浅论中小企业融资难的原因及对策.docx

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1、摘要中小企业是推动国民经济发展，促进社会稳定的主力军。特别是在现阶段建设具有中 国特色社会主义道路的进程中，中小企业在稳定国民经济增长、促进就业、推动科技创新、 实现科教兴国战略和优化产业结构、缩小贫富差距等方面，发挥着越来越重要的作用。改 革开放三十多年来，我国中小企业获得了飞速发展。因此，在经济进入新常态以及“大众 创业、万众创新”的大背景下细致梳理中小企业融资难的原因，对于新常态下保持中国经 济的中高速增长具有重要意义。在国民经济领域中我国的中小企业占着很重要的地位，我国的企业规模大部分都是以 中小企业为主，中小企业在整个国民经济发展中所起的作用是难以取代的，中小企业的发 展需要资金的支

2、持，中小企业在迅速发展的同时也面临着融资困难的问题，本文对中小企 业发展的融资困难的原因进行了分析，并提出了解决中小企业融资困难的对策。关键词：中小企业；融资难；银行金融；原因；对策第四章解决中小企业的融资难的对策L重视自身信用的建设从融资难的原因分析，我们可以发现，主要就是由于其自身信用指数低，我们必 须采取有效地措施增加自身的信用建设，提高信誉度。首先要遵守国家的相关法律，建立 财务会计透明化的政策，以实际行动开展融资，得到相关部门的认可，打破融资的障碍。 从企业自身的情况来看，提升经营水准，降低风险，吸引投资者，拓展投资渠道。2 .支持金融信贷的支持从商业银行的角度来说，要加大投资，提高

3、信贷支持，鼓励经营市场化，增加中 小企业融资的几率，调整传统的信贷政策，修改等级评定标准，打破传统的限制因素，支 持中小企业的合理融资要求，促进中小企业的发展。3 拓展中小企业的融资方式在过去中小企业融资困难，单单依赖银行融资，而且银行融资较为困难，这根本 无法满足我国众多的中小企业发展，这就要求必须要拓展中小企业融资的渠道，从非银行 的金融机构获得融资，增加企业的竞争力，促进企业的发展。相关部门也可以采取有效地 措施促进非银行的金融机构加大支持的力度，从自身的条件来增加中小企业的融资。4 .政策加大支持的力度在我国的经济发展形势下，政策仍然占据主导为止，必须采取有效地措施，加大 融资的力度，

4、成立中小企业的管理部门，负责中小企业的融资管理、协调工作，促进其发 展。政府也可以支持金融机构为渠道，间接支持中小企业的融资，促进中小企业的发展； 同时也可以积极的扶持一些民间的投资机构，降低政府的压力，促进中小企业的发展。5 建立健全中小企业融资的法律法规市场经济的发展需要以法律为基础，必须根据市场的发展规则，制定有效地管理 办法，使其有法可依，有章可循，。在拓展中小企业融资上，必须建立健全相关的法律法 规，保障企业的利益，推动中小企业的发展。建立健全社会的信用体系，在全国范围内推 动体系的发展，降低中小企业融资难的现状，推动中小企业的发展。结束语综上所述，我们认识到我国中小企业的融资现状令

5、人堪忧，受到了政府、人员、自身、 银行等多种因素的影响，要想切实有效地提高中小企业融资的现状，我们必须采取有效地 措施及时的改变这一现状，可以从政策着手，也可以推动政府的扶持力度，也可以从提高 自身的信誉度开始，总之，拓展融资渠道，增加融资力度是提高中小企业融资的关键，是 企业发展的重要决策，是经济进步的重要方向。第一章中小企业融资的现状（一）我国中小企业融资状况概述博鳌亚洲论坛2013年年会上发布的小微企业融资发展报告表明，超过62.遇的小 微企业无法获得任何形式的贷款，完全依靠企业自有资金和留存收益经营发展；且剩余的 37. 9%的可获得贷款企业中，超过80%的企业在最近一年仅有不到两次的

6、贷款经历，而获得 5次以上贷款的企业仅占3. 7%。进一步分析可以发现，中小企业的贷款状况与其营业收入 和资产总额存在相关性，即营业收入越高、资产总额越大的企业获得贷款的几率越大。另外，企业获得的贷款金额与营业收入和资产总额存在显著的正相关关系。由和可知, 营业收入越高的企业，获得的贷款金额也越大。例如，营业收入处于2000万6000万的企 业，获得贷款额在500万以上的占到57.1%,远高于营业收入较低的企业。同样，资产总 额对企业可获得贷款规模的影响也十分明显，资产在300万以下的企业获得的贷款额度大 都在100万以内。此外，企业贷款规模还与其经营年限成正相关关系，经营10年及以上 的企业

