2023年证券从业《证券投资顾问业务》考试真题再线测试.pdf

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1、2023年证券从业 证券投资顾问业务考试真题再线测试L 金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（）。I.金融期权和金融互换II.结构化金融衍生工具III.金融期货IV.金融远期合约A.I、II、IIIB.I、II、IVC.n、IIL WD.I、II、IIL IV【答案】：D【解析】：金融衍生工具有多种分类方法，从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。2.关于久期分析，下列说法正确的有（）。I.久期分析又称为持续期分析或期限弹性分析II.主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响III.未考虑当利率水平变化时，各种金融产品因基准利率

2、的调整幅度不同产生的利率风险IV.是一种相对初级并且粗略的利率风险计量方法A.I、IIB.IIL IVc.I、in、IVD.I、II、IV【答案】：A【解析】：IIL IV两项属于缺口分析的局限性。3.现代投资理论中最有代表性的理论包括（）oI.投资组合理论II.资本资产定价模型III.有效市场理论I V.组织行为理论A.I、I K I I IB.I 、I I IC.I I、I I L I VD.i、n、w【答案】：A【解析】：现代投资组合理论主要由投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论（A P T 模型）、有效市场理论以及行为金融理论等部分组成。4.基本分析法中的公司分析侧重于对（）的

3、分析。I .盈利能力I I .发展潜力I I I .经营业绩I V .潜在风险A.I 、I I 、I I IB.n 、i vC.I I L I VD.i、n、i n、i v【答案】：D【解析】：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。5.下列有关家庭生命周期的描述，正 确 的 有（）。I .家庭形成期是从结婚到子女婴儿期I I .家庭成长期的特征是家庭成员数固定I I I .家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰I V .家庭衰老期的收入以理财收入或移转性收入为主A.I 、I I

4、 、I I IB.I 、I I 、I VC.n、I I L WD.I、I I、I I L I V【答案】：D【解析】：家庭生命周期是指家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期和家庭衰老期的整个过程。家庭形成期是从结婚到子女婴儿期，收入以薪水为主。家庭成长期是从子女幼儿期到子女经济独立，收入也是以薪水为主，这一阶段的家庭成员数固定。家庭成熟期是从子女经济独立到夫妻双方退休，事业发展和收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最好时期。家庭衰老期是指从夫妻双方退休到一方过世，这一阶段收入以理财收入或移转性收入为主，医疗费用支出增加，其他费用支出减少。6.基本面分析的两种主要方法为（）。I.由上而下分析

5、法II.由左而右分析法III.由下而上分析法IV.由右而左分析法A.I、IIB.I、IIIc.口、inD.IK IV【答 案】：B【解 析】：基本面分析是对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的业绩、财务状况等要素进行分析，以判定证券的内在投资价值，衡量其价格是否合理。基本面分析包括由上而下分析法和由下而上分析法两种。7.以下关于退休规划表述正确的是（）。A.投资应当非常保守B.对收入和费用应乐观估计C.规划期应当在五年左右D.计划开始不宜太迟【答 案】：D【解 析】：退 休 养 老 收 入 来 源 包 括：社 会 养 老 保 险；企 业 年 金；个 人 储 蓄投 资。当 前 大 多 退

6、 休 人 士 退 休 后 的 收 入 来 源 主 要 为 社 会 养 老 保 险，部分 人 有 企 业 年 金 收 入，但 这 些 财 务 资 源 远 远 不 能 满 足 客 户 退 休 后 的 生活 品 质 要 求。因 此，要 建 议 客 户 尽 早 地 进 行 退 休 养 老 规 划，以 投 资、商 业 养 老 保 险 以 及 其 他 理 财 方 式 来 补 充 退 休 收 入 的 不 足。8.公 司 区 位 分 析 的 主 要 内 容 应 当 包 括（）。I.公 司 所 处 区 位 内 的 经 济 特 色 分 析II.公 司 所 处 区 位 内 的 自 然 条 件 分 析III.公 司

