经理也无法弄清西蒙斯的模型究竟动用了哪些指标，“我们信任他，相信他能够在股市的惊涛骇浪中游刃有余，因此也就不再去想电脑都会干些什么之类的问题，一位大奖章基金的长期投资者说。当这位投资者开始描述西蒙斯的投资方法时，他坦承，自己完全是猜测的。 不过，每当有人暗示西蒙斯的基金缺乏透明度时，他总是会无可奈何地耸耸肩，“其实所有人都有一个黑箱，我们把他称为大脑。西蒙斯指出，公司的投资方法其实并不神秘，很多时候都是可以通过特定的方式来解决的。

35、当然，他不得不补充说，“对我们来说，这其实不太神秘。 在纽约，有一句名言是：你必须非主流才能入流You have to be out to be in，西蒙斯的经历似乎刚好是这句话的注解。在华尔街，他的所做所为总是让人感到好奇。 西蒙斯在越战期间违反了军纪，之后就投身于理财行业。西蒙斯的文艺复兴科技公司总部位于纽约长岛，那座木头和玻璃结构的一层建筑从外表看上去更像是一个普通的脑库，或者是数学研究所。和很多基金公司不同的是，文艺复兴公司的心脏地带并不是夜以继日不停交易的交易室，而是一间有100个座位的礼堂。每隔半个月，公司员工都会在那里听一场科学演讲。“有趣而且实用的统计学演讲，对你的思想一定会

36、有所启发。一位元元喜欢这种学习方式的员工说。 令人惊讶的还不止这些。西蒙斯一点也不喜欢华尔街的投资家们，事实上，如果你想去文艺复兴科技公司工作的话，华尔街经验反而是个瑕疵。在公司的200多名员工中，将近二分之一都是数学、物理学、统计学等领域顶尖的科学家，所有雇员中只有两位是金融学博士，而且公司从不雇用商学院毕业生，也不雇用华尔街人士，这在美国的投资公司中堪称绝无仅有。 “我们不雇用数理逻辑不好的学生，曾经在哈佛大学任教的西蒙斯说。“好的数学家需要直觉，对很多事情的开展总是有很强的好奇心，这对于战胜市场非常重要。文艺复兴科技公司拥有一流的科学家，其中包括贝尔试验室的着名科学家Peter Wein

37、berger和佛吉尼亚大学教授Robert Lourie。他还从IBM公司招募了局部熟悉语音识别系统的员工。“交易员和语音识别的工作人员有相似之处，他们总是在猜测下一刻会发生什么。 人员流动几乎是不存在的。每6个月，公司员工会根据业绩收到相应的现金红利。据说半年内的业绩基准是12%，很多时候这个指标可以轻松到达，不少员工还拥有公司的股权。西蒙斯很重视公司的气氛，据说他经常会和员工及其家属们分享周末，早在2000年，他们就曾一起飞去百慕大度假。与此同时，每一位员工都发誓要保守公司秘密。 近年来，西蒙斯接受最多的质疑都与美国长期资本管理公司(LTCM)有关。LTCM在上世纪90年代中期曾经辉煌一时

38、，公司拥有两位诺贝尔经济学奖得主，他们利用电脑处理大量历史资料，通过精密计算得到两个不同金融工具间的正常历史价格差，然后结合市场讯息分析它们之间的最新价格差。如果两者出现偏差，电脑立即发出指令大举入市；经过市场一段时间调节，放大的偏差会自动恢复到正常轨迹上，此时电脑指令平仓离场，获取偏差的差值。 LTCM始终遵循“市场中性原那么，即不从事任何单方面交易，仅以寻找市场或商品间效率落差而形成的套利空间为主，通过对冲机制躲避风险，使市场风险最小。但由于其模型假设前提和计算结果都是在历史统计资料根底上得出的，一旦出现与计算结果相反的走势，那么对冲就变成了一种高风险的交易策略。 而在极大的杠杆借贷下，这

