Session10-金融机构风险管理概述.ppt

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1、Session 10 商业银行风险管理1内容一、商业银行风险的识别和估计二、理论根源与现实起因三、银行业风险管理策略 2一、商业银行风险的识别和估计商业银行主要面临的风险：n 信用风险n 流动性风险n 利率风险n 市场风险n 操作风险n 法律风险n 国家风险和转移风险n 政策风险n 环境风险n 声誉风险3一、商业银行风险的估计、风险资本法 风险资本（，capital at risk）是以客观的风险测量为基础计算的资本数量。年，巴塞尔协议首次体现了风险资本的观念，该协议要求银行的资本充足率不得低于。这一要求被称为世界银行业的一条“铁律”。4资本充足率资本净额（核心资本+附属资本 扣除项）加权风险

2、资产(各项风险权数*对应的各项资产)5、受险价值法、风险调整的资本收益法风险调整的资本收益法由信孚银行创设，是收益与潜在亏损或值的比值，是一种新的银行业绩衡量与资本配置方法。依据该方法在对资金使用进行决策时，不以盈利的绝对水平作为评判基础，而是以该资金风险基础上的盈利贴现值作为依据。6、信用度量矩阵模型年月，摩根与其他几个国际银行共同研究推出了世界上第一个评估银行信贷风险的证券组合模型，信贷矩阵模型（Credit Metrics）。7、全面风险管理模式对整个机构内各个层次的业务单位以及各个种类风险的通盘管理，这种管理将信用风险、市场风险、其他风险以及包含这些风险的各种金融资产与资产组合，承担这

3、个风险的各个业务单位纳入到统一体系中，对各类风险依据统一标准进行测量并加总，并依据全面业务的相关性对风险进行控制和管理。8我国商业银行风险的估计n 借助不良贷款率这一单项指标，从一个侧面对我国商业银行风险进行估计和比较。n 商业银行经营中产生不良贷款是必然的，但不良贷款应该控制在一定比例之内。不良贷款率的国际警戒线一般为10%左右。9二、理论根源与现实起因n 从商业银行的资产负债结构来看，商业银行是非常脆弱的。商业银行的自由资本在总资产中占有的比例较低，基本依靠负债经营，即利用吸收的存款和企业融资来进行贷款和投资等资产业务赚取利润。n 银行负债的流动性较强，而资产流动性较差；银行负债的数额是非

4、常明确的，而资产却难以估计；银行的负债具有刚性，而资产能否收回却具有很大的不确定性。10n 商业银行风险的现实起因q 宏观经济政策与泡沫经济q 金融管制与金融自由化q 内部管理与道德风险q 经营环境与非经济因素11商业银行风险的特征n 主要体现在货币资金方面，如贷款无法收回造成的货币资金的损失，以及导致的流动性问题。n 风险主要来自于商业银行外部，主要是信用风险。n 商业银行风险涉及面广，具有连锁反应，一旦发生，有可能波及整个经济体系。12我国国有商业银行面临的较大风险n 不良贷款比例仍然居高不下n 资本充足率低 1998年，财政部发行2700亿人民币特别国债用以补充四大国有商业银行的资本金，

5、提高其资本充足率。到2006年，仍然在为8%的最低底线努力。13我国国有商业银行面临的较大风险n 部分国有商业银行资产结构和营业收入结构仍较单一http:/负债结构较为单一n 机构庞大，人员众多，但整体素质差，营业效率低14商业银行风险收益分析n 商业银行要获取收益，必须开展各种业务活动，而开展各种业务活动必然面临一定的风险，收益高则风险大，受益低则风险小。n 商业银行的资产业务包括：q 现金q 票据q 固定资产q 贷款q 证券投资15商业银行风险收益分析n 商业银行的负债业务包括：q 各类存款q 借入款q 发行债券n 中间业务包括：q 汇兑业务q 结算业务q 代理业务q 信托业务q 咨询业务