7、所 处 区 位 内 的 基 础 条 件 分 析IV.公 司 所 处 区 位 内 的 产 业 政 策 分 析A.I、II、IIIB.I、IK IVC.I、IVD.I、II、IIL IV【答 案】：D【解 析】：公司经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，区位分析主要内容包括：区位内的自然条件与基础条件；区位内的政府的产业政策；区位内的经济特色。9.美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业内存在着（）种基本竞争力量。A.3B.4C.5D.6【答案】：C【解析】：美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替

8、代品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。10.证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等服务提供环节实现留痕管理。I.面对面交流向客户提供投资建议I I .通过电子邮件向客户提供投资建议I I I .客户回访的反馈诊断结果I V .接受客户委托买卖证券A.H、I I IB.I 、I VC.I 、I ID.I I L I V【答案】：c【解析】：在服务提供环节，投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实现过程留痕。1 1.下列关于流动性原则说法错误的是（）。I.用证券投资交

9、易的频率来衡量流动性I I .证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，需要支付的费用较少I I I .证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币I V .证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，但不会遭受价格下跌的损失A.I、I I L I VB.I、I I.I Vc.n、i n、I VD.I、I I、I I I【答案】：B【解析】：在证券市场上，主要用收回证券投资本金的速度快慢来衡量流动性。证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受任何损失；证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，支付的费用较多，甚至会遭受价格下跌的损失。1 2.继

10、承法对遗嘱的内容和形式都有严格的要求，遗嘱的有效要件 主 要 有（）。I .遗嘱人必须要有民事行为能力I I.遗嘱人的意思表示必须真实I I I .遗嘱的内容必须符合法律和社会道德I V .遗嘱中所处分的财产须为遗嘱人的个人财产A.I I、I I L I VB.I、I Ic.I、n、i n、I VD.I、i n、I V【答案】：c【解析】：遗嘱的有效须具备的条件为：立遗嘱人在立遗嘱时必须有民事行为能力；遗嘱必须是遗嘱人的真实意思表示;遗嘱的内容必须合法,不得违反法律和社会道德；遗嘱的形式必须符合法律规定。遗嘱的无效主要有以下几种情况：无民事行为能力人或者限制民事行为能力人所立的遗嘱；受胁迫、欺

11、诈所立的遗嘱；伪造的遗嘱；被篡改的遗嘱；遗嘱人以遗嘱处分了不属于自己的财产的，遗嘱的这一部分内容无效；遗嘱没有为缺乏劳动能力又没有生活来源的继承人保留必要份额的，对应当保留的份额的处分无效。1 3.下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（）。I .成熟行业II.亏损公司III.周期性公司IV.服务行业A.I、IIB.I、m、ivc.n、inD.i、n、IIL iv【答案】：c【解析】：市盈率估值方法一般适用于周期性较弱企业，如一般制造业、服务业;不适用于亏损公司、周期性公司。14.根据 证券投资顾问业务暂行规定，以下对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的说法，不正确的是（

12、）oA.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施B.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认C.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项D.证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议【答案】：D【解析】：根 据 证券投资顾问业务暂行规定第三十二条，证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。1 5.()通过代理变量的预示作

13、用选择未来表现强势的行业进行投资。A.主动轮动B.强势轮动C.被动轮动D.弱势轮动【答案】：A【解析】：轮动投资策略包括主动轮动和被动轮动。从行业轮动角度，主动轮动是指通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资；被动轮动则是在轮动趋势确立后进行相关行业的投资。16.下列有关通货膨胀对证券市场的影响，说法正确的是（）oI.温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小，通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌II.如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气阶段,产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升III.通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响投资者的心

14、理和预期，从而对股价产生影响IV.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的不确定，从而增加证券投资的风险A.I、IIB.n、inc.口、in、ivD.I、II、IIL IV【答案】：D【解析】：除了 i、n、in、w四项外，通货膨胀对证券市场的影响还包括：严重的通货膨胀将严重扭曲经济，加速货币贬值，这时人们将会囤积商品、购买房屋等进行保值;政府往往不会长期容忍通货膨胀存在,因而必然会使用某些宏观经济政策工具来抑制通货膨胀；通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，而是相对价格发生变化；长期严重的通货膨胀必然恶化经济环境、社会环境，股价将受大环境影响