7、中，贷款规模在101万-500万的企业占比达到29.6%,贷款500万元以上比例达 16. 5%,远远高于经营年限较短的企业。（二）中小企业融资渠道1、商业银行与非银行金融机构的信贷一直以来，银行在我国金融体系中占据着主导地位，社会总体融资环境决定了企业的 融资模式，目前我国企业发展所需的外部资金主要来自于银行的信贷支持。相比大型企业, 中小企业由于自身规模以及实力限制，其参与直接融资更为困难，寻求银行贷款更是首选 的融资渠道。根据中国中小企业年鉴（2013）的统计数据，全国规模以上工业的中小 企业的总资产为38.9万亿元，而全国主要金融机构、主要农村金融机构、城市信用社和 外资银行用于中小企

8、业的贷款余额仅为H. 58万亿元，中小企业从间接融资获得资金之困 难可见一斑。显示了中小企业外部融资的第一优先选择。随着政府相继出台一系列中小企业融资的支持政策，各类金融机构开始通过缩短业务 流程、创新贷款产品设计等方式为中小企业融资寻求解决之道。中国人民银行公布的2013 年金融机构贷款投向统计报告显示，2013年12月末，主要金融机构、小型农村金融机 构、外资银行的人民币中小企业贷款余额为13.21万亿元，同比增长14.2%,比同期大型 和中型企业贷款增速分别高出3. 9%和4%,比同期全部企业贷款增速高2. 8个百分点。2013 年12月末，小微企业贷款余额占全部企业贷款余额的29. 4

9、%,全年小微企业新增贷款占同 期全部企业新增贷款的43. 5%o由此可见，从增速上看，小微企业贷款规模的增长速度明 显快于大中型企业，说明银行等金融机构开始适度向中小企业倾斜。虽然我国中小企业的 信贷规模在逐年扩大，但从比例上看，占全国企业总数70%以上的中小企业仅仅获得了 30% 左右的贷款额度，中小企业仍然面临着较大的资金缺口。中小企业面临巨大的资金缺口的一个关键原因是银行贷款“好看难吃”，大部分中小 企业很难从银行获得贷款。目前，虽然很多商业银行开始重视中小企业贷款并陆续推出针 对中小企业融资特点的创新产品，如广东银行的“小快灵快易贷”、广发银行的“好融 通”、“快融通”、“市场贷”等，

10、但是中小企业在实际贷款过程中仍然困难重重。小微企业 向银行贷款时所遇到的常见问题，其中“贷款到位时间长”和“不能提供足够的抵押或担 保物”是最严重的问题。导致这些问题的关键原因是商业银行难以在短时间内了解企业的 真实情况。故不敢提供无抵押、无担保的信用贷款，为了控制信用风险，银行要求中小企 业提供充足的抵押担保，且会大幅提高贷款利率以补偿信用风险，过高的借贷成本使得中 小企业对银行贷款望而生畏。2、股权融资近年来，中小企业股权融资有了一定的发展。据统计，截至2014年10月，创业板和 中小板上市公司分别达到400和726家，总市值为23, 022. 32亿元和51, 099. 05亿元。然 而

11、，国内中小企业总数众多，股权融资惠及的仅仅是其中的极少部分。表2.1给出了 2014 年中小板和创业板的上市企业情况，1月到9月仅有22家企业在中小板上市，35家在创 业板上市，募集到的资金总额分别为717819万元和899604万元，相对于中小企业的巨额 资金缺口来说十分有限。2013年1月，经国务院批准，全国中小企业股份转让系统设立，通过提升市场融资便 利性和定价效率，吸引更多企业到新三板挂牌交易。2014年以来新三板的股票成交统计， 10月份1200家企业的日均交易量不超过7000万元，市场十分冷清。实际上，很多企业几 个月都未曾发生一笔交易，多数公司自挂牌新三板以来，仅仅首日达成交易，