6、16商业银行风险收益分析n 表外业务包括：q 担保q 票据发行便利q 与其他金融衍生工具有关的业务与资产业务和表外业务相比，负债业务风险相对较小，而且它在很大程度上依赖于资产业务和表外业务，因为只要资产业务和表外业务经营良好，商业银行保持良好的收入流，负债业务风险就可以避免。17商业银行风险收益分析n 我国商业银行的情况是：风险最高的贷款业务占据了资产的最大份额，利息收入占据了营业收入的最大份额，而且比重相当高；风险较低甚至没什么风险的中间业务收入在总营业收入中所占的比重却很低。n 这种情况给我国商业银行带来了较大的风险，也是国有商业银行经营较差的原因。18业务 风险 在营业收入中所占比重今后

7、发展方针中间业务 极低 低 大力发展表外业务 高 低 慎重发展资产业务票据业务 较低 低 稳定发展贷款业务 较高 高 控制发展证券投资业务 较低 较低 稳定发展19三、银行业风险管理的策略、贷款风险管理的策略q 回避策略q 分散策略：资产多样化、单个贷款比例限制、贷款方分散q 转嫁策略：保险、保证、信用衍生产品q 抑制策略：加强贷款风险监督，发现问题及时处理q 补偿策略：风险自担20、证券投资风险管理的策略q 建立健全证券评级制度q 有效证券组合q 掌握投资技巧，正确操作q 利用创新工具进行保值q 建立投资风险准备金21、回购协议的风险管理策略 回购协议是指证券持有人将证券卖给投资者，同时承诺

8、在将来某一时期购回该证券。购回证券价格为原卖出价格加相应利息。回购协议是国际上比较流行的一种融资方式，可以比较容易地筹集大额短期资金。我国金融机构之间也采用该方法融通资金，回购的对象主要是国库券。22防范回购协议信用风险的主要措施有：n 保证资金借出的同时拿到足够的证券，不能空买，防止借款失去证券保证或保证不足；n 选择流动性强、收益较高的证券，一旦卖出买回方违约，买入卖回方能顺利抛售证券获得足够补偿；n 对筹资者信用状况进行分析，避免与信用状况较差的金融机构特别是企业进行交易。23、担保的风险管理策略银行为债务人提供担保或出具保函是一项传统的表外业务。当债务人不能清偿到期债务时，担保银行就应

9、该代为偿还。在没有偿还之前，担保债务是银行的或有负债；代为偿还之后，就成为银行的资产，成为银行对债务人的债权。24n 银行提供担保之前，必须对被担保人的资信状况作周密调查分析；n 提供担保时银行收取担保费或手续费，作为其承担风险的报酬；n 银行应根据被担保人的资信状况确定一个担保限额；n 银行还可以要求被担保人提供财产作为反担保，用以对付可能出现的风险。25、贷款承诺的风险管理策略 贷款承诺是银行向其客户做出的一种保证，使客户能根据事先确定好的条件从银行取得贷款。承诺贷款常用方式是信用额度，即银行与客户在谈妥融资条件后，银行答应给客户提供贷款的最高限额。26银行需采取严厉措施来防范贷款承诺风险

10、：n 制定比较严厉的贷款限制条款，以防止任何不利因素出现n 根据银行的筹资能力和客户的信用程度确定信用额度n 制定有利的贷款承诺价格和对客户的约束条件，如当客户财务状况恶化时，银行可以拒绝客户的融资要求，而且不退还已收取的承诺费。27Session 11 证券公司风险管理28内容n 证券公司风险管理概述q 证券公司风险的特征、成因和类型q 证券公司风险管理的理念、目的和体系n 证券公司各种业务的风险管理q 承销业务风险管理q 经纪业务风险管理q 自营业务风险管理q 并购业务风险管理29一、证券公司风险的特殊性证券公司是非银行金融机构，是证券市场重要参与者。证券公司的经营对象是虚拟资本，其价格有