15、而下跌。17.关于现值和终值，下列说法错误的是（）A.随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加B.期限越长，利率越高，终值就越大C.货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高D.利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大【答案】：A【解析】：复利现值的计算公式为：P V=F V/(1+r)t,从公式可以看出，现金流量的现值与复利的计算频率呈反向关系，即随着复利计算频率的增加，现金流量的现值在减小。1 8.对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于()oI .分析该上市公司的发展前景I I .判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约I I I

16、 .判断上市公司的主营业务是否符合当地政府实行的政策I V .分析该上市公司的财务状况A.I、I IB.I I I IC.I I .I I ID.I I L I V【答案】：A【解析】：分析区位内的自然条件和基础条件，有利于分析该区位内上市公司的发展前景。如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础条件不符，公司的发展可能会受到很大的制约。19.在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照（）来进行。A.5：3：2B.2：5：3C.3：2：5D.3：5：2【答案】：B【解析】：一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力。它们之间大致可

17、按5：3：2来分配比重。20.市场风险资本要求涵盖的风险范围包括（）。I.全部的外汇风险I I .全部的商品风险I I I .交易账户中的股票风险I V .交易账户中的利率风险A.I、I IB.I、m、i vc.n、i n、i vD.i、n、IIL i v【答案】：D【解析】：商业银行资本充足率管理办法 规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括交易账户中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。2 1.对于一个只关心风险的投资者，（）oI .方差最小组合是投资者可以接受的选择I I .方差最小组合不一定是该投资者的最优组合I I I .不可能寻找到最优组合I V .其最优组合一定方差最

18、小A.I、IIB.n、inc.i、wD.IIL W【答案】：c【解析】：不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。22.使用技术分析方法应注意（）。A.结合多种技术分析方法综合研判B.不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰C.不同时期选择不同的理论D.资本资产定价模型产生的历史背景【答案】：A【解 析】：技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：技术分析必须与基本分析结合起来使用；多种技术分析方法综合研 判；理论与实践相结合。23.马柯威茨均值方差模型所涉及到的假设有（）。I.市场没有达到强式有效II.投资

19、者只关心投资的期望收益和方差III.投资者认为安全性比收益性重要IV.投资者希望风险一定的条件下期望收益越高越好A.I、IIIB.II、m、ivc.n、ivD.i、n、w【答 案】：c【解 析】：马柯威茨注意到一个典型的投资者不仅希望“收益高”，而且希望“收益尽可能确定”。这意味着投资者在寻求“预期收益最大化”的同时也 追 求“收益的不确定性最小”，在期初进行决策时必然力求使这两个相互制约的目标达到某种平衡。马柯威茨分别用期望收益率和收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和不确定性（风险），建立均值方差模型来阐述如何全盘考虑上述两个目标，从而进行决策。24.某国家外汇储备中美元所占的比重较大，为

20、了防止美元下跌带来损失，可 以（）oA.卖出一部分美元，买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币B.再买入一部分美元，卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币C.再买入一部分美元，同时买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币D.卖出一部分美元，同时卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币【答案】：A【解析】：风险对冲策略是指当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利,并且尽量使盈利能够全部抵补亏损。题中，为了防止美元下跌带来损失，可以卖出一部分美元，同时买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币，从而降低风险。25.股票的基本要素有（）。I.发行主体n.股 份i n.持有人IV.面值A.I、II、III

21、B.I、II、IVC.I、IIL WD.I、II、IIL IV【答案】：A【解析】：股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额、并据以获得股利收入的有价证券。由该定义可知，股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。26.若一项假设规定显著性水平为a=0.05,下面的表述正确的是（）。A.接受H0时的可靠性为95%B.接受H1时的可靠性为95%C.H0为假时被接受的概率为5%D.H1为真时被拒绝的概率为5%【答案】：A【解析】：显著性水平Q为第I 类错误的发生概率。当原假设为真时拒绝原假设，所犯的错误即为第一类错误，即 H0为真时拒绝H 0,接受H1的概率为5%,即接受H