39、种风险被进一步放大。最辉煌时，LTCM利用从投资者筹得的22亿美元资本作抵押，买入价值1250亿美元证券，然后再以证券作为抵押，进行总值12500亿美元的其他金融交易，杠杆比率高达568倍。短短4年中，LTCM曾经获得了285%的收益率，然而，在过度操纵之下，又在仅两个月之内又输掉了45亿美元，走向了万劫不复之地。 “我们的方式和LTCM完全不同，西蒙斯强调，文艺复兴科技公司没有、也不需要那么高的杠杆比例，公司在操作时从来没有任何先入为主的概念，而是只寻找那些可以复制的微小的获利瞬间，“我们绝不以市场恢复正常作为赌注投入资金，有一天市场终于会正常的，但谁知道是哪一天。 西蒙斯的拥护者们也多半对

40、黑箱操作的风险不以为然，他们说，“长期资本公司只有两位诺贝尔奖金获得者充当门面，主要的还是华尔街人士，他们的赌性决定了终究会出错，另一位着名的数量型基金管理人也表示，“难以相信在西蒙斯的方法中会没有一些平安措施。他指出，西蒙斯的方法和LTCM最重要的区别是不涉及对冲，而多是进行短线方向性预测，依靠同时交易很多品种、在短期作出大量的交易来获利。具体到每一个交易的亏损，由于会在很短的时间内平仓，因此损失不会很大；而数千次交易之后，只要盈利交易多余亏损交易，总体交易结果就是盈利的。 数学大师 西蒙斯很少在金融论坛上发表演讲，他喜欢的是数学会议，他在一个几何学研讨会上庆祝自己的60岁生日，为数学界和患

41、有孤独症的儿童捐钱，在发表演讲时，更常常强调是数学使他走上了投资的成功之路。有人说，和华尔街的时尚毫不沾边或许也是他并不瞩目的原因之一。 西蒙斯在数学方面有着天生的敏感和直觉，这个制鞋厂老板的儿子3岁就立志成为数学家。高中毕业后，他顺利地进入了麻省理工学院，大学毕业仅三年，就拿到了加州大学伯克利分校的博士学位，24岁就出任哈佛大学数学系教授。 不过，尽管已经是国际数学界的后起之秀，他还是很快就厌倦了学术生涯。1964年，天生喜欢冒险的西蒙斯进入美国国防部下属的一个非盈利组织国防逻辑分析协会进行代码破解工作。后来由于反对越战，他又重回学术界，成为纽约州立石溪大学(Stony Brook Univ

42、ersity)的数学系主任，在那里做了8年的纯数学研究。 西蒙斯很早以前就曾和投资结缘，1961年，他和麻省理工学院的同学投资于哥伦比亚地砖和管线公司；在伯克利时也曾投资一家婚礼礼品的公司，但结果都不太理想，当时他觉得股市令人烦恼的，“我还曾经找到美林公司的经纪人，试图做些大豆交易，西蒙斯说。 直到上世纪70年代早期，西蒙斯才开始真正对投资着迷。那时他还在石溪大学任教，他身边的一位数学家参与了一家瓷砖公司出售的交易，“8个月的时间里赚了我10倍的钱。 70年代末，当他离开石溪大学创立私人投资基金时，最初也采用根本面分析的方式，“我没有想到用科学的方法进行投资，西蒙斯说，那一段时间他主要投资于外

43、汇市场，“随着经验的不断增加我想到也许可以用一些方法来制作模型，预见货币市场的走势变动。 80年代后期，西蒙斯和普林斯顿大学的数学家勒费尔(Henry Larufer)重新开发了交易策略，并从根本面分析转向数量分析。从此，西蒙斯彻底转型为“模型先生，并为大奖章基金接近500位投资人创造出了令人惊叹的业绩。 2005年，西蒙斯宣布要成立一只规模可能高达1000亿美元的新基金，在华尔街轰动一时，要知道，这个数字几乎相当于全球对冲基金管理资产总额的十分之一。谈到新基金时，西蒙斯更加谨慎，他表示，和大奖章基金主要针对富有阶层不同，新基金的最低投资额为2000万美元，主要面向机构投资者，将通过下调收费来

