第一章 金融风险管理.ppt

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1、第一章第一章 风险概述风险概述一、风险的概念一、风险的概念二、风险的特征二、风险的特征三、风险的成本三、风险的成本四、风险的分类四、风险的分类一、一、风险的概念风险的概念1.1.风险的定义：风险的定义：许多类似却又不完全相同的定义许多类似却又不完全相同的定义 风险是损失的不确定性风险是损失的不确定性 风险是在特定条件下实际后果与预期后果之间的差异风险是在特定条件下实际后果与预期后果之间的差异 风险指引起灾害和意外事故的原因，或指由灾害和意风险指引起灾害和意外事故的原因，或指由灾害和意外事故造成的伤害和损失，还可以指灾害和意外事故本身。外事故造成的伤害和损失，还可以指灾害和意外事故本身。风险是围

2、绕基于某种预期的不同变化结果的变化结果。风险是围绕基于某种预期的不同变化结果的变化结果。对特定情况下关于未来结果的客观疑虑对特定情况下关于未来结果的客观疑虑 风险的三个特性：风险的三个特性：1 1、风险是一种客观存在的状态、风险是一种客观存在的状态2 2、风险是与损失相关的一种状态、风险是与损失相关的一种状态3 3、风险是损失的发生具有不确定性的状态、风险是损失的发生具有不确定性的状态风险因素风险因素：引起或增加损失发生的机会或扩大：引起或增加损失发生的机会或扩大损失幅度的原因和条件。损失幅度的原因和条件。它是导致损失的间接原因。它是导致损失的间接原因。v与火灾相关的风险因素与火灾相关的风险因

3、素有哪些？有哪些？v1.物质风险因素（有形）：有形的并能直接物质风险因素（有形）：有形的并能直接影响事物物理功能的因素，如地域，建筑材影响事物物理功能的因素，如地域，建筑材料，用途等料，用途等v2.道德风险因素（无形）：与人的品行修养道德风险因素（无形）：与人的品行修养有关的无形的因素，如贪污，骗保等有关的无形的因素，如贪污，骗保等v3.心理风险因素（无形）：与人的心理状态心理风险因素（无形）：与人的心理状态有关的无形因素，如疏忽，不作为等有关的无形因素，如疏忽，不作为等风险事故风险事故：引起损失的直接或外在的原因。引起损失的直接或外在的原因。它是导致损失的直接原因。它是导致损失的直接原因。例

4、：一位心脏病患者投保了意外伤害险。某日被例：一位心脏病患者投保了意外伤害险。某日被突如其来的汽车紧急刹车惊吓而亡。能否获得保突如其来的汽车紧急刹车惊吓而亡。能否获得保险赔偿？险赔偿？（不能。因为汽车紧急刹车只是风险因素，而不（不能。因为汽车紧急刹车只是风险因素，而不是风险事故。引起被保险人死亡的直接原因是心是风险事故。引起被保险人死亡的直接原因是心脏病。如被汽车撞死，则可获得赔偿。）脏病。如被汽车撞死，则可获得赔偿。）损失：非故意的、非预期的和非计划的经济价值的减少。1.风险事故造成的损失：包括直接损失和间接损失。2.风险因素的存在造成的损失：忧虑成本、处理风险的费用等。2.2.风险的三要素风

5、险的三要素 例：例：冰冻天气道路结冰酿成车祸而导致人员伤亡冰冻天气道路结冰酿成车祸而导致人员伤亡辨别：风险因素辨别：风险因素 =风险事故风险事故 =损失损失 =道路结冰、车速快道路结冰、车速快车祸车祸人员伤亡人员伤亡2.2.风险的三要素风险的三要素 例：例：躺在床上吸烟时睡着了引发火灾而人财两失躺在床上吸烟时睡着了引发火灾而人财两失辨别：风险因素辨别：风险因素 =风险事故风险事故 =损失损失 =在床上吸烟，睡着了在床上吸烟，睡着了火灾火灾居民和房屋居民和房屋（四）风险因素、风险事故和损失的关系（四）风险因素、风险事故和损失的关系 决定决定表现表现度量度量不确不确定性定性二、二、风险的特征风险的

6、特征1.1.客观性与普遍性：客观性与普遍性：不以人的意志为转移，独立于人的主观不以人的意志为转移，独立于人的主观意识之外意识之外.并且无时不在，无处不有并且无时不在，无处不有2.2.不确定性不确定性（偶然性）：（偶然性）：损失是否发生，发生的时间、地点、损失是否发生，发生的时间、地点、程度及其承担的主体的不确定程度及其承担的主体的不确定3.3.潜在性：潜在性：风险的出现只是一种可能，要变为现实还要依赖风险的出现只是一种可能，要变为现实还要依赖于某种相关条件于某种相关条件 4.4.双重性：双重性：(1)(1)风险所引发的结果：损失收益并存风险所引发的结果：损失收益并存(2)(2)风险的来源：自然