22、0的可靠性为95%。27.证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在 个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数（不含休眠账户及中止交易账户客户）的 o （）A.2；10%B.1；15%C.2；15%D.1；10%【答案】：D【解析】：证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1 个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3 年。28.某人现年45岁，已工作20年，其法定退休年龄为60岁，假设该人工作以来的每年税后收入为15万元，支出为10万元，若合理的理财收入为净值的5%,则收入应有的财务自由度

23、为（）。A.0.5B.1.5C.2D.2.5【答案】：A【解 析】：财 务 自 由 度=理财收入/生活支出=资产净值义理财收益率/生活支出。该人的资产净值为：（1 5 1 0）X 2 0 =1 0 0 （万 元）。则该人收入应有的财务自由度=1 0 0 X 5%/1 0 =0.5 o2 9.下列关于市盈率的论述，正 确 的 有（）。I .不能用于不同行业之间的比较II.市盈率低的公司没有投资价值I I I .一般情况下，市盈率越高的公司未来的成长潜力越大I V .市盈率的高低受市价的影响A.I、I I、I I IB.I、I I.I VC.I 、I I I、I VD.I I 、I I I、I V

24、【答 案】：c【解 析】：成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，但这并不说明后者的股票没有投资价值。3 0.公司区位分析的主要内容应当包括（）。I .公司所处区位内的经济特色分析I I.公司所处区位内的自然条件分析I I I.公司所处区位内的基础条件分析I V.公司所处区位内的产业政策分析A.I 、I I 、I I IB.I 、n 、wc.i、wD.i、n、i n、i v【答案】：D【解析】：公司经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，区位分析的主要内容包括：区位内的自然条件与基础条件分析；区位内政府的产业政策分析；区位内的经济特色分析。3 1.张女士分期购买

25、一辆汽车，每年年末支付1 0 0 0 0元，分5次付清,假设年利率为5%,则该项分期付款相当于现在一次性支付（）元。A.55265B.43259C.43295D.55256【答案】：C【解析】：根据年金现值的公式，该项分期付款的现金流的现值为：PV=C/rl-1/(1+r)t=(10000/5%)1-1/(1+5%)5=4329532.假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5 元，必要收益率为 10%。当前股票市价为45元，则对于该股票投资价值的说法正确的 是()oA.该股票有投资价值B.该股票没有投资价值C.依市场情况来确定投资价值D.依个人偏好来确定投资价值【答案】：A【解析】：根据零增

26、长模型股票内在价值决定公式，可得：V=D0/k=5/10%=50（元），即：股票内在价值为50元，大于股票的市场价格45元，说明股票价值被低估，因此该股票有投资价值。33.下列说法中错误的是（）。A.分析师通过自身分析研究得出的有关上市公司经营状况的判断属于内幕信息B.公司调研是基本分析的重要环节C.公司调研的对象并不限于上市公司本身D.上市公司在接受调研的过程中不得披露任何未公开披露的信息【答案】：A【解析】：分析师通过自身分析研究而得出的有关上市公司经营状况的判断不属内幕信息，可以向客户披露。内幕消息是指所有非公开的公司消息,如未来的投资项目、公司政策等，一般只有公司内部高层人员能获得。3

27、4.某公司某年度末总资产为30000万元，流动负债为4000万元，长期负债为8000万元，该公司发行在外的股份有3000万股，每股股价为18元，则该公司的市净率为（）倍。A.2B.3C.4D.18【答案】：B【解析】：市 净 率（P/B）又称净资产倍率，是每股市场价格与每股净资产之间的比率，其计算公式为：市净率=每股市价/每股净资产。其中，每股净资产是年末净资产（即年末股东权益）与发行在外的年末普通股总数的比值，也称为每股账面价值或每股权益，用公式表示为：每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股总数=（30000-4000-8000）/3000=6元/股。故该公司的市净率=1雕=3倍。35

