第十二章证券(1).ppt

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1、2023/5/20第十二章证券(1)12.1 证券与证券投资工具FINANCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与金融财政与金融一、证券及其种类证券的定义 是各类记载并代表一定权利的法律凭证，是各类财产所有权或债权凭证的通称，并用以证明证券持有人有权取得相应的权益。有价证券 概念 标有票面金额，证明持有者有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。是虚拟资本的一种形式，是筹措资金的重要手段。Copyright 成都信息工程学院财政与金融精品课程建设组12.1 证券与证券投资工具FINANCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与

2、金融财政与金融一、证券及其种类 有价证券 分类按发行主体不同，分为政府证券、金融证券和公司证券按所体现的内容不同，分为商品证券、货币证券、资本证券根据上市与否，分为上市证券和非上市证券 功能筹集社会资本 投资 资本配置 宏观调控Copyright 成都信息工程学院财政与金融精品课程建设组12.1 证券与证券投资工具FINANCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与金融财政与金融二、股票定义 是有价证券的一种主要形式，是股份有限公司签发的用以证明股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。特征收益性风险性流动性永久性有限性参与性Copyright 成都信息工程学院财政与

3、金融精品课程建设组12.1 证券与证券投资工具FINANCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与金融财政与金融二、股票 分类按股东权益分类，分为普通股 优先股按票面格式分类，分为记名股票和无记名股票、面额股票和无面额股票、实体股票和记账股票按投资主体分类，分为国家股 法人股 公众股按上市地点分类，分为A股 B股 H股 N股 S股 功能 筹资功能 投资功能Copyright 成都信息工程学院财政与金融精品课程建设组12.1 证券与证券投资工具FINANCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与金融财政与金融四、证券投资基金定义 是指一种利益共享、

4、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。特征专家管理分散风险规模效益Copyright 成都信息工程学院财政与金融精品课程建设组12.1 证券与证券投资工具FINANCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与金融财政与金融 分类 按组织形式不同，分为公司型和契约型基金 按投资目标不同，分为成长型、收入型和平衡型基金 按可否赎回和发行数额有无限制，分为封闭型和开放型基金 作用 为中小投资者拓宽了投资渠道 将储蓄

5、转化为投资，促进了产业发展和经济增长 有利于证券市场的稳定、推动其发展、并促进其国际化四、证券投资基金Copyright 成都信息工程学院财政与金融精品课程建设组12.2 证券市场FINANCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与金融财政与金融产生与发展特征是价值直接交换的场所是财产所有权直接交换的场所是风险的直接交换场所分类 按证券品种不同，分为股票市场、债券市场、基金市场 按证券进入市场的顺序，分为发行市场和流通市场 按组织形式不同，分为场内交易市场和场外交易市场一、证券市场概述Copyright 成都信息工程学院财政与金融精品课程建设组12.2 证券市场FINA

6、NCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与金融财政与金融二、证券市场的参与者与监管者证券市场主体证券市场中介机构自律性组织证券监管机构Copyright 成都信息工程学院财政与金融精品课程建设组12.2 证券市场FINANCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与金融财政与金融三、证券市场的地位与功能地位功能筹集资金的功能资本配置的功能资源配置的功能宏观调控的功能资本定价的功能Copyright 成都信息工程学院财政与金融精品课程建设组12.2 证券市场FINANCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与金融财政与金融四

7、、证券市场构成与运行发行市场 定义：是发行人向投资者出售新发行的证券的市场。即证券一级市场。特征：无固定场所、无统一时间 分类：按发行对象，分为公募和私募发行 按有无中介机构介入，分为直接发行和间接发行 交易市场 证券交易所 场外交易市场 第二板市场 第三和第四市场Copyright 成都信息工程学院财政与金融精品课程建设组12.3 上市公司FINANCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与金融财政与金融一、上市公司应具备的条件 股票经国务院证券管理部门核准已向社会公开发行 公司股本总额不少于人民币5000万元 开业时间3年以上，最近3年连续盈利；原国有企业依法改建而

8、设立的，或者我国公司法实施后新组建成立的，其主要发起人为国有大中型企业的，可以连续计算。持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的月份达到公司股份总额的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上。公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。其他条件 Copyright 成都信息工程学院财政与金融精品课程建设组12.3 上市公司FINANCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与金融财政与金融二、上市公司的治理 公司治理的基本模式 根据公司治理所涉及的范围，分为内部治理模式和外部治理模

9、式 各国公司治理机制的不同，划分为英美市场导向模式、日德银行导向模式、东亚家族控制模式、转轨经济模式Copyright 成都信息工程学院财政与金融精品课程建设组12.3 上市公司FINANCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与金融财政与金融二、上市公司的治理 中国上市公司治理 股东与股东大会 董事与董事会 监事与监事会 绩效评价与激励约束机制Copyright 成都信息工程学院财政与金融精品课程建设组12.3 上市公司FINANCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与金融财政与金融二、上市公司的治理 中国上市公司治理 股东与股东大会 董事与董事会 监事与监事会 绩效评价与激励约束机制Copyright 成都信息工程学院财政与金融精品课程建设组12.3 上市公司FINANCING&BANKING FINANCING&BANKING财政与金融财政与金融二、上市公司的治理 中国上市公司治理的改革 中国上市公司治理的现状 改革措施和建议Copyright 成都信息工程学院财政与金融精品课程建设组