11、较强的波动性，决定了证券公司风险有其特定的生成原理；证券公司是金融体系的重要组成部分，除面临金融系统风险外，还面临特有的非系统风险。30一、证券公司风险的特殊性证券公司的风险是一种特殊的金融风险，特殊性主要体现在以下方面：n 社会性：社会公众与证券公司的关系是一种依附性、紧密型的债权债务关系。如果证券公司倒闭将损害公众利益，进而危害经济和金融政策的执行。n 扩张性：各家金融机构紧密联系、互为依存。31n 周期性：货币政策在经济周期规律的作用下，有宽松期和紧缩期之分，而证券市场的“熊牛”分界往往更加明显。n 可控性：就某一家证券公司而言，可以采取增加资本金、调整风险性资产、加强风险管理等措施增强

12、抵御风险的能力。32证券公司风险的成因n 证券公司内在的脆弱性q 高负债经营q 制度上的原因q 竞争压力的原因q 金融体系风险的传染性n 金融资产价格的过渡波动性q 金融资产难以定价q 金融资产价格受市场信心影响很大q 投机力量和信用交易机制对价格波动有推波助澜的作用33证券公司风险的类型n 系统性风险q 政策性风险q 社会经济风险q 利率风险q 汇率风险q 购买力风险n 非系统风险q 市场风险q 信用风险q 流动性风险q 财务结算风险q 管理风险34二、证券公司风险管理基本理念n 在任何风险规避方案中，最重要的工具是经验、判断和不断的沟通n 必须不断地在整个公司内部强化纪律和风险意识n 管理

13、人员必须以清醒和简洁的语言告诫下属：在资本运营中哪些可以做，哪些不可以做n 风险管理必须考虑非预期事件，探索潜在的问题，检测不足之处，协助识别可能的损失n 风险管理策略必须具备灵活性，以适应不断变化的环境n 风险管理的主要目标必须是减少难以承受的损失的可能性，这样的损失通常源自无法预计的事件35证券公司的风险管理体系证券公司风险管理体系有赖于业务人员的金融知识和风险分析技巧、领导的决策以及证券公司的内部控制制度和监督系统。n 风险分析和对策方案研究n 风险决策：风险收益关系的选择n 风险管理的组织n 公司的内部监督与控制n 全民风险意识和日常性风险管理活动n 风险管理中的信息系统36三、证券承

14、销业务风险的管理n 证券承销业务是证券公司的传统业务，其业务量大小是衡量证券公司实力的重要指标。n 证券承销风险指证券公司在承销股票、债券、金融衍生品等经营活动中，由于不能在规定的时间内按事先约定的条件完成承销发行任务而造成损失的可能性。37三、证券承销业务风险的管理n 承销业务的风险来源q 竞争风险q 审核风险：“核准制”q 销售风险：“包销”q 违约风险q 法律风险q 道德风险38n 证券承销业务的风险因素q 发行公司所处产业的发展前景q 发行价格的确定q 证券发行时机的选择q 证券承销方式的选择：代销，余额包销，全额包销39证券承销业务的风险管理n 以人为本，加强市场营销。n 在发行价格

15、的制定过程中，认真做好二级市场调研，摸清同类型证券的市盈率。n 做好承销前的尽职调查。在承销之前，以本行业公认的业务标准和道德规范，对发行人及市场的有关情况，对有关文件的真实性、准确性进行核查验证等专业调查。n 选择适当的承销方式40四、证券经纪业务风险管理n 来自证券服务机构的风险q 通信故障q 被指令冻结股民帐户q 证券交易中心违规挪用券商保证金q 清算过程延迟资金回笼n 来自证券公司自身的风险q 券商的技术设备问题引致的风险q 券商的工作人员故意或失误造成的风险q 业务制度不健全引致的风险q 其他不正当交易引致的风险41n 来自投资咨询机构的风险n 来自投资者的风险q 由合伙或者代理投资