28、.资产负债表的左方列示的是（）。A.负债各项目B.资产各项目C.税款各项目D.所有者权益各项目【答案】：B【解析】：我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。36.关于进取型投资者，下列说法正确的是（）。I.主要是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士II.其对投资的损失有很强的承受能力III.其往往选择安全性较高的债券型投资工具IV.运用高风险高收益的投资工具，追求资产的快速增值A.I、IIL IVB.I、II、WC.I、II IIID.n、in、iv【答案】：B【解析】：进取型的客户一般是相对比较年轻、有

29、专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士，他们敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆，同样，他们对投资的损失也有很强的承受能力。进取型客户可以投资包括高风险产品在内的理财产品或者投资工具。37.下列可直接用于计算每股净资产的财务数据包括（）。I.普通股每股市价II.普通股每股净收益III.普通股股数IV.净资产A.IIL IVB.n、m、wc.i、i i、m、ivD.i、n【答案】：A【解析】：每股净资产又称账面价值，指每股股票所含的实际资产价值，是支撑股票市场价格的物质基础，也代表公司解散时股

30、东可分得的权益，通常被认为是股票价格下跌的底线。每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强。每股净资产是年末净 资 产（即年末股东权益）与发行在外的年末普通股总数的比值，其计算公式为：每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数。38.证券产品选择的基本原则中，最基本的要求是（）。A.收益性原则B.安全性原则C.流动性原则D.客观性原则【答案】：A【解析】：证券产品选择的基本原则包括：收益性原则，是选择证券产品最基本的要求。安全性原则，是要保证证券投资的本金不受损失。流动性原则，证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受任何损

31、失；证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，支付的费用较多，甚至会遭受价格下跌的损失。3 9.下述关于行业的实际生命周期的说法，正 确 的 有（）。I .随着行业兴衰，行业的市场容量有一个“小一大一小”的过程，行业的资产总规模也经历“小一大一萎缩”的过程I I .利润率水平是行业兴衰程度的一个综合反映，一般都有“低一高一稳定一低一严重亏损”的过程I I I .随着行业兴衰，行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程,技术成熟程度有一个“低一高一老化”的过程I V .随着行业兴衰，从业人员的职业化和工资福利收入水平有一个“低一高一低”的过程A.I I、I I IB.I、II、Wc.i、iv

32、D.i、n、in、iv【答案】：D【解析】：分析师具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑以下几个方面：产出增长率。成长期，产出增长率较高；成熟期以后降低；衰退期，行业低速运行或出现负增长。行业规模。行业的市场容量经 历“小一大一小”的进程，行业的资产总规模则出现“小一大一萎缩”的阶段。技术进步和技术成熟程度。行业的创新能力由强增长到逐步衰减，技术成熟程度经历“低一高一老化”的阶段。利润率水平。通常经历“低一高一稳定一低一严重亏损”的阶段。从业人员的职业化水平和工资福利收入水平。通常会经历“低一高一低”的阶段。开工率。行业处在成长或成熟期间，长时期开工充足体现了景气状态。衰退期一般体现为

33、开工不足。资本进退。成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量；成熟期，表现为均衡；衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生。40.对上市公司进行流动性分析，有利于发现（）。A.盈利能力是否处于较高水平B.存货周转率是否理想C.其资产使用效率是否合理D.其是否存在偿债风险【答案】：D【解析】：流动性是指将资产迅速转变为现金的能力。对上市公司进行流动性分析，有利于发现其是否存在偿债风险。41.在复利计算时，一定时期内复利计算的周期越短，频率越高，那么（）。A.现值越大B.存储的金额越大C.实际利率更小D.终值越大【答案】：D【解析】：根据周期性复利终值计算公式FV

34、=PV(1+r/m)m n,其中，m为1年中复利的计算次数，n为年数。可见，复利的计算周期越短，频率越高，m越大，终值越大。42.下列关于税务规划的说法，不正确的是()oA.税务规划必须在法律允许的范围内进行B.税务规划应充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化C.只能由理财师完成相关税务规划工作D.必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关税务规划工作【答案】：C【解析】：税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化的过程。必要时理