12、此后一直有 价无市。相较于主板和创业板，新三板流动性严重吃紧，客观上影响了新三板市场功能的 发挥，故中小企业很难通过该渠道募集到足够的资金。总之，由于上市门槛过高，绝大多数的中小企业基本上被排斥在上市融资的门槛之外,新三板因为交易过于冷清也难以发挥作用。短期内，股权融资不会成为绝大多数中小企业 获得资金的主要渠道。3、债券融资近几年来，我国债券市场特别是信用债券市场的发展为缓解中小企业融资困境问题提 供了新途径，通过债券市场自发推动的产品创新，以及各类市场主体、地方政府部门的推 动，我国中小企业正逐步将自己的融资需求与债券市场的产品特点相衔接。近年来，信用 债券已由单一的企业债发展到短期融资券

13、、中期票据、公司债、中小企业集合债、中小企 业短期融资券、中小企业集合票据、区域集优债、资产支持票据和私募债等多种产品。但 是，这些债务类融资工具目前大都处于试点阶段，融资规模较小，能否大范围地解决中小 企业的融资问题还有待时间的检验。2014我国债券市场的月均发行规模在3200亿左右，主要集中于短期融资券、企业债 券以及中期票据，2014年累计占比分别达到48. 9%、24. 7%和23%,而中小企业私募债券仅 仅占到市场发行总额的0.14也总体来看，由于中国债券市场发展还处于初级阶段，其规 模远远比不上商业银行的信贷规模，总体规模不大等问题依旧制约着债券市场的发展。4、非正式融资由于中小企

14、业难以通过正规融资渠道获得足够的经营资金，这就为非正式融资 (Informal Financing)渠道的形成创造了条件。非正式融资主要包括亲友借贷、职工内 部集资、民间借贷以及互联网借贷等形式。处于起步阶段或规模较小的中小企业由于缺乏 信用记录，只能依靠亲戚朋友借款来满足其融资需要。2013年小微企业融资发展报告 的调查数据表明，微型企业选择“向亲戚朋友借款”的比例达到24.3%,小型企业的这一 比例在7. 5%左右。银行贷款门槛高促使近年来民间借贷的繁荣。相关调查数据显示，截至2012年底， 国内民间借贷的总规模超过4万亿元，占全国中小企业融资总额的1/3左右，在温州等民 间金融发达地区，

15、这一比例甚至超过50%o民间借贷尽管一定程度上有助于解决中小企业 的融资问题，但在宏观经济波动时，将使中小企业的经营风险放大，容易滋生一些社会事 件和社会矛盾。根据中国家庭金融调查报告显示，目前国内既有银行贷款又有民间借 款的中小企业出现亏损比例高达18. 7%,盈利占比仅为57. 7%；仅有民间借贷的中小企业 出现亏损比例为13. 5%,而无银行贷款也无民间借款的企业出现亏损的比例仅为4. 5%。这 表明，无外部融资的中小企业依靠自有资金进行再投资，其经营行为更趋谨慎，也更加注意管控企业的经营风险。总体来看，非正规金融渠道在一定程度上能减少借贷双方的信息不对称，因为贷款人 一般对借款人各方面

16、的信息都比较了解，且能够满足中小企业“快速、小额、短期”的融 资需求，但是中小企业通过非正规融资时，需要付出高昂的融资成本。第二章中小企业融资难问题的原因L中小企业融资难的外部原因（1）国家对中小企业融资的政策扶持力度不足。相对于美国、日本等一些发达国家 而言，我国对于中小企业的法律体系建设还很不健全。在中小企业的发展过程中，缺少完 备的法律法规的支持和保护。虽然曾颁布实施了中小企业促进法等相关法律法规，但 是缺乏相关的专项权威管理机构，从而使有关的国家政策得不到有效的施展。另外，有关 法律法规在政策上偏向大中型企业，歧视中小企业，减弱了中小企业的外源性融资能力， 使得中小企业的融资难度得不到

17、控制，甚至是反增不减。（2）金融机构体系存在缺陷。国 有商业银行是我国现存的信贷融资体系主体。中小企业的外部融资主要来源于银行贷款， 而银行对与中小企业的定位偏差和歧视是企业融资难的主要原因。现阶段，金融机构对于 中小企业的专项融资服务不健全，业务规模小，对于中小企业融资的准入门槛高。（3）信 用担保体系不完善。现如今，我国形成了 “一体两翼三层”的担保体系，以政策性担保机 构为一体，商业性和互助性担保机构为两翼，城市、省、国家三级担保机构为三层。但信 用担保体系尚不健全，提高中小企业信用能力的机制匮乏，没有降低中小企业的信用担保 风险。我国的信用担保机构规模小、不系统全面、抗风险能力弱，在一