16、证券产生纠纷引致的风险q 投资者聚众闹事引致的风险42经纪业务的风险管理重点n 建立健全证券公司经纪业务的行为规范与行为禁止制度n 建立公司、经纪业务部和营业部的三级风险控制机构，并对营业部的风险程度进行分类监控n 利用现代化通讯手段，加大信息系统投入，通过卫星系统等对营业部进行实时监控n 加强稽核审计的力度，确保营业部财务明晰，及时与总公司结算，完善各类突发事件的应变措施n 对要害岗位实施不定期检查，采取主要负责人员轮调方式，防止工作人员利用职务之便作案，给公司造成损失43五、证券自营业务风险管理n 证券公司自营业务是指证券公司以自有资金或以自己名义对外举债筹资，从事股票、债券、基金券、认股

17、权证以及其他权益类证券的买卖交易等的投资活动或行为。自营业务具有以下特点：q 自营业务的盈利归己，风险自担。这是区别于经纪业务和基金业务的一个主要特点。q 资金运作规模和业务吞吐量很大，少则数千万，多则几亿甚至几十亿。q 往往选择不同证券品种进行投资组合。q 对证券市场价格变动产生重大影响。44自营业务的风险来源n 投资对象风险：证券品种风险n 交易方式风险：现金交易和保证金交易n 企业风险：上市公司和债券发行企业因各种原因影响，而导致其经营业绩下降甚至破产给投资者带来的损失n 市场风险：市场价格波动带来的风险45证券自营业务的风险管理n 财务管理q 资金管理q 资产负债管理n 自营业务授权与

18、管理q 授权层次：总经理，部门经理，操作小组q 授权种类：资金额度授权和持仓量授权q 授权范围：全部授权和部分授权q 授权时限q 自营业务授权管理：层次清晰、职责明确；严格掌握授权额度。46n 自营业务的操作管理q 拟定建仓计划：讨论，实地调查，形成书面文字q 建仓计划的实施：实施要灵活有弹性，按指数点位实施建仓或按价位实施建仓。q 止损点的管理47六、并购业务风险管理n 并购业务是证券公司（投资银行）的一项重要业务，这种复杂而富有技巧的市场行为被视为证券行业中“财力与智力的高度结合”。48并购风险的来源n 项目决策风险n 财务风险q 并购价格过高，支付方式不当q 并购后财务负担过重，资金流动

19、性差q 融资风险q 并购交易完成后整合失败的风险49并购业务的风险管理n 设定并购目标，制定全面的并购计划n 对目标公司进行详尽的审查和评价，设定并购活动“安全作业区”n 制定财务评估计划，争取最有利的并购条件n 安排好杠杆收购的融资结构50Session 12 保险公司风险管理51内容n 保险公司风险管理概述n 保险公司经营风险的识别q 经营性风险q 人为性风险q 外部环境风险n 保险公司的风险管理技术52保险公司的特点保险公司通过向投保人收取保险费，建立保险基金，向被保险人提供保险保障并获取相应受益。n 保险公司是一个保险基金的“管理者”、“中介人”。n 保险公司提供的产品是一种特殊的服务

20、产品。n 保险公司的经营活动的成果核算具有特殊性。n 保险公司经营是负债业务和资产业务的统一，以负债业务为根本。n 保险公司涉及公众利益。n 保险公司的风险性。53保险公司的主要业务n 展业：保险公司销售保单，是保险公司利用各种手段、渠道和方法，通过宣传推销以促使人们购买保险的活动。n 承保：保险活动中的要约、审核、承诺、最终签订保险合同的过程都属于承保过程。n 防灾防损：是对承保标的进行风险管理的体现，是保险公司通过对保险标的的可能风险进行识别、分析和及时处理，防止事故的发生和减少损失的行为。54保险公司的主要业务n 理赔：在承保标的发生保险事故后，对投保人或被保险人提出的索赔要求，按照合同