35、财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。43.以下关于行业所处的生命周期阶段的说法，正 确 的 有（）。I.太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期II.电子信息、生物医药等行业已进入成熟期阶段III.石油冶炼、超级市场等行业处于行业生命周期的成长期IV.煤炭 开 采、自行车等行业已进入衰退期A.I、IIB.I、IVC.II、IIID.IIL IV【答案】：B【解析】：n项，电子信息（电子计算机及软件、通信）、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期；ni项，石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期。44.以基础产品所蕴含的使用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于

36、（）oA.货币衍生工具B.利率衍生工具C.信用衍生工具D.股权类产品的衍生工具【答案】：C【解析】：A项，货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具；B项，利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具；D项，股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具。45.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由（）制定。A.中国证监会B.交易所C.本公司D.中国证券业协会【答案】：D【解析】：根 据 证券投资顾问业务暂行规定第十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险

37、揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。46.证券投资顾问禁止对服务能力和过往业绩进行（）的营销宣传。I.虚假II.不实III.误导性IV.审慎性A.I、IIB.I、n、inc.n、IIL IVD.I.Ill【答案】：B【解析】：根 据 证券投资顾问业务暂行规定第二十四条，证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。47.行为金融理论认为（）。I.市场是有效的，市场异常现象并不普遍II.证券价格由有信息的投资者决定III.投资者具有过快地卖出浮亏的股票而保留有浮盈的股票的倾

38、向IV.专业投资人士，如基金经理，也会受心理偏差的影响A.I、IIIB.n、ivc.II.IllD.I、W【答案】：B【解析】：I项，行为金融理论认为，投资者实际决策过程不能很好地遵从于最优决策模型，因此，市场不可能完全有效，市场异象是一种普遍现象。川项，行为金融的研究表明，投资者在进行投资决策时常常会表现出回避损失和心理会计等特点，比如：投资者总是选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来。48.市场风险资本要求涵盖的风险范围包括（）。I.全部的外汇风险II.全部的商品风险III.交易账户中的股票风险IV.交易账户中的利率风险A.I、IIB.I、III、WC.II、III、IVD

39、.I、n、in、iv【答案】：D【解析】：商业银行资本充足率管理办法 规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括交易账户中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。49.在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于（）。A.每股收益B.投资项目的优劣C.资本结构是否合理D.市场风险大小【答案】：A【解析】：市盈率=每股市价/每股收益。在市价确定的情况下，每股收益越高,市盈率越低，投资风险越小；反之亦然。在每股收益确定的情况下,市价越高，市盈率越高，风险越大；反之亦然。50.关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（）oI .根据R S I 上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作

40、用的切线理论同样适用I I .短期R S I 长期R S L 应属空头市场I I I .R S I 在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号I V .当 R S I 在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号A.I、I I、I I IB.I 、I I 、I VC.I 、I I I、WD.I I 、I I I、I V【答案】：C【解析】：短期R S I 长期R S I,应属多头市场；短期R S I V 长期R S I,则属空头市场。51.在现金、消费和债务管理中，家庭有效债务管理需要考虑的因素包 括（）oI .还款能力II.家庭现有经济实力III.合理选择

41、贷款种类及担保方式IV.家庭贷款需求A.I、IIIB.II、m、ivc.IIL IVD.I、n、IIL IV【答案】：D【解析】：除 I、n、in、w 四项外，在现金、消费和债务管理中，还需要考虑的因素包括：选择贷款期限与首期用款及还贷方式；信贷策划特殊情况的处理；预期收支情况。52.规范的股权结构的含义包括（）oI.有效的股东大会制度II.流通股股权适度集中III.降低股权集中度IV.股权的流通性A.I、IK IIIB.Ik IVC.IIL IVD.ii、in、iv【答案】：D【解析】：规范的股权结构包括三层含义：降低股权集中度，改变“一股独大”局面；流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略

42、投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；股权的流通性。53.市场达到有效的重要前提包括（）。I.证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息II.市场价格代表了证券的真实价值III.机构投资者必须有足够的能力维持市场的流动性IV.所有证券收益的影响因素相同A.I、IIL IVB.I、IIC.II.IllD.i、n、in、iv【答案】：B【解析】：有效市场假说理论认为，只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。54.应用衍生金融工具对冲市场风险时，可能面临的问题有（）。I.衍生产品种类有限，可能无法选到合适的衍生产品II.可能存