7、界及人类本身风险的来源：自然界及人类本身5.5.行为相关性：不同的人对同样的客观风险会做出不同的行为相关性：不同的人对同样的客观风险会做出不同的判断和行动判断和行动 6.6.可变性：在风险治理的过程中各种风险会发生变化，而可变性：在风险治理的过程中各种风险会发生变化，而且可能产生新的风险且可能产生新的风险7.7.可计算性与不可计算性：可计算性与不可计算性：可计算性：可以估算风险造成的损害及相应的补偿可计算性：可以估算风险造成的损害及相应的补偿 不可计算性：不能从根本上消除及阻止风险的发展不可计算性：不能从根本上消除及阻止风险的发展8.8.时间与空间属性：风险是未来可能发生的、普遍存在的、时间与

8、空间属性：风险是未来可能发生的、普遍存在的、全球的以及不可扭转的全球的以及不可扭转的三、风险的成本三、风险的成本 由于风险的存在和风险事故发生后人们所必由于风险的存在和风险事故发生后人们所必需支出费用的增加和预期经济利益的减少，又需支出费用的增加和预期经济利益的减少，又称风险的代价。称风险的代价。（一）风险的实际成本（一）风险的实际成本 1 1.直接损失成本直接损失成本 2 2.间接损失成本间接损失成本三、风险的成本三、风险的成本（一）风险的实际成本（一）风险的实际成本（二）风险的无形成本（二）风险的无形成本 1 1.资源配置成本资源配置成本 2 2.效率损失成本效率损失成本 3 3.精神成本

9、精神成本（三）预防或控制风险损失的成本（三）预防或控制风险损失的成本风险成本负担的对象v私人负担成本v社会负担成本风险成本风险成本风险损失的实际成本风险损失的实际成本风险损失的实际成本风险损失的实际成本预防或控制风险损失的成本预防或控制风险损失的成本风险损失的无形成本风险损失的无形成本私人负担成本私人负担成本社会负担成本社会负担成本四、四、风险的分类风险的分类1.1.按风险的性质：纯粹风险和投机风险按风险的性质：纯粹风险和投机风险 投机风险：投机风险：既可能造成损失也可能创造额外既可能造成损失也可能创造额外收益的风险，如金融投资、赌博等。收益的风险，如金融投资、赌博等。纯粹风险：纯粹风险：只会

10、造成损失而不会带来收益的风只会造成损失而不会带来收益的风 险，如车祸、飞机失事等。险，如车祸、飞机失事等。可保风险可保风险2.2.按风险的产生环境：静态风险和动态风险按风险的产生环境：静态风险和动态风险静态风险：静态风险：由自然力变动或人的行为失常所引起由自然力变动或人的行为失常所引起的风险，如地震、海啸、盗窃、死亡等。的风险，如地震、海啸、盗窃、死亡等。动态风险：动态风险：由人类社会活动而产生的风险，如政由人类社会活动而产生的风险，如政府经济政策变动、战争、通货膨胀等。府经济政策变动、战争、通货膨胀等。3.3.按风险影响的范围对象：基本风险和特定风险按风险影响的范围对象：基本风险和特定风险基

11、本风险：基本风险：其损害波及社会的风险，如战争、罢其损害波及社会的风险，如战争、罢工、地震等。工、地震等。特定风险：特定风险：与特定的人有因果关系的风险，如盗与特定的人有因果关系的风险，如盗窃、火灾、爆炸等。窃、火灾、爆炸等。4.4.按风险的损失形态：财产风险、人身风险、责任按风险的损失形态：财产风险、人身风险、责任风险和信用风险风险和信用风险财产风险：财产风险：导致财产发生毁损、灭失和贬值的风险。导致财产发生毁损、灭失和贬值的风险。人身风险：人身风险：因生、老、病、死、残而导致的风险。因生、老、病、死、残而导致的风险。责任风险：责任风险：依法对他人造成过失人身伤害或财产损依法对他人造成过失人

12、身伤害或财产损失应负的法律赔偿责任或无法履行契约所致对方受失应负的法律赔偿责任或无法履行契约所致对方受损应负的合同赔偿责任。损应负的合同赔偿责任。信用风险：信用风险：权利人因义务人权利人因义务人违约违约而遭受经济损失的而遭受经济损失的风险。风险。5.5.按风险按风险损失产生的原因：自然风险、社会风险、损失产生的原因：自然风险、社会风险、经济风险和政治风险经济风险和政治风险自然风险：自然风险：由于自然现象、物理现象和其他物质由于自然现象、物理现象和其他物质因素所导致的风险，如洪水、泥石流等。因素所导致的风险，如洪水、泥石流等。社会风险：社会风险：由于个人行为的反常或不可预料的团由于个人行为的反常