44、吸引投资；此外，新基金将偏重于投资美国股市，持有头寸超过一年相对于大奖章的快速交易而言，新基金似乎开始坚持“买入并持有的理念。 “对大奖章非常有效的模型和方法并不一定适用于新基金，看来西蒙斯相信，对于一个金额高达千亿的对冲基金来说，如果还采用类似于大奖章的操作方法的话，一定是非常冒险的。 尽管新基金有着良好的血统，不过不少投资者仍然疑心它究竟能有多大的作为，一个起码的事实是，相对于一些流动性差的小型市场而言，高达1000亿美元的基金规模可能显得太大，这将增加它们在退出时的困难。 尽管疑心的声音很多，到2006年2月中旬，詹姆斯.西蒙斯还是筹集到了40亿美金，并表示将吸收更多的资金。公司同时向投

45、资者承诺，一旦在任何时点基金运作出现疲弱的迹象，就将停止吸收新资金，届时新基金将不再继续增加到千亿美金的上限。 截至2006年8月，这只名为文艺复兴法人股票基金Renaissance Institutional Equities Fund的新基金，在同期标普500指数涨幅为4%的情况下录得了13的增长。由机构投资者Alpha杂志进行的调查24日显示，全球排名前25位的对冲基金经理的总收入接近150亿美元，这个数值超过了约旦去年的国民收入，其中文艺复兴科技公司的詹姆斯西蒙斯以17亿美元的年收入连续两年高居榜首，而华尔街收入最多的总裁高盛集团首席执行官布兰克芬的年收入也仅仅是5430万美元。 今年

46、的排行榜中，首次出现了三位基金经理的收入均超过10亿美元的情形。Citadel投资集团的肯尼斯格里芬以年收入14亿美元排名第二，ESL投资的埃弗兰派特收入那么达13亿美元。该排行榜是对冲基金行业的标准，也是那些希望在该行业逐利的人所必读的东西。 据纽约时报报导，24日公布的排行榜结果说明，对冲基金经理当中的富人阶层正在以极快的速度积累着更多的财富。 据悉，要想“荣登Alpha杂志今年的这一排行榜，对冲基金经理2006年的年收入必须超过2.4亿美元，几乎是去年排行榜要求的基金经理2005年年收入的两倍。而在2001年和2002年，这个收入水准的“门槛仅在3000万美元。 今年69岁、曾经当过数学

47、教授的詹姆斯西蒙斯照例出现在榜首，他2005年的年收入达15亿美元。西蒙斯管理着最受尊敬的对冲基金之一Medallion。该基金运用数学策略，是定量型基金的一种，自1988年成立以来，年均回报率高达34。这个回报率已经扣除了5的资产管理费以及44的投资收益分成等费用因素，并且经过审计。詹姆斯西蒙斯James Simons，1938年是美国数学家、投资家和慈善家。是世界级的数学家，也是最伟大的对冲基金经理之一。 西蒙斯1958年毕业于麻省理工学院，1962年在伯克利加州大学获得博士学位。他曾任教于麻省理工学院、哈佛大学和纽约州立大学石溪分校。陈-西蒙斯形式就是以陈省身和他命名的。1976年，他获

48、得了美国数学会的范布伦奖。 2005年，西蒙斯成为全球收入最高的对冲基金经理，净赚15亿美元，差不多是索罗斯的两倍；从1988年开始，他所掌管的大奖章基金年均回报率高达34，15年来资产从未减少过。 西蒙斯几乎从不雇用华尔街的分析师，他的文艺复兴科技公司里坐满了数学和自然科学的博士。用数学模型捕捉市场时机，由电脑作出交易决策，是这位超级投资者成功的秘诀。 “人们一直都在问我，你赚钱的秘密是什么？几乎每次接受记者采访时，詹姆斯西蒙斯James Simons总会说到这句话，他似乎已经习惯了那些渴望的眼神。事实上，在对冲基金的世界里，那应该是每个人都想要了解的秘密。 68 岁的西蒙斯满头银发，喜欢穿颜色雅致的衬衫，光脚随