金融的重要性.ppt

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1、导 言一、金融的重要性二、金融的复杂性三、货币金融学的产生、发 展及演变一、金融的重要性v 正面理解：金融是现代经济的核心 货币的重要性 金融是经济的助推器 金融宏观调控是经济增长的稳定器 v 反面理解：金融是把双刃箭 金融总量失控-通货膨胀或紧缩 金融泡沫 金融危机 金融霸权()货币象征国家主权 货币象征国家主权 是一个国家的名片 是一个国家的名片v 古往今来，各个独立国家都把国王总统及民族杰出人物的头像印在货币上。Alexander Hamilton Alexander Hamilton v 从苏联分裂出来的国家最早的行动之一就是设计自己的货币。v 国家的兴亡，民族的兴衰，人民生活的好坏，

2、无不与货币息息相关。日本教育家新渡户稻造 1.货币的重要性(一)金融是现代经济的核心(2)(2)钱神论钱神论-鲁褒 鲁褒(宋）宋）Money money我爱你 就象老鼠爱大米达穷开塞，振贫济乏，天不如钱。其积如山，其流如川，动静有时，行藏有节。失之则贫弱，得之则富强。无翼而飞，无足而走。解严毅之颜，开难发之口。钱多者处前，钱少者居后钱之所在，危可使安，死可使活，钱之所去，贵可使贱，生可使杀。钱之为体，有乾有坤，内则其方，外则其圆 亲爱如兄，字曰孔方是故忿诤辩讼，非钱不胜，怨愁嫌恨，非钱不解。死生无命，富贵在钱。()英国剧作家莎士比亚英国剧作家莎士比亚“金子！只要有这一点点，就可以使黑的变成白的

3、，丑的变成美的，错的变成对的，卑贱变成尊贵，老人变成少年，懦夫变成勇士。”-雅典的泰门 雅典的泰门2.金融是经济的助推器v 通过金融运作的特点，如提供货币促进商品生产和流通、提供信用促进资金融通、提供各种金融服务便利经济运作等，为经济发展提供条件。v 通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金投入。v 通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。v 通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作出贡献。v 19932001年，美国历史上出现了罕见的经济增长期。“经济景气扩大，其13的功绩是克林顿总统的贡献，其余的23是格林

4、斯潘和民间的力量”-布鲁金斯学会的研究人员“谁当总统都无所谓,只要让艾伦当美联储主席就成.”-财富杂志v美国“经济沙皇”v华尔街“教父”；v美元帝国的“掌门人”格林斯潘 格林斯潘(1926.3.6-)(1926.3.6-)v 连任五届美联邦储主席v 掌控着美国经济命脉的实权人物。3.金融宏观调控是经济增长的稳定器 世界新的金融君主世界新的金融君主 v 全球事物的管理正在发生微妙的但关系重大的变化，世界大国的经济越来越多地由中央银行家而不是当选的政治领导人掌管。这种情况被称为”世界格林斯潘化”v“货币政策现在是支配力量，他是现有的最重要的起稳定作用 或破坏作用的政策”v“在许多经济学家看来,格氏

5、对经济的作用远远超过克林顿或国会里的任何人”同样,在其他国家,非选举产生的高度独立的中央银行家是经济发展的关键。（二）金融是把双刃箭v 金融总量失控出现通货膨胀或紧缩，导致社会供求失衡，危害经济发展 v 金融泡沫的形成和破灭加速经济的膨胀或收缩v v金融危机金融危机先于经济危机并加速经济危机v 金融霸权更加剧了全球经济的动荡 金融在急剧提升其对经济体的资源配置能力与效率的同时，也迅速提升与积累它自身的系统性风险（三）金融为何如此重要？v 货币在形式上起媒介商品交换的作用:。v货币最重要的作用还是寓于资本总公式中：“货币是一种机械，迅速而方便地做着哪些没有它也能做好的事情，只不过离开了它就做得慢