18、定程度上提高了中 小企业的贷款资格，使得企业的融资成本增加。2 .中小企业融资难的内部原因（1）中小企业规模小，缺乏创新型人才，经营管理理念陈旧。我国中小企业大部分 规模较小，企业制度不规范，涉及到经营管理模式陈旧、财务管理不规范、产权关系混乱、 财务透明度低。中小企业以集体企业、私营企业和“三资”企业为主体，并且私营企业大 多是家族企业，企业内部成员多是自己的直系、旁系血亲。由于内部人员的管理能力、财 务分析能力参差不齐，管理模式一成不变，使得企业发展迟缓。中小企业大多没有专业的 财务管理人员，企业财务信息透明度低，导致金融机构无法确切把握企业的经营状况，增 加了融资难度。（2）中小企业缺乏

19、担保抵押物，融资成本高。由于中小企业的财务透明度 低、可信度差，使得金融机构在中小企业的融资过程中对于担保费用，抵押物的登记、评 估和拍卖的费用大大增加，从而导致融资成本增高，据调查，仅抵押手续费用就占贷款金 额的5%左右，使中小企业不堪重负。另一方面中小企业的固定资产少甚至没有固定资产， 而金融机构偏好固定资产的抵押，使中小企业难以得到金融机构的贷款。（3）中小企业资 信质量低，经营风险高。由于在经营过程中不定因素多，企业破产倒闭几率高，使得企业 经营者采取一些虚假非法手段来维持企业的运营，如逃税漏税、盗窃产权、做虚假广告和 虚假财务报告以及开设多个会计账户。（4）企业与金融机构之间信息不对

20、称。中小企业没 有大中型企业的财务透明度高、可信度高，导致银行、担保机构和投资者不能准确把握企 业的贷款需求、运营情况、科研实力和诚信度，从而增加了贷款难度。中小型企业没有政 府担保，金融机构在确定放贷时是慎之又慎，这也是融资难问题的又一个影响因素.第三章影响我国中小企业融资的因素1,企业自身因素的限制无法从银行获得融资，主要是由于中小企业的信用不足而导致的，而造成其信用 不足的原因主要是受到其经营规模，经营能力的影响，还有就是企业自身缺乏稳定性，人 员流动性较强，导致还贷能力较差；我国的中小企业管理人员素质不足，缺乏专业技能， 无法实现管理水平的提升导致信贷资产流失现象严重；从中小企业的组织

21、现状来看，组织 简单，缺乏有力的保障部门，无法实现融资；中小企业的信用度低，缺乏有效地追究手段, 一旦银行催款很容易导致企业的破产。2 .银行因素的影响我国的银行贷款政策中仍然存在着一定的不足，我国的商业银行实行分类管理的 方式进行管理，存在着一定的风险，主要分为正常、关注、次级、可疑、损失五个等级， 如果被分为后三个，将被列为不良贷款，这种分类方法过于主观，缺乏有效地分析，无法 准确且真实的反应风险信用，我国的很多中小企业都缺乏偿还能力，导致整个信用市场逐 渐恶化。至今为止，我国的银行仍缺乏有效地管理，缺乏统一的服务系统，缺乏详细的市 场分析机制，恶性竞争激烈，导致信用风险的增加。3 .政府

22、因素的困扰(1)中小企业融资服务体系存在一定的缺陷从目前我国的中小企业的融资现状来看，服务体系存在一定的缺陷，企业获得贷 款的效率低，我国出现了很多融资的中介机构，要想获得贷款，需要经过一系列的资产评 估，经过认证，同时要办好理赔手续，整个程序过程较长，严重耽误企业融资，整个管理 程序都存在着一定的不足，导致企业融资存在一定负担，影响企业的发展。(2)政府的扶持力度不足从目前我国的企业发展现状开看，中小企业的流动资金短缺很大部分的原因是由 于政府的支持力度不够，政府收取高额税收，但是拨付的资金不足，企业要想解决资金问 题，必须通过银行才能实现，但是银行贷款的门槛较高；拨改贷政策的实施也增加了中小 企业的负担，导致融资压力的增加。(3)政府与银行没有共同发挥效用资金各自为政，各占一方，没有充分结合，发挥共同的作用，尤其是地方的中小 企业，资金来源单一，缺乏有效地协调配合机制，无法实现资金的最大效用。