21、条款，相关法律法规进行赔偿处理并支付保险金的过程。n 分保：直接保险公司再保险的分出分入业务。一般情况下，保险公司多通过分出业务来转嫁超过承保能力的业务。n 投资：保险公司的巨额保险基金的保值增值问题客观上要求保险公司必须重视保险基金的运用。保险投资必须保证保险基金的安全性、盈利性和流动性。55保险公司风险识别n 经营性风险：指保险公司在市场预测、产品设计、产品营销、承保、理赔、资金运用等整个过程中因管理水平不高或决策不当而出现的风险。q 决策管理风险：决策风险、产品开发风险、定价风险等q 财务管理风险：准备金风险、应收保费风险、投资风险等q 业务管理风险：营销风险、承保风险、理赔风险、分保风

22、险、挤退风险。56保险公司风险识别n 人为性风险：由于投保人、被保险人、收益人以及保险公司的从业人员的人为因素导致的风险。q 道德风险q 心理风险q 逆向选择风险57保险公司风险识别n 外部环境风险q 自然环境风险q 宏观经济变动风险q 市场竞争风险q 政策性风险q 监管风险q 法律风险58保险公司风险的形成机理1、新古典经济学的理论解释“有限理性经济人”：经济当事人总是试图理性地行事却做不到。行为人的决策能力和行为能力在信息的约束下是有限的，这种局限性使其最大化行为必须付出较大的代价。“机会主义”：经济当事人总是一有机会就会利用信息优势损人利己。59保险公司的行为主体在一个充满不确定性的环境

23、中显然难以运用它的“有限理性”去了解所有决策方案实施后的后果，因此导致决策不及时、不全面、甚至扭曲错误，从而引起决策风险。60保险公司风险的形成机理2、信息经济学的理论解释委托代理理论起源于世纪年代，并在年代迅速发展，此后成为信息经济学的主要研究领域之一。有关交易的信息在交易双方的分布总是不对称的。不完全信息导致了在委托代理关系中出现“隐蔽信息”和“隐蔽行为”的发生。61保险公司的三类委托代理关系：n 业务人员与客户n 经理与业务人员n 国家（股东）与经理62保险公司风险的形成机理保险公司风险主要有三个层次的形成机理：1、由于行为人的有限理性和外部的不确定性造成的决策风险2、由于信息不对称造成

24、的逆向选择和道德风险3、我国保险公司特有的委托人虚置加大了以上两类风险。63保险公司的风险管理技术n 规范业务管理，完善“两核”制度1、完善核保制度：建立科学的核保机制，规范核保制度。2、完善核赔制度：包括核赔原则、核赔标准、核赔人员资格、核赔组织系统以及奖惩机制等。64保险公司的风险管理技术n 规范财务管理，强化偿付能力管理1、保险产品合理定价：厘定费率时应做到充分性、合理性和公平性。2、科学提取各种准备金：包括资本金、保险保障基金、未到期责任准备金、赔款准备金、公积金、未分配盈余。3、合理确定自留额水平：必须根据自身资本实力和再保险安排状况来决定业务规模，合理确定每一风险单位的最大自留额以及保险公司年度内总的最大自留责任。4、建立利率波动准备金65保险公司的风险管理技术n 充分运用再保险分散风险在合理自留额的基础上，通过选择再保险方式、再保险接收人、再保险条件进行风险控制。n 科学进行保险投资管理1、加强保险投资管理：宏观决策、投资实施和监督考核2、防范投资风险：利率风险、汇率风险、信用风险等66n 建立以人为本的高效管理模式n 完善和加强对保险公司的监管1、正常层次的偿付能力监管：规定保险费率的监管、规定准备金的提存、规定保险公司单个风险自留额和全部风险自留额。2、偿付能力额度监管：“保险公司实际资产减去实际负债的差额不得低于金融监督管理部门规定的数额。”67