6、些和不那么顺手而已。”-穆勒v上述两个公式显示货币的重要性的同时也暗含着银行及金融市场的重要性。“由于信用，流通的各个阶段，进而资本变化的各个阶段加快了，整个再生产过程进而也加快了。-马克思金融为何是双刃箭？v 国际金融变幻莫测，国际金融市场几乎成了大赌场，这给经济发展带来不稳定的因素。v货币使物物交换发展为 W-G-W,使交换方便而迅速，但也使买卖脱节成为可能。v银行信用使企业的生产规模可以突破自有资本的限制，但也促进了垄断。v银行信用过紧过松,配置失当，可能破坏部门间的适当比例，导致经济失调，影响国民经济发展。二、金融的复杂性（一）货币范围模糊，出现多种货币替代物；（二）资金调剂范围广泛、

7、行动自由（三）金融业竞争加剧,超大型，混合型的金融 服务业不断涌现（四）金融国际化，全球化（五）金融电子化（一）货币范围模糊，出现多种货币替代物（货币资产化、多样化）v 现金v 活期存款v 电话转帐帐户v 自动转帐帐户v 货币市场存款帐户v 股金汇票帐户（二）资金调剂范围广泛、行动自由v 传统：存、贷v 现代：原生工具 衍生工具-期货 期权 调换 互换.防范风险的同时,使风险难以把握货币当局难以监督,千变万化的新型金融业务（三）金融业竞争加剧超大型，混合型金融服务业不断涌现1.从明确分工逐步渗透功能综合化 美国1933年格拉斯斯帝戈尔法：分业经营 1999年现代金融服务法案：合业经营2.并购和

8、重组浪潮（四）金融国际化、全球化v 银行机构国际化v 银行业务国际化v 金融市场国际化v 金融监督国际化(五)金融电子化v自助银行v电话银行v网络银行v“一网通”v“一卡通”问题：v 安全性v 中央银行的垄断货币发行地位将受影响；v 匿名性质的电子货币使洗钱、欺诈、逃税等犯罪活动更加方便,央行的监管受到挑战；v 金融网络化更易促使金融危机的产生和传递。三、货币金融学的产生.发展及演变 v 二十世纪初,建立以银行为中心,以货币、信用、银行和国际金融关系为研究对象的货币银行学,代表作是1914年美国学者和银行家J.H.Holdsworth的v 二十世纪以前,商品货币占主要地位,货币信用在经济中的地

9、位尚不突出,未能纳入当时以实物分析为主的古典经济学框架中；v 商品货币化.经济信用化程度提高,形成传统货币信用理论（货币信用的职能与作用）-货币“面纱”论；v 随着银行业的发展和国际经济交往扩大,出现银行理论,国际收支理论（一）产生：（二）发展v 弗里德曼提出“惟有货币最重要”的现代货币数量论，使货币理论纳入主流经济学体系成为经济理论不可分割的一部分。v 金本位制的崩溃，不兑现的信用货币制度使得货币,信用银行相互渗透,紧密结合，出现真正意义上的金融范畴；v 1936年凯恩斯革命,在货币金融学发展史上也具有划时代的转折意义 凯恩斯弗里德曼；v 50.60年代直接融资发展迅速，金融工具不断创新，新

10、的金融机构不断涌现，于是在传统货币银行学框架体系中加入金融市场的内容v 60.70年代形成以研究发展中国家金融问题的变化“发展金融理论”，如“金融深化论”，“金融压抑论”v 80.90.年代,金融工程学兴起：以数学模型为分析方法，兼收经济学，投资学，数学，工程学等学科，设计开发和运用新型金融工具，从而创造性解决金融问题v 97年金融危机使金融全球化金融监管成为重点（三）货币银行学研究对象发生变化学科名称扩大为货币经济学或货币银行金融市场学或货币金融学。v 从货币扩大到包括非货币性金融工具；v 从狭义的信用形式扩大到更广泛的金融市场；v 从单一的银行扩大到全部金融机构;v 从纯粹以货币数量为管理内容的货币政策扩大到包括全部金融工具、金融机构、金融市场的金融管理。