13、或不可预料的团体行为所致损失的风险，如偷窃、罢工等。体行为所致损失的风险，如偷窃、罢工等。经济风险：经济风险：在产销过程中，由于各种因素的变动在产销过程中，由于各种因素的变动或估计的错误导致产量减少或价格涨跌所致损或估计的错误导致产量减少或价格涨跌所致损失的风险，如经营管理不善导致企业破产等。失的风险，如经营管理不善导致企业破产等。政治风险：政治风险：由于政治原因及种族和宗教冲突、叛由于政治原因及种族和宗教冲突、叛乱、战争等引起社会动荡而造成损害的风险，乱、战争等引起社会动荡而造成损害的风险，如限制进出口、外汇管制等。如限制进出口、外汇管制等。6.按风险损失的承担主体不同：个人与家庭风险、按风

14、险损失的承担主体不同：个人与家庭风险、团体风险和政府风险团体风险和政府风险个人与家庭风险：个人与家庭风险：以个人与家庭作为承担风险的主以个人与家庭作为承担风险的主体的风险，主要有人身风险、财产风险、责任风体的风险，主要有人身风险、财产风险、责任风险和信用风险。险和信用风险。团体风险：团体风险：以企业或社会团体作为承担风险的主体以企业或社会团体作为承担风险的主体的风险，主要有企业或社会团体的员工人身风险、的风险，主要有企业或社会团体的员工人身风险、财产风险、责任风险和信用风险。财产风险、责任风险和信用风险。政府风险：政府风险：以政府作为承担风险的主体的风险。以政府作为承担风险的主体的风险。7.7

15、.按风险是否可计算：客观风险和主观风险按风险是否可计算：客观风险和主观风险客观风险：客观风险：不以人的意志为转移的实际存在的风不以人的意志为转移的实际存在的风险，如自然灾害、意外事故等。险，如自然灾害、意外事故等。主观风险：主观风险：当人们对于风险不能够在客观上进行当人们对于风险不能够在客观上进行较为准确的测算时，根据经研或想象对风险因较为准确的测算时，根据经研或想象对风险因素做出的分析和判断等。素做出的分析和判断等。8.8.按风险是否可处理：可管理风险和不可管理风按风险是否可处理：可管理风险和不可管理风险险可管理风险：可管理风险：可以预测及可以控制的风险。可以预测及可以控制的风险。不可管理风

16、险：不可管理风险：不可以预测及控制的风险，如盗不可以预测及控制的风险，如盗窃、火灾、爆炸等。窃、火灾、爆炸等。金融风险金融风险v金融风险是指在资金融通过程中由于各种不确金融风险是指在资金融通过程中由于各种不确定因素的影响，使资金经营者的实际收益与预定因素的影响，使资金经营者的实际收益与预期收益之间发生某些偏差，从而使金融活动参期收益之间发生某些偏差，从而使金融活动参与者蒙受损失或获得收益的机会或可能。与者蒙受损失或获得收益的机会或可能。v与一般风险的区别：与一般风险的区别：1.1.资金融通经营中的风险资金融通经营中的风险 2.2.损失和收益的双重性损失和收益的双重性金融风险的种类金融风险的种类

17、 （一）按照表现形式划分：（一）按照表现形式划分：1 1、价格风险、价格风险(市场风险市场风险)2 2、流动性风险、流动性风险3 3、信用风险、信用风险4 4、操作风险（经营风险）、操作风险（经营风险）5 5、法律风险、法律风险6 6、政策风险、政策风险7 7、国家风险、国家风险8 8、环境风险、环境风险9 9、关联风险、关联风险金融风险的种类金融风险的种类（二）按性质划分：系统风险和非系统风险（二）按性质划分：系统风险和非系统风险系系统统性性风风险险(不不可可分分散散风风险险):):由由于于某某种种全全局局性性或或系系统统性性因因素素引引起起的的所所有有资资产产收收益益的的可可能能变变动动。

18、主主要要包包括括市市场风险、利率风险、购买力风险和汇率风险等。场风险、利率风险、购买力风险和汇率风险等。非非系系统统性性风风险险(可可分分散散风风险险):):只只对对某某个个行行业业或或公公司司产产生生影影响响的的风风险险,包包括括行行业业风风险险、经经营营风风险险、财财务务风风险险和和违约风险等。违约风险等。金融风险的种类金融风险的种类（三三）按按主主体体分分：金金融融机机构构风风险险、企企业业金金融融风风险险、居居民金融风险、国家金融风险民金融风险、国家金融风险v金融机构风险：金融机构风险：商业银行是金融风险的主要受害者，商业银行是金融风险的主要受害者，也是金融风险管理的主要倡导者和创造者。也是金融风险管理的主要倡导者和创造者。v企业金融风险企业金融风险：企业是金融服务的主要需求者。企：企业是金融服务的主要需求者。企业投融资活动中都有风险。业投融资活动中都有风险。v居民金融风险居民金融风险v国家金融风险国家金融风险