43、在操作风险III.当衍生工具与风险资产不完全匹配时，仍然存在市场风险IV.交易对手的信用风险A.I、IIB.II、III、IVC.I、III、IVD.I、I I、IIL IV【答案】：D【解析】：风险管理实践中，商业银行可以同时利用多种金融衍生产品构造复杂的对冲机制，以更有效地降低其银行账户和交易账户中的市场风险。利用衍生产品对冲市场风险具有明显的优势，如构造方式多种多样、交易灵活便捷等，但通常无法消除全部市场风险，而且可能会产生新的风险，如交易对手的信用风险。除此之外还有一些其他的问题，例如衍生产品种类有限，可能无法选到合适的衍生产品，可能存在操作风险，以及当衍生工具与风险资产不完全匹配时，

44、仍然存在市场风险等。55.下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错 误 的 是（）oA.证券市场线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系B.资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系C.证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系D.资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系【答案】：C【解析】：证券市场线与资本市场线都是描述资产或资产组合的期望收益与风险状况间依赖关系的函数。资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益与其全部风险间的依赖关系；证券市场线描述的是任意单一资产或者资产组合的预期收益

45、与系统风险之间的关系，而非与总风险的关系。56.关于久期公式dP/dy=-DXP/(1+y),下列各项理解正确的是()oA.久期越长，价格的变动幅度越大B.价格变动的幅度与久期的长短无关C.久期公式中的D 为修正久期D.收益率与价格同向变动【答案】：A【解析】：当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动幅度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D/(1+y),y表示市场利率。57.下列关于保险市场在个人理财中的运用，说法错误的是()。A.保险的投资风险低，且能保障家庭幸福，帮助人们解决疾病、意外事故所致的紧急开支等B.很多

46、保险产品能为客户带来稳定的保险金收入C.个人保险已经成为个人理财的一个重要组成部分D.目前具有储蓄投资功能的保险产品受到越来越多个人客户的青睐【答案】：D【解析】：D项，目前集健康保障、养老、教育、意外伤害保障、财富传承、储蓄投资等功能于一身的保险产品、组合及规划受到越来越多个人客户的青睐。58.关于VaR值的计量方法，下列论述正确的是（）。A.方差一协方差法能预测突发事件的风险B.方差一协方差法易高估实际的风险值C.历史模拟法可计量非线性金融工具的风险D.蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据【答案】：C【解析】：A 项，方差一协方差法不能预测突发事件的风险；B 项，方差一协方差法易低估实际的风险值

47、；D 项，蒙特卡洛模拟法需要依赖历史数据，方差一协方差法、历史模拟法也需要依赖历史数据。59.已知某公司某年的财务数据如下：应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元。根据以上数据可以计算出（）oI.速动比率为0.85I I.流动比率为1.30I I I .存货周转率4.4 2 次I V .应收账款周转率5.2 6 次A.I、I IB.I 、I I IC.I I 、I VD.I I L I V【答案】：A【解析】：速 动 比 率=（流动资产一存货）/流动负债=（8 6 0 0 0 0-3 0 0

48、0 0 0）/6 6 0 0 0 0 =0.8 5；流动比率=流动资产/流动负债=8 6 0 0 0 0/6 6 0 0 0 0 =1.3 0；存货周转率=营业成本/平均存货，应收账款周转率=营业收入/平均应收账款，但题目中没有给出营业成本及营业收入金额，因此无法计算存货周转率及应收账款周转率指标。6 0.某3 年期债券久期为2.5 年，债券当前市场价格为1 0 2 元，市场利率为4%,假设市场利率突然下降1 0 0 个基点，则该债券的价格（）。A.下跌2.4 3 元B.上 升2.45元C.下跌2.45元D.上 升2.43元【答案】：B【解析】：根据久期的计算公式,可得:债券价格改变额=-102X2.5X(-0.01)/(1+4%)=2.45(元)，即债券价格上升2.45元。